금 가격은 월요일 유럽 거래에서 상승세를 이어가며 이틀 연속 최고치 경신에 진입했습니다. 특히 사상 처음으로 온스당 4,400달러를 돌파한 것이 상승세의 주요 원인입니다. 이러한 움직임은 귀금속에 대한 강력한 투자 수요와 외환 시장에서의 미국 달러 약세에 힘입은 것입니다.

이러한 움직임은 특히 최근 소비자물가지수에서 인플레이션 압력이 완화된 것으로 나타나면서 연준이 내년에 두 차례 금리를 인하할 것이라는 전망이 커지는 가운데 나온 것입니다.

가격 개요

오늘 금 가격은 온스당 4,420.06달러로 약 1.9% 상승하며 사상 최고치를 경신했습니다. 개장가는 4,338.71달러였으며, 장중 최저가는 4,338.05달러를 기록했습니다.

금요일 종가 기준으로 금 가격은 0.15% 상승하며 안전자산 매수세에 힘입어 지난 사흘간 상승세를 이어갔습니다.

귀금속 가격은 지난주 0.9% 상승하며 미국과 영국의 금리 인하에 힘입어 2주 연속 상승세를 기록했습니다.

미국 달러

달러 지수는 월요일에 0.15% 하락하며 일주일 만에 최고치에서 후퇴했고, 4거래일 만에 처음으로 하락세를 보였습니다. 이는 주요 및 소규모 통화 바스켓 대비 달러 강세가 주춤했음을 반영합니다.

조정과 차익 실현 외에도, 일부 연준 관계자들이 미국 노동 시장 지표의 약세에 대한 우려를 표명하며 신중한 발언을 내놓으면서 달러화는 약세를 보였다.

미국 금리

CME FedWatch 도구에 따르면 2026년 1월 회의에서 미국 금리가 동결될 확률은 현재 78%이며, 25bp 금리 인하 확률은 22%로 반영되고 있습니다.

투자자들은 현재 내년에 두 차례의 미국 금리 인하를 예상하고 있는 반면, 연준은 25bp(베이시스포인트) 금리 인하 한 차례만을 예상하고 있습니다.

이러한 기대치를 재평가하기 위해 투자자들은 향후 발표될 미국 경제 데이터와 연준 관계자들의 발언을 면밀히 주시하고 있습니다.

금 전망

스톤엑스의 수석 분석가인 맷 심슨은 12월은 일반적으로 금과 은에 긍정적인 수익률을 가져다주는 달이므로 계절적 조건이 유리하게 작용하고 있다고 말했습니다.

심슨은 금값이 이번 달에 이미 약 4% 상승했고 연말이 다가옴에 따라 거래량 감소와 차익 실현 가능성 증가로 인해 투자자들이 신중을 기해야 할 수도 있다고 덧붙였습니다.

로이터 기술 분석가 왕타오에 따르면, 금 현물 가격은 주요 저항선인 온스당 4,375달러를 돌파한 후 4,427달러까지 상승할 수 있다.

SPDR 펀드

세계 최대 금 기반 상장지수펀드(ETF)인 SPDR 골드 트러스트의 금 보유량은 금요일에도 이틀 연속 변동 없이 1,052.54톤을 유지했습니다.

유로는 월요일 유럽 거래에서 주요 통화 대비 상승하며, 미국 달러 대비로 한 주를 긍정적으로 시작했습니다. 이는 달러가 강세장세 이후 상승세를 잠시 멈춘 데 따른 것입니다.

유로화 반등은 유럽중앙은행(ECB)이 2026년 2월에 금리를 인하할 것이라는 기대감이 낮아진 데다, 특히 유로존 전반의 경제 활동이 최근 개선되고 있으며 하방 위험이 완화됨에 따라 이러한 개선세가 지속될 것이라는 기대감에 힘입어 더욱 강화되었습니다.

가격 개요

오늘 유로 환율: 유로는 달러 대비 약 0.15% 상승한 1.1722달러를 기록하며 개장가 1.1708달러에서 출발했고, 장중 최저치인 1.1706달러까지 올랐습니다.

유로는 금요일 거래를 달러 대비 0.15% 하락하며 4일 연속 하락세를 기록했습니다. 이는 3개월 만에 최고치인 1.1804달러에서 하락세가 지속되면서 나타난 조정과 차익 실현 매물 때문입니다.

유로는 지난주 달러 대비 0.3% 하락하며 한 달 만에 처음으로 주간 하락세를 기록했는데, 이는 유로화에 대한 투자 수요 둔화에 따른 것이다.

미국 달러

달러 지수는 월요일에 0.1% 이상 하락하며 일주일 만에 최고치에서 후퇴했고, 4거래일 만에 처음으로 하락세를 보였습니다. 이는 주요 및 소규모 통화 바스켓 대비 달러 강세가 주춤했음을 반영합니다.

조정과 차익 실현 외에도, 일부 연준 관계자들이 미국 노동 시장 지표의 약세에 대한 우려를 표명하며 신중한 발언을 내놓으면서 달러화는 약세를 보였다.

유럽 금리

예상대로 유럽중앙은행은 지난주 기준금리를 2.15%로 동결했는데, 이는 2022년 10월 이후 최저 수준으로, 4회 연속 금리 동결을 기록했다.

유럽중앙은행(ECB)은 현재 금리가 안정적인 인플레이션과 경제 성장을 고려할 때 적절하다고 언급하면서, 구체적인 금리 경로를 제시하지 않고 데이터에 기반한 회의별 접근 방식을 재확인했습니다.

유럽중앙은행(ECB) 총재 크리스틴 라가르드는 ECB가 여전히 "양호한 입장"에 있다고 말하며, 필요시 금리 인상 가능성을 포함한 모든 선택지를 열어두기로 통화정책위원회가 합의했다고 강조했습니다.

유럽중앙은행(ECB)이 2026년 2월에 25bp 금리 인하를 단행할 경우 단기금융시장 금리는 현재 10% 미만으로 유지되고 있습니다.

투자자들은 이러한 기대치를 재평가하기 위해 유로존의 인플레이션, 실업률, 임금 상승률에 대한 추가 경제 데이터를 기다리고 있습니다.

일본 엔화는 월요일 아시아 거래에서 주요 통화 대비 상승하며 금요일 미국 달러 대비 급락분의 일부를 만회하고 4주 만에 최저치에서 회복세를 보이기 시작했습니다. 이러한 상승세는 저점 부근에서의 활발한 매수세와 일본 정부 관계자들의 외환시장 개입 가능성에 대한 경고에 힘입은 것입니다.

금요일, 일본은행은 기준금리를 0.25%포인트 인상하여 0.75%로 올렸는데, 이는 시장에서 널리 예상되었던 조치로 30년 만에 최고 수준입니다.

함께 발표된 통화정책 성명은 경제 전망이 실현될 경우 금리 정상화와 추가 금리 인상이 지속될 것이라는 기대감을 강화했습니다. 그러나 우에다 가즈오 총재의 발언은 예상보다 매파적이지 않아 내년 상반기 일본의 금리 인상 기대감이 하락했습니다.

가격 개요

오늘 일본 엔화 환율은 달러 대비 0.3% 하락한 157.23엔을 기록하며 개장가 157.68엔에서 출발해 장중 최고 157.71엔까지 올랐습니다.

엔화는 금요일 거래에서 달러 대비 1.45% 하락하며 마감했는데, 이는 지난 3일 동안 두 번째 하락이자 10월 6일 이후 최대 일일 하락폭으로, 가즈오 우에다의 발언이 주요 원인이었다.

엔화는 지난주 달러 대비 1.2% 하락하며 2주 연속 하락세를 기록했는데, 이는 내년 상반기 일본의 금리 인상 기대감이 약화된 데 따른 것이다.

일본 당국

월요일 이른 아침 도쿄에서 일본의 최고 외환 외교관인 미무라 아츠키와 정부 대변인 기하라 미노루는 외환 시장의 "급격하고 변동성이 큰" 움직임에 대해 우려를 표명했습니다.

그들은 일본 당국이 환율 변동을 면밀히 주시하고 있으며, 필요시 적절한 조치를 취할 준비가 되어 있다고 경고하면서, 과도한 변동성을 억제하기 위한 잠재적 개입 가능성을 분명히 시사했다.

일본 금리

일본은행 정책위원회는 지난주 만장일치로 기준금리를 25bp 인상하여 0.75%로 올리기로 결정했는데, 이는 1995년 9월 이후 최고 수준이며, 지난 1월에 이어 2025년 들어 두 번째 금리 인상이다.

일본은행은 실질 금리가 매우 낮은 수준을 유지하고 있는 만큼, 경제 및 물가 전망이 충족될 경우 금리 인상을 지속할 것이라고 밝혔다.

우에다 가즈오 총재는 경제와 물가가 금리 변화에 어떻게 반응하는지를 고려하여 이른바 중립 금리를 검토할 것이라고 밝혔는데, 이는 실제 경제 상황에 맞춰 유연하고 데이터에 기반한 접근 방식을 취할 것임을 시사한다.

은행 회의와 우에다 총재의 발언 이후, 일본은행의 1월 회의에서 0.25%포인트 금리 인상 가능성에 대한 시장 기대치는 20% 미만으로 유지되었다.

투자자들은 이러한 기대치를 재평가하기 위해 일본의 인플레이션, 실업률 및 임금 수준에 대한 추가 데이터를 기다리고 있습니다.

견해 및 분석

시드니 소재 IG의 시장 분석가인 토니 시카모어는 일본은행 성명에서 실질 수익률이 여전히 "상당히 낮다"고 언급한 것은 향후 추가적인 통화 긴축 가능성을 시사할 수 있지만, 우에다 총재의 기자회견은 새로운 내용은 거의 없고 데이터에 기반한 접근 방식을 재확인하는 데 그쳤다고 말했다.

시카모어는 일본의 향후 금리 인상 속도에 대한 명확한 지침이 부족했던 점이 시장을 실망시켜 엔화에 대한 매도 압력을 유발했다고 덧붙였다.

금 가격은 연준 정책을 둘러싼 불확실성이 지속되는 가운데, 주요 통화 대비 달러 강세에도 불구하고 금요일 거래에서 상승했습니다.

뉴욕 연방준비은행 총재 존 윌리엄스는 "기술적 요인"이 11월 인플레이션 데이터의 정확도에 부정적인 영향을 미쳐 헤드라인 지수가 실제 수준보다 낮아졌을 수 있다고 말했습니다.

"결과적으로 일부 항목에서 데이터가 왜곡되어 소비자물가지수가 약 0.1%포인트 정도 낮아진 것으로 생각합니다."라고 그는 말했다.

그는 확신하기는 어렵지만 12월 인플레이션 데이터가 더 정확할 것으로 예상된다고 강조했습니다.

골드만삭스는 목요일 보고서에서 금 가격이 2026년 12월까지 온스당 약 4,900달러까지 14% 상승할 것으로 예상한다고 밝혔습니다.

한편, 달러 지수는 GMT 20시 35분 현재 0.2% 상승한 98.6포인트를 기록했으며, 장중 최고 98.7포인트, 최저 98.4포인트를 보였다.

시장 거래에서 현물 금 가격은 GMT 20시 36분 기준 온스당 4,374.8달러로 0.2% 상승했으며, 주간 기준으로 1.3% 상승했습니다.

3월 인도분 은 선물은 장중 사상 최고치인 온스당 67.68달러를 기록한 후 3.20% 급등하여 67.335달러를 기록했습니다.