금요일 유럽 시장에서 금 가격이 하락하며, 아시아 시장에서 기록했던 2주 만에 최고치에서 하락했습니다. 이러한 하락세는 차익 실현 매도세와 외환시장의 달러화 반등 압력 속에서 나타났습니다.

하락세에도 불구하고, 귀금속은 무역 긴장이 고조되고 9월에 미국 금리가 인하될 것이라는 기대가 커지면서 안전 자산에 대한 수요에 힘입어 2주 연속 상승세를 기록할 것으로 예상됩니다.

가격 개요

• 금 가격: 금값은 시가 3,397.13달러에서 약 0.5% 하락한 3,381.23달러를 기록했습니다. 금은 장중 최고가인 3,409.10달러를 기록했는데, 이는 7월 23일 이후 최고치입니다.

• 목요일 금은 0.85% 상승하며, 잠시 멈춘 후 다시 상승세를 보였으며, 통합 단계의 일환으로 5일 만에 4번째 상승을 기록했습니다.

미국 달러

미국 달러 지수는 금요일에 0.25% 상승하여 2주 만에 최저치인 97.95에서 반등했습니다. 이는 주요 및 보조 통화 바스켓에 대한 미국 달러의 회복을 반영합니다.

도널드 트럼프 대통령은 연방준비제도이사회의 공석인 자리에 스티븐 미란 경제자문위원회 위원장을 지명한다고 발표했습니다.

블룸버그 뉴스 보도에 따르면 크리스토퍼 월러 연방준비제도이사회 이사가 2026년 5월 15일 임기가 만료되는 제롬 파월의 후임으로 가장 유력한 후보로 꼽혔습니다.

금 선물

12월 인도분 미국 금 선물은 온스당 3,534.10달러로 사상 최고치를 기록한 후 0.9% 상승한 3,484.10달러를 기록했습니다. 이로 인해 뉴욕 금 선물 가격과 현물 가격의 차이가 100달러 이상으로 벌어졌습니다.

파이낸셜 타임스는 목요일에 세관 및 국경 보호국의 서한을 인용해 미국이 1kg 금괴 수입품에 관세를 부과했다고 보도했습니다.

7월 31일자 서한에는 1kg과 100온스 금괴는 이제 더 높은 관세가 부과되는 관세 코드에 따라 분류되어야 한다고 명시되어 있습니다. 이는 세계 최대의 금 정제 중심지인 스위스에 영향을 미칠 가능성이 높습니다.

주간 성과

금요일 결제 기준으로 금 가격은 이번 주에 약 0.55% 상승했으며, 이로써 금은 두 번째 주간 연속 상승세를 기록할 것으로 전망됩니다.

미국 금리 전망

• 미니애폴리스 연방준비은행 총재인 닐 카시카리는 미국 경제 성장 둔화에 대응하여 연방준비제도가 단기적으로 금리를 인하해야 할 수도 있다고 밝혔습니다.

• 샌프란시스코 연방준비은행 총재인 메리 데일리는 월요일에 노동 시장이 약세를 보이고 지속적인 관세로 인한 인플레이션의 징후가 보이지 않으므로 금리를 낮출 때라고 말했습니다.

• 이러한 발언에 따라 CME 그룹의 FedWatch 도구에 따르면 9월 회의에서 25베이시스포인트 인하 확률이 88%에서 94%로 높아졌고, 금리를 유지할 확률은 12%에서 6%로 낮아졌습니다.

• 10월에 금리를 25베이시스포인트 인하할 것이라는 기대도 95%에서 98%로 상승했고, 금리가 변동하지 않을 가능성은 5%에서 2%로 낮아졌습니다.

• 투자자들은 이러한 가능성을 재평가하기 위해 하루 종일 연방준비제도이사회(Fed) 관계자들의 추가 논평을 주의 깊게 지켜보고 있습니다.

금 시장 전망

싱가포르에 본사를 둔 골드실버 센트럴의 브라이언 란 상무는 금괴 관세가 주요 은행들의 결제 절차를 교란시키거나 적어도 복잡하게 만들 가능성이 높다고 말했습니다. 그는 "이는 오늘 아침 유동성 가격에 이미 영향을 미쳤으며, 금 가격은 전반적으로 급등했습니다."라고 덧붙였습니다.

SPDR 골드 트러스트

세계 최대 금 상장지수펀드(ETF)인 SPDR 골드 트러스트의 금 보유량은 목요일에 6.3톤이 증가하며 7월 22일 이후 가장 큰 일일 증가폭을 기록했습니다. 총 보유량은 959.09톤으로 증가하여 2022년 9월 16일 이후 최고치를 기록했습니다.

영국 파운드는 금요일 유럽 시장 개장과 함께 세계 주요 통화에 대비해 상승세를 보이며, 미국 달러에 대해 6일 연속 상승세를 이어갔고, 영국 중앙은행의 강경한 통화 정책 회의 덕분에 주간 상승세를 달성할 위기에 처해 2주 만에 최고 수준을 기록했습니다.

영국 중앙은행은 2년 반 만에 최저 수준으로 금리를 인하했고, 금리 인하 결정에 대한 투표 결과, 통화 정책을 계속 완화하는 것의 심각성에 대해 위원들 사이에서 의견이 극명하게 갈렸습니다. 이로 인해 다가올 9월 회의에서 영국이 금리를 인하할 것이라는 기대가 감소했습니다.

가격 개요

• 오늘의 파운드 환율: 파운드는 달러 대비 0.1% 상승한 1.3454달러를 기록했습니다. 이는 7월 25일 이후 최고치이며, 개장 가격은 1.3442달러였습니다. 또한, 최저 가격은 1.3434달러를 기록했습니다.

• 파운드화는 목요일에 달러화 대비 0.65% 상승하여 5일 연속 상승세를 기록했으며, 이는 영국 중앙은행의 통화 정책 회의 결과에 힘입은 것입니다.

주간 거래

오늘 결제로 공식적으로 끝나는 이번 주 동안 영국 파운드는 지금까지 미국 달러에 비해 1.3% 이상 상승했으며, 6월 말 이후 가장 큰 주간 상승세를 기록할 가능성이 높습니다.

영국은행

예상대로 영국 중앙은행은 목요일에 금리를 0.25%p 인하하여 4.00%로 낮추기로 결정했습니다. 이는 2023년 2월 이후 최저 수준입니다. 이는 최근 둔화된 영국 경제를 지원하기 위한 노력의 일환입니다.

이 결정은 찬성 5명, 반대 4명으로 통과되었습니다. 이는 8명의 위원이 인하 찬성, 1명의 위원이 금리 동결에 찬성표를 던질 것으로 예상했던 시장 예상치와 상반되는 결과입니다.

이는 올해 들어 세 번째 금리 인하이며, 2024년 8월 통화 정책 완화 주기를 시작한 이래 영국 중앙은행이 내린 다섯 번째 금리 인하입니다.

영국 중앙은행은 성명을 통해 미국 관세의 직접적인 영향은 예상보다 덜 심각하지만, 관세를 둘러싼 전반적인 불확실성이 여전히 감정에 부담을 주고 있다고 밝혔습니다.

앤드류 베일리

영란은행 총재 앤드류 베일리는 목요일 회의 후 "금리는 여전히 하락세를 보이고 있지만, 향후 금리 인하는 점진적이고 신중하게 시행되어야 한다"고 말했습니다. 베일리는 또한 "금리를 너무 성급하거나 과도하게 인하하지 않는 것이 중요하다"고 덧붙였습니다.

영국 금리

• 트레이더들은 영국 중앙은행이 금리를 인하할 것이라는 기대를 줄였으며, 이제는 올해 금리를 17베이시스포인트만 추가로 인하할 것으로 예상하고 있습니다.

• 영국 중앙은행이 9월 회의에서 금리를 25베이시스포인트 인하할 가능성을 현재 25% 미만으로 안정적으로 평가하고 있습니다.

일본 엔화는 금요일 아시아 시장에서 주요 및 보조 통화 바스켓에 비해 하락하여, 미국 달러화에 비해 2주 만에 최고 수준에서 다시 벗어났으며, 6월 일본 가계 지출에 대한 암울한 데이터가 발표되면서 지난 3일 만에 처음으로 하락세를 보일 것으로 전망됩니다.

이러한 데이터와 일본 정치 지도자들의 덜 공격적인 발언으로 인해 9월 일본 금리 인상에 대한 기대가 낮아졌으며, 세계 4위 경제 대국인 일본의 추가적인 논평과 주요 성명이 나올 때까지는 그럴 가능성이 없습니다.

가격 개요

• 오늘의 일본 엔 환율: 달러는 오늘의 개장가 147.11엔에서 엔화 대비 0.2% 상승한 147.38엔을 기록했고, 최저치인 146.72엔을 기록했습니다.

• 엔화는 목요일 마감 시 달러화 대비 약 0.2% 상승을 기록하며 2일 연속 상승세를 기록했고, 2주 만에 최고 수준인 ¥146.62에 접근했습니다.

암울한 데이터

금요일에 도쿄에서 발표된 자료에 따르면 일본의 가계 지출은 6월에 전년 대비 1.3% 증가했는데, 이는 5월에 4.7% 증가를 기록한 이후 시장 예상치인 2.8% 증가보다 낮은 수치입니다.

일본의 소비 지출 감소는 향후 물가 하락과 인플레이션 속도 둔화로 이어질 수 있습니다. 일본은행 정책 결정권자들의 인플레이션 압력이 완화됨에 따라 올해 말 이전에 일본이 금리를 추가로 인상할 가능성은 낮아질 것으로 예상됩니다.

일본어 댓글

여당의 고위 간부인 사이토 켄은 로이터 통신과의 인터뷰에서 미국 관세가 취약한 경제에 미칠 영향으로 인해 일본은행은 금리를 인상하는 데 신중해야 한다고 말했습니다.

일본 금리

• 위의 논평과 데이터에 따르면, 일본은행이 9월 회의에서 금리를 0.25%포인트 인상할 것이라는 기대치는 55%에서 45%로 떨어졌습니다.

• 6월 금융 정책 회의의 의사록에 따르면 일본은행 이사회 위원 중 일부는 무역 긴장이 완화되면 중앙은행이 금리 인상을 재개하는 것을 고려할 것이라고 밝혔습니다.

• 투자자들은 이러한 기대치를 재평가하기 위해 일본의 인플레이션, 실업률, 임금 수준에 대한 추가 데이터가 발표되기를 기다리고 있습니다.

목요일 시카고 상품거래소에서 옥수수 선물은 상승세를 보였습니다. 12월물 계약이 수요일에 주요 수준인 4달러를 유지한 이후 수출 활동이 개선되었기 때문입니다.

계약 가격은 중간 거래에서 5~6.25센트 상승했고, CmdtyView 플랫폼에서 전국 평균 현금 옥수수 가격은 부셸당 5.75센트 상승해 3.6825달러에 거래되었습니다.

미국 농무부는 멕시코로의 옥수수 106,680톤, 과테말라로의 옥수수 105,000톤 등 두 가지 민간 수출 판매를 발표했습니다. 두 제품 모두 2025/2026 마케팅 연도에 인도될 예정입니다.

수출 판매 데이터에 따르면, 구작물 옥수수 판매량은 170,428톤으로, 이번 시즌 두 번째로 낮은 수준을 기록했으며, 7월 31일로 마감된 주에 20만~40만 톤에 달할 것으로 예상되었던 예상치에도 미치지 못했습니다. 그러나 신작물 판매량은 130만~250만 톤으로 예상치를 상회하며 316만 톤에 달했습니다. 이로써 2025/2026 시즌 총 판매량은 1,177만 7천 톤으로, 중국 수요 증가에 힘입어 2021/2022년 이후 이맘때 두 번째로 높은 주간 판매량을 기록했습니다.

한편, 브라질은 7월 옥수수 수출량을 243만 4천 톤으로 전년 동기 대비 31.51% 감소했지만, 6월 총 수출량보다는 여전히 높은 수준입니다. 이러한 감소는 2작물 수확량 감소와 대두 선적 일정의 우선순위가 계속 높아진 데 기인합니다.

옥수수

12월 옥수수 선물 가격은 마감 시점에 부셸당 1.4% 상승해 4.07달러에 거래됐습니다.

콩

11월 대두 선물은 부셸당 1% 상승해 9.93달러에 거래됐습니다.

밀

9월 밀 선물 가격은 부셸당 1.9% 상승해 5.18달러에 거래됐습니다.