일본 엔화는 수요일 아시아 시장에서 주요 및 보조 통화 바스켓 대비 상승세를 보이며, 미국 달러화에 대해 잠시 멈췄던 상승세를 재개하고 2주 만에 최고치를 향해 나아갔습니다. 이는 일본의 임금이 증가했다는 데이터가 발표된 이후입니다. 이러한 상황은 일본은행 정책 입안자들에게 더 큰 압박을 가하고 있습니다.
도널드 트럼프 대통령이 이번 주말까지 연방준비제도 이사회의 공석을 채울 준비를 하는 가운데, 연방준비제도의 안정성에 대한 우려 속에 미국 달러는 여전히 부정적인 압력을 받고 있습니다.
가격
• 오늘 USD/JPY 환율: 달러화는 엔화 대비 약 0.2% 하락한 147.37엔을 기록하며, 시초가 147.61엔에서 하락했습니다. 최고가는 147.75엔이었습니다.
• 화요일 마감 시 엔화는 달러화 대비 0.35% 하락하여 3일 만에 처음으로 하락세를 보였습니다. 이는 앞서 2주 만에 최고치인 146.62엔을 기록한 이후 조정과 이익 실현으로 인한 것입니다.
일본 임금
일본 노동성은 수요일, 월별 총현금소득과 별도의 정규직 임금 데이터가 12월에 전년 대비 2.5% 증가했다고 발표했습니다. 이는 2월 이후 가장 빠른 증가율입니다. 5월 현금소득 또한 1.0%에서 1.4% 증가로 상향 조정되었습니다. 당초 전망치는 3.1% 증가였습니다.
일본의 임금 상승은 향후 물가 상승과 인플레이션 가속화의 발판이 될 수 있습니다. 일본은행 정책 입안자들에게 가중되는 인플레이션 압력은 의심할 여지 없이 연말 이전에 추가 금리 인상 가능성을 높입니다.
일본 금리
• 임금 데이터에 따르면, 일본은행이 9월 회의에서 금리를 25베이시스포인트 인상할 것이라는 시장 예측은 50%에서 55%로 상승했습니다.
• 6월 통화 정책 회의의 의사록에 따르면, BOJ 이사회 위원 중 일부는 무역 긴장이 완화되면 중앙은행이 금리 인상을 재개할 것을 고려할 것이라고 밝혔습니다.
• 일본은행(BOJ)은 지난주 회의 후 경제 및 가격 상황이 예측과 일치할 경우 금리를 인상할 것이라고 확인했습니다.
• 일본은행 총재인 카즈오 우에다는 최근 미국과 일본 간의 무역 협정이 오랫동안 미래에 대한 기대를 짓누르던 불확실성을 줄임으로써 경제적 안정성을 강화하는 데 있어 중요한 긍정적 진전을 나타낸다고 말했습니다.
• 이러한 기대치를 재평가하기 위해 투자자들은 일본의 인플레이션, 실업률, 임금 수준에 대한 추가 데이터를 기다리고 있습니다.
미국 달러
미국 달러 지수는 수요일에 0.1% 하락하여 이틀간의 침체 이후 하락세를 재개하고 2주 만에 최저치에 근접했습니다. 이는 미국 달러가 세계 통화 바스켓에 비해 지속적으로 약세를 보이고 있음을 반영합니다.
7월에 미국 서비스 부문 활동이 예상치 못하게 둔화되었다는 데이터가 나온 후, 9월에 미국이 금리를 인하할 확률이 85%에서 90%로 높아졌습니다.
시장은 지난 금요일에 애드리아나 쿠글러 연방준비제도 이사가 사임한 이후 트럼프 대통령이 연방준비제도이사회 의장을 지명하는 것과 노동통계국 국장에 대한 그의 지명에 주목하고 있습니다.
트럼프 대통령은 화요일 쿠글러 의장의 단기 후임자 지명을 포함한 결정을 곧 발표할 것이라고 밝혔습니다. 스콧 베센트 재무장관은 2026년 5월 임기가 끝나는 제롬 파월 의장의 후임 후보로 거론되지 않았습니다.
트럼프 대통령은 베센트가 연방준비제도이사회 의장이 되는 것을 "원하지 않는다"고 말했지만, 다른 네 명의 후보가 그 자리에 출마하고 있다고 밝혔다.
화요일 미국 달러는 대부분 주요 통화에 대해 대체로 안정세를 유지했는데, 이는 이자율 인하 기대와 주요 무역 정책 동향에 대한 지속적인 모니터링에 힘입은 것입니다.
오늘 CNBC에 보낸 성명에서 미국 대통령은 수입 의약품에 대한 관세가 결국 최대 250%에 달할 수 있다고 말했습니다.
공급관리자협회(ISM)가 화요일에 발표한 자료에 따르면 미국 서비스 PMI는 6월의 50.8에서 50.1로 하락했습니다.
골드만삭스는 연방준비제도가 9월부터 시작하여 25베이시스포인트씩 3차례 연속으로 금리를 인하할 것으로 예상하며, 다음 고용 보고서에서 실업률이 더욱 상승하면 50베이시스포인트 인하가 가능할 것으로 전망했습니다.
또한 이 회사는 유럽중앙은행(ECB)이 이미 통화 완화 주기를 마쳤다고 믿고 있습니다.
한편, 경제학자들은 온건한 무역 협정으로 묘사되는 유로존과 일본의 성장 예측치를 높였지만, 금요일에 발표된 미국의 고용 보고서는 미국 경제가 경기 침체에 접어들고 있음을 시사한다고 언급했습니다.
한편, 분석가들은 금요일 노동통계국(BLS) 국장의 해임과 아드리아나 쿠글러 연방준비제도 이사의 사임으로 인해 연방공개시장위원회(FOMC)가 독립성 보호를 위해 더욱 강경한 입장을 취할 가능성이 있다고 전망했습니다. 쿠글러 이사의 후임자는 위원회에서 단 한 표만 행사할 수 있다는 점도 분석했습니다.
금리 인하
금융 시장은 연준이 9월 회의에서 금리를 인하할 가능성을 92%로 반영하고 있는데, 이는 일주일 전 63%에서 상승한 수치입니다. 또한 시장은 2026년 10월까지 총 130bp의 금리 인하를 반영하고 있는데, 이는 금요일 미국 고용 지표 발표 전 전망치보다 30bp 높은 수치입니다.
일본은행 6월 회의 의사록에 따르면 일부 임원들이 무역 긴장이 완화되면 중앙은행이 금리 인상을 재고할 수도 있다고 밝힌 후, 일본 엔화는 1달러당 0.14% 하락해 147.3엔에 거래되었습니다.
지난주 트럼프 대통령이 수십 개국의 수입품에 추가 관세를 부과한 이후, 새로운 관세를 둘러싼 불확실성에 관심이 쏠리고 있습니다. 이러한 조치는 세계 경제의 건강에 대한 우려를 불러일으켰습니다.
20시 31분 GMT 기준, 미국 달러 지수는 99.07의 최고치와 98.5의 최저치를 기록한 후 98.8포인트로 안정적으로 유지되었습니다.
호주 달러
호주 달러는 20시 46분 GMT 기준 미국 달러 대비 0.647로 안정세를 유지했습니다.
캐나다 달러
캐나다 달러도 20시 46분 GMT 기준 미국 달러 대비 0.7255로 안정세를 유지했습니다.
도널드 트럼프 대통령은 심각한 경기 침체를 지적한 7월 고용 보고서에 대해 격노하면서 오래된 불만을 다시 꺼냈습니다. 월별 수치를 편찬하는 통계학자를 전 대통령 조 바이든이 임명했다는 것입니다.
트럼프 대통령이 수개월 동안 비판해 온 제롬 파월 연방준비제도이사회(FRB) 의장과는 달리, 대통령은 노동통계국(BLS) 국장을 해임할 권한이 있습니다. 그래서 그는 지난 금요일 바로 해임했습니다. 이는 전례 없는 조치로, 최근 백악관 논란을 촉발하고 정부 경제 데이터의 정치화에 대한 우려를 불러일으켰습니다.
트럼프 대통령은 금요일 기자들에게 "오늘 아침, 수치가 발표되기 전에 그 문제에 대해 생각해 봤습니다."라고 말했습니다. "'이 수치들을 정리하는 사람이 누구냐'고 물었죠."
트럼프가 공개적으로 해고하면서 갑자기 유명해진 그 사람은 에리카 맥엔터퍼입니다.
대통령의 경제 고문 중 일부는 실망스러운 7월 보고서와 고용 둔화를 암시하는 5월과 6월 수치의 급격한 하향 조정에 대한 맥락을 제공하려 했지만, 가장 공감을 얻은 사람은 대통령 고용 문제 책임자이자 트럼프의 열렬한 지지자인 세르히오 고르의 의견이었다. 그녀는 바이든의 임명자였다.
해임 건에 정통한 소식통에 따르면, 트럼프 대통령은 이전에도 이처럼 중요한 데이터 생산 기관을 전임자가 임명한 사람이 이끌고 있다는 사실에 실망감을 표했다고 합니다. 그 사실만으로도 트럼프 대통령은 불쾌했지만, 금요일까지만 해도 그녀를 해임할 명확한 명분을 찾지 못했다고 합니다.
금요일 보도 이후 트럼프 대통령이 여러 고위 보좌관에게 맥엔터퍼 해임을 원한다는 의사를 전달하면서 상황은 달라졌습니다. 백악관 관계자 두 명에 따르면, 이 결정에 반대하는 사람은 아무도 없었습니다.
"그녀는 떠났습니다." 트럼프 대통령이 기자들에게 말했다. "그리고 아시죠? 저는 옳은 일을 했습니다."
사실을 훼손하려는 최근의 시도
이로써 트럼프가 증거 없이 맥엔터퍼가 월별 일자리 보고서를 "조작"했다고 주장하면서 백악관에서 새로운 음모론이 탄생했습니다.
논평 요청에 응답하지 않은 맥엔터퍼는 수십 년 동안 인구조사국을 비롯한 여러 연방 기관에서 정부 통계학자로 근무하며 노동 시장 및 경제 데이터를 전문으로 다뤘습니다. 그녀는 올 1월 애틀랜타 경제 클럽에서 한 연설에서 시의적절한 경제 데이터의 중요성을 강조했습니다.
"저는 오랫동안 경제 지표 측정에 관심이 많았습니다."라고 그녀는 말했다. "하지만 지난 5년을 살아온 모든 사람들과 마찬가지로, 저는 시의적절하고 신뢰할 수 있는 경제 데이터의 가치를 더욱 중요하게 생각하게 되었습니다."
그녀의 해고는 트럼프가 자신의 정치적 입장과 상충되는 사실들을 부정하거나, 그러한 사실들을 만들어낸 공직자들을 해임하려는 시도의 가장 최근 사례가 되었습니다. 트럼프의 관세로 인해 불확실해진 가운데 경고 신호를 보이고 있는 미국 노동 시장의 실제 상황에 대한 진지한 논의는 이번 소동에서 거의 찾아볼 수 없었습니다.
트럼프 대통령의 결정은 모든 정치 분야의 경제학자들로부터 즉각 비난을 받았는데, 그들은 이러한 움직임을 "파괴적"이고, "권위주의적"이며, "바나나 공화국 스타일"이라고 불렀습니다.
트럼프 대통령이 첫 임기 때 BLS(노동통계국) 책임자로 임명했던 윌리엄 비치는 "이번 해고에는 어떤 근거도 없다고 생각합니다. 이는 통계 시스템에 해를 끼치고 BLS에 대한 신뢰를 떨어뜨립니다."라고 말했습니다.
공무원들은 트럼프 대통령이 보고서에 대해 가장 화가 난 것은 이전 달 수치보다 대폭 하향 조정된 것이라고 밝혔습니다. 그는 증거도 없이 이것이 정치적 동기에 의한 것이라고 공개적으로 주장했습니다.
백악관 관계자는 CNN에 이렇게 말했습니다. "그게 바로 그를 화나게 한 겁니다. 그는 수정된 내용을 보고 뭔가 잘못되었다는 것을 알았습니다. 그렇게 급격하게 바뀌었다는 것을요. 이런 일이 처음은 아닙니다. 얼마나 많은 기업들이 이 데이터를 기반으로 의사 결정을 내리는지 생각하면, 이는 반드시 수정해야 할 문제입니다."
하지만 트럼프 대통령의 암시와는 달리, 이번 수정안은 정치적 음모의 증거가 아닙니다. 이는 월간 고용 보고서 작성 과정의 표준적인 부분입니다. 설문 응답률이 낮으면 초기 추정치의 불확실성이 커지기 때문에 BLS는 보고서 발표 후에도 계속해서 급여 데이터를 수집하고 나중에 수치를 업데이트합니다.
맥엔터퍼가 파웰과 다른 점은 무엇인가?
올해 초 트럼프 대통령은 제롬 파월 의장을 해임할 가능성을 보좌진과 비공개적으로 논의했습니다. 그의 보좌관들은 파월 의장이 행정부로부터 독립되어 있다는 점을 고려할 때, 합법성 문제뿐 아니라 경제에 미치는 더 광범위한 영향을 언급하며 파월 의장 해임에 반대했습니다.
하지만 같은 공무원 중 다수는 트럼프 대통령에게 BLS가 전통적으로 비당파 기관으로 간주되더라도 "대통령의 뜻에 따라" 일하는 맥엔터퍼를 해임하는 것은 법적으로 정당하다고 말했습니다.
백악관은 이 결정을 옹호하기 위해 텔레비전 방송국에 관계자들을 파견하여 다양한 설명을 제시했습니다. 그러나 트럼프가 그 숫자가 "가짜"이거나 자신을 나쁘게 보이게 하려고 "조작"되었다고 주장하는 것을 뒷받침할 명확한 증거는 하나도 제시되지 않았습니다.
일요일, 트럼프 대통령은 며칠 안에 새로운 국장을 임명하여 고용통계국을 이끌겠다고 밝혔습니다. 그는 이 국장을 "통계학자"라고 지칭했습니다. 하지만 이 새로운 국장이 고용 데이터 수집 및 정리 방식의 문제점으로 지적되는 부분을 어떻게 해결할지는 설명하지 않았습니다.
BLS 리더들은 일반적으로 정부 기관, 연구 기관 또는 대학 출신이며, 임기 전이나 임기 중에 잘 알려진 인물인 경우는 거의 없습니다.
관계자들은 트럼프 대통령이 해당 직책을 맡고 정보국의 업무 방식을 "현대화"할 "매우 자격을 갖춘" 인물을 찾고 있다고 밝혔습니다. 하지만 후보자 지명은 상원 인준 과정에서 엄격한 심사를 받게 될 것으로 예상됩니다. 일부 공화당 의원들조차 갑작스러운 해임에 우려를 표명했습니다.
백악관 고위 관계자에 따르면 월요일까지 트럼프 대통령은 맥엔터퍼의 후임자를 최종 결정하지 않았다고 합니다. 선임 과정에서 핵심 역할을 할 것으로 예상되는 주요 보좌관으로는 수지 와일스 백악관 비서실장, 케빈 해셋 국가경제위원회(NEC) 위원장, 스콧 비센트 재무장관, 하워드 루트닉 상무장관 등이 있습니다.
CNN의 "State of the Union" 인터뷰에서 윌리엄 비치는 맥엔터퍼의 후임자가 신뢰를 얻는 데 어려움을 겪을 것이라고 경고했습니다. 트럼프가 목표가 데이터에 대한 신뢰를 회복하는 것이라고 주장했음에도 불구하고요.
"남자든 여자든 새로운 위원을 임명했는데, 그 사람이 최고의 후보 중 하나라고 가정해 봅시다. 만약 나쁜 결과가 나오면 사람들은 정치적 영향력을 기대하며 생각보다 나쁘지 않다고 생각할 것입니다."라고 그는 말했습니다. "그건 해로운 일이고, 지금 우리에게 필요한 것이 아닙니다."
국내외 반응
트럼프 대통령의 결정은 내부적으로 큰 반대에 부딪히지 않은 것으로 보이지만, 양당 경제학자들은 이러한 움직임을 비난하며, 이것이 중요한 경제 통계에 대한 신뢰를 떨어뜨릴 수 있다고 경고했습니다.
로리 차베스-드리머 노동부 장관은 월요일 폭스 비즈니스 인터뷰에서 "이 문제에 대해 대통령을 지지하는 것이 제 의무이며, 저는 그렇게 하고 있습니다. 우리는 미국 국민들에게 이 데이터를 신뢰할 수 있다는 것을 확신시켜야 합니다. 이 데이터는 영향력이 크고 시장을 움직이며 투자를 형성합니다."라고 말했습니다.
트럼프가 금요일에 발표하기 불과 몇 시간 전, 차베스-드리머는 "일자리 보고서는 미국 국민이 실질적인 진전을 보고 있다는 것을 더욱 증명한다"고 말했습니다.
대통령 경제팀의 다른 구성원들도 이 결정을 지지했습니다. 많은 사람들이 일자리 데이터 문제와 파월 의장의 금리 동결 결정(트럼프를 오랫동안 좌절시켜 온) 사이의 연관성을 재빨리 지적하며, 연준 정책 결정자들이 정확한 정보를 받지 못하고 있다고 주장했습니다.
금요일 이후 여러 차례 인터뷰에서 해셋은 고용 보고서에 당파적 편향이 개입되었다고 주장했지만, 증거는 제시하지 않았습니다. 폭스 뉴스와의 인터뷰에서 그는 "데이터는 선전이 되어서는 안 됩니다"라고 말했지만, 맥엔터퍼를 비롯한 수백 명의 통계 담당자들이 수치를 조작했다는 주장을 뒷받침할 구체적인 내용은 제시하지 않았습니다.
그는 월요일 CNBC와의 또 다른 인터뷰에서 BLS가 트럼프에 대한 저항에 깊이 빠진 또 다른 기관이 되었다고 암시했습니다.
그는 "미국 정부 전반에 걸쳐 트럼프에 저항하려는 사람들이 있다"고 말했다.
트럼프 행정부 관계자들 대부분처럼 해셋은 매달 첫 번째 금요일마다 고용 보고서를 홍보하며 꾸준한 고용 증가를 경제 호황의 신호로 여겼다. 트럼프 자신도 보고서가 10만 달러 이상의 고용 증가를 보일 때마다 온라인에 꾸준히 글을 올렸지만, 건전한 노동 시장을 반영하는 수치에는 전혀 의문을 제기하지 않았다.
6월, 트럼프 대통령은 그 달 보고서에 대해 다음과 같이 게시했습니다. "고용 지표가 훌륭하고 주식 시장도 급등하고 있어요! 수십억 달러의 관세도 유입되고 있어요!!" 하지만 금요일의 암울한 보고서 이후, 트럼프 대통령은 맥엔터퍼의 해임을 명령했습니다.
“… 그러면 문제가 있는 거예요”
그녀의 해고를 둘러싼 소란은 주말 동안 다소 가라앉았지만, 의회의원 몇몇은 여름 휴회를 위해 워싱턴을 떠나기 전에 우려를 표명했습니다.
와이오밍주 공화당 상원의원 신시아 루미스는 이렇게 말했습니다. "대통령이 통계 수치가 신뢰할 수 없다는 이유로 통계학자를 해고한다면 그 이유를 아는 것이 좋습니다. 하지만 수치가 마음에 들지 않아서 해고한다면, 설령 수치가 정확하다 하더라도 문제가 됩니다."
경제학자들과 통계학자들은 맥엔터퍼를 옹호하며, 그녀의 해임이 중요한 경제 데이터에 대한 신뢰를 심각하게 훼손할 것이라고 강조했습니다. 1월 애틀랜타 연설에서 그녀는 기업과 근로자들의 응답률 감소로 인해 월간 고용 보고서 작성에 어려움이 커지고 있음을 인정했습니다.
그녀는 "노동통계국의 목표는 21세기에 맞춰 공식 통계를 현대화하고, 이를 미래에도 지속 가능한 방향으로 이끄는 것입니다."라고 말했습니다.
비트코인은 화요일에 소폭만 움직였으며, 미국 무역 관세와 세계 경제 성장 전망을 둘러싼 불확실성이 지속되는 가운데 대체로 좁은 거래 범위 내에 머물렀습니다. 이로 인해 투자자들은 위험 연계 자산에 대해 신중한 태도를 보였습니다.
반면, 180 Life Sciences가 이더리움 기반 자산 금고를 설립하기 위해 4억 2,500만 달러를 모금했다고 발표한 후 이더리움은 비트코인보다 더 좋은 성과를 보였습니다.
전반적인 암호화폐 시장은 소폭 상승세를 보였지만, 전날 밤 월가의 강세로 인한 혜택을 크게 누리지는 못했습니다.
비트코인은 미국 동부시간 오전 12시 57분(그리니치 표준시 오전 4시 57분) 기준 114,373.5달러로 안정세를 유지하고 있습니다. 세계 최대 디지털 자산인 비트코인은 7월 중순 사상 최고치를 기록한 이후 의미 있는 상승세를 이어가지 못하고 있으며, 이로 인해 암호화폐 가격은 좁은 범위 내에서 움직이고 있습니다.
지난주 암호화폐 시장은 위험 감수 성향이 약화되면서 큰 폭의 하락세를 기록했고, 이는 암호화폐 업계 전반에 걸쳐 차익 실현 열풍을 촉발했습니다. 메타플래닛과 스트래티지의 신규 인수에도 불구하고 기관 투자자들의 비트코인 매수세는 가격 상승을 뒷받침하지 못했습니다.
관세와 경제적 불확실성이 비트코인에 부담
미국 경제 둔화의 징후가 점점 더 뚜렷해지면서 시장 위험 감수 성향은 여전히 낮은 수준을 유지하고 있습니다. 특히 7월 비농업 고용 지표가 예상치를 밑돌았고, 이전 두 달 수치에 대한 하향 조정도 급격히 이루어졌습니다.
이 데이터는 9월 금리 인하에 대한 기대를 높였지만, 월가의 하룻밤 반등에 최소한의 반응을 보인 암호화폐 시장에는 긍정적인 모멘텀을 거의 제공하지 못했습니다.
또한, 도널드 트럼프 미국 대통령이 이번 주에 발효될 예정인 새로운 관세의 경제적 영향에 대한 불확실성으로 인해 위험 감수 성향도 광범위하게 제한되었습니다.
월요일, 트럼프 대통령은 러시아산 원유를 계속 구매하는 인도에 높은 관세를 부과하겠다고 위협했는데, 이로 인해 인도 루피화는 사상 최저치를 기록했습니다.