엔화, 미국의 압력 속에 하락세 지속

화요일 아시아 거래에서 일본 엔화는 주요 및 마이너 통화 대비 하락하며 미국 달러 대비 이틀 연속 하락세를 이어갔고, 연준의 정책 회의를 앞두고 강세를 보이는 미국 달러와 상승하는 미국 장기 국채 수익률의 압력으로 인해 1주일 만의 최저치 아래로 떨어질 위기에 처했다.

현재 시장에서는 연준이 미국의 인플레이션 압력 증가에 대응하기 위해 금리를 25bp 인상할 확률을 92%로 반영하고 있습니다.

한편, 일본은행은 목요일과 금요일 이틀간의 회의에서 기준금리를 25bp 인상할 것으로 널리 예상되고 있으며, 이는 올해 두 번째 금리 인상이 될 것으로 보입니다. 시장은 일본은행이 통화정책 정상화를 어느 정도까지 지속할 계획인지에 대한 추가적인 신호를 기다리고 있습니다.

가격

• 미국 달러는 엔화 대비 0.35% 상승한 154.89엔을 기록했으며, 개장가인 154.34엔에서 출발해 최저 154.21엔까지 올랐습니다.

• 엔화는 월요일 거래에서 달러 대비 약 0.6% 하락하며 1주일 만에 최저치인 155엔을 기록했는데, 이는 미국 국채 수익률의 또 다른 급등에 따른 압력 때문입니다.

미국 달러

미국 달러 지수는 화요일에 0.15% 상승하며 이틀 연속 상승세를 이어갔고, 2주 만의 고점 돌파에 근접했습니다. 이는 주요 글로벌 통화 대비 미국 달러화의 지속적인 강세를 반영합니다.

미국 10년 만기 국채 수익률은 오늘 0.6% 상승하며 7거래일 연속 상승세를 이어갔고, 5% 선을 돌파하며 19년 만에 최고치를 기록해 미국 달러 강세를 뒷받침했다.

미국 채권 시장의 이러한 움직임은 국제 유가가 4개월 만에 최고 수준에 근접하면서 연준 정책 입안자들이 직면한 인플레이션 압력을 가중시키는 가운데 나타났습니다.

연방준비제도(Fed)는 오늘 정책 회의를 시작하며, 통화정책 결정은 수요일에 있을 예정입니다. 시장에서는 금리가 25bp 인상될 확률을 92%로 보고 있으며, 이는 2023년 7월 이후 첫 금리 인상이 될 것입니다.

일본은행

일본은행은 이번 주 목요일과 금요일에 회의를 개최하며, 시장에서는 금리를 25bp 인상하여 1.25%로 올릴 가능성을 100%로 보고 있다. 이는 올해 두 번째 금리 인상이 될 것이다.

로이터 통신 보도에 따르면, 일본은행의 정책 방향에 정통한 네 명의 소식통은 일본은행이 이번 주 금리 인상을 준비하고 있으며, 인상 폭은 25bp(베이시스포인트)가 유력하다고 밝혔습니다. 또한 물가 상승 압력이 커져 인플레이션이 목표치를 초과할 위험이 커질 경우 향후 통화 긴축 속도를 높일 수 있다는 신호일 수도 있다고 덧붙였습니다.

소식통에 따르면 일본은행은 최종 금리에 대한 선제적인 견해를 갖고 있지 않을 가능성이 높은데, 이는 이전 금리 인상이 경제에 미치는 영향과 기업들이 원자재 가격 상승분을 가계에 얼마나 전가하는지에 따라 달라질 것이기 때문이다.

일본 금리

• 시장은 이제 일본은행이 이번 주 회의에서 25bp 금리 인상을 단행할 가능성을 100%로 보고 완전히 반영하고 있습니다.

• 일본은행의 10월 회의에서 25bp 추가 금리 인상이 있을 확률은 여전히 약 25% 수준입니다.

엔화 전망

우리는 엔화가 미국 달러 대비 마이너스 영역에 머물 것으로 예상하며, 특히 중동의 지정학적 긴장이 고조되고 국제 유가가 계속 상승할 경우 수주 만에 최저 수준으로 떨어질 수 있다고 봅니다.