일본 엔화는 금요일 아시아 거래에서 주요 통화 및 부차적 통화 대비 약세를 보이며 미국 달러 대비 마이너스 영역으로 진입했고, 도쿄에서 발표된 예상보다 낮은 인플레이션 데이터에 따른 조정 움직임과 차익 실현 매물 속에서 3개월 만에 최고치에서 벗어났다.

데이터에 따르면 일본은행 정책 결정자들이 느끼는 인플레이션 압력이 완화되면서 3월 일본의 금리 인상 기대감이 감소했습니다. 현재의 하락세에도 불구하고, 미국과 일본 통화 당국의 외환 시장 공조 개입 가능성에 대한 우려가 커지면서 엔화는 지난 8월 이후 처음으로 월간 상승세를 기록할 전망입니다.

가격 개요

• 오늘 일본 엔화: 달러는 엔화 대비 0.6% 상승한 153.99를 기록했으며, 개장가는 153.08이었고, 장중 최저가는 152.86을 기록했습니다.

• 엔화는 목요일 달러 대비 0.2% 상승 마감했습니다. 전날에는 조정 국면과 3개월 만에 최고치인 152.09에서 차익 실현 매물로 인해 0.8% 하락했습니다.

도쿄 핵심 인플레이션

오늘 일본에서 발표된 자료에 따르면 도쿄의 1월 근원 소비자물가지수는 2.0% 상승하여 2024년 10월 이후 가장 낮은 상승률을 기록했으며, 시장 예상치인 2.2% 상승에도 미치지 못했습니다. 이는 12월의 2.3% 상승률과 비교되는 수치입니다.

물가 상승률 둔화는 일본은행 정책 결정권자들의 인플레이션 압력을 분명히 완화시켜 올해 추가 금리 인상 여지를 줄인다.

일본 금리

• 해당 데이터 발표 이후, 일본은행의 3월 회의에서의 0.25%포인트 금리 인상 가능성에 대한 시장 기대치는 20%에서 10%로 하락했다.

• 투자자들은 이러한 기대치를 재평가하기 위해 일본의 인플레이션, 실업률, 임금에 대한 추가 데이터를 기다리고 있습니다.

월별 실적

• 오늘 정산으로 공식적으로 종료되는 1월 거래 기간 동안 일본 엔화는 미국 달러 대비 약 2.0% 상승하여 지난 8월 이후 처음으로 월간 상승세를 기록할 전망입니다.

• 2026년 1월 14일, 엔화는 달러당 159.45엔으로 18개월 만에 최저치를 기록하며 심리적 저항선인 160엔에 근접했습니다. 이에 일본 당국은 엔화 가치 하락을 억제하고 외환 시장의 안정을 도모하기 위해 명확한 경고 성명을 발표했습니다.

미일 공조 개입

로이터 통신은 소식통을 인용해 뉴욕 연방준비은행이 1월 23일 금요일 시장 참여자들과 달러-엔 환율을 검토했다고 보도했습니다. 이는 미국과 일본 당국이 급격한 시장 변동성에 대응하기 위해 지속적으로 긴밀히 협력하는 가운데, 잠재적인 시장 개입을 시사하는 강력한 신호로 해석되고 있습니다.

재무장관과 고위 외교관들을 포함한 일본 고위 관리들은 월요일에 2025년 9월에 발표한 공동 성명을 바탕으로 외환 문제에 대해 미국과 "긴밀히 협력"하고 있다고 밝혔습니다.

다카이치 사나에 총리는 시장에서 발생하는 비정상적이거나 투기적인 움직임에 대해 정부가 "필요한 조치를 취할 것"이라고 경고했다.

한편, 일본은행의 단기금융시장 자료에 따르면 최근 엔화의 달러 대비 급등은 정부의 직접적인 개입에 의한 것일 가능성은 낮아 보입니다.

세계 인공지능 혁신 경쟁에서 중국의 잠재적 비밀 병기는 막대한 전력 자원에 있을지도 모릅니다. 중국이 대규모 언어 모델 개발 및 통합을 조용히 가속화하는 동안, 서방 국가들은 데이터 센터 운영을 위해 에너지 안보와 관련된 딜레마에 점점 더 직면하고 있습니다.

전력 수요 증가와 인공지능(AI)의 급증하는 연산 부하를 지원하는 데 필요한 전력망 용량 확대로 인해 서구 전역의 전력망에 막대한 부담이 가해지고 있습니다. 미국과 유럽의 전력망은 이미 취약한 상태였는데, 전력화가 가속화되고 태양광 및 풍력 발전 설비가 추가되는 속도가 지원 인프라 투자 속도를 앞지르면서 더욱 악화되었습니다. 그 결과, 대규모 정전 사태가 빈번해졌고, 에너지 가격 또한 고통스럽게 상승했습니다.

Straighten Energy의 전략적 소싱 담당 수석 부사장인 Jeremy Forre는 최근 Utility Dive에 기고한 의견서에서 "전력 수요가 증가하고 전력망 현대화가 가속화됨에 따라 전력 회사와 개발업체는 글로벌 무역 불확실성과 전력망 안정성이라는 이중 압력에 직면하고 있다"고 썼습니다.

하지만 역설적이게도 세계 최대의 재생에너지 설치국이자 사실상 최초의 진정한 "전기 국가"인 중국은 같은 문제에 시달리지 않거나, 적어도 같은 수준의 심각한 위협에 직면하지는 않습니다.

핵심적인 차이점 중 하나는 중국이 전력망 확장 및 현대화에 막대한 투자를 하여 서방 국가들보다 훨씬 효과적으로 전력망 용량을 수요에 맞춰 조정했다는 점입니다. 중국은 2000년대 초반에 몇 차례 지역적인 정전을 경험했지만, 그 이후로는 전국적인 대규모 또는 위험한 정전 사태를 겪지 않았습니다.

이로써 중국은 경제적, 지정학적으로 매우 강력한 위치에 놓이게 되었습니다. 상대적인 자원의 풍부함, 안정성, 그리고 낮은 전기 요금은 중국이 글로벌 AI 경쟁에서 상당한 우위를 점할 수 있도록 해줄 것입니다. 컨설팅 회사인 데잔 시라 앤 어소시에이츠의 매니징 파트너인 알베르토 베토레티는 최근 사우스 차이나 모닝 포스트와의 인터뷰에서 "전력 생산 능력 측면에서 중국과 미국, 유럽 연합 간의 격차는 크며, 중국은 규모, 구조, 성장 모멘텀 면에서 분명히 앞서나가고 있다"고 말했습니다.

게다가 최근 가디언 보도에 따르면, 중국 기술 기업들이 "엔비디아 칩보다 효율이 떨어지는 국내산 반도체 사용으로 인한 전력 비용 상승"에 대해 불만을 제기하자, 중국은 데이터 센터에 에너지 가격 보조금을 제공하기 시작했습니다. 이러한 보조금은 중국 내 AI 기업을 지원하기 위한 광범위한 인센티브 패키지의 일부입니다. 타임지는 이번 주에 "AI 주도권 확보가 중앙 정부 정책 목표가 되면서 모든 도시와 지역에서 해당 분야 스타트업에 인센티브를 제공하고 있다"고 보도했습니다.

중국은 인공지능(AI) 기술 개발 및 설계 분야에서 여전히 미국에 뒤처져 있지만, 중국의 기술 기업들은 머지않아 실리콘 밸리를 따라잡고 잠재적으로 능가할 수 있는 위치에 있다. 지난해 8월 발표된 정부의 "AI 플러스" 구상은 2030년까지 AI를 중국 경제의 90%에 통합하여 "생산 모델과 인간의 삶을 재편"하겠다는 야심찬 목표를 제시하고 있다.

세계 2위 경제 대국인 중국에게는 막대한 양의 전력과 방대한 전력망 용량이 필요할 것입니다. 하지만 베이징은 인공지능(AI)을 활용하여 전력망 효율성을 개선할 수도 있습니다. 인공지능은 변동성이 큰 에너지원에 점점 더 의존하면서 24시간 내내 끊임없이 증가하는 수요에 직면하는 전력망 관리에서 핵심적인 역할을 할 수 있습니다. 대규모 언어 모델은 수요-공급 데이터를 사용하여 기존의 많은 계산 모델보다 낮은 비용으로 실시간으로 세밀한 변동을 계산할 수 있습니다.

시안 자오퉁-리버풀 대학교의 팡 루오루이 교수는 이달 초 로이터 통신과의 인터뷰에서 "인공지능 모델이 하루 동안 얼마나 많은 재생 에너지가 생산될지, 그리고 그에 상응하는 시간에 얼마나 많은 전력이 필요할지를 정확하게 예측하도록 잘 훈련된다면, 전력망 운영자는 공급과 수요의 균형을 미리 더 효율적이고 안전하게 맞출 수 있을 것"이라고 말했다.

중국은 내년까지 인공지능을 전력망에 전면적으로 통합할 계획입니다.

미국 증시 지수는 목요일 거래 세션 동안 하락했는데, 투자자들이 최근 기업 실적 발표를 평가하는 가운데 기술주에 대한 압력이 다시 커지면서 하락세를 보였습니다.

소프트웨어 기업들의 주가가 하락세로 돌아섰습니다. 인공지능 기술의 빠른 발전 속도가 해당 분야에서 활동하는 많은 기업들의 사업 모델을 위협할 수 있다는 우려가 커지고 있기 때문입니다.

시장은 수요일 연준의 금리 동결 결정과 함께 경제 활동이 견조한 속도로 성장하고 있다는 신호, 그리고 노동 시장에서 안정화 조짐이 나타나고 있다는 점을 반영했습니다. 이러한 요인들은 미국 중앙은행이 당분간 금리 인하 사이클을 중단할 수 있다는 기대감을 강화했습니다.

증시에서 다우존스 산업평균지수는 0.1%(67포인트) 하락한 48,948(GMT 17시 11분 기준)을 기록했습니다. S&P 500 지수는 0.8%(57포인트) 하락한 6,921을, 나스닥 종합지수는 1.7%(415포인트) 급락한 23,445를 기록했습니다.

목요일 거래에서 구리 가격이 톤당 14,000달러를 넘어 사상 최고치를 경신했습니다. 이는 수요 증가에 대한 기대감과 미국 달러 약세, 지정학적 우려 고조에 따른 투기적 매수세에 힘입은 결과입니다.

투자자들은 급격한 가격 상승이 산업 소비자의 실질 수요를 위축시킬 수 있고, 현재의 공급과 수요 기본 요인이 이러한 상승세를 충분히 뒷받침하지 못한다는 일부 분석가들의 경고를 대체로 무시했습니다.

런던금속거래소(LME)의 기준 3개월물 구리 선물 계약은 9% 급등하여 톤당 14,268달러라는 사상 최고치를 기록한 후, 13시 15분(GMT)경에는 상승폭을 줄여 14,147달러로 마감했습니다. 공식 공개 호가 거래에서 구리는 6.6% 상승한 톤당 13,950달러를 기록했습니다.

브리타니아 글로벌 마켓츠의 닐 웰시는 연구 보고서에서 "중국 투자자들의 투기적 움직임에 힘입어 구리 가격이 수년 만에 최대 일일 상승폭을 기록했다"고 밝혔습니다. 그는 또한 "미국의 강력한 경제 성장과 데이터 센터, 로봇, 에너지 인프라에 대한 전 세계적인 투자 증가에 대한 기대감으로 투자자들이 비철금속으로 몰려들고 있다"고 덧붙였습니다.

에너지 및 건설 부문에서 널리 사용되는 구리는 에너지 전환에 있어 핵심적인 금속입니다. 그러나 거래소에서 모니터링하는 전 세계 구리 재고량이 특히 미국에서 높은 수준을 유지하고 있어 현재의 가격 상승세가 지속될 수 있을지에 대한 의문이 제기되고 있습니다.

중국 상하이 선물거래소에서 가장 활발하게 거래되는 구리 선물 계약은 장중 최고치인 110,970위안을 기록한 후, 장 마감 시 톤당 109,110위안(약 15,708.77달러)으로 6.7% 상승했다.

이러한 상승세는 세계 최대 구리 소비국인 중국의 현물 수요 부진에도 불구하고 나타났습니다. 중국의 수입 구리 수요를 가늠하는 주요 지표인 양산 구리 프리미엄은 수요일 톤당 20달러까지 떨어져 2024년 7월 이후 최저치를 기록했으며, 이는 12월의 55달러에서 하락한 수치입니다.

거래업자들은 지정학적 긴장이 고조되는 가운데 투자자들이 실물 자산에 대한 선호도가 높아지면서 금과 은 가격이 사상 최고치를 경신한 것도 구리 가격 상승의 원인이라고 밝혔습니다.

수년간 최저치 부근에서 맴도는 약세의 미국 달러는 다른 통화를 사용하는 구매자들에게 달러 표시 상품을 더 저렴하게 만들어 금속 가격을 더욱 지지했습니다.

런던 증시에서 알루미늄은 톤당 3,325.50달러로 2.1% 상승하며 2022년 4월 이후 최고치를 기록했고, 아연은 톤당 3,513달러로 4.4% 올라 2022년 8월 이후 최고치를 경신했습니다. 납은 톤당 2,049달러로 1.6%, 니켈은 톤당 18,025달러로 3.6%, 주석은 톤당 56,795달러로 1.5% 상승했습니다.