목요일 유럽 시장에서 금 가격이 상승하며 1주일 최저치에서 반등하면서 2거래일 연속 상승세를 이어갔습니다. 이러한 반등세는 금값을 온스당 3,300달러 위로 빠르게 되돌렸고, 이는 외환시장 전반의 미국 달러화 약세에 힘입은 것입니다.

연방준비제도이사회(Fed)의 최근 회의록이 공개되면서 9월에 금리를 인하할 것이라는 기대가 커졌고, 연말 전에 통화 완화로 전환할 것이라는 추측이 힘을 얻었습니다.

가격

금 가격은 일중 최저가인 3,313.55달러를 기록한 후, 개장 가격인 3,313.55달러에서 0.5% 상승해 3,329.54달러에 거래되었습니다.

수요일에 금은 0.4% 상승하여 3거래일 만에 처음으로 상승세를 보였습니다. 이는 당일에 온스당 3,282.73달러로 1주일 만에 최저치를 기록한 이후 처음입니다.

미국 달러

미국 달러 지수는 목요일 0.2% 이상 하락하며 두 달 연속 하락세를 기록했습니다. 지수는 2주 만에 최고치인 97.84에서 하락했는데, 이는 주요 통화와 비주류 통화 모두에 대한 달러화의 지속적인 하락 압력을 반영합니다.

트럼프 대통령의 최근 관세 조치는 브라질을 제외하고는 세계 시장에 별다른 영향을 미치지 못했습니다. 브라질에서는 50%의 관세 부과 위협으로 인해 브라질 헤알 가치가 하룻밤 사이에 최대 2.8% 하락했습니다.

연준 금리 전망

연방준비제도이사회(Fed)의 최근 회의록에 따르면 대부분 정책 입안자들은 올해 말에 금리를 인하하는 것이 적절하다고 보고 있습니다.

발표 이후 CME 그룹의 FedWatch 도구는 7월에 25베이시스포인트 인하할 확률이 5%에서 8%로 상승한 반면, 금리를 유지할 확률은 95%에서 92%로 하락했다고 보여주었습니다.

9월에 금리를 25베이시스포인트 인하할 것이라는 예상은 62%에서 72%로 뛰어올랐고, 인하하지 않을 가능성은 38%에서 28%로 떨어졌습니다.

금 전망

시티 인덱스의 수석 애널리스트인 맷 심슨은 "관세 관련 뉴스에 대한 시장의 반응이 새로운 소식이 나올 때마다 약해지고 있는 것 같습니다. 관세 피로감이 극에 달했고, 투자자들은 변동성을 잠재울 새로운 촉매제가 필요합니다."라고 말했습니다.

SPDR 골드 홀딩스

세계 최대 금 상장지수펀드(ETF)인 SPDR 골드 트러스트의 금 보유량은 수요일 약 0.86톤 증가하여 총 947.37톤을 기록했습니다. 이는 6월 17일 이후 최저치였던 화요일의 946.51톤에서 반등한 수치입니다.

유로화는 목요일 유럽 시장에서 주요 통화 대비 상승세를 보이며, 미국 달러화 대비 2주 만에 최저치에서 반등세를 이어갔습니다. 이러한 상승세는 유럽연합과 미국 간 무역 합의 가능성에 대한 보도에 힘입은 것입니다.

로이터가 전한 유럽 소식통에 따르면, EU는 미국으로부터 관세 통지를 받지 않고도 10%의 미국 기본 관세에서 면제를 확보할 수 있을 것으로 보인다.

최근 유럽의 주요 인플레이션 지표는 유럽중앙은행(ECB)의 7월 금리 인하 기대에 불확실성을 더했습니다. 시장은 이제 유로존의 더욱 중요한 경제 지표 발표를 기다리고 있습니다.

가격

유로화는 달러화 대비 0.25% 상승한 1.1749달러를 기록했으며, 이는 전날 최저치인 1.1714달러를 기록한 이후 개장가인 1.1720달러에서 상승한 수치입니다.

수요일 유로화는 전날 2주 만에 최저치인 1.1682달러를 기록한 후 달러화에 대해 거의 변동 없이 거래를 마감했습니다.

미국 달러 약세

미국 달러 지수는 목요일 0.2% 이상 하락하며 이틀 연속 하락세를 기록했고, 2주 만에 최고치인 97.84에서 하락했습니다. 이는 주요 통화 및 비주요 통화 대비 미국 달러화의 지속적인 약세를 반영합니다.

트럼프 대통령의 최근 관세 조치는 브라질을 제외하고는 시장을 뒤흔들지 못했습니다. 브라질에서는 50% 관세 부과 위협으로 인해 브라질 헤알이 하룻밤 사이에 최대 2.8% 하락했습니다.

연방준비제도이사회의 최근 회의록에 따르면, 대부분의 정책 입안자들은 올해 말에 금리를 인하하는 것이 적절할 것이라고 생각하는 것으로 나타나 시장 심리가 좋아졌습니다.

잠재적 무역 협정

트럼프 대통령과 여러 관리들은 최근 인도와의 협상이 임박했다고 밝혔고, 유럽연합 역시 기본 협정을 향해 나아가고 있습니다.

로이터에 따르면 EU는 미국으로부터 관세 통지서를 받을 가능성이 낮으며, 10% 기준 관세에 대한 면제를 받을 수도 있습니다.

유럽 금리 전망

유럽의 6월 기본 CPI는 전년 동기 대비 2.0% 상승했으며, 5월에는 1.9% 상승했습니다. 이는 시장 예상치와 일치합니다.

로이터 통신에 따르면 유럽 중앙은행의 마지막 회의에서 대다수가 7월에 금리를 동결하는 데 찬성했으며, 일부 위원들은 장기간의 동결을 요구했습니다.

7월에 ECB가 금리를 25베이시스포인트 인하할 경우의 통화시장 가격은 30% 정도로 유지되고 있습니다.

투자자들은 유로존 전체의 다가올 경제 데이터와 ECB 관계자들의 추가 논평을 주시하며, 이를 통해 금리 인하 전망을 재평가하고 있습니다.

일본 엔화는 목요일 아시아 시장에서 상승하며 미국 달러 대비 이틀 연속 상승세를 이어갔습니다. 이러한 반등세는 엔화를 2주 만에 최저치에서 더욱 끌어내렸는데, 이는 저점에서의 매수세가 재개되고 일본 당국자들이 외환 시장에서 엔화의 움직임에 대해 언급한 데 따른 것입니다.

지난주 도쿄에서 발표된 견조한 경제 지표에 힘입어 일본은행(BOJ)의 7월 금리 인상 가능성에 대한 기대감이 커졌습니다. 시장은 이제 세계 3위 경제 대국인 일본의 인플레이션, 임금, 실업률 관련 추가 지표 발표를 기다리고 있습니다.

가격

USD/JPY는 목요일에 0.4% 하락하여 ¥145.75에 도달했으며, 이는 당일 개장 수준인 ¥146.30에서 하락한 수치이며, 세션 최고치인 ¥146.32에 도달한 이후입니다.

수요일, 엔화는 달러 대비 0.3% 상승하며 3일 만에 처음으로 상승세를 보였으며, 2주 만에 최저치인 147.18엔에서 회복세를 보였습니다.

일본 당국의 논평

일본의 전직 수석 통화 외교관인 아사카와 마사쓰구는 로이터 통신과의 인터뷰에서 도널드 트럼프 대통령이 일본의 대미 무역흑자가 크다고 비판했음에도 불구하고 일본은 미국으로부터 의도적으로 엔화를 강화하라는 압력을 받을 가능성이 낮다고 말했습니다.

아사카와는 달러가 세계 기축통화로서 여전히 강력한 지위를 유지하고 있다고 강조했습니다. 그러나 트럼프 대통령이 4월 2일 광범위한 "상호" 관세 부과를 발표한 이후 달러는 매도 압력에 더욱 취약해졌습니다.

아사카와는 수요일 늦은 시간 인터뷰에서 달러 약세가 미국 내 인플레이션을 가속화할 수 있다고 말했습니다. 그는 스콧 베센트 재무장관이 이러한 위험을 잘 알고 있다고 생각합니다.

그는 베센트와 일본 재무장관 카토 카츠노부 사이에 현재 진행 중인 무역 협상의 맥락에서 구체적인 통화 논의는 없다고 덧붙였다.

아사카와는 또한 트럼프 대통령이 일본의 자동차 관세 면제 노력에 거의 관심을 보이지 않았기 때문에 양자 무역 협상의 결과를 예측하는 것은 여전히 어렵다고 지적했습니다.

금리 전망

지난주 도쿄의 데이터에 따르면 일본의 가계 지출은 5월에 전년 대비 4.7% 급증했는데, 이는 2022년 8월 이후 가장 빠른 속도입니다. 이는 4월에 0.1% 감소한 이후 시장 예상치인 1.3% 증가를 크게 상회했습니다.

강력한 지출 데이터에 따라, 일본은행이 7월에 금리를 25베이시스포인트 인상할 것이라는 시장 예측이 40%에서 45%로 상승했습니다.

투자자들은 이제 7월 정책 결정에 대한 기대를 더욱 조정하기 위해 인플레이션, 임금, 실업률에 대한 향후 발표를 기대하고 있습니다.

미국 증시는 수요일 거래에서 상승세를 보였고, 연방준비제도(Fed)의 회의록 발표 후에도 상승세를 유지했습니다. 나스닥 종합지수는 사상 최고치를 경신했고, 엔비디아가 시장 전반의 상승세를 주도했습니다.

도널드 트럼프 대통령은 화요일에 미국산 구리 수입품에 50% 관세를 부과한다고 발표하며 세계 무역 전쟁의 범위를 확대했고, 오랫동안 위협해 온 반도체와 의약품에 대한 관세도 곧 부과될 것이라고 덧붙였습니다.

이 발표는 트럼프 대통령이 미국 최대 공급국인 한국과 일본을 포함한 14개 주요 교역국에 고율의 관세를 부과한 지 하루 만에 나왔습니다. 그는 또한 브라질, 인도, 그리고 다른 브릭스 국가들의 수입품에 10%의 관세를 부과하겠다는 위협을 재차 강조했습니다.

트럼프 대통령은 연방준비제도이사회 의장 제롬 파월에 대한 비판을 확대하며 그의 즉각적인 사임을 요구했습니다.

연방준비제도이사회 6월 회의 의사록을 보면, 관세로 인한 인플레이션에 대한 우려와 노동 시장의 약세 및 지속적인 경제 성장에 대한 우려 사이에서 이자율을 얼마나 적극적으로 인하해야 하는지에 대한 관계자들의 의견이 갈리고 있음이 드러났습니다.

6월 17~18일 회의를 담고 수요일에 공개된 의사록에 따르면, 정책 입안자들은 향후 금리 변동에 대해 대체로 "기다려보자"는 입장을 고수하고 있는 것으로 나타났습니다. 회의는 연방기금금리를 2024년 12월 이후 유지해 온 4.25%에서 4.5% 범위 내에서 유지하기로 만장일치로 결정했습니다.

마감 시점에 다우존스 산업평균지수는 44,556의 고점과 44,225의 저점을 기록한 후 0.5%(217포인트) 상승한 44,458을 기록했습니다.

더 광범위한 S&P 500 지수는 0.6%(37포인트) 상승한 6,263에 도달했으며, 세션 중 6,269와 6,231 사이에서 거래되었습니다.

나스닥 종합지수는 0.9%(193포인트) 상승해 20,611에 도달하며 새로운 기록을 세웠고, 일중 최고치는 20,645, 최저치는 20,486이었습니다.