일본 엔화는 이번 주 거래 시작과 함께 월요일 아시아 시장에서 주요 및 보조 통화 바스켓에 대해 상승했으며, 일본 여당이 참의원에서 다수당 지위를 잃은 후 안전 자산인 엔화 매수가 급증하면서 미국 달러화에 대해 지난 3일 동안 처음으로 상승세를 보였습니다.

지난주 도쿄에서 발표된 자료에 따르면 일본은행의 통화 정책 입안자들에 대한 인플레이션 압박이 완화되어 7월에 금리를 인상할 가능성이 낮아졌습니다.

가격

• 오늘의 엔 환율: 달러는 금요일 종가(¥148.80)에서 엔 대비 0.6% 하락한 (¥147.88)로 마감했으며, 오늘 최고치(¥148.66)를 기록했습니다.

• 엔화는 금요일 마감 시 달러화 대비 0.15% 하락하여 일본의 예상보다 약한 핵심 인플레이션 데이터 이후 2일 연속 하락세를 보였습니다.

• 지난주 엔화는 달러화 대비 0.95% 하락해 2주 연속 하락세를 기록했습니다.

일본 선거

이시바 시게루 총리가 이끄는 자유민주당은 248석의 참의원에서 과반수를 확보하는 데 필요한 50석보다 적은 47석을 얻었습니다. 이번 선거는 전체 의석의 절반을 놓고 경쟁이 벌어진 가운데 이루어졌습니다.

선거 결과가 이시바 정권의 몰락 여부를 직접적으로 결정하지는 않지만, 2024년 10월에 더 강력한 중의원 통제력을 잃은 이시바 총리에게 더 큰 부담이 될 것이다.

의견 및 분석

• 호주 연방은행의 통화 전략가인 캐럴 콩은 시장이 선거를 앞두고 집권 연합의 훨씬 더 나쁜 결과를 반영했을 가능성이 높으며, 엔화가 강세를 유지할 수 있을지 의문을 제기했습니다.

• 콩은 이렇게 덧붙였다. "이시바가 실제로 총리직을 유지할 수 있을지는 아직 불확실하며… 그것이 일본과 미국의 무역 협상에 어떤 영향을 미칠지도 불확실합니다. 장기적인 정치적 불확실성은 엔화를 포함한 일본 자산에 부정적인 영향을 미칠 것입니다."

일본 금리

• 금요일에 발표된 자료에 따르면 일본의 6월 핵심 물가상승률이 시장 예상보다 크게 둔화되어 일본은행의 인플레이션 압력이 감소했음을 보여줍니다.

• 데이터에 따르면, 일본은행이 7월 회의에서 금리를 0.25%포인트 인상할 가능성에 대한 가격이 45%에서 35%로 낮아졌습니다.

• 이러한 기대치를 재평가하기 위해 투자자들은 일본의 인플레이션, 실업률, 임금에 대한 더 많은 데이터를 기다리고 있습니다.

대부분 암호화폐는 금요일 거래에서 상승세를 보였지만, 차익 실현으로 인해 역사상 처음으로 암호화폐 시장 총 시가총액이 4조 달러를 돌파하면서 잠재적인 버블에 대한 우려가 커졌습니다.

비트코인은 이번 주 초에 123,000달러 이상의 최고가를 기록했지만, 이러한 역사적 최고치에서의 이익 실현과 규제 법안의 마지막 단계에 대한 불확실성이 겹치면서 상승폭이 제한되었습니다.

디지털 자산 규제 법안 3건, 미국 하원 통과

목요일, 미국 하원은 디지털 자산에 대한 명확한 법적 틀을 마련하는 기반을 마련하는 획기적인 법안 3개를 승인했습니다.

이 법안의 핵심인 GENIUS 법안은 6월 중순 상원에서 통과된 후 찬성 308표, 반대 122표로 통과되었습니다. 현재 도널드 트럼프 대통령의 서명을 기다리고 있으며, 발효를 앞두고 있습니다.

GENIUS법은 다음을 규정합니다.

- 스테이블코인 발행자는 미국 달러 가치와 동일한 고품질 자산의 준비금을 보유해야 합니다.

- 발행인은 정기적인 재무 감사를 받아야 합니다.

- 발행자에게는 연방과 주 정부의 이중 감독이 부과됩니다.

하원은 또한 두 가지 추가 법안을 통과시켰습니다.

- CLARITY법: 디지털 토큰이 SEC(미국 증권거래위원회) 또는 CFTC(상품거래위원회)의 관할권에 속하는지 여부를 결정하는 것을 목표로 합니다.

- CBDC 감시 금지 국가법: 연방준비제도가 의회의 명시적인 승인 없이 중앙은행 디지털 통화를 발행하는 것을 금지합니다.

이러한 변화는 미국 내 디지털 자산 규제 환경을 재편하기 위한 통합적인 노력을 보여주는 것으로, 공화당 의원들은 이를 "암호화폐 주간"이라고 부릅니다. 관계자들과 시장 참여자들은 이러한 조치를 안정적인 규제 기반을 구축하기 위한 결정적인 조치로 환영했습니다.

정치적 불확실성과 민주주의 비판

그러나 스테이블코인과 관련 없는 두 법안이 상원의 승인을 기다리고 있어 규제 패키지는 여전히 난관에 직면해 있습니다. 시장은 새로운 규제 환경에 완전히 대응하기 전에 최종 통과 여부를 예의주시하고 있습니다.

암호화폐 산업을 둘러싼 의구심이 여전히 남아 있습니다. 암호화폐 업계는 작년 대선에서 트럼프 대통령과 공화당을 강력히 지지했으며, 비평가들은 이러한 정치적 지지가 이제 결실을 맺고 있다고 말합니다.

일부 민주당 의원들은 트럼프 대통령과 그의 가족이 연루된 암호화폐 거래를 비판하며, 적어도 서류상으로는 막대한 부를 축적했다고 주장했습니다. 네이션지는 트럼프 대통령과 관련된 암호화폐에 투자한 의문스러운 투자자에 대한 심층 조사를 진행하며 이해 상충 및 부당한 영향력 행사 가능성에 대한 의문을 제기했습니다.

하원 금융서비스위원회의 간사인 민주당 의원 맥신 워터스는 "이러한 법률은 의회가 트럼프 역사상 가장 큰 암호화폐 사기에 공모하게 만들었다"고 말했습니다.

비트코인 전망: 여전히 상승세

최근 새로운 기록을 세운 세계에서 가장 눈에 띄는 암호화폐는 가치가 계속 상승할 것으로 예상되며, 2025년에는 16만 달러를 넘어설 가능성이 있습니다.

영국의 핀테크 회사 Finder가 24명의 암호화폐 업계 전문가로부터 가격 예측을 수집한 최신 조사에 따르면, 비트코인(BTC)은 올해 162,353달러(139,148유로)로 정점을 찍은 뒤 145,167달러(124,418유로)에 도달할 것으로 예측됩니다.

예측은 매우 다양했습니다. 가장 낙관적인 전망은 비트코인이 올해 25만 달러의 정점에 도달할 것이라는 예측이었고, 가장 낮은 전망은 평균 8만 7,618달러였습니다. 일부 분석가들은 최대 7만 달러까지 하락할 것으로 예상했습니다.

비트코인은 작년 말 10만 달러 이하에서 최근 12만 달러로 급등했습니다.

암호화폐 거래 플랫폼인 존다크립토(Zondacrypto)의 CEO인 프셰미스와프 크랄(Przemysław Kral)은 유로뉴스에 "더 명확하고 유리한 규제, 지불 등 실제 사용 사례 증가, 경제 상황 변화 등 여러 요인이 비트코인 수요를 견인하고 있다"고 말했습니다.

그는 EU의 MiCA(암호화폐자산시장규제) 프레임워크와 같은 규제가 최근 상승세에 중요한 역할을 했다고 덧붙였습니다. MiCA(암호화폐자산시장규제)는 EU 전역의 디지털 자산에 대한 규칙을 표준화합니다. 특히 상장지수펀드(ETF)를 통한 기관 투자자들의 관심이 증가함에 따라, 이는 더 다양한 투자자들이 암호화폐에 더 쉽게 접근할 수 있도록 했습니다.

암호화폐 ETF는 직접 투자 없이도 암호화폐 자산에 대한 투자를 간소화합니다. 비트코인 ETF가 작년 미국 시장에서 거래되기 시작한 이후 암호화폐 ETF에 대한 수요가 증가하고 있습니다.

비트코인 버블이 존재할까?

암호화폐가 주류 금융 시스템에 통합되면서 비트코인에 대한 관심은 높아졌지만, 기초가 튼튼하지 않은 상태에서 투자자들의 열광으로 가격이 부풀려지는 소위 '버블'의 위험도 여전히 존재합니다.

노스이스턴 대학교 국제 비즈니스 및 전략 교수이자 암호화폐 전문가인 라비 사라티에 따르면, 마이크로스트레티지를 포함한 대형 기관 투자자들이 막대한 양의 비트코인을 축적했으며, 이는 비트코인 가격 급등에 기여했을 가능성이 있습니다. 마이크로스트레티지는 약 650억 달러 규모의 비트코인을 보유하고 있는 것으로 추산됩니다.

사라시는 Euronews Business에 다음과 같이 말했습니다. "이전에는 기관 투자자들이 주저했지만, 비트코인 ETF를 허용하는 새로운 미국 규정 덕분에 기관 투자자와 개인 투자자 모두 고위험/고보상 자산에 일부 자원을 할당하기가 더 쉽고 편리해졌습니다."

비트코인은 최대 2,100만 개로 공급량이 제한되어 있어 공급이 제한적인 가운데 수요가 증가하고 있습니다. 사라시는 "이로 인해 '디지털 자산 국채'의 성장도 촉진되었습니다. 이는 투자자 자금을 모아 비트코인을 포함한 다양한 디지털 자산에 투자하는 기관 투자 전략으로, 수요와 가격 상승을 가속화합니다."라고 말했습니다.

그는 새로운 미국 법안에 대한 단기적인 반응에도 불구하고 장기적으로는 가격이 계속 상승할 가능성이 있다고 덧붙였다.

워싱턴은 비트코인 랠리를 어떻게 촉진하고 있을까?

도널드 트럼프 대통령이 미국을 "디지털 화폐의 세계 수도"로 만들겠다는 공약을 내세운 이후 비트코인에 대한 관심이 급증했습니다. 미국 정부의 암호화폐 지원은 이번 주 최고조에 달했으며, 행정부는 "디지털 자산 주간"을 선포했습니다. 하원 의원들은 암호화폐 업계의 규제 체계를 규정할 수 있는 일련의 법안을 논의하고 있습니다.

캔버라 대학교의 존 호킨스 수석 강사는 "비트코인을 비롯한 암호화폐는 전반적으로 트럼프 행정부의 지원을 받고 있다. 이는 아이러니한 일이다. 비트코인과 암호화폐는 원래 정부 지원 통화에 대한 대안으로 구상되었고 자유주의자들이 선호했기 때문이다."라고 말했다.

호킨스는 "비트코인은 내재적 가치가 전혀 없다. 16년이 지난 지금도 널리 사용되는 결제 수단이 되겠다는 핵심 목표를 달성하지 못했다. 비트코인은 여전히 투기적 거품일 뿐이다."라고 주장합니다.

그러나 다른 사람들은 트럼프 대통령의 지지가 매수의 이유라고 본다.

루즈 인터내셔널과 루즈 벤처스의 상무이사인 데스몬드 마셜은 "트럼프 대통령이 디지털 자산을 지원하고, 그의 아들들이 대규모 암호화폐 프로젝트에 참여하고, 미국 달러가 강세를 보이면서 미국 정부는 대규모 비트코인 보유고를 늘리기 시작했습니다. 많은 기업들이 기관 암호화폐 전략을 통해 이러한 움직임을 지지하고 있습니다."라고 말했습니다.

가장 강세적인 분석가들은 기관 수요에 힘입어 비트코인이 25만 달러에 도달할 것으로 예측하며 큰 가격 상승을 예상합니다.

거래 플랫폼 모퍼(Morpher)의 CEO인 마틴 프뢸러(Martin Fröhler)는 "기관 및 기업 수요는 둔화되지 않은 반면, 개인 투자자들은 여전히 대부분 관망하고 있다"며 "국가 차원의 도입은 아직 초기 단계"라고 말했다.

지속적인 무역 긴장, 중동 갈등, 연방준비제도의 통화 완화 부재에도 불구하고 비트코인은 연초 이래 약 25% 상승했습니다.

지금이 비트코인을 사기에 적절한 시점일까요?

설문 조사에 참여한 전문가의 약 61%는 지금이 매수하기 좋은 시점이라고 생각합니다.

하지만 Zondacrypto의 CEO인 Przemysław Kral에 따르면, 여전히 주의가 필수적입니다.

그는 유로뉴스와의 인터뷰에서 "이처럼 엄청난 모멘텀을 고려할 때, 자제력이 핵심입니다. 가격 상승이나 하락은 누구도 예측할 수 없습니다. 투자 전에 비트코인에 대한 철저한 조사와 탄탄한 이해를 항상 권장합니다."라고 말했습니다.

코모도의 CTO인 카단 슈타델만은 비트코인이 앞으로 6개월 동안 꾸준히 상승세를 이어간 후 "하락장"(매도가 매수보다 많은 시장)에 진입할 것으로 보고 있습니다.

슈타델만은 "비트코인이 이미 11만 달러에 도달했고, 이 상승 주기가 최소 6개월 남았다는 점을 감안할 때, 저는 2026년 1분기에 정점을 찍은 후 하락장이 이어질 것으로 예상합니다."라고 말했습니다.

초장기 전망에 대한 질문에 Finder의 전문가들은 비트코인이 2030년까지 458,647달러에 도달하고 2035년까지 100만 달러를 넘어설 것으로 예측했습니다.

양자 컴퓨팅이 비트코인의 암호화 보안에 어떤 영향을 미칠 수 있을까?

설문 조사에 참여한 전문가의 대다수(79%)는 양자 컴퓨팅이 비트코인의 암호화 보안에 위협이 된다고 생각합니다. 양자 컴퓨터는 잠재적으로 암호화폐를 보호하는 암호화 표준을 위반할 수 있기 때문입니다.

전문가의 4분의 1(25%)은 양자 컴퓨터가 5년 안에 비트코인을 해독할 수 있다고 생각하는 반면, 25%는 5년에서 10년 안에 가능할 것이라고 예상합니다. 나머지 29%는 10년 이상 걸릴 것이라고 예상합니다.

단 8%만이 양자 컴퓨팅이 전혀 위협이 되지 않는다고 믿는 반면, 전문가 중 3분의 1만이 비트코인 커뮤니티가 최소한 이러한 도전에 맞설 준비가 되어 있다고 생각합니다.

대부분 미국 주가 지수는 금요일 거래에서 마이너스 영역으로 기울었지만, 시장이 기업 실적 결과를 주시하는 가운데 역대 최고치 근처에 머물렀습니다.

월가에 상장된 기업들의 2025년 2분기 실적 발표 시즌이 시작되었습니다. 가장 먼저 은행 실적이 발표되었는데, 대부분이 강력한 실적을 보였습니다.

이번 주, 도널드 트럼프 미국 대통령이 제롬 파월 연방준비제도이사회 의장을 해임할 가능성에 대한 불확실성 속에서 세계 시장은 우려에 휩싸였습니다.

시장 실적 측면에서 다우존스 산업평균지수는 16시 15분(GMT) 기준 0.4%(160포인트) 하락한 44,326포인트를 기록했습니다. S&P 500 지수는 0.1%(3포인트) 하락한 6,293포인트를 기록했고, 나스닥 종합지수는 0.1%(10포인트) 하락한 20,874포인트를 기록했습니다.

금요일 거래에서 구리 가격은 미국 달러가 대부분 주요 통화에 비해 하락하고 도널드 트럼프 미국 대통령이 산업용 금속에 대한 관세를 발표함에 따라 상승했습니다.

로이터가 보도한 ANZ 은행 분석가의 메모에 따르면, 트럼프 대통령이 구리 수입에 50% 관세를 부과하겠다고 발표하면 미국 시장은 단기적으로 국내 재고에 의존하게 될 것이며, 이는 COMEX와 런던 금속 거래소 모두의 구리 가격에 압박을 가할 것이라고 합니다.

수요일에 발표된 자료에 따르면, 런던 금속 거래소의 구리 재고가 10,525톤 증가해 121,000톤에 달했으며, 홍콩에 있는 8개의 LME 창고가 이번 주에 공식적으로 운영을 시작했습니다.

화요일 저녁 로이터 통신에 따르면, 세계에서 세 번째로 큰 구리 생산국인 페루의 시위대는 2주 이상 지속되어 온 주요 구리 수송로의 봉쇄를 해제했다고 시위 지도자 한 명이 전했습니다.

한편, 리오틴토는 수요일 분기별 구리 생산량을 9% 증가시켰으며, 연간 생산량은 전망 범위의 상단에 도달할 것으로 전망했습니다. 안토파가스타 또한 상반기 구리 생산량이 11% 증가했다고 보고했습니다.

또 다른 사건으로, 관세에 대비해 미국으로 구리를 공급하는 거래자들의 유입 속도가 8월 1일부터 발효되는 50% 관세 발표에 따라 둔화되었습니다.

반면, 미국 달러 지수는 98.5의 최고치와 98.1의 최저치를 기록한 후, GMT 15시 58분 기준 0.5% 하락한 98.2포인트를 기록했습니다.

미국 거래에서는 9월 인도 구리 선물 가격이 GMT 15시 56분 기준 파운드당 1.2% 상승해 5.57달러에 거래되었습니다.