화요일 거래에서 구리 가격은 하락했는데, 이는 주요 통화 대비 미국 달러 강세와 유가 상승이 금융 시장에 부정적인 영향을 미친 데 따른 것입니다.

블룸버그 통신이 월요일 발표한 보고서에 따르면, 중국의 구리 재고는 올해 들어 주간 최대 감소폭을 기록했으며, 이란 전쟁으로 인해 가격이 급락하면서 제조업체들의 수요가 증가했다.

블룸버그가 인용한 미스틸 글로벌(Mysteel Global) 자료에 따르면, 중국의 정제 구리 재고는 월요일로 끝나는 한 주 동안 78,700톤 감소하여 총 486,200톤을 기록했습니다.

해당 업체는 신규 주문 증가에 따라 제조업체들이 구매량을 늘렸고, 이것이 소비를 촉진했다고 밝혔습니다.

런던금속거래소에서 구리 가격이 이번 달에 약 12% 하락했는데, 이는 중동 분쟁이 인플레이션을 부추기고 세계 경제 성장을 둔화시킬 수 있다는 우려 때문입니다.

보고서에 따르면 2월 말 설 연휴 이후 재고 보충 활동으로 수요가 추가적으로 증가했습니다.

저장 하이량의 수석 분석가인 옌 위하오는 국내 구리 가격이 톤당 10만 위안 아래로 떨어지자 회사가 지난해 평균 대비 정제 구리 일일 구매량을 세 배로 늘렸다고 밝혔다.

그는 또한 많은 구리봉 생산업체들이 다음 달까지 주문량이 가득 차 있으며 설계 용량 이상으로 가동하는 것을 고려하고 있다고 덧붙였다.

Mysteel 데이터에 따르면 지난주 구리봉 처리 비용도 수요 증가에 힘입어 상승했습니다.

이와 관련하여 아이반호 마인즈의 CEO인 로버트 프리드랜드는 파이낸셜 타임즈와의 인터뷰에서 이란 분쟁이 3주 이상 지속될 경우 아프리카의 구리 생산이 상당한 차질을 빚을 수 있다고 경고했습니다. 이는 아프리카가 중동 지역의 황 공급에 크게 의존하고 있기 때문입니다.

한편, 달러 지수는 14시 44분(GMT) 현재 0.4% 상승한 99.3포인트를 기록했으며, 장중 최고 99.5포인트, 최저 99.1포인트를 보였다.

미국 증시에서 5월 인도분 구리 선물은 GMT 기준 14시 09분 현재 0.7% 하락한 파운드당 5.43달러를 기록했습니다.

비트코인은 주말 동안 급격한 변동을 보이며 중동 지역의 긴장 고조와 그로 인한 글로벌 시장 영향으로 눈에 띄게 하락했다가 월요일에 반등했는데, 이는 현물 시장의 수요 증가보다는 선물 거래량 감소에 따른 움직임이었다.

일부 투자자들은 이러한 변동성을 이용하여 비트코인 인프라와 관련된 투자로 눈을 돌렸는데, 그중 하나가 비트코인 하이퍼 프로젝트로, 이 프로젝트는 초기 코인 공개(ICO)를 통해 3200만 달러 이상을 모금했다고 발표했습니다.

이러한 움직임은 도널드 트럼프 미국 대통령이 이란에 호르무즈 해협을 48시간 내에 재개방하라는 최후통첩을 발표한 후 유가 상승과 위험 자산 시장의 혼란과 맞물려 나타났습니다.

이후 미국의 공격 계획이 일시적으로 중단될 것이라는 징후가 있었지만, 외교적 진전은 여전히 불확실했다.

지정학적 요인이 시장을 뒤흔든다

비트코인 가격은 7만 달러를 웃도는 수준에서 약 6만 7360달러까지 하락한 후 7만 500달러 부근에서 안정세를 보였습니다.

이러한 감소세는 전 세계 석유 공급량의 약 20%가 통과하는 주요 통로인 호르무즈 해협을 둘러싼 긴장 고조와 맞물렸으며, 이 해협에서는 2월 말 이후 상당한 차질이 발생했습니다.

반면 유가는 급등하여 미국 서부 텍사스산 원유(WTI)는 배럴당 101달러에 육박하고 브렌트유는 113달러를 넘어섰으며, 이는 인플레이션 우려를 고조시켰다.

비트코인 하락세는 장기 포지션 청산으로 인해 더욱 가속화되었는데, 불과 몇 시간 만에 2억 4천만 달러 이상의 레버리지 포지션이 청산되면서 이러한 움직임이 장기적인 추세의 구조적 변화보다는 거시적 요인에 의해 주도되었음을 시사합니다.

회복세는 현물 수요가 아닌 선물 수요에 의해 주도되고 있다.

월요일 반등에도 불구하고 현물 시장 활동은 여전히 부진했으며, 바이낸스의 월간 거래량은 약 520억 달러로 떨어져 2023년 3분기 이후 최저 수준을 기록했습니다.

자금 유입 데이터 또한 참여도가 저조했음을 보여주었는데, 바이낸스의 7일간 유입액은 63억 8천만 달러, 코인베이스는 51억 4천만 달러로 최근 최저 수준에 속했습니다.

반면, 대형 투자자들의 활동은 더욱 두드러졌는데, 거래소로 유입되는 "고래" 자금이 증가하면서 헤지 활동과 자본 순환이 활발해졌고, 이는 시장이 단기 변동성에 민감하다는 것을 보여줍니다.

비트코인은 미국 거래 세션 동안 주간 최고가인 71,789달러를 기록했는데, 이는 지속적인 불확실성에도 불구하고 긴장 완화 가능성에 대한 신호에 힘입은 결과입니다.

하지만 이러한 상승세는 13시간 동안 총 미결제약정이 약 4% 감소한 것(약 9,700 비트코인에 해당)과 동시에 발생했는데, 이는 새로운 포지션 개설보다는 포지션 청산을 나타냅니다.

바이낸스에서 단 한 시간 만에 공매도 규모가 4400만 달러를 넘어섰으며, 미국 시장의 수요 지표는 여전히 약세를 보여 거래는 7만 1000달러에서 7만 2000달러 범위에 집중되었습니다.

비트코인 인프라로의 전환

이러한 변동성 속에서 일부 자본은 비트코인의 활용 사례를 개선하는 것을 목표로 하는 프로젝트, 예를 들어 다른 네트워크의 기술을 통합하여 거래 속도를 높이고 비용을 절감하는 레이어 2 솔루션인 비트코인 하이퍼(Bitcoin Hyper)와 같은 프로젝트에 투자되고 있습니다.

이러한 추세는 유가 및 지정학적 긴장과 같은 거시적 요인이 단기적인 가격 변동을 계속해서 좌우하는 시기에, 통화의 미래 사용을 뒷받침할 인프라 구축에 대한 관심이 높아지고 있음을 반영합니다.

화요일 유가는 전 세계 공급 차질이 지속되는 가운데 상승했으며, 이란은 미국과의 전쟁 종식을 위한 회담을 부인하며, 합의가 임박했을 수 있다고 언급한 도널드 트럼프 미국 대통령의 발언과 상반되는 입장을 보였다.

트럼프 대통령이 익명의 이란 관리들과의 회담에서 "주요 합의점"을 도출했다며 이란 에너지 시설 공격을 5일간 연기하라고 지시한 후, 월요일 원유 선물 가격은 10% 이상 하락했다.

하지만 화요일에는 브렌트유 선물 가격이 1.83달러(1.8%) 상승한 배럴당 101.77달러(GMT 11시 30분 기준)를 기록했고, 미국 서부 텍사스산 원유(WTI)는 2.21달러(2.5%) 상승한 90.34달러를 기록했습니다.

이 전쟁으로 인해 호르무즈 해협을 통한 전 세계 석유 및 액화 천연가스 공급량의 약 5분의 1에 해당하는 물량의 운송이 거의 완전히 중단되었으며, 국제 에너지 기구(IEA)는 이를 역사상 최대 규모의 석유 공급 차질이라고 설명했습니다.

제프리스 소유 플랫폼인 트라두의 애널리스트 니코스 차보라스는 "현실은 변하지 않았다. 호르무즈 해협은 사실상 폐쇄된 상태이며, 공급 차질이 지속되어 시장 상황이 더욱 악화되고 있다"고 말했다.

최근 상황 전개로 이란은 화요일 이스라엘을 향해 미사일 공격을 감행했습니다. 익명을 요구한 이스라엘 고위 관리 3명은 트럼프 대통령이 합의를 도출하려는 의지가 강해 보이지만, 이란이 새로운 협상에서 미국의 요구에 동의할 가능성은 낮다고 전했습니다.

BCA 리서치는 보고서에서 "이란과의 갈등은 초기 완화세를 보이고 있지만, 호르무즈 해협과 관련된 위험은 여전히 남아 있다"며 "지속적인 공격 위험과 변동성이 큰 뉴스 흐름을 고려할 때, 유가 하락에 베팅하는 강력한 투자 포지션을 취하기에는 아직 시기상조"라고 밝혔다.

맥쿼리는 해협이 4월 말까지 사실상 폐쇄된 상태로 유지될 경우 브렌트유 가격이 배럴당 150달러까지 치솟아 2008년에 기록했던 이전 최고치인 147달러를 넘어설 수 있다고 지적했다.

최근 이 지역 에너지 기반 시설에 대한 공격이 잇따르면서, 이란 파르스 통신은 이스파한 시에서 가스 회사 사무실과 압력 조절소가 폭격을 받았고, 코람샤르에서는 발전소에 가스를 공급하는 가스관이 포탄에 맞았다고 보도했습니다.

금 가격은 화요일 유럽 거래에서 하락세를 이어가며 5일 연속 하락세를 기록했고, 외환 시장에서 미국 달러가 반등하면서 4개월 만에 최저 수준에 다시 근접했습니다.

중동 전쟁의 전개 상황, 특히 이란의 에너지 시설 공격 이후 시장의 불확실성이 다시 커졌으며, 이는 외교적 상황을 상당히 복잡하게 만들고 있습니다.

관찰자들은 이러한 미국과 이스라엘의 공습이 이미 취약한 "신뢰의 다리"를 더욱 약화시키고, 직접적인 군사적 압력 하에서 테헤란이 협상 테이블에 앉기 어렵게 만든다고 보고 있습니다.

가격 개요

오늘 금 가격은 2.3% 하락한 4,305.97달러를 기록했습니다. 장중 최고가는 4,448.40달러였으며, 이는 개장가인 4,406.67달러에서 떨어진 수치입니다.

월요일 종가 기준으로 금 가격은 1.9% 하락하며 4일 연속 하락세를 기록했고, 온스당 4,098.23달러로 4개월 만에 최저치를 경신했습니다.

도널드 트럼프 미국 대통령이 이란과 회담을 발표하고 이란 에너지 시설 공격을 연기하면서 유가는 약 9% 하락폭을 일부 만회했다.

미국 달러

달러 지수는 화요일에 상승하며 2주 만에 최저치에서 회복세로 돌아섰는데, 이는 주요 세계 통화 대비 미국 달러화의 재상승을 반영한 것이다.

미국 도널드 트럼프 대통령이 이란의 전력망 공격을 연기하면서 중동 지역의 장기 전쟁에 대한 우려가 완화되자, 해당 지수는 월요일에 2주 만에 최저 수준으로 떨어졌습니다.

이란 전쟁 전개 상황

트럼프는 자신의 트루스 소셜 플랫폼에 미국과 이란이 중동 지역의 적대 행위를 "포괄적이고 최종적으로 해결하기 위한" "매우 훌륭하고 생산적인 회담"을 가졌다고 썼습니다.

트럼프 대통령은 또한 이란의 에너지 시설과 기반 시설에 대한 모든 군사 공격을 5일 동안 연기하도록 국방부에 지시했다고 덧붙였다.

이란 언론 보도에 따르면, 이란 관리들은 미국과의 회담 사실을 부인했으며, 일부에서는 해당 보도가 허위이며 시장을 안정시키기 위한 목적일 뿐이라고 일축했습니다.

예상과 달리 미국과 이스라엘 공군은 화요일 이란의 일부 에너지 시설에 대한 집중 공습을 감행했습니다. 이는 군사적 충돌을 고조시키고 이란 혁명수비대가 이스라엘과 걸프 국가들의 에너지 시설에 미사일 공격을 가하도록 촉발할 것으로 예상됩니다.

미국 금리

CME FedWatch 도구에 따르면, 현재 시장은 4월 연방준비제도(Fed) 회의에서 미국 금리가 동결될 확률을 92%로, 25bp 금리 인상 확률을 8%로 보고 있습니다.

이러한 기대치를 재평가하기 위해 투자자들은 연방준비제도 관계자들의 발언을 주시하는 것 외에도 미국에서 발표될 추가 경제 지표들을 면밀히 관찰하고 있습니다.

금 전망

스탠다드차타드의 수석 투자 전략가인 라자트 바타차랴는 이란 분쟁 초기에는 안전자산 선호 심리로 금값이 상승했지만 최근에는 하락했다고 말했다.

바타차랴는 이러한 패턴이 시장 불안 시기에 흔히 반복된다고 덧붙이며, 투자자들이 마진콜을 충당하거나 가능한 경우 이익을 실현하기 위해 유동성을 확보한다고 설명했습니다. 또한 최근 달러 강세 역시 금 수요에 부담을 주었다고 지적했습니다.

SPDR 펀드

세계 최대 금 기반 상장지수펀드(ETF)인 SPDR 골드 트러스트의 보유량은 월요일에 4.29톤 감소하여 8일 연속 하락세를 기록했으며, 총 1,052.70톤으로 12월 17일 이후 최저치를 기록했습니다.