화요일 유럽 시장에서 금 가격이 상승하며 6거래일 연속 상승세를 이어가며 역사상 처음으로 온스당 3,500달러라는 주요 심리적 지지선을 넘어섰습니다. 최근 장중 거래에서 금값이 사상 최고치를 경신한 것은 미국 달러화의 반등으로 마무리되었습니다.

연방준비제도가 9월 회의에서 금리를 인하할 것이라는 강한 기대감 속에, 글로벌 금융 시장은 이번 주 내내 발표될 주요 미국 노동 시장 데이터를 기대하고 있습니다.

가격 개요

• 오늘의 금 가격: 금은 3,476.46달러의 시작 수준에서 0.95% 상승해 3,508.77달러로 사상 최고치를 기록했으며, 최저가는 3,474.57달러였습니다.

• 월요일 마감 시 금은 약세 달러와 낮아진 미국 국채 수익률에 힘입어 0.8% 상승하여 5일 연속 상승세를 기록했습니다.

미국 달러

미국 달러 지수는 화요일에 약 0.2% 상승하여 6거래일 만에 처음으로 상승세를 기록할 전망이며, 5주 만에 최저치인 97.54포인트에서 회복되어 세계 통화 바스켓 대비 달러화의 반등을 반영하고 있습니다.

달러 수준 회복은 낮은 수준에서의 할인 매수와 일련의 주요 미국 경제 데이터 발표를 앞두고 새로운 공매도 포지션을 구축하려는 꺼림칙함에 따른 것입니다.

미국 재무부 장관 스콧 베센트는 월요일 연방준비제도는 독립적이며 앞으로도 독립적이어야 한다고 말했지만, 모기지 사기 혐의로 도널드 트럼프 대통령이 리사 쿡 연방준비제도 이사를 해임한 것에 대해 "많은 실수를 저질렀다"고 옹호했습니다.

미국 금리

• 샌프란시스코 연방준비은행 총재인 메리 데일리는 금요일 소셜 미디어 게시물을 통해 노동 시장을 위협하는 위험을 언급하며 금리 인하를 지지한다는 입장을 재확인했습니다.

• CME 그룹의 FedWatch 도구에 따르면 현재 시장 가격은 9월에 25베이시스포인트의 금리 인하 가능성을 90%로 보고 있으며, 금리가 변동하지 않을 가능성은 10%입니다.

• 10월에 25베이시스포인트의 금리 인하를 시장 가격으로 볼 가능성은 현재 95%로 안정적이며, 인하되지 않을 가능성은 5%입니다.

• 9월 예상치를 재평가하기 위해 시장은 이제 일련의 주요 미국 노동 시장 데이터를 기다리고 있습니다. 수요일에 발표되는 7월 JOLTS 구인 공고, 목요일에 발표되는 미국 민간 부문 고용 및 주간 실업 수당 청구 건수, 금요일에 발표되는 8월 비농업 고용 보고서가 그 예입니다.

금 전망

Capital.com의 시장 분석가인 카일 로다는 약한 경제 전망과 미국의 금리 인하 기대가 귀금속 가격을 계속 지지하고 있다고 말했습니다.

로다 씨는 금 가격을 뒷받침하는 요인 중 하나로 도널드 트럼프 대통령의 연방준비제도 이사회 공격으로 인해 미국의 금융 자산에 대한 신뢰 위기가 심화되고 있다는 점을 꼽았습니다.

SPDR 펀드

세계 최대 금 상장지수펀드(ETF)인 SPDR 골드 트러스트의 금 보유량은 어제와 변함이 없었으며, 총 보유량은 977.68톤으로 2022년 8월 29일 이후 최고치를 기록했습니다.

유로화는 화요일 유럽 거래에서 주요 통화에 비해 하락했으며, 미국 달러화에 비해 2주 만에 최고치에서 후퇴했습니다. 이는 이익 실현 활동과 8월 유로존 주요 인플레이션 데이터를 앞두고 새로운 롱 포지션을 구축하려는 의지 부족에 따른 것입니다.

이 데이터는 유럽 중앙은행 정책 입안자들이 직면한 현재의 인플레이션 압력을 명확히 밝혀낼 것으로 예상되며, 이번 달 말에 금리를 인하할 가능성에 대한 중요한 증거를 제공할 것입니다.

가격 개요

• 오늘의 유로 환율: 유로는 달러 대비 0.2% 하락하여 1.1711달러에서 1.1718달러로 최고치를 기록한 후 1.1711달러로 개장 수준에서 1.1691달러로 마감했습니다.

• 유로화는 월요일 거래에서 달러화 대비 0.2% 이상 상승세를 보이며 3일 연속 상승세를 기록했고, 유로존 최대 경제국인 독일의 예상보다 강한 인플레이션 데이터에 힘입어 2주 만에 최고치인 1.1736달러에 도달했습니다.

미국 달러

미국 달러 지수는 화요일에 약 0.2% 상승하여 6거래일 만에 처음으로 상승세를 기록했으며, 5주 만에 최저치인 97.54포인트에서 반등하여 세계 통화 바구니에 대한 달러의 강세가 다시 나타났음을 반영했습니다.

저렴한 가격으로 매수하는 것 외에도, 미국 달러의 회복은 일련의 주요 미국 노동 시장 보고서에 앞서 나타나는데, 이는 9월 회의에서 연방준비제도이사회가 금리를 인하할 가능성에 대한 결정적인 증거를 제공할 것입니다.

유럽 금리

• 5명의 소식통은 유럽중앙은행이 다음 달에 금리를 유지할 가능성이 높지만, 유로존 경제가 약화되면 가을에 추가 금리 인하에 대한 논의가 재개될 수 있다고 로이터에 전했습니다.

• ECB 총재 크리스틴 라가르드는 최근 잭슨 홀에서 2022년과 2023년에 시행된 긴축 정책이 역사적으로 그랬던 것처럼 경기 침체나 실업률의 급격한 상승으로 이어지지 않았다고 말했습니다.

• 9월에 ECB가 금리를 25베이시스포인트 인하할 경우의 통화시장 가격은 현재 30% 미만으로 유지되고 있습니다.

유로존 인플레이션

이러한 기대치를 재평가하기 위해 투자자들은 오늘 늦게 8월 유로존 주요 인플레이션 데이터가 발표되기를 기다리고 있는데, 이를 통해 ECB 정책 입안자들이 직면한 인플레이션 압력의 정도가 드러날 것입니다.

그리니치 표준시 기준 오전 10시에 유로존의 연간 소비자물가지수가 발표될 예정이며, 시장 전망에 따르면 8월 소비자물가지수는 7월 2.0%에서 2.1% 상승할 것으로 예상됩니다. 핵심 소비자물가지수는 이전 수치인 2.3%에서 2.2% 상승할 것으로 예상됩니다.

유로화 전망

• Economies.com에서는 다음과 같이 예상합니다. 인플레이션 데이터가 현재 시장 예상보다 높으면 올해 ECB가 금리를 추가로 인하할 가능성이 낮아지고, 외환 시장에서 유로화가 강세를 보일 것입니다.

일본 엔화는 화요일 아시아 거래에서 주요 및 보조 통화 바스켓에 비해 하락하여 미국 달러화에 대한 하락세가 3거래일 연속으로 확대되었습니다. 일본은행이 이달 말에 금리를 인상할 가능성이 약해졌기 때문입니다.

중앙은행의 인플레이션 압력이 완화되면서 단기 정책 정상화에 대한 기대가 낮아졌고, 투자자들은 세계 4위 경제 대국인 중국의 향후 금리 방향에 대한 추가적인 증거를 기다리고 있습니다.

가격 개요

• 오늘의 엔 환율: 달러는 엔에 비해 약 0.4% 상승하여 ¥147.17의 시작 수준에서 ¥147.73으로 상승했으며, 이후 최저 수준인 ¥147.05를 기록했습니다.

• 엔화는 월요일 거래를 달러화 대비 0.1% 하락으로 마감하며 2일 연속 하락세를 보였습니다.

미국 달러

미국 달러 지수는 화요일에 약 0.2% 상승하여 6거래일 만에 처음으로 상승세를 기록했으며, 5주 만에 최저치인 97.54포인트에서 반등하여 세계 통화 바스켓에 대한 달러의 강세가 다시 나타났음을 반영했습니다.

저렴한 가격으로 매수하는 것 외에도, 미국 달러의 반등은 일련의 주요 미국 노동 시장 데이터에 앞서 나타나는데, 이는 연방준비제도이사회가 9월 회의에서 금리를 인하할 가능성에 대한 중요한 단서를 제공할 것입니다.

일본 금리

• 일본은행 이사회 위원인 나카가와는 무역 정책 리스크에 대해 경고하고, 정책 정상화의 길로 나아가기 위한 지침으로 다가올 단칸 보고서를 제시했습니다.

• 일본의 최근 가격 데이터는 중앙은행 정책 입안자들의 인플레이션 압력이 약해지고 있음을 보여줍니다.

• 9월 일본은행 회의에서 25베이시스포인트의 금리 인상에 대한 시장 가격은 현재 35%로 안정되어 있습니다.

• 이러한 기대치를 재평가하기 위해 투자자들은 일본의 인플레이션, 실업률, 임금에 대한 추가 데이터와 일본은행 관계자들의 논평을 기다리고 있습니다.

금은 월요일에 4개월 만에 최고치를 기록하며 역대 최고치에서 약 23달러 내에서 거래되었습니다. 이는 연방준비제도의 금리 인하와 미국 달러 약세에 대한 기대에 힘입은 것입니다. 한편, 은은 2011년 이후 처음으로 온스당 40달러를 돌파했습니다.

금 현물 가격은 동부시간 오전 9시 37분(그리니치 표준시 오후 2시 37분) 기준 온스당 0.9% 상승한 3,477.56달러를 기록하며, 4월 22일 최고가인 3,500.05달러를 기록한 이후 최고치를 경신했습니다. 12월물 금 선물 가격도 0.9% 상승한 3,547.70달러를 기록했습니다.

현물 은은 2.6% 상승해 온스당 40.69달러에 거래됐으며, 2011년 9월 이후 최고치를 기록했습니다.

미국 시장은 노동절 휴일로 인해 월요일에 문을 닫았습니다.

미국 달러 지수는 7월 28일 이후 여러 통화에 비해 최저 수준으로 하락해, 해외 매수자들은 달러화로 표시된 금괴를 더 저렴하게 구매할 수 있게 됐습니다.

삭소은행의 상품 전략 책임자인 올레 한센은 "금, 특히 은은 금요일부터 강력한 상승세를 이어갔는데, 이는 미국 인플레이션 둔화, 소비자 신뢰감 약화, 금리 인하 기대, 연방준비제도의 독립성에 대한 우려에 힘입은 것입니다."라고 말했습니다.

금요일 발표된 자료에 따르면 미국 개인소비지출(PCE) 지수는 전월 대비 0.2%, 전년 대비 2.6% 상승했으며, 이는 예상과 일치합니다.

KCM Trade의 수석 시장 분석가인 팀 워터러는 "은은 금리 인하 기대에 따라 상승하고 있으며, 시장의 공급 부족으로 인해 강세 추세가 강화되고 있다"고 말했습니다.

샌프란시스코 연방준비은행 총재인 메리 데일리는 지난주 소셜 미디어 게시물을 통해 노동 시장과 관련된 위험을 언급하며 금리 인하를 지지한다는 입장을 재확인했습니다.

UBS의 분석가인 조반니 스타우노보는 "시장은 금요일에 발표될 미국 고용 보고서를 기대하고 있으며, 이를 통해 연준이 9월부터 금리를 인하할 수 있을 것으로 예상하고 있으며, 이는 투자 수요를 뒷받침할 것"이라고 말했습니다.

로이터 여론조사에 따르면 비농업 부문 고용자 수는 7월 7만3000명에서 8월에는 약 7만8000명 증가할 것으로 예측됩니다.

금은 이자 수익이 없기 때문에 일반적으로 저금리 환경에서 좋은 성과를 보입니다.

한편, 미국 무역대표 제이미슨 그리어는 일요일에 도널드 트럼프 대통령 행정부가 대부분의 관세를 불법으로 판결한 미국 법원의 판결에도 불구하고 무역 파트너들과 계속 논의를 진행하고 있다고 밝혔습니다.

기타 귀금속 중 플래티넘은 3.2% 상승해 1,408.54달러에 거래됐고, 팔라듐은 1.9% 상승해 1,129.70달러에 거래됐습니다.