금속 거래자들에 따르면, 투자 펀드가 매도로 돌아선 반면, 소비자와 생산자는 이번 주 말에 있을 연방준비제도이사회 의장 제롬 파월의 기대되는 연설을 앞두고 신중한 태도를 유지하면서 구리 가격이 수요일에 거의 2주 만에 최저 수준으로 떨어졌습니다.

상품 및 금융 시장은 파월 의장의 금요일 발언을 통해 연준이 9월 16~17일 회의에서 금리를 0.25%포인트 인하할지에 대한 신호를 기다리고 있습니다. 이는 달러화에 부담을 줄 수 있습니다. 미국 달러화 약세는 일반적으로 달러화 표시 금속에 대한 수요를 증가시키는데, 역동적인 펀드 매니저들은 알고리즘 신호에 의존하는 일일 거래 전략에서 이러한 수요를 활용하고 있습니다.

런던 금속 거래소(LME)의 벤치마크 구리 가격은 10시 23분 GMT 기준 0.1% 하락한 톤당 9,676달러를 기록했습니다. 앞서 8월 7일 이후 최저치인 9,673.50달러를 기록한 바 있습니다. 마렉스(Marex)의 수석 기초 금속 전략가인 알리스테어 먼로는 "시장 전반의 참여가 없는 가운데 체계적인 흐름이 시장을 지배하고 있다"고 지적하며, 시장이 방향을 잡기 위해 고군분투하고 있어 전망이 여전히 불확실하다고 덧붙였습니다.

특히 세계 최대 구리 소비국인 중국의 수요에 대한 장기적인 우려로 인해 현물 구리 가격과 3개월물 구리 가격의 할인폭이 톤당 약 100달러로 확대되어 2월 이후 최고치를 기록했습니다. 수요 부진은 중국 수입 수요의 핵심 지표인 양산 구리 프리미엄에도 반영되어 있는데, 5월 100달러를 상회했던 가격 대비 톤당 47달러로 하락했습니다. 기술적으로 볼 때, 21일 이동평균선과 50일 이동평균선이 수렴하는 톤당 9,475달러 부근에서 상승 저항이 예상됩니다.

트레이더들은 알루미늄에 대한 펀드 매도세를 보고했는데, 알루미늄 가격은 200일 이동평균선인 톤당 2,565달러를 잠시 하회했습니다. 3개월물 알루미늄 가격은 앞서 2주 만에 최저치인 2,558달러를 기록한 후 0.2% 반등해 2,569달러를 기록했습니다.

기타 금속 중 아연은 0.2% 상승해 2,773달러를 기록했고, 납은 0.3% 하락해 1,967달러를 기록했으며, 주석은 0.2% 하락해 33,780달러를 기록했고, 니켈은 0.5% 하락해 1톤당 14,935달러를 기록했습니다.

비트코인은 수요일에 2주 만에 최저치를 기록하며 하락세를 확대했습니다. 이는 투자자들이 연방준비제도이사회의 잭슨홀 심포지엄을 앞두고 포지션을 줄이고 러시아와 우크라이나 간의 잠재적 회담과 관련된 지정학적 위험을 고려했기 때문입니다.

세계 최대 암호화폐인 비트코인은 동부시간 기준 오전 2시 3분(그리니치 표준시 오전 6시 3분)에 1.1% 하락한 113,728.5달러를 기록했습니다. 이는 장 초반 112,668달러까지 하락한 이후 6주 만에 최저치에 근접한 수치입니다.

비트코인은 지난주 사상 최고치인 124,000달러를 돌파했지만, 강력한 미국 경제 데이터로 인해 다음 달에 큰 폭의 금리 인하에 대한 베팅이 줄어들면서 급락했습니다.

잭슨홀 심포지엄과 러시아-우크라이나 회담 가능성

현재 시장의 관심은 연방준비제도이사회(Fed)의 연례 잭슨홀 심포지엄에 쏠려 있는데, 제롬 파월 의장이 금요일에 연설할 예정이다.

9월 금리 인하 예상과 모순되는 매우 강경한 입장이나 지침은 비트코인과 같은 위험 자산에 추가적인 압박을 가할 수 있습니다.

거래자들은 이미 9월에 큰 폭의 인하가 있을 것이라는 기대를 줄였으며, 선물 가격은 현재 25베이시스포인트의 인하만을 반영하고 있습니다.

지정학적 정세 또한 압박을 가중시켰습니다. 월요일 도널드 트럼프 대통령은 볼로디미르 젤렌스키 우크라이나 대통령과 유럽 지도자들을 만나 향후 평화 노력을 논의했습니다. 트럼프 대통령은 모스크바와 키이우 모두와 직접 회담을 주선하고 있다고 밝히며 3자 정상회담 개최 가능성을 시사했습니다.

장기적으로 볼 때 신뢰할 만한 협상 경로가 있다면 글로벌 위험 감정을 뒷받침할 수 있겠지만, 현재의 불확실성은 암호화폐 시장에 부담을 주고 있습니다.

디지털 자산 소유권에 대한 연방 정부 관계자의 의견

연방준비제도이사회(Fed) 감독 담당 부의장인 미셸 보먼은 화요일에 중앙은행 직원들이 소액의 "최소한의" 암호화폐와 디지털 자산을 소유하는 것을 허용해야 한다고 말했습니다.

그녀는 이러한 변화를 통해 규제 기관이 실질적인 경험을 얻고 새로운 금융 기술을 감독하는 능력이 강화될 것이라고 덧붙였다.

보우먼은 이러한 자산에는 위험이 내재되어 있지만, 잠재적 이익과 비교하여 균형을 맞춰야 하며 지나친 조심성으로 위험을 배제해서는 안 된다고 강조했습니다.

그녀의 발언은 현 행정부에서 디지털 자산에 대한 규제에 더욱 적극적으로 접근하고 있음을 보여준다.

비트코인 하락 이후의 미래는 어떻게 될까?

비트코인은 최근 최고가 대비 약 10% 하락하며 전망이 약화되고 있습니다. 비트코인은 8월 14일 124,544달러라는 신기록을 세웠지만, 짧은 반등 후 하락하여 112,555달러의 주간 최저가를 기록했습니다. 이는 시장 전반에 걸쳐 차익 실현 매물이 쏟아지고, 부진한 거시경제 지표가 반영되었기 때문입니다.

화요일의 하락으로 비트코인은 중요한 50일 이동 평균선 지지선을 무너뜨렸는데, 이는 이제 저항선으로 작용할 수 있습니다.

이번 하락은 이전 상승세에 대한 자연스러운 반응이지만, 다가오는 연준 회의는 비트코인 가격에 상당한 영향을 미칠 수 있습니다. 암호화폐 시장은 가파른 금리 인하 기대감에 힘입어 강세를 보였지만, 엇갈린 인플레이션 지표와 견조한 고용 지표 발표 이후 이러한 기대감이 약화되고 있습니다.

거시경제적 불확실성과 역풍 속에서 전반적인 시장이 조정 국면에 접어들면서 2차 계층 인프라 프로젝트가 주목을 받고 있습니다. 여기에는 비트코인의 첫 번째 계층 2 솔루션인 비트코인 하이퍼가 포함되는데, 이는 암호화폐의 유용성과 확장성을 향상시킵니다.

미국 석유 협회(API)가 발표한 자료에 따르면 미국의 원유 재고가 감소한 가운데, 투자자들은 우크라이나 내전에 대한 평화 회담이 더욱 진전되기를 기다리고 있으며, 러시아산 원유에 대한 제재는 아직 유효하다는 전망에 따라 수요일에 원유 가격이 상승했습니다.

화요일, 평화 협정 체결에 대한 낙관론 속에 유가는 1% 이상 하락했습니다. 그러나 도널드 트럼프 미국 대통령은 블라디미르 푸틴 러시아 대통령이 합의에 도달할 의지가 없을 수도 있다는 점을 인정했습니다.

브렌트유 선물은 그리니치 표준시 기준 오전 10시 기준 배럴당 44센트(0.7%) 상승한 66.23달러를 기록했습니다. 수요일 만기되는 9월 인도분 미국 서부텍사스산원유(WTI) 선물은 65센트(1%) 상승한 배럴당 63달러를 기록했습니다.

UBS의 애널리스트 조반니 스타우노보는 "유가는 하루는 압박을 받다가 다음 날 반등하는 것 같다"며 "API 보고서가 다소 긍정적이었기 때문에 유가 상승의 일부 요인이 될 것으로 보인다"고 말했다.

화요일 시장 소식통에 따르면 API 데이터에 따르면 미국의 원유 재고가 242만 배럴 감소했다고 합니다. 이는 GMT 오후 2시 30분에 발표될 공식 수치보다 빠른 수치입니다.

슈타우노보는 "평화 협정에 대해서는 확신할 수 없다. 앞으로 며칠 안에 진전이 있을지 지켜봐야 할 것"이라고 덧붙였다.

트럼프 대통령은 화요일, 우크라이나 내 러시아 전쟁 종식을 위한 합의의 일환으로 미국이 항공 지원을 제공할 수 있다고 밝혔습니다. 그는 앞서 푸틴 대통령과 볼로디미르 젤렌스키 우크라이나 대통령 간의 회담을 주선하고, 이후 세 정상과 3자 정상회담을 개최할 것이라고 밝혔습니다. 그러나 러시아는 젤렌스키 대통령과의 회담 참여를 확정하지 않았습니다.

ANZ의 수석 상품 전략가인 다니엘 하인스는 수요일에 발표한 보고서에서 "러시아와의 갈등이 신속하게 해결될 가능성은 현재로서는 낮아 보인다"고 밝혔다.

석유는 홍수로 인해 주요 미국 정유소가 가동 중단되면서 공급에 차질을 빚기도 했습니다.

BP는 화요일에 인디애나주 화이팅에 있는 하루 44만 배럴 규모의 정유공장이 심한 폭풍우로 인한 홍수로 운영에 차질이 생겼다고 밝혔는데, 이는 미국 중서부 시장의 주요 연료 공급업체인 해당 공장의 원유 수요에 영향을 미칠 수 있습니다.

수요일에 미국 달러는 안정세를 유지했습니다. 투자자들은 이번 주 말에 열리는 제롬 파월 연방준비제도이사회 의장이 연례 잭슨홀 심포지엄에서 연설할 것을 기다리며 통화 정책의 방향에 대한 단서를 찾고 있었습니다.

반면, 뉴질랜드 달러는 중앙은행이 기준금리를 0.25%포인트 낮춰 3.0%로 만들고, 이사회에서 0.5%포인트 더 큰 폭의 인하를 논의했다는 사실이 밝혀지자 하락세를 보였습니다.

주요 6개국 통화 대비 달러 가치를 나타내는 달러 지수는 이날 오전 98.441로 일주일 만에 최고치를 기록한 후 98.319로 안정세를 유지했습니다. 시장의 관심은 파월 의장의 금요일 발언에 쏠려 있으며, 투자자들은 9월 16-17일 연준 회의에서 파월 의장이 시장 가격에 금리 인하를 반박할 가능성에 주목하고 있습니다.

현재 예상에 따르면, 투자자들은 다음 달에 0.25% 포인트 인하할 가능성을 85%로 보고 있으며, 연말까지 총 54베이시스포인트 정도의 완화가 예상됩니다.

단스케 뱅크의 외환 애널리스트인 커스틴 쿤드비-닐슨은 "파월 의장은 균형 잡힌 어조를 유지하려 할 가능성이 높지만, 금요일에는 매파적인 인상을 줄 위험이 있다"며 "우리가 목격한 일부 인플레이션 동향은 연준의 신중한 태도를 더욱 부추길 것"이라고 말했다.

이달 초 미국 고용 지표가 예상보다 부진하고, 소비자물가지수가 관세 인상 압력이 제한적임을 보여주면서 투자자들은 금리 인하에 대한 베팅을 높였습니다. 그러나 지난주 생산자물가지수가 예상보다 강세를 보이면서 전망이 더욱 복잡해졌습니다.

파월 의장 자신은 이번 여름 관세로 인해 가격이 상승할 것으로 예상하며 금리를 인하하는 데 주저해 왔습니다.

수요일 늦게 연준은 금리를 동결했던 7월 29-30일 회의록을 공개할 예정입니다. 그러나 이 회의록은 부진한 고용 보고서 발표에 앞서 발표된 것이어서 실질적인 지침이 될 수는 없을 것으로 보입니다.

뉴질랜드 달러는 정책 입안자들이 5월의 최종 현금 금리 예측을 2.85%에서 2.55%로 낮추면서 1.3% 하락해 4월 11일 이후 최저치인 0.5815달러를 기록했습니다.

TD증권의 금리 전략가인 프라샨트 뉴나하는 고객 노트에서 "시장은 중앙은행이 앞으로 추가 인하를 시사하는 이토록 강력한 비둘기파적 신호를 보낼 것으로 예상하지 못했다"고 밝혔습니다. 그는 현재 11월까지 기준금리가 2.5%까지 하락할 것으로 예상하고 있습니다.

유럽에서는 스웨덴 중앙은행이 예상대로 정책 금리를 2%로 유지한 이후 스웨덴 크로나가 안정세를 보였습니다.

유로는 0.1% 하락해 1.1636달러를 기록했고, 달러는 스위스 프랑에 비해 0.1% 상승해 0.8078을 기록했지만, 엔에 비해 0.1% 하락해 147.61을 기록했습니다.

영국 인플레이션 지표가 예상치를 상회하면서 파운드화는 유로화와 달러화 대비 소폭 상승했습니다. 이로 인해 영국은 주요 선진국 중 가장 높은 인플레이션을 경험하게 되었습니다. 서비스업 물가 상승은 대부분 항공료 인상에 따른 것으로, 일부 경제학자들은 이를 방학 기간 때문이라고 분석했습니다.

ING 리서치 책임자 크리스 터너는 "영란은행은 오늘 발표된 보고서에서도 크게 달라지지 않은 식량 물가 상승에 더 큰 우려를 갖고 있다"며 "소비자물가지수(CPI) 발표가 영란은행의 정책 기조에 큰 변화를 가져올 것 같지는 않다"고 말했다.

암호화폐에서는 비트코인이 8월 3일 이후 최저치인 112,578.38달러까지 떨어진 뒤 113,897달러 부근에서 안정화되었습니다. 이는 달러화 강세의 영향을 받았기 때문입니다.