금 가격은 금요일 유럽 시장에서 하락세를 보이며 어제 잠시 주춤했던 하락 추세를 재개했습니다. 금 가격은 4주 만에 최저치에 근접하고 있으며, 국제 유가 상승으로 인한 인플레이션 우려와 금리 인상 가능성 확대의 영향으로 2주 연속 하락세를 기록할 것으로 예상됩니다.

연방준비제도(Fed)는 1992년 이후 가장 강력한 내부 반대에 직면한 가운데, 수요일 회의에서 3회 연속 금리를 동결하면서도 에너지 비용 상승으로 인한 인플레이션 심화에 대해 경고했다.

가격 개요

* 오늘 금 가격: 금 가격은 장중 최고치인 (4,635.97달러)를 기록한 후, 개장가인 (4,622.43달러)에서 1.25% 하락한 (4,564.42달러)로 마감했습니다.

* 목요일 종가 기준으로 금 가격은 1.75% 상승하여 온스당 4,510.32달러라는 4주 만의 최저치에서 회복세를 보이며 4일 만에 처음으로 상승했습니다.

세계 석유 가격

유가는 세계 시장에서 평균 최소 1% 상승하며 수주 만에 최고치 부근에서 상승세를 재개했습니다. 이는 미국과 이란 간의 군사적 충돌 재개 우려와 호르무즈 해협의 지속적인 폐쇄 속에 나타난 현상입니다.

목요일, 이란은 미국이 공격을 재개할 경우 미국 시설에 대해 "길고 고통스러운 공격"으로 대응할 것이라고 밝혔으며, 호르무즈 해협에 대한 영유권 주장을 재확인했습니다. 국제 유가 상승은 인플레이션 가속화에 대한 우려를 다시 불러일으키고 있으며, 이는 세계 중앙은행들이 단기적으로 금리를 인상하도록 압박할 수 있습니다. 이는 전쟁 이전의 금리 인하 또는 장기 동결에 대한 기대와는 완전히 다른 양상입니다.

연방준비제도

연방준비제도(Fed)는 올해 세 번째 정기 통화정책 회의를 마치고 수요일에 대부분의 예상대로 기준금리를 동결했습니다. 연방공개시장위원회(FOMC)는 8대 4로 기준금리인 연방기금금리를 3.50%~3.75% 범위로 유지하기로 결정했는데, 이는 2022년 9월 이후 최저 수준입니다.

이번 표결은 1992년 이후 연준 내에서 가장 큰 반대표를 불러일으켰는데, 일부 위원들은 중앙은행이 더 이상 통화 완화 기조를 유지해야 한다는 신호를 보내서는 안 된다고 생각했기 때문입니다. 정책 성명서는 이란에 대한 해상 봉쇄와 호르무즈 해협 폐쇄로 인한 에너지 및 운송 비용 상승의 영향으로 인플레이션이 2% 목표치를 웃도는 "높은" 수준을 유지하고 있다고 지적했습니다.

제롬 파월 연준 의장은 기자회견에서 중동 분쟁이 "새로운 인플레이션 압력"을 야기했다고 인정하면서도 유가가 계속 상승할 경우 연준은 금리 인상을 주저하지 않을 것이라고 강조했습니다.

미국 금리

* 회의 후 CME FedWatch Tool에 따르면 6월 금리 동결 확률은 99%, 25bp 금리 인하 확률은 1%로 시장에서 평가되었습니다.

* 이러한 확률을 더욱 정확하게 예측하기 위해 투자자들은 향후 발표될 미국 경제 데이터와 연방준비제도 관계자들의 발언을 면밀히 주시하고 있습니다.

금 가격 전망

캐피털닷컴의 애널리스트인 카일 로다는 "공휴일로 인해 시장 거래량이 상대적으로 적을 것으로 예상되므로, 우리는 중대한 기로에 서 있거나 적어도 시장 방향을 바꿀 다음 촉매제를 기다리고 있는 상황"이라고 말했다.

SPDR 펀드

SPDR 골드 트러스트의 금 보유량은 목요일에 3.43톤 감소하여 7일 연속 하락세를 기록했습니다. 총 보유량은 1,035.77톤으로, 2025년 10월 16일 이후 최저 수준입니다.

유로는 금요일 유럽 증시에서 주요 통화 대비 소폭 상승하며 미국 달러 대비 이틀 연속 상승세를 유지했습니다. 이는 유럽중앙은행(ECB)의 통화정책 회의에서 ECB가 이란 전쟁의 여파로 인한 인플레이션 상승 위험을 경고한 데 따른 것입니다.

유럽중앙은행(ECB) 총재 크리스틴 라가르드는 금리 인상 방안에 대해 광범위하게 논의했다고 밝히면서, 오는 6월 회의가 통화정책 방향을 재평가하기에 "적절한 시기"가 될 것이라고 언급했다.

가격 개요

* 오늘 유로 환율: 유로는 달러 대비 0.1% 미만 상승한 1.1737달러를 기록했으며, 개장가는 1.1731달러였습니다. 장중 최저치는 1.1725달러였습니다.

유로는 목요일 거래에서 달러 대비 0.45% 상승하며 3일 만에 처음으로 상승세를 기록했습니다. 이는 장 초반 3주 만에 최저치인 1.1655달러까지 하락한 이후 반등한 것입니다.

* 4월 한 달 동안 유로는 달러 대비 1.55% 상승하며 3개월 만에 처음으로 월간 상승세를 기록했습니다. 이러한 상승세는 이란 분쟁의 일시적인 휴전과 중동의 영구적인 평화 협정에 대한 기대감 증대에 힘입은 것입니다.

유럽중앙은행

예상대로 유럽중앙은행(ECB)은 어제 기준금리를 2.15%로 동결했습니다. 이는 2022년 10월 이후 최저 수준으로, 7회 연속 금리 동결을 기록했습니다.

유럽중앙은행(ECB)은 정책 성명에서 인플레이션 위험 증가와 경기 둔화 가능성 증대를 강조했습니다. 이러한 압력은 이란과의 전쟁으로 인한 높은 에너지 가격과 호르무즈 해협의 지속적인 긴장 상태에 기인합니다.

중앙은행은 데이터에 따라 정책을 결정할 것이며, 특정 금리 경로를 확정짓지 않고 회의별로 판단할 것이라고 강조하면서, 인플레이션이 중기 목표치인 2%에서 안정될 수 있도록 모든 정책 수단을 조정할 준비가 되어 있다고 밝혔습니다.

크리스틴 라가르드

유럽중앙은행(ECB) 총재 크리스틴 라가르드는 목요일, 통화정책위원회가 금리 인상 가능성에 대한 장시간의 논의에도 불구하고 만장일치로 금리를 동결하기로 결정했다고 밝혔습니다. 그녀는 6월이 통화정책 방향을 재평가하기에 "적절한 시기"가 될 것이라고 시사했습니다.

유럽 금리

* 이번 회의 이후, 유럽중앙은행(ECB)의 6월 25bp 금리 인상에 대한 단기금융시장 가격은 35%에서 55%로 상승했습니다.

* 이러한 기대치를 구체화하기 위해 투자자들은 인플레이션, 실업률 및 임금 수준과 관련된 유로존의 추가 경제 데이터를 기다리고 있습니다.

일본 엔화는 목요일 아시아 시장에서 주요 통화 대비 하락하며 미국 달러 대비 2년 만에 최고치에서 후퇴했습니다. 이러한 하락은 조정 및 차익 실현 매도세와 더불어 도쿄의 근원 인플레이션이 둔화되고 있다는 데이터(4월 기준치 하회)에 기인한 것으로 분석됩니다.

현재 하락세에도 불구하고 일본 엔화는 일본은행의 외환시장 개입에 힘입어 2월 이후 최대 주간 상승폭을 기록할 것으로 예상됩니다. 일본은행은 엔화 가치를 강화하고 과도한 변동성을 억제하기 위해 외환시장에 실제로 개입했습니다.

가격 개요

* 오늘 일본 엔화 환율: 달러는 엔화 대비 약 0.5% 상승하여 (156.59¥)의 개장가에서 (157.33¥)를 기록했으며, 장중 최저치는 (156.51¥)였습니다.

엔화는 목요일 거래에서 달러 대비 2.4% 상승하며 3일 만에 일일 상승세를 기록했고, 2023년 1월 23일 이후 최대 일일 상승폭을 보였습니다. 일본은행의 개입 이후 엔화는 155.54엔까지 상승하며 2개월 만에 최고치를 경신했습니다.

* 목요일 오전에 엔화는 달러당 160.72까지 급락하여 2024년 7월 이후 최저치를 기록했습니다.

정부의 개입 덕분에 엔화는 4월 한 달 동안 달러 대비 1.35% 상승하며 3개월 만에 처음으로 월간 상승세를 기록했습니다.

도쿄 핵심 인플레이션

오늘 일본에서 발표된 자료에 따르면 도쿄 근원 소비자물가지수(CPI)는 4월에 1.5% 상승하여 시장 예상치인 1.8%에 못 미쳤고, 3월에 기록된 1.7%보다도 낮아졌다.

예상보다 낮은 물가 지표는 중앙은행 통화정책 결정권자들이 인플레이션에 대한 압박을 덜 받고 있음을 시사하며, 따라서 올해 하반기 일본의 금리 인상 가능성을 낮추고 있다.

일본 금리

* 물가상승률 데이터 발표 이후, 일본은행의 6월 금리 인상(0.25%포인트)에 대한 시장 기대치는 75%에서 65%로 하락했다.

투자자들은 이러한 기대치를 더욱 구체화하기 위해 인플레이션, 실업률 및 임금에 대한 추가 데이터를 기다리고 있습니다.

일본은행 총재 우에다 가즈오는 이번 주에 금리를 당장 인상할 필요는 없다고 밝혔습니다.

화요일, 일본은행은 이란과의 전쟁 여파와 높은 에너지 가격으로 인해 인플레이션 압력이 심화될 수 있다고 경고하며 3회 연속 금리 동결을 발표했습니다.

* 금리 동결 투표는 찬성 6표, 반대 3표로 통과되었으며, 3명의 의원은 25bp 인상하여 1.0% 수준으로 낮춰야 한다고 주장했습니다.

주간 거래

오늘 가격 정산으로 공식적으로 마무리되는 이번 주 거래에서 엔화는 현재 미국 달러 대비 약 1.25% 상승했습니다. 이로써 엔화는 5주 만에 4주 연속 상승세를 기록할 것으로 예상되며, 지난 2월 이후 최대 주간 상승폭을 기록할 전망입니다.

일본 당국

일본의 최고 외환 정책 책임자인 미무라 아쓰시는 금요일, 투기적 심리가 여전히 만연해 있다고 밝히며, 이전 시장 개입 이후 불과 몇 시간 만에 도쿄가 다시 시장에 개입할 준비가 되어 있다고 명확히 경고했습니다. 향후 조치 가능성에 대한 질문에 미무라 부장은 기자들에게 "미래에 우리가 무엇을 할 것인지에 대해서는 언급하지 않겠습니다. 하지만 일본의 황금연휴는 이제 막 시작되었을 뿐이라는 점을 말씀드립니다."라고 답했습니다.

미무라 총재의 발언은 가타야마 사츠키 재무장관이 목요일 "결정적인 조치"를 취할 시기가 다가오고 있다고 경고한 데 따른 것입니다. 가타야마 장관은 또한 기자들에게 연휴 기간 동안 스마트폰을 가까이 두라고 당부했는데, 이는 유동성 부족을 악용해 엔화 가치를 하락시키려는 투기꾼들을 막기 위한 도쿄의 강력한 의지를 보여주는 분명한 신호였습니다. 가타야마 장관의 경고 이후 엔화 가치는 최대 3%까지 급등했으며, 소식통들은 로이터 통신에 일본은행이 약 2년 만에 처음으로 시장에 개입했다고 전했습니다.

목요일 브렌트유가 4년 만에 최고치를 기록한 직후, 미국 군부가 도널드 트럼프 대통령에게 이란에 대한 잠재적 군사 행동에 대해 브리핑할 예정이라는 보도가 나오면서 유가가 하락했습니다.

악시오스는 소식통 두 명을 인용해 미 중부사령부가 트럼프 대통령에게 잠재적 군사 행동 계획을 제시할 준비를 하고 있다고 보도했습니다. 이는 트럼프 대통령이 호르무즈 해협 재개방에 대한 테헤란의 제안을 거부한 후 나온 것으로, 포괄적인 핵 협상이 타결될 때까지 해상 봉쇄가 지속될 것임을 시사합니다.

국제 유가 벤치마크인 브렌트유 선물은 오전 9시 53분(미국 동부시간) 현재 배럴당 114.22달러로 3.2% 하락했습니다. 장 초반에는 전시 최고치인 126달러까지 급등하기도 했습니다. 한편, 미국 서부 텍사스산 원유(WTI) 선물은 1.4% 하락한 105.38달러를 기록했습니다.

이러한 움직임은 미국과 이스라엘이 주도하는 이란과의 전쟁이 2월 28일에 발발한 이후 브렌트유와 WTI 모두 거의 60% 급등하면서 며칠간 지속된 상승세에 따른 것입니다.

ING의 상품 전략 책임자인 워렌 패터슨은 연구 보고서에서 "석유 시장은 지나친 낙관론에서 벗어나 페르시아만에서 발생하고 있는 공급 차질이라는 현실을 받아들이고 있다"고 지적했습니다. 그는 또한 "이러한 공급 차질이 길어질수록 시장은 재고에 의존할 수 있는 여지가 줄어들고 수요 감소의 필요성이 커진다. 이를 달성하는 유일한 방법은 유가 상승뿐"이라고 덧붙였습니다.

골드만삭스는 교착 상태에 빠진 협상과 미국의 지속적인 봉쇄로 인해 호르무즈 해협을 통한 석유 수출량이 평소 수준의 약 4%까지 떨어졌다고 추산했습니다. 골드만삭스 분석가들은 이란의 제한된 수출량과 저장 용량이 봉쇄가 지속될 경우 공급 차질을 더욱 악화시킬 수 있다고 지적하며, 아랍에미리트(UAE)의 OPEC 탈퇴 이후 생산량 증가는 점진적일 뿐 현재 시장의 공급 부족을 상쇄하기에는 불충분할 것이라고 덧붙였습니다.

트럼프, 이란에 새로운 위협 메시지 전달

트럼프는 트루스 소셜(Truth Social)에 올린 글에서 이란이 "빨리 정신 차리는 게 좋을 것"이라며 새로운 위협을 가하는 듯한 발언을 했다.

그는 덧붙여 "이란은 정신을 못 차리고 있다. 비핵 협정을 체결하는 방법조차 모른다. 어서 정신 차려야 할 것이다!"라고 말했다. 이 게시물에는 그가 무기를 들고 있는 모습과 배경에 폭발이 묘사된 AI 생성 이미지와 함께 "더 이상 착한 척하지 않겠다"라는 문구가 첨부되었다.

스카일러 캐피털 매니지먼트의 최고투자책임자 빌 퍼킨스는 석유 시장이 물리적 혼란, 지정학적 요인, 투자자 심리 등 여러 가지 요소에 의해 움직이고 있으며, 거래자들은 유조선 이동과 정치적 신호를 예의주시하고 있다고 말했습니다. 그는 "합의에 도달하기까지는 아직 갈 길이 멀고, 호르무즈 해협을 개방하려면 더 많은 시간이 걸리거나 긴장이 더욱 고조될 수도 있다"고 덧붙였습니다.

전략 비축량과 수송 중인 석유가 가격 상승을 억제하는 데 도움이 되었지만, 퍼킨스는 정제 제품 시장이 더 큰 압박을 받고 있으며, 디젤 가격이 급등하고 물류 병목 현상이 휴전이 이루어지더라도 지속될 것으로 예상된다고 지적했습니다.

골드만삭스는 또한 수요 하락 위험을 지적하며, 4월 세계 석유 소비량이 2월 수준보다 하루 약 360만 배럴 감소할 수 있으며, 특히 항공유와 석유화학 원료 부문에서 약세가 두드러질 것이라고 설명했습니다.

전망과 관련하여 퍼킨스는 공급 차질이 지속될 경우 유가가 배럴당 140달러에서 150달러 사이까지 상승할 수 있지만, 이러한 높은 수준은 결국 수요를 억제할 것이라고 밝혔습니다.