금 가격은 2025년 마지막 거래 주간이 시작된 월요일 유럽 시장에서 거의 2% 하락하며 사상 최고치에서 후퇴했습니다. 이는 가속화되는 조정과 차익 실현 활동, 그리고 외환 시장에서 미국 달러화의 지속적인 강세 압력에 따른 것입니다.

러시아와 우크라이나 간 평화 회담에서 긍정적인 진전이 보이면서 안전자산 수요가 감소한 것도 하락세에 한몫했다. 도널드 트럼프 미국 대통령은 블라디미르 푸틴 러시아 대통령과 볼로디미르 젤렌스키 우크라이나 대통령 모두 전쟁 종식을 위한 합의에 도달하려는 진정한 의지를 보이고 있으며, 협상이 막바지 단계에 접어들었다고 언급했다.

가격 개요

• 오늘 금 가격: 금 가격은 개장가인 4,533.42달러에서 약 2.0% 하락한 4,445.16달러를 기록했으며, 장중 최고가는 4,549.77달러였습니다.

• 금요일 종가 기준으로 금 가격은 1.2% 상승하여 온스당 4,550.04달러로 사상 최고치를 경신했습니다.

• 금 가격은 지난주 4.5% 상승하며 3주 연속 상승세를 기록했고, 연준이 2026년에도 금리 인하를 지속할 것이라는 기대감에 힘입어 지난 10월 이후 최대 주간 상승폭을 보였습니다.

미국 달러

미국 달러 지수는 월요일에 0.1% 상승하며 3거래일 연속 상승세를 이어갔고, 2개월 반 만에 최저치에서 회복세를 지속했습니다. 이는 주요 및 부차적 통화 대비 미국 달러화의 전반적인 반등을 반영합니다.

연말 거래를 앞두고 달러화의 회복세는 저점 매수세 외에도 숏커버링 활동에 힘입은 바가 있으며, 이는 미국 달러화가 2017년 이후 최대 연간 하락폭에 근접하고 있기 때문입니다.

긍정적인 발전

최근 도널드 트럼프 미국 대통령과 볼로디미르 젤렌스키 우크라이나 대통령의 회담 이후, 우크라이나 전쟁 종식을 향한 실질적인 진전에 대한 기대감이 높아지고 있다.

트럼프 대통령은 플로리다 회담 후 러시아와 우크라이나 양측 모두 "합의에 도달하기를 원한다"며 회담이 민감하고 심화된 단계에 접어들었다고 말했다.

그는 여전히 신중한 처리가 필요한 몇 가지 미해결 문제가 있음을 인정하면서도, 향후 합의에 도달할 가능성에 대해 낙관적인 전망을 표명하여 세계 안정에 기여할 수 있는 지정학적 돌파구에 대한 시장의 기대감을 높였다.

미국 금리

• CME FedWatch Tool에 따르면, 2026년 1월 회의에서 미국 금리가 동결될 확률은 현재 82%로, 25bp 금리 인하 확률은 18%로 책정되어 있습니다.

• 투자자들은 현재 내년에 두 차례의 미국 금리 인하를 예상하고 있는 반면, 연준은 25bp(베이시스 포인트) 금리 인하 한 차례를 전망하고 있습니다.

• 이러한 기대치를 재평가하기 위해 투자자들은 연방준비제도 관계자들의 발언뿐만 아니라 향후 발표될 미국 경제 지표를 면밀히 주시하고 있습니다.

골드 전망

KCM 트레이드의 수석 시장 분석가인 팀 워터러는 차기 연준 의장이 보다 완화적인 통화 정책 기조를 채택한다면 내년 금값이 5,000달러 수준에 도달하는 것이 가능할 것으로 보인다고 말했다.

워터러는 금리 인하와 지속적인 강력한 산업 수요 및 공급 제약이 맞물려 2026년에는 은 가격이 온스당 100달러까지 상승할 수 있는 발판이 마련될 수 있다고 덧붙였다.

SPDR 펀드

세계 최대 금 기반 상장지수펀드(ETF)인 SPDR 골드 트러스트의 금 보유량이 금요일에 약 2.86톤 증가하여 총 1,071.13톤을 기록했는데, 이는 2022년 6월 22일 이후 최고 수준입니다.

유로는 월요일 유럽 증시에서 주요 통화 대비 하락세를 보이며 미국 달러 대비 3거래일 연속 약세를 이어갔고, 3개월 만에 최고치에서 후퇴했습니다. 이러한 하락세는 지속적인 조정과 차익 실현 매물, 그리고 2025년 마감을 앞두고 미국 달러가 반등하는 가운데 나타났습니다.

유로화의 하락세는 유럽중앙은행(ECB)이 2026년 2월에 금리를 인하할 것이라는 기대감이 약화되면서 제한되고 있으며, 특히 유로존의 경제 활동이 최근 개선되고 있고, 이러한 개선세가 지속될 것으로 예상됨에 따라 하방 위험이 줄어들고 있습니다.

가격 개요

오늘 유로 환율: 유로는 달러 대비 0.15% 하락한 1.1754를 기록하며 개장가 1.1771에서 마감했고, 장중 최고치는 1.1786까지 올랐습니다.

유로는 금요일 거래를 달러 대비 약 0.1% 하락하며 마감했고, 3개월 만에 최고치인 1.1808달러에서 조정과 차익 실현 매물이 나오면서 이틀 연속 하락세를 기록했습니다.

지난주 유로는 달러 대비 0.55% 상승하며 지난 5주 동안 4주 연속 상승세를 기록했는데, 이는 유럽과 미국의 금리 차이가 좁아진 데 힘입은 것이다.

미국 달러

달러 지수는 월요일에 0.1% 상승하며 3거래일 연속 상승세를 이어갔고, 2개월 반 만에 최저치에서 회복세를 지속했습니다. 이는 주요 통화 및 기타 통화 대비 미국 달러화의 전반적인 반등을 반영합니다.

저가 매수 외에도 연말을 앞두고 달러화의 회복세는 포지션 조정과 숏 포지션 청산에 힘입은 바가 크며, 미국 달러는 2017년 이후 최대 연간 하락폭을 기록할 것으로 예상됩니다.

유럽 금리

현재 금융 시장에서는 유럽 중앙은행이 2026년 2월에 25bp 금리 인하를 단행할 확률을 10% 미만으로 보고 있습니다.

이러한 기대치를 재평가하기 위해 투자자들은 향후 발표될 유로존의 인플레이션, 실업률, 임금 상승률 관련 데이터를 면밀히 주시하고 있습니다.

금리 차이

연준의 최근 결정 이후 유럽과 미국의 금리 차이는 미국 금리가 160bp(베이시스포인트) 유리한 수준으로 좁혀졌으며, 이는 2022년 5월 이후 가장 작은 차이로 유로화의 달러 대비 환율 상승을 뒷받침하고 있습니다.

월요일 아시아 거래에서 일본 엔화는 2025년 마지막 거래 주간을 맞아 주요 통화 대비 상승세를 보이며 미국 달러 대비 플러스 영역으로 진입했습니다. 이러한 상승세는 일본은행의 최근 통화정책 회의 요약 보고서에서 정책위원들이 금리 인상을 지속해야 한다는 데 동의한 것으로 나타난 데 따른 것입니다.

일부 위원들은 일본의 실질 금리가 여전히 세계 최저 수준인 점을 고려할 때, 다음 회의를 기다리는 것은 "상당한 위험"을 초래할 수 있다며 중앙은행이 통화정책 정상화에 뒤처질 수 있다고 경고했습니다.

가격 개요

오늘 일본 엔화 환율: 달러는 엔화 대비 0.3% 하락한 156.06을 기록하며 개장가 156.50에서 마감했고, 장중 최고치는 156.53까지 올랐다.

엔화는 금요일 거래에서 달러 대비 0.35% 하락하며 4거래일 만에 처음으로 하락세를 기록했는데, 이는 일본 정부가 차기 회계연도에 사상 최대 규모의 지출 계획을 제안한 데 따른 것이다.

지난주 엔화는 달러 대비 약 0.8% 상승하며 3주 만에 주간 상승세를 기록했습니다. 이는 저점 부근에서의 매수세와 일본 정부 관계자들이 엔화 지원을 위한 시장 개입 가능성을 반복적으로 경고한 데 따른 것입니다.

일본은행 견해 요약

월요일 도쿄에서 일본은행은 12월 18일부터 19일까지 열린 최근 통화정책 회의의 의견 요약을 발표했는데, 이 회의에서 기준금리가 0.75%로 인상되어 1995년 이후 최고 수준에 도달했다.

요약 보고서에 따르면 대부분의 이사회 구성원들이 보다 매파적인 입장으로 기울고 있는 것이 분명해졌으며, 여러 구성원이 향후 추가 금리 인상의 필요성을 지적했습니다. 구성원들은 장기적인 물가 안정을 위해서는 금리를 점진적으로 인상하고 통화 부양책을 축소하는 것이 필요하다는 데 동의했습니다.

일부 정책 입안자들은 일본의 실질 금리가 주요 경제국 중 가장 낮은 수준을 유지하고 있는 상황에서 중앙은행이 정상화 과정에서 뒤처질 위험이 있다고 경고하며, 다음 회의까지 조치를 미루는 것은 위험할 수 있다고 강조했습니다.

몇몇 위원들은 일본의 금리가 다른 중앙은행들에 비해 매우 낮은 수준이기 때문에 엔화 약세에 기여하고 있으며, 이는 수입 비용 상승을 통해 인플레이션 압력을 가중시키고 있다고 지적했습니다.

일본은행 총재 우에다 가즈오는 지난주 일본의 근원 인플레이션이 꾸준히 가속화되어 중앙은행의 목표치인 2%에 가까워지고 있다고 밝히며, 금리 인상을 지속할 준비가 되어 있음을 재확인했다.

일본 금리

일본은행이 1월 회의에서 0.25%포인트 금리 인상을 단행할 것이라는 시장 기대치는 여전히 약 20% 수준으로 유지되고 있다.

투자자들은 일본의 인플레이션, 실업률, 임금 상승률에 대한 추가 데이터를 기다리며 이러한 기대치를 재평가할 예정이다.

크리스마스 연휴 이후 금요일 한산한 거래 속에서 주요 월가 지수들은 사상 최고치 부근에서 등락을 반복했습니다. 투자자들은 추가 금리 인하와 견조한 기업 실적 발표가 내년 시장을 새로운 최고치로 끌어올릴 것으로 예상하고 있습니다.

벤치마크인 S&P 500 지수는 장중 사상 최고치를 경신하며 7,000포인트에 근접했고, 다우존스 산업평균지수는 12월 12일에 세운 최고치보다 불과 0.3% 낮은 수준을 유지했다.

이러한 실적은 수개월간의 변동성 심한 매도세 이후 최근 미국 증시의 반등에 따른 것으로, 그 기간 동안 인공지능 관련 주식은 높은 밸류에이션과 수익에 부담을 주는 자본 지출 증가에 대한 우려로 압력을 받았습니다.

하지만 미국 경제의 회복세, 내년 새 연준 의장 임명에 따른 보다 완화적인 통화 정책 전망, 그리고 인공지능(AI) 관련 주식에 대한 투자 심리 회복이 시장 반등을 뒷받침했습니다. 이에 따라 S&P 500, 다우존스, 나스닥 지수는 3년 연속 상승세를 기록할 전망입니다.

Annex Wealth Management의 수석 경제학자인 브라이언 제이콥슨은 2026년이 시장에 있어 시험의 해가 될 가능성이 높다고 말하며, 기업들은 인공지능 및 기타 투자로부터 생산성과 수익률 면에서 실질적인 성과를 내야 할 것이라고 지적했습니다.

LSEG가 집계한 자료에 따르면 분석가들은 S&P 500 기업의 수익이 2025년 예상 성장률인 13.2%보다 높은 15.5% 증가한 2026년 성장률을 기록할 것으로 예상하고 있습니다.

S&P 500 지수는 2025년 초 이후 17% 이상 상승했는데, 이는 대부분 대형 기술주에 힘입은 것이지만 최근에는 금융 및 원자재와 같은 경기 순환 업종까지 상승세가 확대되고 있습니다.

투자자들은 이른바 "산타클로스 랠리"가 올해에도 나타날지 주목하고 있습니다. 주식 거래자 연감(Stock Trader's Almanac)에 따르면, 이 계절적 패턴은 일반적으로 연말 마지막 5거래일과 1월 첫 2거래일 동안 S&P 500 지수가 상승하는 현상을 보입니다. 해당 기간은 수요일부터 1월 5일까지입니다.

미국 동부시간 오전 9시 39분 현재, 다우존스 산업평균지수는 10.77포인트(0.02%) 상승한 48,741.93을 기록했다. S&P 500 지수는 9.97포인트(0.14%) 오른 6,942.02, 나스닥 종합지수는 42.38포인트(0.17%) 상승한 23,655.69로 마감했다.

S&P 500 11개 업종 중 정보기술주를 중심으로 6개 업종이 상승세를 보였고, 유틸리티와 산업 업종은 가장 부진한 모습을 나타냈다.

인공지능 칩 설계업체 엔비디아가 스타트업 그록(Groq)으로부터 칩 기술을 라이선스 받고 최고경영자(CEO)를 임명하기로 합의한 후 주가가 1.5% 상승했다.

반면, 바이오헤이븐의 주가는 자사의 실험적인 우울증 치료제가 중간 임상 시험에서 주요 평가 기준을 충족하지 못하면서 1.4% 하락했으며, 이는 올해 회사가 직면한 일련의 악재 중 하나였다.

쿠팡 주가는 자사 한국 사업부에서 유출된 것으로 추정되는 고객 데이터가 모두 삭제되었다고 발표한 후 8.6% 급등했다.

퍼스트 마제스틱, 코어 마이닝, 엔데버 실버 등 미국 증시에 상장된 귀금속 채굴업체들의 주가도 금과 은 가격이 사상 최고치를 경신하면서 1.8%에서 3.3% 사이로 상승했습니다.

뉴욕 증권거래소에서는 상승 종목 수가 하락 종목 수보다 1.11 대 1의 비율로 많았고, 나스닥에서는 하락 종목 수가 상승 종목 수보다 1.34 대 1의 비율로 많았습니다.

S&P 500 지수는 52주 최고가를 13번 경신했고 최저가는 기록하지 않았으며, 나스닥 종합 지수는 같은 기간 동안 최고가를 18번 경신하고 최저가를 52번 경신했습니다.