구리 가격은 화요일에 하락하여 월요일의 최고치에서 하락했습니다. 미국의 재고 증가로 매도 물결이 촉발되었고, 중국이 2026년 국내 성장을 우선시하겠다는 의지를 재확인하면서 수요 예측이 뒷받침되었습니다.

월요일, 런던 금속 거래소의 구리 선물 가격은 최대 1.3%나 급등해 톤당 11,771달러에 달하며, 이전 세션에서 세운 역대 최고가를 넘어섰습니다.

최근 몇 주 동안 구리 가격은 상승세를 보였습니다. 광범위한 관세 조치에 대한 기대감으로 대량의 구리가 미국으로 유입되면서, 글로벌 공급이 긴축될 것이라는 우려가 커지고 있기 때문입니다.

최근의 급등은 세계 최대 구리 소비국인 중국이 2026년에도 "선제적" 재정 정책을 유지하겠다고 발표한 데 따른 것으로, 산업용 금속 수요 증가에 대한 기대감이 높아지고 있습니다.

Cofco Futures의 분석가인 슈 완취는 다음과 같이 말했습니다.

중국 정치국 자료는 시장 예상보다 더 긍정적인 거시경제 환경을 시사합니다. 구리는 정부의 전력망 개선 프로젝트 지원과 컴퓨팅 용량 확대로 수혜를 입을 것으로 예상됩니다. 모멘텀은 여전히 강세를 유지하고 있습니다.

이러한 강세 전망은 미국의 활발한 재고 증가로 인한 정제 구리 공급 감소로 더욱 강화되고 있습니다. 중신증권(Citic Securities) 애널리스트들은 내년 전 세계 정제 구리 부족량이 45만 톤에 달할 것으로 예상합니다.

중신의 분석가들은 내년에 구리 가격이 톤당 평균 12,000달러를 상회해야 중장기적으로 충분한 공급을 확보하는 데 필요한 광산 투자를 유치할 수 있을 것이라고 덧붙였습니다.

LME의 구리 가격은 데이터 센터와 전기 자동차 제조 분야의 강력한 수요와 여러 광산 폐쇄 이후 전 세계 공급이 긴축되면서 올해 초부터 34% 상승했습니다.

미국에서는 Comex 구리 가격이 새로운 관세 조치에 대한 기대 속에 7월을 사상 최고치로 마감했습니다.

한편, 미국 달러 지수는 99.3의 최고치와 98.9의 최저치를 기록한 후, GMT 15시 15분에는 0.2% 상승한 99.2를 기록했습니다.

미국 거래 시간 중, 3월 Comex 구리 선물은 15:05 GMT 기준으로 파운드당 2.2% 하락한 5.34달러를 기록했습니다.

연방준비제도이사회(Fed)의 정책 회의가 오늘 늦게 시작되기 때문에 투자자들이 신중한 태도를 유지함에 따라 화요일에 비트코인이 하락했습니다. 시장에서는 금리 인하가 널리 예상되고 있습니다.

세계 최대 암호화폐는 동부 표준시 기준 오전 9시 23분(그리니치 표준시 오후 2시 23분)에 0.5% 하락해 90,479달러에 거래됐으며, 세션 시작 시 약간의 하락세를 보인 후 90,000달러~92,000달러의 좁은 범위에 머물렀습니다.

연준 결정 앞두고 주의 필요

비트코인 가격 움직임은 통합의 징후가 지배적이었으며, 거래자들은 주요 거시경제 신호가 발표되기 전에 새로운 포지션을 열기를 꺼렸습니다.

최근 몇 주 동안 미국 노동 시장이 침체되고 인플레이션이 둔화되는 등, 미국 경제 지표가 부진한 데 힘입어, 시장은 연준이 12월 9~10일 회의에서 금리를 25베이시스포인트 인하할 확률이 약 87%라고 계속 예상하고 있습니다. 물론 인플레이션이 목표치를 웃돌더라도 말입니다.

그러나 정책 입안자들은 성장과 인플레이션에 대한 전망에 대해 여전히 의견이 엇갈리고 있어, 연준이 금리를 동결하기로 결정할 경우 예상치 못한 결과가 나올 가능성이 있습니다.

금리 인하는 일반적으로 달러화 약세를 초래하고 현금 및 채권 자산의 수익률을 낮춰 비트코인과 같은 비수익 자산의 매력을 높입니다. 2024년 말 이후 비트코인의 반등은 상당 부분 장기 통화 완화 사이클에 대한 기대감에 힘입은 것입니다.

Strategy는 10,624개의 추가 비트코인을 획득했습니다.

나스닥에 상장된 Strategy는 비트코인을 준비 자산으로 사용하는 최대 규모의 상장 기업으로, 월요일에 추가로 10,624개의 BTC를 매수했다고 발표했으며, 이로써 총 보유 비트코인 수는 약 660,624개에 달했습니다.

구매는 12월 1일에서 7일 사이에 이루어졌으며, 코인당 평균 가격은 약 90,615달러였습니다.

이러한 조치는 해당 회사가 MSCI 지수 등 주요 주식 벤치마크에서 제외될 가능성에 직면한 가운데 나온 것으로, 이는 상당한 자금 유출을 유발하고 회사의 주가 평가에 압박을 가할 수 있는 사태입니다.

오늘의 암호화폐 가격: 알트코인 압박

화요일에는 대부분의 주요 알트코인이 광범위한 위험 회피 분위기 속에서 약세를 보였습니다.

이더리움은 1.2% 하락해 3,113.66달러에 거래되었습니다.

세 번째로 큰 토큰인 XRP는 1.6% 하락해 2.06달러에 거래되었습니다.

화요일에 유가는 약간 하락하여 이전 세션의 2% 하락폭을 확대했습니다. 이는 거래자들이 러시아-우크라이나 전쟁 종식을 목표로 한 평화 협상의 진전과 많은 기대를 모았던 미국의 금리 결정을 모니터링했기 때문입니다.

브렌트 원유 선물은 GMT 기준 04:09 기준 배럴당 8센트 또는 0.1% 하락한 62.41달러에 거래되었고, 서부 텍사스산 중질유는 13센트 또는 0.2% 하락한 58.75달러에 거래되었습니다.

이라크가 세계 최대 규모 유전 중 하나인 루코일의 웨스트 쿠르나-2 유전의 생산량을 회복한 이후 월요일에 두 벤치마크 모두 1달러 이상 하락했습니다.

필립 노바의 선임 시장 분석가인 프리양카 사흐데바는 "브렌트유가 62달러 선으로 복귀한 것은 12월의 전반적인 패턴과 밀접한 관련이 있다"며 "이라크 공급 차질 가능성에 대한 우려가 하룻밤 사이에 가라앉으면서 시장의 관심은 다시 풍부한 공급과 신중한 수요 전망으로 돌아섰다"고 말했다.

우크라이나는 볼로디미르 젤렌스키 대통령과 프랑스, 독일, 영국의 정상 간 런던 회담에 이어 미국에 개정된 평화 계획을 제시할 예정이다.

KCM 트레이드의 수석 시장 분석가인 팀 워터러는 "시장이 평화 협상의 결과를 기다리면서 유가는 좁은 박스권에서 거래되고 있다"며 "협상이 결렬될 경우 유가가 상승할 것으로 예상한다"고 말했다. 하지만 협상이 진전되어 러시아의 공급이 세계 시장에 다시 유입될 가능성이 높아지면 유가는 하락 압력을 받을 수 있다.

정보에 따르면, G7과 유럽연합은 러시아의 현재 유가 상한선을 해상 서비스에 대한 전면 금지로 대체하는 방안을 논의하고 있다. 이는 모스크바의 석유 수입을 억제하기 위한 조치다.

투자자들은 수요일 연방준비제도 이사회의 정책 결정에도 주목하고 있으며, 시장에서는 25베이시스포인트의 금리 인하 가능성을 87%로 예상하고 있습니다.

일반적으로 금리 인하는 차입 비용을 낮춰 석유 수요를 늘리지만, 분석가들은 현재 환경에서는 그 영향이 제한적일 수 있다고 경고했습니다.

사흐데바는 "시장은 연준이 25베이시스포인트 금리를 인하할 가능성에 주목하고 있다. 이는 60~65달러 범위 내에서 단기적으로 약간의 지지를 제공할 수 있지만, 전반적인 가격 구조는 2026년 시장 공급 과잉에 대한 예상과 여전히 연계되어 있다"고 덧붙였다.

화요일에 미국 달러는 연방준비제도의 금리 인하가 널리 예상되면서 거래자들이 안정세를 보였고, 호주 달러는 호주 중앙은행이 단기적으로 추가 완화 조치를 취하지 않을 것이라는 신호를 보내면서 강세를 보였습니다.

투자자들은 연방준비제도의 결정에 앞서 입지를 굳히고 있으며, 다른 주요 중앙은행들도 주말 전에 정책 변화를 발표할 예정입니다.

코메르츠은행의 외환 전략가인 마이클 피스터는 "연준 회의가 내일이기 때문에 그 전에는 큰 변화가 일어날 가능성은 낮다"고 말했다.

주요 6개 통화에 대한 미국 달러 가치를 측정하는 달러 지수는 0.1% 하락한 98.977을 기록했습니다.

또한 트레이더들은 세션 후반에 발표될 11월과 10월 JOLTS 구인 정보 데이터를 포함한 NFIB 중소기업 지수에도 기대를 걸고 있습니다.

채권 투자자들은 2026년 금리 인하 속도에 대한 기대치를 낮추었습니다. 5월에 임기가 끝나는 제롬 파월의 후임으로 널리 알려진 케빈 하셋이 도널드 트럼프 대통령이 바라는 만큼 비둘기파적일지에 대한 의심이 커지고 있기 때문입니다.

그럼에도 불구하고, 시장에서는 이번 주 연준의 금리 인하가 사실상 확실시되고 있으며, 관심은 내년 전망으로 옮겨가고 있습니다.

피스터는 정책 성명서가 발표되면 도트 플롯(Dot Plot)에 관심이 쏠릴 것이라고 지적하며 연준 위원들 사이의 의견 불일치가 확대되고 있음을 시사했습니다. 그는 이전 회의보다 낮은 금리 전망이 달러화에 큰 지지를 제공하지 못할 수 있다고 덧붙였습니다.

CME의 FedWatch 도구에 따르면, 선물은 12월 9~10일 회의에서 25베이시스포인트 인하될 확률이 89.4%임을 시사합니다.

미국 10년 국채 수익률은 3개월 만에 최고치에 근접한 3거래일 연속 상승세를 보인 후 1베이시스포인트 하락해 4.1605%에 머물렀습니다.

ING의 분석가들은 "시장은 빠르게 더 높은 금리 방향으로 가격이 조정되었으며, 새로운 수준은 기본 원칙에 의해 정당화되는 것으로 보인다"고 적었습니다.

유로화 상승세…호주 달러화 상승세 지속

월요일 독일 국채 매도세 이후 유로화는 상승세를 보였습니다. 이는 유럽중앙은행(ECB) 이사인 이사벨 슈나벨이 블룸버그와의 인터뷰에서 금리 인하보다는 인상이 될 수 있다고 언급한 데 따른 것입니다. (물론 단기적인 조치는 아닙니다.) 유로화는 0.1% 상승한 1.1653달러를 기록했습니다.

호주 달러는 상승세를 유지하여 RBA가 3차 회의에서 금리를 3.6%로 유지하고 인플레이션 압박이 지속될 수 있다고 경고한 후 0.3% 상승한 0.6645달러를 기록했습니다.

싱가포르 중앙은행의 외환 전략가인 심모시옹은 "RBA는 시장의 강경한 기대에 반발하려는 시도를 하지 않았다... 이는 중앙은행이 긴축 쪽으로 기울고 있다는 견해와 일치한다"고 말했다.

미셸 불록 주지사가 기자회견에서 금리 인하가 더 이상 고려되지 않는다고 확인한 후 상승세가 가속화되었습니다.

코메르츠방크의 피스터는 "기자회견을 통해 금리 인하가 끝났으며, 다음 조치는 인상일 수 있다는 점이 분명히 드러났습니다. 이것만으로도 호주 달러는 상승하기에 충분했습니다."라고 덧붙였습니다.

지진으로 엔화 강세…위안화·파운드화 상승

일본 엔화는 동북부 일본에서 규모 7.5의 강력한 지진이 발생하여 대피 명령이 내려지고 쓰나미 경보가 하향 조정된 데 이어 아시아 시장 초반에 상승세를 보인 후 0.1% 하락해 달러당 155.82엔에 거래되었습니다.

시드니에 있는 IG의 시장 분석가인 토니 시카모어는 초기 충격으로 인해 공급망의 취약성, 보험 손실, 산업 생산의 잠재적 중단에 대한 우려가 다시 제기되어 중앙은행의 결정을 앞두고 신중한 태도가 더욱 강화되었다고 말했습니다.

투자자들이 월요일 정치국 회의 성명을 추가 경기 부양책에 대한 긴급성이 없다는 신호로 해석함에 따라 해외 중국 위안화가 1달러당 0.1% 상승해 7.0623에 도달했습니다.

파운드화는 0.2% 상승해 1.33470달러에 거래됐고, 뉴질랜드 달러는 0.3% 상승해 0.57920달러에 거래됐습니다.