일본 엔화는 화요일 아시아 거래에서 주요 및 마이너 통화 대비 소폭 상승하며, 저가 매수세가 나타나면서 미국 달러 대비 2년 만에 최저치에서 회복을 시도했다.

엔화 가치가 40년 만에 최저 수준에 근접하면서 일본 당국은 엔화 가치 상승을 지원하고 외환 시장의 과도한 변동을 억제하기 위한 노력을 강화하고 있습니다. 가타야마 사츠키 일본 재무장관은 스콧 베센트 미국 재무장관과 화상 회담을 갖고 엔화의 역사적인 약세에 대응하기 위한 정책 방안을 논의했습니다.

가격

• 오늘 일본 엔화 환율: 달러는 엔화 대비 0.1% 미만 하락한 161.48엔을 기록했으며, 개장가는 161.56엔이었습니다. 장중 최고치는 161.64엔이었습니다.

• 엔화는 월요일 달러 대비 0.2% 하락하여 2년 만에 최저치인 161.93엔을 기록했으며, 이는 40년 만에 최저치인 161.95엔에 근접한 수치입니다.

일본 당국

일본 당국은 엔화가 달러당 160엔이라는 중요한 저항선을 돌파하며 40년 만에 최저 수준에 근접함에 따라 외환 시장 움직임을 면밀히 주시하고 있습니다. 이 수준은 엔화 약세 지지를 위한 재개입을 촉발할 수 있는 중요한 선으로 여겨지고 있습니다.

강화된 노력

일본 재무장관 가타야마 사츠키는 급격한 환율 변동에 대한 우려가 커지는 가운데 월요일 늦게 미국 재무장관 스콧 베센트와 온라인 회담을 가졌다.

로이터 소식통에 따르면, 이번 논의는 엔화의 역사적인 약세에 대응하기 위한 방안, 특히 외환시장 개입 가능성에 초점을 맞췄다.

가타야마는 월요일에 정부 당국이 투기적 움직임으로부터 엔화를 보호하기 위해 언제든 단호한 조치를 취하고 외환 시장에 직접 개입할 준비가 되어 있다고 재차 강조했다.

견해 및 분석

스톤엑스의 수석 시장 분석가인 맷 심슨은 "일본 재무부는 미국 달러가 엔화 대비 2024년 최고 수준까지 상승하는 것을 우려할 수 있다"고 말했다.

그는 또한 "연준의 매파적인 정책 기조와 미국의 견조한 경제 지표에 맞서 개입하는 것은 비용이 많이 들고 효과적이지 못할 수 있기 때문에, 해당 부처는 이에 대해 별다른 조치를 취할 수 없다고 느낄 수도 있다"고 덧붙였다.

일본 금리

• 경제 조사에 따르면 일본은행이 12월에 25bp 추가 금리 인상을 단행할 가능성이 가장 높은 기본 시나리오입니다.

• 일본은행의 7월 회의에서 0.25%포인트 금리 인상이 있을 것이라는 시장 예상은 현재 25% 미만입니다.

• 투자자들은 일본의 인플레이션, 실업률, 임금 상승률에 대한 추가 데이터를 기다리며 이러한 기대치를 재평가할 예정이다.

미국 재무부가 이란산 원유 판매를 8월까지 승인한 후 월요일 유가가 하락했습니다.

국제 유가 기준인 브렌트유 선물은 오후 1시 46분(미국 동부시간) 기준 배럴당 77.51달러로 3.8% 하락했다. 미국 서부 텍사스산 원유(WTI) 선물도 배럴당 74.64달러로 2.56% 하락했다.

미국 재무부는 이란산 원유의 생산, 공급 및 판매를 허용하는 60일 기한의 허가를 발급했습니다. 이 허가는 또한 이란산 원유의 미국 수입을 허용하고 대금 결제를 미국 달러로 할 수 있도록 합니다.

이번 조치는 JD 밴스 미국 부통령이 미국과 이란이 지난 주말 스위스에서 열린 평화 회담에서 "상당한 진전"을 이뤘다고 밝힌 후 나온 것입니다.

60일 이내 최종 합의를 위한 로드맵

카타르와 파키스탄의 중재자들은 미국과 이란 관리들이 60일 이내에 최종 합의에 도달하기 위한 로드맵에 합의했다고 밝혔습니다.

중재자들은 미국과 이란이 이번 주 내내 기술적 협상을 계속하고 중재 과정을 감독할 고위급 위원회를 구성할 것이라고 덧붙였다.

이번 사태는 도널드 트럼프 미국 대통령이 이란에 대한 군사 행동 재개를 위협한 데 따른 것으로, 지난주 체결된 취약한 임시 평화 협정의 지속 가능성에 대한 우려를 불러일으켰습니다.

트럼프 대통령은 밴스 특사가 스위스에서 이란 관리들과 회담하는 동안 일요일에 이와 같은 발언을 했습니다. 이 회담은 이란이 세계에서 가장 중요한 석유 수송로 중 하나인 호르무즈 해협을 다시 폐쇄한다고 발표하면서 그 여파에 휩싸였습니다.

스위스 뷔르겐슈토크 리조트에서 열린 이번 협상은 미국과 테헤란이 지난주 분쟁 종식과 취약한 휴전 연장을 목표로 하는 양해각서에 서명한 이후 처음으로 개최된 회담이었다.

이 합의에는 호르무즈 해협 재개방과 레바논을 포함한 역내 모든 지역에서의 적대 행위 중단이 포함되었습니다. 그러나 이란은 미국이 해당 지역의 휴전을 보장하지 않았다고 비난하며, 이번 회담은 핵 프로그램과 같은 더 광범위한 문제보다는 합의 이행에만 초점을 맞출 것이라고 밝혔습니다.

현재의 풍부한 공급량이 향후 석유 시장의 위험을 가리고 있을 수 있습니다.

퀀텀 스트래티지(Quantum Strategy)의 데이비드 로슈는 저장고와 유조선에 실린 원유를 모두 고려했을 때 중동의 석유 공급량이 현재 전쟁 이전 수준에 근접하고 있다고 말했다.

그러나 그는 월요일에 발표한 보고서에서 겉으로 드러나는 공급 과잉은 생산 수준 회복보다는 재고 감소를 반영하는 것이며, 이러한 재고가 고갈되면 시장이 취약해질 수 있다고 경고했습니다.

앞서 중동 지역의 긴장 고조로 유가가 상승한 바 있지만, 골드만삭스는 지속적인 공급 차질이 궁극적으로 전기 자동차로의 전환을 가속화하여 장기적인 원유 수요를 감소시키고 유가에 추가적인 하락 압력을 가할 수 있다고 지적했습니다.

영국 총리 키어 스타머는 거세지는 정치적 압력 속에 월요일 집권 노동당 대표직에서 사임했다. 동시에 노동당 내 가장 인기 있는 인물 중 한 명인 앤디 번햄은 차기 총리 후보 출마를 선언하고 잠재적 경쟁자의 지지를 확보했다.

스타머 대표는 정치적 압력이 거세지자 사임하겠다고 밝혔으며, 주말 동안 심사숙고한 끝에 이러한 결정을 공개했다. 앞서 장관들은 그가 국가를 위해 무엇이 최선인지 고심해 왔다고 시사했다.

스타머는 다우닝가 10번지 앞에서 기자들에게 "우리 당이 지금 묻고 있는 질문은 제가 차기 총선에서 우리를 이끌기에 가장 적합한 인물인지 여부입니다."라고 말했습니다.

그는 "우리 당의 의원단으로부터 답변을 들었고, 그 답변을 기꺼이 받아들입니다"라고 덧붙였다.

"제가 내린 모든 결정은 제가 사랑하는 나라를 최우선으로 생각하는 마음에서 비롯되었습니다. 따라서 저는 노동당 대표직에서 사임하겠습니다. 오늘 아침 국왕 폐하와 통화하여 제 결정을 알렸습니다."

그 다음에는 무슨 일이 일어날까요?

새로운 노동당 대표, 나아가 영국의 차기 총리를 선출하기 위한 후보 지명은 7월 9일에 시작됩니다.

스타머는 "선출 절차가 완료될 때까지 총리직을 유지할 것이며, 질서 있는 정권 이양을 위해 제가 할 수 있는 모든 것을 다할 것입니다."라고 말했습니다.

맨체스터의 전 시장인 앤디 번햄은 일요일 보궐선거에서 승리하며 의회에 복귀한 후 스타머의 후임으로 가장 유력한 후보로 꼽히고 있다. 번햄은 이전에도 노동당 대표 경선에 두 차례 출마한 바 있다.

스타머의 발표 후 두 시간도 채 지나지 않아 번햄은 당 대표직과 총리직에 출마할 것이라고 확인했습니다.

번햄은 "키어는 우리 나라에 엄청난 공헌을 했으며, 매우 어려운 시기에 보여준 그의 리더십과 헌신에 감사드립니다."라고 말했습니다.

그는 덧붙여 "그의 결정은 전환기의 시작을 알리는 것이며, 이 과정이 질서 있고 책임감 있게 진행되는 것이 중요합니다. 저 또한 그 과정에 참여하기 위해 나설 것입니다."라고 말했습니다.

당대표 경선에 도전할 것으로 예상됐던 웨스 스트리팅 전 보건부 장관이 번햄 후보에 대한 지지를 표명했다. 스트리팅 전 장관은 지난달 스타머 대표의 리더십에 항의하며 보건부 장관직에서 사임한 바 있다.

번햄이 무투표로 당 대표직을 확보할지, 아니면 다른 노동당 의원들의 도전을 받을지는 아직 불확실하다.

스타머에 대한 압박이 커지고 있다

스타머의 발표는 그의 정치적 미래에 대한 며칠간의 집중적인 추측 끝에 나왔으며, 기자들은 정부 청사 밖에 모여 해명을 기다렸다.

재키 스미스 차관은 앞서 스타머 대표가 자신의 미래에 대해 "매우 깊이" 고민해 왔으며 그의 결정을 지지한다고 밝혔습니다.

이번 사임은 스타머가 2024년 총선에서 노동당을 압도적인 승리로 이끌어 14년간의 보수당 통치를 종식시킨 이후 그의 정치 경력에 있어 극적인 전환점을 의미합니다.

하지만 양대 정당 모두 1년 넘게 여론조사에서 선두를 달리고 있는 우익 성향의 리폼 UK당에 지지율을 빼앗겼습니다.

노동당은 맨체스터의 고튼 앤 덴튼 지역구마저 녹색당에 빼앗기면서 또 다른 타격을 입었습니다.

스타머의 인기가 떨어진 이유는 무엇일까요?

스타머 정부는 수백만 명의 연금 수급자에게 지급되던 겨울 난방비 지원금을 중단하는 인기 없는 정책을 도입하면서 출범 초반부터 어려움을 겪었습니다. 이 조치는 노동당의 선거 공약에 포함되지 않았으며, 광범위한 비판에 직면하여 결국 철회되었습니다.

그는 가족 농장에 상속세를 부과하려는 계획을 포기했으며, 급여세 인상과 최저임금 인상 결정은 재계 일각의 반발을 샀습니다.

정부는 지난해 앤젤라 레이너 전 부총리가 미납 재산세 문제로 사임하는 등 일련의 논란으로 더욱 타격을 입었다.

시장에 미치는 영향

스타머의 사임 발표 이후 투자자들은 장기 영국 국채에서 자금을 빼내기 시작했습니다.

자산운용사와 투자은행들은 노동당의 지도부 교체를 둘러싼 불확실성 때문에 영국 국채 시장의 상당 부분을 피할 것이라고 밝혔다.

영국 장기 국채인 길트는 정부 지출 계획의 예상치 못한 변화에 특히 민감하며, 스타머 후임자에 대한 불확실성으로 인해 변동성에 더욱 취약해졌습니다.

나인티원(Ninety One)의 포트폴리오 매니저인 제이슨 보르보라-쉰은 "불확실성과 재정 상황에 대한 민감도가 높기 때문에" 장기 국채를 선호하지 않는다고 말했다.

시장은 번햄이 총리직을 맡게 되면 공공 지출이 증가하고 더욱 좌파적인 정책으로 전환될 수 있다는 점을 우려하고 있습니다.

그러한 시나리오에서는 영국의 취약한 재정 상황 때문에 투자자들이 더 높은 채권 수익률을 요구할 수 있으며, 이는 채권 가격 하락으로 이어질 수 있습니다.

투자은행 제프리스는 향후 며칠 동안 "더 큰 변동성"이 예상됨에 따라 장기 영국 국채 투자를 피하고 파운드화 노출을 줄이고 있다고 밝혔습니다.

월요일 정치적 상황 전개로 채권 가격이 급격하게 변동했다.

정부 차입 비용의 주요 지표 역할을 하는 기준 10년 만기 영국 국채 수익률은 스타머 대표의 사임 발표 이후 4.84%에서 4.86%로 상승했습니다.

하지만 웨스 스트리팅이 번햄을 지지하면서 지지율은 이후 4.80%까지 떨어져 유럽에서 가장 큰 폭으로 하락했고, 당 대표 경선은 사실상 기정사실화된 것처럼 보였다.

제프리스의 경제학자 모히트 쿠마르는 "시장은 번햄이 재무장관으로 누구를 지명할지 예의주시할 것"이라고 말했다.

그는 덧붙여 "문제는 번햄의 정책이 더 좌파적일 수 있다는 점이며, 새 재무장관이 신뢰할 수 있는 인물로 여겨지지 않으면 재정 적자와 차입에 대한 우려가 커질 수 있다는 것입니다."라고 말했습니다.

RBC 블루베이의 시장 전략 책임자인 마이크 벨은 파운드화 약세를 예상하고 있으며 10년 만기 영국 국채에 대해서는 "관망하는" 입장을 유지하고 있다고 밝혔습니다.

그는 "시장이 번햄의 신뢰성과 영국의 재정 정책 방향에 의문을 제기하기 시작한다면 10년 만기 국채 수익률이 5%로 돌아가는 것도 놀라운 일이 아닐 것"이라고 덧붙였다.

총리 사임 이후 파운드화와 영국 국채는 어떻게 되었나요?

스타머의 사임 이후 월요일에도 영국 파운드화와 영국 국채 가격은 하락 압력을 받았으며, 이는 앤디 번햄이 10년 만에 영국의 7번째 총리가 될 가능성을 열어주고 있습니다.

파운드화는 0.27% 하락하여 1.3202달러를 기록했으며, 유로화 대비로는 유로당 약 0.867파운드 수준에서 대체로 안정적인 흐름을 보였다.

기준 10년 만기 국채 가격은 비교적 안정세를 보였으며, 수익률은 전일 대비 1bp 상승한 4.85%를 기록했습니다.

영국 증시는 발표 이후 대체로 변동이 없었다. FTSE 100 지수는 소폭 하락했고, 중형주들은 약 0.5% 하락했다.

이제 관심은 레이첼 리브스의 후임으로 번햄이 지명할 재무장관 후보에게 쏠릴 것으로 예상됩니다. 리브스 전 재무장관은 최근 영국 정부의 재정 관리 능력에 대한 채권 투자자들의 신뢰를 유지하는 데 주력해 왔습니다.

월요일 S&P 500과 다우존스 지수는 기술주와 금융주 강세에 힘입어 소폭 상승했으며, 투자자들은 미국과 이란 간의 최근 협상 상황을 주시했다.

이란 핵협정 관련 진전 상황

중재자들은 레바논과 호르무즈 해협을 둘러싼 긴장이 지속되는 가운데, 월요일 새벽 스위스에서 종료된 1차 회담에서 미국과 이란 관리들이 "고무적인 진전"을 이루었다고 밝혔습니다.

메모리 칩 관련 주식이 상승세를 보였으며, 마이크론 테크놀로지와 샌디스크는 각각 약 3%씩 올랐습니다.

필라델피아 반도체 지수도 1.3% 상승하며 사상 최고치를 경신했습니다. 인텔 주가는 2%, 엔비디아 주가는 1% 올랐습니다.

S&P 500의 11개 주요 업종 중 7개 업종이 상승했으며, 금융 서비스 업종이 1% 상승하며 상승세를 주도했습니다.

반면 통신 서비스 업종은 2.3% 하락하며 부진한 모습을 보였다. 알파벳과 스페이스X의 주가는 각각 3.8%와 7.9% 하락하며 나스닥 지수 하락을 부추겼다.

미국과 테헤란이 회담에서 60일 이내에 최종 합의에 도달하기 위한 로드맵에 합의한 후 유가가 최대 2%까지 하락했다.

평화 협정에 대한 기대감으로 월가 3대 지수는 지난주 목요일 강한 상승세로 마감했으며, 나스닥은 기술주 강세에 힘입어 2.4% 상승했습니다.

AJ Bell의 시장 책임자인 댄 코츠워스는 "최근 몇 주 동안 중동 분쟁 해결과 장기적인 고인플레이션 회피에 대한 기대감으로 시장이 회복력을 보였지만, 분쟁이 여전히 해결되지 않아 투자자들이 아직 완전히 위험 선호 모드로 전환하지는 않았다"고 말했다.

지수 성과

미국 동부시간 오전 9시 53분 현재 다우존스 산업평균지수는 261.38포인트(0.51%) 상승한 51,826.08을 기록했습니다.

S&P 500 지수는 23.77포인트(0.32%) 상승한 7,524.35를 기록했다.

나스닥 종합지수는 1.52포인트(0.01%) 하락한 26,515.06으로 마감했다.

인공지능에 대한 낙관론이 최근 월가의 상승세를 뒷받침했으며, 비교적 견조한 경제와 4개월간 지속된 중동 분쟁 종식에 대한 기대감 또한 시장 전반에 긍정적인 영향을 미쳤습니다.

이번 상승세의 다음 시험대는 수요일에 발표될 마이크론의 분기 실적입니다. 메모리 칩 제조업체인 마이크론의 주가는 올해 초부터 약 300% 급등했습니다.

인플레이션과 연준

이번 주 투자자들의 관심은 연방준비제도가 선호하는 근원 인플레이션 측정 지표인 목요일 발표될 개인소비지출(PCE) 물가지수에 집중되어 있습니다.

예상보다 높은 수치가 나온다면 케빈 워시 연준 의장이 지난주 회의에서 인플레이션 통제의 필요성을 강조한 이후 연준의 더욱 매파적인 입장에 대한 기대감을 강화할 수 있다.

LSEG 데이터에 따르면 시장은 현재 연준이 9월에 25bp 금리 인상을 단행할 것으로 예상하고 있습니다.

단기 금리 기대치를 반영하는 2년 만기 미국 국채 수익률도 장중 4.230%까지 상승하며 2025년 초 이후 최고치를 기록했습니다.

투자자들은 이번 주 뉴욕 연방준비은행 총재 존 윌리엄스와 시카고 연방준비은행 총재 오스틴 굴스비를 비롯한 연방준비제도 관계자들의 발언을 통해 통화 정책에 대한 신호를 포착하고자 할 것이다.

개별 종목 중에서는 애브비가 아포지 테라퓨틱스를 109억 달러 현금에 인수한다고 발표한 후 아포지 테라퓨틱스 주가가 거의 47% 급등했습니다. 애브비 주가는 4.7% 상승했습니다.

뉴욕 증권거래소에서는 상승 종목 수가 하락 종목 수보다 1.2 대 1의 비율로 많았고, 나스닥에서는 1.49 대 1의 비율로 많았습니다.

S&P 500 지수에 포함된 종목 중 19개 종목이 52주 최고가를 기록했고, 19개 종목이 52주 최저가를 기록했습니다.

나스닥 종합지수는 52주 최고가를 기록한 종목 103개와 52주 최저가를 기록한 종목 74개를 기록했습니다.