일본 엔화는 금요일 아시아 거래에서 주요 통화 및 기타 통화 대비 하락하며 미국 달러 대비 이틀 연속 하락세를 이어갔고, 이란 전쟁의 여파 속에서 투자자들이 안전자산으로 미국 달러를 선호하는 추세가 지속되면서 3주 연속 하락세로 전환될 조짐을 보이고 있다.

일본 엔화가 6주 만에 최저 수준으로 하락하자 일본 재무장관은 외환 시장의 과도한 변동에 대해 경고하며, 필요시 당국이 엔화 지원을 위해 개입할 수 있다고 강조했다.

일본의 부진한 노동 시장 지표 또한 단기 금리 인상에 대한 기대감을 낮췄으며, 투자자들은 일본은행의 올해 통화 정책 방향에 대한 추가적인 증거를 기다리고 있습니다.

가격 개요

오늘 일본 엔화 환율: 달러는 엔화 대비 0.15% 상승한 157.75엔을 기록했습니다. 개장가인 157.55엔에서 상승한 후 장중 최저치인 157.38엔까지 하락했습니다.

엔화는 목요일 거래에서 달러 대비 0.3% 하락하며 마감했습니다. 이는 전날 6주 만에 최저치인 157.97엔에서 잠시 반등했던 이후 다시 하락세를 이어간 것입니다.

주간 실적

오늘 정산으로 공식적으로 종료되는 이번 주 거래에서 일본 엔화는 미국 달러 대비 약 1.15% 하락하여 3주 연속 하락세를 기록할 전망입니다.

미국 달러

달러 지수는 금요일에 0.1% 이상 상승하며 이틀 연속 상승세를 유지했고, 한 달 반 만에 최고치 부근에서 거래되며 주요 글로벌 통화 대비 미국 달러의 강세를 반영했습니다.

이러한 상승세는 이란과의 전쟁이 7일째로 접어들고 중동 지역의 분쟁 확대에 대한 우려가 커지면서 투자자들이 안전자산으로서 달러를 선호함에 따라 나타났습니다. 이러한 우려는 에너지 가격을 급등시키고 세계 경제에 대한 하방 위험을 증가시켰습니다.

미국의 견조한 경제 지표와 연준에 대한 인플레이션 압력 가능성에 대한 새로운 추측이 제기되면서 올해 상반기 미국의 금리 인하에 대한 기대감이 낮아졌습니다.

투자자들은 오늘 발표될 미국의 2월 고용 보고서를 기다리고 있으며, 연준은 통화 정책 방향을 결정할 때 이 보고서를 면밀히 주시하고 있습니다.

일본 재무장관

가타야마 사츠키 일본 재무장관은 이번 주 금융 당국이 "매우 긴박한 심정"으로 시장을 면밀히 주시하고 있다고 밝혔습니다. 외환시장 개입 가능성에 대한 질문에 그녀는 일본이 지난해 미국과 상호 합의에 도달했다고 답했습니다.

일본 금리

이번 주 도쿄에서 발표된 자료에 따르면 일본의 1월 실업률은 2.7%로 상승하여 시장 예상치인 2.6%를 상회했으며, 12월에는 2.6%를 기록했습니다.

이 자료가 나온 후, 일본은행이 3월에 25bp 금리 인상을 단행할 것이라는 시장 기대치는 15%에서 5%로 하락했습니다.

4월에 25bp 금리 인상에 대한 가격 책정 비율도 40%에서 25%로 하락했습니다.

최근 로이터 여론조사에 따르면 일본은행은 9월까지 기준금리를 1%로 인상할 것으로 예상됩니다.

모건 스탠리와 MUFG의 애널리스트들은 공동 연구 보고서에서 3월이나 4월의 금리 인상 가능성을 이미 낮게 평가해 왔지만, 중동 정세의 불확실성이 커지면서 일본은행이 더욱 신중한 입장을 취할 가능성이 높고, 이는 단기 금리 인상 가능성을 더욱 낮출 것이라고 밝혔다.

투자자들은 이제 일본의 인플레이션, 실업률, 임금에 대한 추가 데이터를 기다리며 이러한 기대치를 재평가하려 하고 있습니다.

최근 이더리움 가격이 2,100달러를 돌파하며 투자자들의 주목을 받고 있습니다. 특히, 이번 상승세는 주요 저항선 없이 이루어졌는데, 이는 일반적으로 시장의 낙관적인 신호로 해석됩니다. 그러나 투자자들의 움직임은 향후 이더리움의 방향에 대해 엇갈린 신호를 보여주고 있습니다.

시장가치 대비 실현가치 비율은 주의를 요합니다.

이더리움의 시가총액 대비 실현 가치(MVRV) 비율이 최근 플러스 영역으로 진입하여 약 한 달 반 만에 처음으로 상승세를 기록했습니다. 일반적으로 이 지표의 상승은 강세 신호로 간주됩니다.

하지만 약세장에서는 이러한 상승세가 오히려 매도 신호로 이어질 수 있습니다. 투자자들이 차익 실현이나 이전 손실 만회를 위해 매도에 나설 수 있기 때문입니다. 이더리움의 경우에도 이러한 시나리오가 발생할 가능성이 있습니다. 특히 시장 심리가 변화할 경우, 일부 투자자들이 최근 가격 상승을 틈타 매도에 나설 수 있습니다.

일반적으로 MVRV 비율 상승은 긍정적으로 해석되지만, 현재 시장 상황에서는 신뢰도가 떨어질 수 있습니다. 최근 이더리움 가격 급등으로 인해 특히 단기 투자자들이 차익 실현에 나설 가능성이 있습니다. 이는 전반적인 상승 추세가 일시적으로 지속되더라도 단기적으로 매도 압력을 발생시킬 수 있습니다.

장기 보유자들이 가격을 지지하고 있습니다.

단기적인 매도 가능성에도 불구하고, 이더리움 장기 보유자들은 매수세를 강하게 보이고 있습니다. 장기 보유자들의 순 포지션 변화 지표는 그들이 이더리움 보유량을 늘리고 있음을 시사합니다.

이처럼 매수 물량이 급증한 것은 시장 변동성을 감내할 재정적 여력이 있는 투자자들의 자신감을 반영합니다. 장기적인 투자 관점을 가진 투자자들은 단기적인 가격 변동에 매도할 가능성이 낮기 때문에, 이러한 행동은 급격한 가격 하락을 막는 데 도움이 될 수 있습니다. 이러한 역학 관계는 불확실한 시기에 이더리움 가격을 안정시키는 요인으로 작용할 수 있습니다.

가격 전망

이더리움 가격은 현재 어느 정도 불확실성에 직면해 있지만, 상승 가능성이 여전히 높습니다. 자금흐름지수(MFI)가 플러스 영역으로 진입한 것에서 알 수 있듯이, 강한 매수세는 단기적인 상승세가 지속될 수 있음을 시사합니다.

역사적으로 MFI가 양수 영역으로 진입하면 종종 단기적인 상승 랠리가 발생하여 현재의 상승세를 뒷받침하는 경우가 있습니다.

장기 축적에 힘입어 이더리움은 지속적인 상승세를 보일 가능성이 있습니다. 20일 지수 이동평균(EMA)이 주요 지지선 역할을 하면서 2,165달러를 돌파하고 나아가 2,313달러까지 상승할 가능성이 높아지고 있습니다. 이러한 저항선을 돌파할 경우 추가적인 상승 모멘텀이 발생할 수 있습니다.

하지만 상승 모멘텀이 약화되거나 매도 압력이 증가하면 이더리움 가격이 조정을 거쳐 1,902달러 지지선까지 하락할 수 있으며, 이 경우 강세 전망이 무효화될 가능성이 있습니다. 이러한 상황이 발생하면 이더리움은 장기간 제한적인 범위 내에서 거래될 수 있습니다.

2025년 10월, 세계적인 주목을 받는 사건이 발생하여 서구 세계의 중대한 취약점을 명확히 드러냈습니다. 하지만 미국에서는 대부분의 사람들이 이 사건을 거의 알아채지 못했습니다.

이 사태는 도널드 트럼프 대통령이 2025년 11월 1일부터 중국산 제품에 100% 관세를 부과하겠다고 공개적으로 위협하면서 시작되었습니다. 이에 대해 중국은 물러서지 않고, 가공된 희토류 제품의 미국 수출을 전면 중단할 수 있다고 조용히 경고했습니다.

이후 벌어진 일은 주류 언론에서 거의 주목받지 못했습니다. 트럼프 대통령은 재빨리 위협에서 물러섰고, 11월 1일이 되었지만 관세는 결국 발효되지 않았습니다.

이러한 변화를 눈치채지 못하셨다면, 당신만 그런 것은 아닙니다. 언론이 꾸준히 보도하지 않는 근본적인 현실이 하나 있습니다. 바로 중국이 서방에 대해 무역 흑자나 반도체 칩 그 이상의 전략적 영향력을 행사하고 있다는 점입니다. 수십 년 동안 중국은 미국 전투기의 비행을 가능하게 하고, 미사일의 정밀 유도를 돕고, 드론 운용을 가능하게 하며, 현대 산업의 상당 부분을 지탱하는 가공 소재 시장을 장악해 왔습니다.

만약 중국이 이 공급을 차단한다면 그 결과는 심각할 수 있다.

바로 이러한 이유로 REalloys(NASDAQ: ALOY)는 대부분의 투자자들이 들어본 적 없는, 전략적으로 가장 중요한 기업 중 하나일 수 있습니다. REalloys는 2026년 말까지 북미 최초의 중희토류 금속 및 합금 상업 생산업체가 될 것으로 예상됩니다.

이 회사의 오하이오주 유클리드 시설은 이미 미국 정부 계약에 따라 방위 등급 자재를 공급하고 있습니다. 또한 채굴부터 최종 자석 제조에 이르기까지 중국에 의존하지 않는 최초의 완전 통합형 북미 공급망을 구축하고 있습니다.

시기가 매우 중요합니다. 새로운 미국 국방 조달 규정이 2027년 1월 1일부터 발효되어 미국 무기 체계에 중국산 희토류 사용이 사실상 금지됩니다. 마감일까지 1년도 채 남지 않았습니다. 이러한 요건을 충족하는 중희토류 소재를 생산할 수 있는 기업은 전 세계적으로 극소수에 불과합니다.

경고: 미국의 가장 위험한 전략적 취약점

이러한 사실들은 우려스럽고, 더욱 심각한 것은 이러한 사실들을 아는 사람이 거의 없다는 점입니다.

중국은 전 세계 희토류 가공 능력의 약 90~95%를 장악하고 있습니다. 여기서 가공 능력은 채굴 능력과는 다른 개념인데, 희토류 원소 자체는 사실상 희귀한 것이 아니기 때문입니다. 희토류는 캐나다, 미국, 브라질, 그린란드 등지에 채굴 가능한 양으로 존재합니다. 진정한 문제는 서방 국가들이 약 40년 전에 원자재를 유용한 금속과 자석으로 가공하는 능력을 포기했다는 점입니다.

중국은 완벽한 가공 인프라를 구축함으로써 그 공백을 메웠고, 결국 시장을 장악하게 되었습니다. 중국의 시장 지배력은 매우 광범위하여 서방의 방위 시스템, 차량, 전자 제품 및 산업 장비에 사용되는 거의 모든 희토류 자석은 궁극적으로 중국에서 가공된 것으로 추적할 수 있습니다.

베이징은 엄격한 허가제를 통해 이러한 통제를 유지하고 있습니다. 희토류 수출은 매달 승인되므로 중국은 수출량을 늘리거나 줄일 수 있으며, 이를 외교적 수단으로 활용할 수도 있습니다. 일본은 이러한 압력을 이전에 경험했기 때문에 일본 정부는 민간 기업이 보유한 비축량 외에도 국내 수요를 수개월 동안 충족할 수 있는 전략적 희토류 비축량을 유지하고 있습니다.

더욱 놀라운 사실은 미국이 가공된 희토류를 전략적 비축량으로 보유하고 있지 않다는 점입니다. 유럽도 마찬가지입니다. 서방의 국방 및 산업 부문은 대부분 지정학적 경쟁국에 의존하는 적시 공급망에 따라 운영됩니다.

이러한 소재들은 현대 기술 전반에 걸쳐 널리 사용됩니다.

F-35 전투기에는 약 435kg의 희토류 원소가 포함되어 있습니다.

현대식 구축함은 약 2~2.5톤의 화물을 탑재할 수 있습니다.

핵잠수함은 약 1.5톤의 핵추진력을 실을 수 있습니다.

이러한 물질들은 미사일 방어 시스템, 정밀 유도 무기, 드론 모터, 전기 자동차 엔진, 풍력 터빈, 로봇 공학 및 의료 기기에도 필수적입니다.

한 전문가의 말처럼 이러한 물질들이 갑자기 사라진다면, 세상은 회색 하늘 아래 텅 빈 채로 남겨질 것입니다. 오늘날 거의 모든 제품에는 희토류 원소가 포함되어 있거나, 희토류 원소로 만들어진 제품에 의존하고 있습니다.

현대 전쟁은 중국산 자석에 의존하여 움직입니다.

이러한 위험성을 가장 명확하게 보여주는 사례 중 하나는 우크라이나 전장에서 볼 수 있습니다.

러시아-우크라이나 분쟁은 제1차 세계 대전 이후 최대 규모의 전쟁 양상 변화로 묘사됩니다. 이러한 변화를 주도한 기술은 바로 드론입니다. 우크라이나는 2024년 한 해에만 약 120만 대의 드론을 생산했으며, 이 시스템에 사용되는 자석의 거의 대부분은 중국에서 제조되었습니다.

이는 중국과 동맹을 맺은 적대 세력에 맞서 생존을 위해 싸우는 국가가 군사력의 핵심 부분을 운용하는 데 있어 전적으로 중국산 부품에 의존해야 한다는 것을 의미합니다.

소형 소비자용 모델부터 대형 군사 시스템에 이르기까지 드론이 미래 전장을 지배하게 됨에 따라 이 문제는 더욱 심각해질 것입니다. 이 모든 드론은 희토류 자석 없이는 작동하지 않습니다.

중국산 자석이 없었다면 드론도, 정밀 유도 미사일도, 첨단 전투기도 없었을 것이다.

1%의 의존도라도 완전한 의존을 의미합니다.

문제는 중국으로부터의 독립을 주장하는 많은 기업들이 여전히 간접적으로 중국 기술에 의존하고 있다는 점에서 더욱 복잡해집니다.

전 세계 희토류 프로젝트는 종종 중국산 분리 장비, 제련로, 화학 원료, 예비 부품에 의존합니다. 심지어 제련로에 사용되는 흑연 전극조차도 중국에서 수입되는 경우가 많아, 이러한 공급이 중단되면 제련로 가동도 중단됩니다.

캐나다 서스캐처원 연구위원회는 중국 시스템을 사용하지 않고 인공지능을 접목한 제련 공정을 포함한 자체 분리 기술을 개발했습니다.

10억 달러짜리 실수

진정한 어려움은 채굴 자체보다는 그 후에 필요한 매우 복잡한 산업 공정에 있습니다. 여기에는 여러 단계의 화학적 분리, 1200°C가 넘는 고온에서 산화물을 금속으로 변환하는 과정, 그리고 매우 정밀한 합금 제조가 포함됩니다.

연구기관들은 이러한 제조 역량을 중국 밖에서 재건하는 것이 가장 어려운 부분이라고 말합니다. 왜냐하면 단순히 재정적 투자만으로는 부족하고, 수년간 축적된 경험이 필요하기 때문입니다.

북미 유일의 완벽한 플랫폼

북미에서 REalloys처럼 채굴, 가공 및 최종 자석 제조를 모두 통합한 희토류 공급망을 갖춘 기업은 드뭅니다.

향후 생산 목표는 다음과 같습니다.

연간 약 525톤의 네오디뮴-프라세오디뮴 금속이 생산됩니다.

약 30톤의 디스프로슘 산화물.

산화테르븀 15톤.

2단계에서는 용량이 다음과 같이 확장될 수 있습니다.

디스프로슘 연간 200톤.

테르븀 45톤.

연간 최대 18,000톤의 희토류 자석.

격차가 점점 벌어지고 있다

자금력이 풍부한 경쟁업체조차도 따라잡기 위해 고군분투하고 있는데, 이는 희토류 가공에는 자본뿐만 아니라 수년간의 기술적 전문성이 필요하기 때문입니다.

REalloys는 미국 수출입은행으로부터 2억 달러 규모의 자금 조달에 대한 예비 승인을 비롯해 일본 기업들과의 파트너십 계약을 체결하는 등 중요한 전략적 지원을 확보했습니다.

카운트다운이 시작되었습니다

전기 자동차, 에너지 인프라, 방위 시스템, 로봇 공학 및 인공지능 분야의 성장에 힘입어 향후 10년 동안 희토류 자석에 대한 수요는 3~5배 증가할 것으로 예상됩니다.

하지만 공급망은 여전히 중국에 크게 집중되어 있으며, 베이징은 이 산업과 관련된 기술 수출에 대한 제한을 계속 강화하고 있습니다.

이제 진정한 질문은 서방이 대안을 구축해야 하는지 여부가 아닙니다. 문제는 또 다른 대규모 위기가 발생하기 전, 또는 중국이 이러한 전략적 지렛대를 더욱 공격적으로 사용하기로 결정하기 전에 서방이 그러한 대안을 구축할 수 있느냐는 것입니다.

미국 증시는 목요일 거래에서 중동 전쟁이 에너지 가격에 미칠 영향과 미국 내 인플레이션 압력 재발 가능성에 대한 우려 속에 하락했습니다.

리치먼드 연방준비은행 총재 톰 바킨은 중동 전쟁으로 인한 유가 상승이 인플레이션 압력을 심화시킬 수 있다고 말했지만, 연준의 위기 평가 기준은 미국 경제에 미치는 영향의 정도에 따라 달라질 것이라고 덧붙였다.

재닛 옐런 전 연방준비제도 의장 역시 이란과의 전쟁이 향후 연준의 업무를 더욱 어렵게 만들 수 있다고 경고했다.

미국과 이란 간의 군사적 충돌이 지속되고 호르무즈 해협이 폐쇄되면서 석유와 천연가스 가격이 급등했을 뿐만 아니라 해상 보험료와 운송 비용도 상승했습니다.

하지만 백악관은 관계자를 통해 도널드 트럼프 미국 대통령 행정부가 호르무즈 해협을 통과하는 유조선의 안전을 확보하기 위해 미 해군을 배치하는 방안을 검토 중이라고 밝혔습니다.

증시에서 다우존스 산업평균지수는 1.7%(약 790포인트) 하락한 47,949(GMT 16시 57분 기준)를 기록했습니다. S&P 500 지수는 0.6%(약 44포인트) 하락한 6,825, 나스닥 종합지수는 0.3%(약 70포인트) 하락한 22,737을 기록했습니다.