수요일에 유럽 시장에서 금 가격이 상승하면서 아시아 거래에서 기록한 3주 만에 최저치에서 회복을 시도하고 있으며, 낮은 수준에서의 할인 매수에 힘입어 상승세를 보였습니다.

그러나 경기 회복은 미 달러화 강세에 의해 제한되고 있으며, 연방준비제도이사회의 최근 회의록 발표를 앞두고 안전 자산으로 선호되는 달러화가 매수되고 있습니다.

가격

•금 현물 가격은 8월 1일 이후 가장 약한 수준인 일중 최저가인 3,311.58달러를 기록한 후, 세션 시작 가격인 3,315.84달러에서 0.35% 상승해 3,327.65달러에 도달했습니다.

•화요일 마감 시 금은 0.5% 하락하여 미국 달러 강세와 미국 국채 수익률 상승의 압박으로 2일 연속 하락세를 기록했습니다.

미국 달러

달러 지수는 수요일에 0.15% 상승하여 3거래일 연속 상승세를 이어가며 1주일 만에 최고치인 98.44에 도달했습니다. 이는 주요 통화와 비주류 통화로 구성된 바스켓에 대한 미국 달러의 지속적인 강세를 반영합니다.

이제 시장의 관심은 금요일 잭슨 홀에서 열릴 제롬 파월 연방준비제도이사회 의장의 연설에 쏠려 있습니다. 투자자들은 다음 달 금리 인하에 대한 시장 가격에 어떤 반발이 있을지 살펴보고 있습니다.

미국 금리

•CME의 FedWatch 도구에 따르면, 9월에 25베이시스포인트의 금리 인하 가능성이 현재 83%로 평가되고 있으며, 금리가 변동하지 않을 가능성은 17%입니다.

•10월의 경우 25베이시스포인트 인하 가능성은 92%, 변동 없을 가능성은 8%로 예상됩니다.

•투자자들은 오늘 늦게 발표될 연방준비제도이사회 의사록과 정책 입안자들의 발언을 주의 깊게 지켜보며, 잭슨 홀에서 파월 의장의 향후 발언을 통해 이러한 기대를 재평가하고 있습니다.

금 전망

OANDA 아시아 태평양 시장 분석가인 켈빈 웡은 최근 지정학적 상황에 따른 미국 달러 강세와 위험 감수 성향 개선이 금에 부담을 주고 있으며, 시장은 파월 의장이 잭슨 홀에서 한 발언을 통해 추가적인 방향을 제시할지 주목하고 있다고 말했습니다.

SPDR 골드 트러스트

세계 최대 금 상장지수펀드(ETF)인 SPDR 골드 트러스트의 금 보유량은 화요일 3.16톤 감소하여 총 962.21톤으로 줄었습니다. 이는 2022년 9월 9일 이후 최고치인 965.37톤과 비교되는 수치입니다.

영국 경제는 수요일에 연간 주요 CPI를 발표했는데, 7월에 3.8% 상승했다고 밝혔습니다. 이는 2024년 1월 이후 가장 빠른 속도입니다. 이는 시장 예상치인 3.7% 상승을 넘어섰고, 이전 수치인 3.6%보다 높았습니다.

연간 핵심 CPI도 3.8% 상승해 시장 예상치인 3.7%와 이전 수치인 3.7%를 모두 넘어섰습니다.

이러한 수치는 영국 중앙은행의 중기 인플레이션 목표인 2%에서 가격이 지속적으로 벗어나 있음을 보여주는데, 이는 정책 입안자들에게 지속적인 인플레이션 압력이 가해지고 9월에 금리가 인하될 가능성이 낮아지고 있음을 보여줍니다.

•이번 발표는 영국 파운드에 "긍정적"입니다.

영국 파운드화는 수요일 유럽 거래에서 주요 통화 대비 하락하며 미국 달러화 대비 3거래일 연속 하락세를 보이며 1주일 만에 최저치를 기록했습니다. 이번 하락세는 잭슨홀 경제 심포지엄을 앞두고 달러화가 지속적으로 강세를 보이는 가운데 나타났습니다.

영란은행(BOE)의 9월 금리 인하 기대는 중앙은행의 최근 정책 회의와 영국 경제 지표의 호조로 완화되었습니다. 투자자들은 오늘 발표될 7월 물가상승률을 기다리며 전망을 재평가하고 있습니다.

가격 개요

• 파운드는 1.3492달러에서 개장가를 기록한 후 8월 12일 이후 최저 수준인 1.3462달러에 비해 0.2% 이상 하락했습니다. 이는 1.3493달러에서 세션 최고치를 기록한 이후의 수치입니다.

• 화요일, 파운드화는 안전 자산으로서 미국 달러에 대한 수요가 다시 늘어나면서 달러화 대비 0.1% 하락하며 두 번째 연속 하락세를 보였습니다.

미국 달러

달러 지수는 수요일에 0.15% 상승하며 3거래일 연속 상승세를 이어가며 1주일 만에 최고치인 98.44를 기록했습니다. 이는 주요 통화 및 비주요 통화 바스켓 대비 달러화 강세가 지속되고 있음을 보여줍니다. 시장은 금요일 잭슨홀에서 열리는 제롬 파월 연준 의장의 연설에 여전히 주목하고 있으며, 이 연설은 다음 달 금리 인하 가능성에 대한 기대감을 형성할 수 있습니다.

영국 금리

• 지난주 영국은행의 강경한 회의 이후, 거래자들은 금리 인하에 대한 베팅을 줄였으며, 이제 올해 금리가 17베이시스포인트 더 완화될 것으로 가격에 반영하고 있습니다.

• 9월 회의에서 25베이시스포인트 인하를 예상하는 현재 가격은 20% 미만입니다.

영국 인플레이션 데이터

투자자들은 오늘 오후 발표될 7월 영국 주요 물가상승률 수치를 기다리고 있는데, 이는 영란은행의 정책 방향에 큰 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 주요 소비자물가지수(CPI)는 전년 동기 대비 3.7% 상승할 것으로 예상되며, 이는 6월의 3.6%보다 소폭 상승한 수치입니다. 반면 핵심 소비자물가지수(CPI)는 3.7%로 유지될 것으로 예상됩니다.

파운드 전망

Economies.com에서는 영국의 인플레이션이 시장 예측치를 웃돌면 9월 BoE 금리 인하 기대가 줄어들어 파운드화 회복에 도움이 될 것으로 예상합니다.

뉴질랜드 달러는 수요일 아시아 시장에서 주요 통화 및 비주류 통화 바스켓 대비 전반적으로 하락하며 미국 달러 대비 이틀 연속 하락세를 이어가며 4개월 만에 최저치를 기록했습니다. 이러한 하락세는 뉴질랜드 중앙은행의 통화정책 결정 발표 이후 공개시장 매도세가 가속화되는 가운데 나타났습니다.

RBNZ는 금리를 25베이시스포인트 인하해 3.0%로 낮췄습니다. 이는 2022년 8월 이후 최저 수준이며, 인플레이션 압력이 예측대로 계속 감소하면 추가 완화 조치를 시사했습니다.

RBNZ 이사회는 대부분 시장 예상에 따라 25베이시스포인트 인하를 결정하면서, 더 큰 규모인 50베이시스포인트 인하도 고려했습니다.

가격 개요

• 뉴질랜드 달러는 미국 달러에 비해 약 1.25% 하락한 0.5820으로 마감했습니다. 이는 4월 14일 이후 최저 수준이며, 개장 가격인 0.5893에서 하락한 수치입니다. 개장 가격은 개장 전 최고치인 0.5899를 기록했습니다.

• 화요일, 뉴질랜드 달러는 미국 달러에 비해 약 0.5% 하락하며 거래를 마감했습니다. 이는 3일 만에 처음으로 하락한 수치이며, 미국 달러는 대부분의 주요 통화와 보조 통화에 대해 강세를 보였습니다.

뉴질랜드 중앙은행

예상대로 RBNZ는 수요일에 기준 금리를 25베이시스포인트 인하하여 3.00%로 조정했는데, 이는 2022년 8월 이후 최저 수준입니다. 이는 1년 전 완화 주기를 시작한 이후 7번째 금리 인하입니다.

RBNZ는 중기 목표인 2~3% 내에서 인플레이션이 둔화되고, 경제 활동이 약화되고, 노동 시장이 부진하다는 이유를 들어 2024년 8월 이후 총 250베이시스포인트나 금리를 인하했습니다.

오늘의 결정은 금융정책위원회의 다수결로 승인되었으며, 4명의 위원이 25베이시스포인트 인하를 찬성했고, 2명의 위원이 더 큰 50베이시스포인트 인하를 찬성했습니다.

중앙은행은 중기적으로 예상대로 인플레이션이 계속 하락할 경우 위원회가 추가적인 금리 인하를 예상한다고 밝혔습니다.

또한 전망에 대한 상방 및 하방 위험도 언급했습니다. 가계와 기업의 신중한 행동은 성장에 더 큰 부담을 줄 수 있는 반면, 금리 인하의 효과가 본격화됨에 따라 경제는 더 빠르게 회복될 수 있습니다.

뉴질랜드 금리

• RBNZ 회의 이후, 시장에서는 10월 8일 회의에서 25베이시스포인트 인하 가능성이 50% 이상, 11월에는 95% 이상으로 반영되었습니다.

• 선물 시장에서는 뉴질랜드 금리가 연말까지 2.5%까지 떨어질 수 있다고 전망하고 있습니다.

• 뉴질랜드 중앙은행의 연구 책임자인 스티븐 토플리스는 성명의 비둘기파적 어조를 감안할 때, 중앙은행은 이제 10월과 11월에 모두 25베이시스포인트의 인하를 예상한다고 말했습니다.