금 가격은 화요일 유럽 증시에서 상승세를 이어가며 사상 최고치를 경신했습니다. 특히 온스당 4,700달러를 처음으로 돌파하며 상승세를 보였습니다. 이러한 상승세는 도널드 트럼프 미국 대통령의 관세 위협으로 타격을 입은 달러화 약세에 힘입은 것으로 분석됩니다.

2026년 첫 연방준비제도(Fed) 정책 회의가 다가옴에 따라 투자자들은 올해 미국 금리 추이에 대한 보다 명확한 신호를 얻기 위해 추가적인 주요 미국 경제 지표 발표를 예의주시하고 있습니다.

가격 개요

• 오늘 금 가격: 금 가격은 장 시작가인 4,670.99달러에서 약 1.0% 상승한 4,717.12달러를 기록하며 사상 최고치를 경신했고, 최저가는 4,659.65달러를 기록했습니다.

• 월요일 거래 마감에서 귀금속은 1.6% 상승하며 3거래일 만에 처음으로 상승세를 기록했습니다. 이는 세계적인 지정학적 긴장 고조 속에서 투자자들이 안전자산으로 몰린 데 따른 것입니다.

미국 달러

달러 지수는 화요일에 0.2% 하락하며 이틀 연속 하락세를 이어갔고, 주요 및 부차적 통화 대비 미국 달러화의 지속적인 약세를 반영하여 98.84포인트까지 떨어지며 일주일 만에 최저치를 기록했습니다.

도널드 트럼프 미국 대통령이 유럽 동맹국들에 관세를 부과하겠다고 다시 위협하면서, 지난해 4월 해방 기념일 관세 발표 이후 나타났던 이른바 "미국 제품 매도" 열풍이 다시 살아났다. 당시 미국 주식, 국채, 달러화 가치가 모두 하락했다.

시드니 소재 IG의 시장 분석가인 토니 시카모어는 투자자들이 달러 표시 자산에서 발을 빼는 것은 트럼프 대통령의 최근 위협 이후 미국 행정부에 대한 신뢰 상실과 국제 동맹 관계의 긴장 고조를 반영한다고 말했다.

시카모어는 미국 행정부가 이전 관세 발표 때처럼 이러한 위협을 완화하기 위해 곧 노력할 것이라는 기대가 있지만, 그린란드에 대한 통제권을 확보하는 것은 현 행정부의 핵심 국가 안보 목표로 남아 있다고 덧붙였습니다.

트럼프의 관세 위협

트럼프 대통령은 지난 주말, 미국이 그린란드를 매입할 수 있게 될 때까지 2월 1일부터 덴마크, 노르웨이, 스웨덴, 프랑스, 독일, 네덜란드, 핀란드, 영국으로부터 수입되는 제품에 10%의 추가 관세를 부과할 것이라고 밝혔습니다.

유럽연합 주요 국가들은 일요일 그린란드 문제에 대한 관세 위협을 협박으로 규정하고 규탄했으며, 프랑스는 전례 없는 경제적 보복 조치를 제안했다.

EU 외교관들은 EU 대사들이 일요일에 트럼프 대통령이 유럽 동맹국에 관세를 부과하지 않도록 설득하기 위한 노력을 강화하기로 예비 합의에 도달했다고 밝혔습니다.

미국 금리

• CME 그룹의 CME FedWatch 도구에 따르면, 2026년 1월 미국 연방준비제도(Fed) 회의에서 금리가 동결될 확률은 현재 95%이며, 25bp 금리 인하 확률은 5%로 나타났습니다.

• 투자자들은 현재 향후 1년 동안 미국의 금리 인하가 두 차례 있을 것으로 예상하고 있는 반면, 연준은 25bp(베이시스 포인트) 금리 인하 한 차례를 전망하고 있습니다.

• 이러한 기대치를 재평가하기 위해 투자자들은 향후 발표될 미국 경제 지표를 면밀히 주시하고 있습니다.

• 미국 대법원은 이번 주에 트럼프 대통령이 리사 쿡 연방준비제도 이사를 해임하려 한 시도와 관련된 사건을 심리할 것으로 예상된다.

• 도널드 트럼프 대통령의 금리 인하 요구에도 불구하고, 연방준비제도는 1월 27~28일로 예정된 회의에서 금리를 동결할 것으로 널리 예상되고 있다.

금 전망

KCM 트레이드의 수석 시장 분석가인 팀 워터러는 트럼프 대통령의 "파괴적인" 국제 외교 정책과 저금리 추진이 귀금속 가격 상승을 강력하게 뒷받침하고 있으며, 이는 금과 은 가격의 급격한 상승세에 분명히 반영되어 있다고 말했다.

OANDA의 아시아 태평양 시장 분석가인 켈빈 웡은 노동 시장 둔화와 소비자 신뢰도 약화로 인해 연준이 2026년에도 금리 인하 사이클을 이어갈 것으로 예상했습니다. 그는 첫 금리 인하가 6월이나 7월에 이루어질 것으로 전망했습니다.

SPDR 펀드

세계 최대 금 기반 상장지수펀드(ETF)인 SPDR 골드 트러스트의 금 보유량은 월요일에 변동 없이 1,085.67톤을 유지했으며, 이는 2022년 5월 3일 이후 최고 수준입니다.

파운드화는 화요일 유럽 거래에서 주요 통화 대비 상승하며 미국 달러 대비 이틀 연속 상승세를 이어가 1주일 만에 최고치를 기록했습니다. 이는 도널드 트럼프 미국 대통령의 그린란드 관련 위협 발언 이후 미국 달러화의 지속적인 약세에 힘입은 것입니다.

투자자들은 오늘 발표될 영국의 주요 노동 시장 데이터를 기다리고 있습니다. 이 데이터는 2월에 열리는 영란은행의 올해 첫 회의에서 금리 인하 가능성에 대한 더 명확한 신호를 제공할 것으로 예상됩니다.

가격 개요

• 오늘 파운드화: 파운드화는 달러 대비 0.2% 상승한 1.3450달러를 기록하며 일주일 만에 최고치를 경신했습니다. 장 초반에는 1.3426달러로 시작했으며, 최저치는 1.3410달러였습니다.

• 월요일 파운드화는 달러 대비 약 0.35% 상승하며 3거래일 만에 처음으로 상승세를 기록했습니다. 앞서 파운드화는 5주 만에 최저치인 1.3344달러까지 하락한 바 있습니다.

미국 달러

달러 지수는 화요일에 0.2% 하락하며 이틀 연속 하락세를 이어갔고, 주요 및 부차적 통화 대비 미국 달러화의 지속적인 약세를 반영하여 98.84포인트까지 떨어지며 일주일 만에 최저치를 기록했습니다.

도널드 트럼프 미국 대통령이 유럽 동맹국들에 대한 관세 부과 위협을 다시 제기하면서, 지난해 4월 해방기념일 관세 발표 이후 나타났던 이른바 "미국 제품 매도" 열풍이 되살아나고 있다. 당시 미국 주식, 국채, 달러화 가치가 모두 하락했었다.

시드니 소재 IG의 시장 분석가인 토니 시카모어는 투자자들이 달러 표시 자산에서 이탈하는 것은 트럼프 대통령의 최근 위협 이후 미국 행정부에 대한 신뢰 상실과 국제 동맹 관계의 긴장 고조를 반영한다고 말했다.

시카모어는 미국 행정부가 이전 관세 발표 때처럼 이러한 위협을 완화하기 위해 곧 조치를 취할 것이라는 기대가 있지만, 그린란드에 대한 통제권을 확보하는 것은 현 행정부의 핵심 국가 안보 목표로 남아 있다고 덧붙였습니다.

영국 금리

• 12월 영란은행 회의 이후, 트레이더들은 지속적인 통화 완화와 추가 금리 인하에 대한 기대감을 낮췄습니다.

• 영국 중앙은행이 2월 회의에서 25bp 금리 인하를 단행할 것이라는 시장 기대치는 20% 미만으로 안정적으로 유지되고 있습니다.

영국 노동 시장

이러한 기대치를 재평가하기 위해 투자자들은 오늘 발표될 영국의 주요 노동 시장 데이터, 특히 12월 실업 수당 청구 건수, 실업률, 11월 평균 임금 수치를 예의주시하고 있습니다.

파운드화 전망

Economies.com에서는 영국 노동 시장 데이터가 시장 예상치보다 강하게 나올 경우, 영란은행의 2월 금리 인하 가능성이 낮아져 파운드화 가치가 추가적으로 상승할 수 있다고 예상합니다.

일본 엔화는 화요일 아시아 거래에서 주요 통화 대비 상승하며 미국 달러 대비 2주 만에 최고치에 다시 근접했습니다. 이는 도널드 트럼프 미국 대통령이 그린란드 문제에 대해 다시 위협적인 발언을 하면서 미국 달러화가 지속적으로 약세를 보인 데 따른 것입니다.

엔화가 강세 영역으로 진입한 데에는 일본은행의 올해 첫 통화정책 회의를 앞두고 경제 전망치 상향 조정과 금리 인상 지속 가능성을 시사하는 신호가 나올 것이라는 추측이 커지고 있는 점도 한몫했다.

가격 개요

• 오늘 일본 엔화: 달러는 엔화 대비 0.2% 이상 하락하여 158.14엔으로 개장한 후 157.85엔을 기록했으며, 장중 최고치는 158.28엔이었습니다.

• 엔화는 월요일 거래에서 달러 대비 0.1% 미만 하락하며 마감했는데, 이는 조정과 차익 실현의 영향이며, 장 초반에는 2주 만에 최고치인 157.43엔까지 상승했다.

• 차익 실현 외에도, 다카이치 사나에 일본 총리가 2월 조기 총선 실시 계획을 발표한 후 엔화 가치가 하락했습니다.

미국 달러

달러 지수는 화요일에 0.2% 하락하며 이틀 연속 하락세를 이어갔고, 주요 및 부차적 통화 대비 미국 달러화의 지속적인 약세를 반영하여 98.84포인트까지 떨어지며 일주일 만에 최저치를 기록했습니다.

트럼프 대통령이 유럽 동맹국에 관세를 부과하겠다고 다시 위협하면서, 지난해 4월 이른바 '해방의 날' 관세 발표 이후 나타났던 '미국 매도' 현상이 재현됐다. 당시 미국 주식, 국채, 달러 가치가 모두 하락했다.

시드니 소재 IG의 시장 분석가인 토니 시카모어는 투자자들이 달러 표시 자산에서 이탈하는 것은 트럼프 대통령의 최근 위협 이후 미국 행정부에 대한 신뢰 상실과 국제 동맹 관계의 긴장 고조를 반영한다고 말했다.

시카모어는 미국 행정부가 이전 관세 발표 때처럼 이러한 위협을 완화하기 위해 곧 움직일 것이라는 기대가 있지만, 그린란드에 대한 통제권을 확보하는 것은 현 행정부의 핵심 국가 안보 목표로 남아 있다고 덧붙였습니다.

일본은행

• 일본은행은 오는 목요일과 금요일에 2026년 첫 통화정책 회의를 개최하여 세계 4위 경제대국인 일본의 최근 경제 동향을 검토하고 적절한 정책 수단을 결정할 예정입니다. 시장은 변화하는 글로벌 경제 상황 속에서 일본은행의 금리 및 수익률 곡선 관리 정책 방향을 예의주시하고 있습니다.

• 일본 중앙은행은 지난 12월 기준금리를 30년 만에 최고 수준인 0.75%로 인상했으며, 이번 주 회의에서는 금리를 동결할 것으로 널리 예상되고 있다.

• 로이터 통신이 인용한 소식통에 따르면 일본은행 정책위원들은 엔화 약세가 이미 상승 중인 인플레이션 압력을 더욱 악화시킬 가능성이 있어 시장 예상보다 일찍 금리를 인상할 여지가 있다고 보고 있으며, 4월 인상 가능성이 높다고 합니다.

• 소식통들은 일본은행이 2026 회계연도 경제 전망을 상향 조정하고 가능한 한 빠른 시일 내에 금리를 인상할 준비가 되어 있음을 시사할 것으로 예상된다고 덧붙였다.

파운드화는 월요일에 상승했는데, 이는 시장이 이번 주 후반에 발표될 영국 경제 데이터에 주목하는 가운데, 도널드 트럼프 미국 대통령이 그린란드 문제로 유럽에 관세를 부과하겠다고 위협하면서 지정학적 우려가 고조되었기 때문입니다.

파운드화는 지난주 0.13% 하락 마감한 후 0.16% 상승하여 1.3402달러를 기록했습니다.

유로는 파운드 대비 86.75펜스로 거의 변동이 없었다.

소시에테 제네랄의 수석 외환 전략가인 킷 주크스는 파운드화가 올해 초부터 비교적 양호한 흐름을 보였지만, 새로운 경제 데이터가 주목받으면서 이러한 움직임이 한계에 다다를 수 있다고 경고했습니다.

"영국 경제가 호황을 누리고 있다는 점은 아직 누구도 주가에 확실히 반영하지 않았다고 생각합니다."라고 주크스는 말하며, 그럼에도 불구하고 투자자들은 향후 발표될 일부 경제 지표를 우려스러운 시선으로 지켜볼 것이라고 덧붙였다.

그는 파운드화의 유로화 대비 상승세가 정점에 근접한 것으로 보이며, 파운드화의 상승 동력이 약화되기 시작할 수 있다고 덧붙였다.

올해 들어 파운드화는 달러 대비 약 0.5% 하락한 반면, 유로 대비로는 비슷한 폭으로 상승했습니다.

향후 투자자들은 11월 영국 고용 데이터와 12월 인플레이션 및 소매 판매 수치 발표를 기다리고 있습니다.

지난 주말 트럼프 대통령은 미국이 그린란드를 매입할 수 있을 때까지 2월 1일부터 덴마크, 노르웨이, 스웨덴, 프랑스, 독일, 네덜란드, 핀란드, 영국에서 수입되는 상품에 10%의 추가 관세를 부과할 것이라고 밝혔습니다.

영국 총리 키어 스타머는 월요일 그린란드 문제에 대해 차분한 논의를 촉구했으며, 유럽 동맹국들은 추가 관세 부과를 막기 위해 신속하게 움직이는 한편, 보복 조치 가능성에 대비했다.

월요일 미국 달러는 투자자들이 미국 자산에서 자금을 빼내면서 전반적으로 약세를 보였다.

주크스는 지정학적 배경이 분명히 영향을 미치고 있지만 시장이 아직 그 영향을 완전히 반영하고 있지는 않다고 말했습니다. 그는 파운드화가 영국 경제 지표에 반응하는 동시에 "더 넓은 세계 정세에도 주의를 기울일 것"이라고 덧붙였습니다.

이러한 광범위한 관심에는 트럼프 대통령이 수요일 다보스에서 열리는 세계경제포럼에 참석할 것으로 예상되는 점도 포함되며, 투자자들은 미국 대통령의 발언을 면밀히 주시할 것으로 보인다.