일본 엔화는 월요일 아시아 거래에서 주요 통화 대비 상승세를 보이며, 미국과 이란 간 협상 타결 이후 달러화 가치가 하락한 데 힘입어 지난 4일 만에 처음으로 미국 달러 대비 상승세를 기록했습니다. 이는 미국 해군이 호르무즈 해협과 이란 항구에 대한 해상 봉쇄를 시작한 상황에도 불구하고 나타난 현상입니다.

현재 국제 유가 하락세로 인해 일본은행 통화정책 결정자들이 부담하는 인플레이션 압력이 완화되고 있다는 징후가 늘어나고 있으며, 이는 이달 말 일본의 금리 인상 가능성을 낮추고 있다.

가격 개요

• 오늘 일본 엔화 환율: 달러는 엔화 대비 0.2% 하락한 (159.08엔)을 기록했으며, 오늘 개장가인 (159.42엔)에서 최고 (159.44엔)까지 떨어졌습니다.

• 엔화는 월요일 거래에서 달러 대비 0.1% 하락하며 3일 연속 하락세를 이어갔습니다. 이는 파키스탄에서 열린 미국과 이란 간 1차 회담 결렬에 대한 시장의 평가가 반영된 결과입니다.

미국 달러

달러 지수는 화요일에 약 0.1% 하락하며 7거래일 연속 하락세를 이어갔고, 6주 만에 최저치를 기록했습니다. 이는 주요 세계 통화 대비 미국 달러화 가치가 지속적으로 하락하고 있음을 반영합니다.

이번 하락은 미국과 이란 간의 중동 평화 협정 체결을 위한 협상이 지속되고 있다는 언론 보도 이후 시장의 위험 선호 심리가 개선된 데 따른 것입니다.

외교적 노력

파키스탄과 터키의 주도로 미국과 이란 간의 입장 차이를 좁히고 지난 금요일 파키스탄 수도 이슬라마바드에서 열린 이전 협상이 결렬된 후 새로운 협상 라운드를 추진하기 위한 외교적 노력이 계속되고 있다.

언론 보도에 따르면 워싱턴과 테헤란 간의 새로운 협상이 다음 주 목요일 이슬라마바드에서 열릴 가능성이 있으며, 스위스 수도 제네바가 2차 미·이란 협상의 잠재적 대안으로 거론되고 있다.

세계 석유 가격

미국이 호르무즈 해협 봉쇄에 돌입한 후 워싱턴과 테헤란이 평화 회담을 재개할 가능성이 보이면서 국제 유가가 평균 1% 하락했다.

일본 금리

• 일본은행이 4월 회의에서 금리를 0.25%포인트 인상할 확률에 대한 가격은 현재 약 10% 수준에서 안정적으로 유지되고 있습니다.

• 이러한 확률을 재산정하기 위해 투자자들은 일본의 인플레이션, 실업률, 임금 수준에 대한 더 많은 데이터가 발표되기를 기다리고 있습니다.

월요일 미국 증시는 상승세를 보이며 S&P 500과 나스닥 지수가 이란과 미국의 전쟁 발발 이후 발생했던 손실을 모두 만회했습니다. 다우존스 산업평균지수는 0.63%(301.68포인트) 상승한 48,218.25포인트로 마감했습니다. 나스닥 종합지수도 1.23%(280.84포인트) 상승한 23,183.74포인트를 기록했고, S&P 500 지수는 1.02%(69.35포인트) 상승한 6,886.24포인트로 장을 마쳤습니다.

트럼프의 발언은 여론을 뒷받침한다

이번 상승세로 두 주요 지수는 전쟁 이전 수준을 회복했는데, 이는 지난주 일시적 휴전과 실적 발표 시즌 시작 이후 투자 심리가 빠르게 회복되었음을 반영합니다. 도널드 트럼프 미국 대통령이 기자들에게 이란이 "합의에 도달하기를 간절히 원한다"고 말한 후 기술주가 상승세를 주도했는데, 이는 워싱턴이 이란 항구에 대한 해상 봉쇄를 시작한다고 발표한 데 따른 우려를 상쇄하는 데 도움이 되었습니다. 주말 동안 이슬라마바드에서 열린 회담은 진전 없이 종료되었지만, 워싱턴의 신호는 외교적 희망을 유지시켜 주었습니다.

유가가 배럴당 100달러에 근접하자 중재자들이 개입했다.

호르무즈 해협 관련 공급 우려로 유가가 상승했으나 이후 하락세로 돌아서 브렌트유는 배럴당 99.36달러, 서부 텍사스산 원유(WTI)는 99.08달러에 마감했습니다. 악시오스(Axios) 보도에 따르면 파키스탄, 이집트, 터키는 미국과 테헤란 간의 중재 노력을 계속할 것으로 예상됩니다. 국제에너지기구(IEA)의 파티흐 비롤 사무총장은 2월 28일 이후 중동에서 80개 이상의 에너지 시설이 피해를 입었으며, 에너지 공급 복구에 2년이 걸릴 수 있다고 경고했습니다. 유럽 증시는 소폭 하락 마감했으며, 독일 DAX 지수는 0.26% 하락했습니다.

월요일 월가는 미국과 이란 간의 전쟁으로 인한 손실을 모두 만회하며 강한 회복세를 보였습니다. 이는 시장 참가자들이 세계 경제의 최악의 시나리오를 피할 수 있을 것이라는 기대감에 여전히 걸고 있는 시점에 나타난 현상입니다.

S&P 500 지수는 1% 상승하여 2월 말 미국과 이스라엘의 이란 공격 개시 이전 수준으로 돌아왔으며, 올해 기록했던 최고치보다 약 1.3% 낮은 수준을 유지했다. 다우존스 지수도 301포인트(0.6%) 상승했고, 나스닥 지수는 1.2% 올랐다.

주말 휴전 협상 결렬 이후 배럴당 100달러를 돌파했던 유가 시장에서도 월요일 장 초반 상승폭은 줄어들었습니다. 이러한 움직임은 전쟁 발발 이후 지속되어 온 큰 변동성에 비해 금융 시장이 다소 완화된 속도로 움직이고 있음을 반영합니다.

시장은 전쟁이 장기화될 것이라는 우려와 합의에 도달할 것이라는 기대 사이에서 등락을 거듭하고 있으며, 특히 모든 당사자가 석유의 자유로운 흐름에서 이익을 얻기 때문에 이러한 기대가 더욱 커지고 있습니다.

주말 회담이 결렬된 후, 도널드 트럼프 미국 대통령은 이란에 대한 압력을 강화하고 이란이 석유 수출로 이득을 보는 것을 막기 위해 호르무즈 해협 봉쇄를 발표했습니다.

이란의 해협 선박 통행 제한으로 이미 유가가 급등한 상황에서, 추가적인 봉쇄는 세계 석유 공급량을 더욱 감소시킬 것으로 예상됩니다. 해협은 걸프만 석유의 상당 부분이 세계 시장으로 운송되는 중요한 통로입니다.

이란은 아라비아만과 오만만의 항구를 공격 목표로 삼겠다고 위협하며 대응했다. 이후 브렌트유 가격은 4.4% 상승해 배럴당 99.36달러로 마감했는데, 이는 전쟁 이전 수준인 약 70달러보다 훨씬 높은 수치다.

하지만 가격은 이전 긴장 고조 당시 기록했던 최고점인 119달러보다 여전히 낮으며, 월요일 장 초반에 기록했던 104달러 수준에서도 하락했습니다.

웰스파고 투자 연구소의 글로벌 주식 및 실물 자산 전략 책임자인 사미르 사마나는 "시장은 양측이 여전히 대화를 진행하고 있고, 전반적인 휴전이 현재까지 유지되고 있는 것으로 보인다는 사실에서 어느 정도 낙관적인 전망을 얻고 있다"고 말했다.

트럼프 대통령은 월요일 백악관 밖에서 이란과의 대화에 열려 있음을 시사하며 "상대방으로부터 전화를 받았다"고 말했다.

반면, 미국의 주요 기업들은 1분기 실적 발표를 시작했습니다. 호실적은 호르무즈 해협과 관련된 우려를 완화하는 데 도움이 될 수 있는데, 장기적으로 주가는 기업 실적의 방향을 따르는 경향이 있기 때문입니다.

골드만삭스는 분기 순이익이 56억 3천만 달러를 기록하며 애널리스트들의 예상치를 상회했다고 발표했습니다. 그러나 보고서 내 일부 지표, 특히 채권, 원자재 및 외환 거래 수익 감소는 우려를 불러일으켰고, 이로 인해 주가가 1.9% 하락했습니다.

이번 주에는 JP모건, 시티그룹, 웰스파고, 뱅크오브아메리카를 비롯해 존슨앤존슨, 넷플릭스, 펩시코 등 주요 은행들이 분기 실적을 발표할 예정이어서, 이들 은행들이 실적 발표 시즌을 주도할 것으로 예상됩니다.

월요일 거래에서 가장 눈에 띄는 상승세를 보인 종목 중 하나는 샌디스크(SanDisk) 주식으로, 4월 20일 나스닥 100 지수 편입 발표 이후 11.8% 급등했습니다. 이는 샌디스크가 인베스코(Invesco)의 QQQ와 같은 나스닥 지수 연동 투자 펀드에 편입된다는 것을 의미합니다.

오라클 주가도 12.7% 상승하며 인공지능 기술 투자 확대 우려로 인한 최근 손실분을 일부 만회했습니다.

소프트웨어 회사 주식도 상승세를 보였는데, ServiceNow 주가는 7.3%, AppLovin은 6.7% 상승했습니다.

채권 시장에서는 유가 하락에 따라 국채 수익률이 하락했으며, 10년 만기 국채 수익률은 전주 말 4.31%에서 4.29%로 떨어졌습니다.

이는 전쟁 발발 이후 유가 상승으로 인한 인플레이션 우려 때문에 상승세를 보인 주택 시장과 모기지 금리에 어느 정도 도움이 될 수 있습니다. 또한 한 보고서에 따르면 3월 기존 주택 판매량은 경제 전문가들의 예상보다 저조한 것으로 나타났습니다.

글로벌 시장에서는 유럽과 아시아 증시가 하락세를 보였는데, 홍콩 항셍지수는 0.9%, 한국 코스피지수도 같은 비율로 하락했다.

미국 해군이 주말 동안 워싱턴과 테헤란 간의 평화 회담이 결렬된 후 이란 항구에 대한 봉쇄 조치를 취하면서 월요일 유가가 상승했습니다.

5월 인도분 미국 서부텍사스산원유(WTI) 선물은 2% 이상 상승해 배럴당 99.08달러에 마감했고, 6월 인도분 브렌트유는 4% 이상 상승해 배럴당 99.36달러를 기록했다.

미국 중부사령부는 이란 외 항구로 향하거나 이란 외 항구에서 나오는 선박에 대해서는 봉쇄 조치를 취하지 않을 것이라고 확인하면서, 봉쇄는 미국 동부시간 오전 10시에 발효되었습니다.

미국 중부사령부(CENTCOM)는 성명을 통해 "이번 봉쇄는 아라비아만과 오만만에 있는 모든 이란 항구를 포함하여 이란 항구 및 연안 지역을 드나드는 모든 국가의 선박에 대해 동등하게 시행될 것"이라고 밝혔다.

파키스탄과의 협상 결렬 이후 긴장 고조

이번 결정은 도널드 트럼프 미국 대통령이 지난 주말 파키스탄에서 열린 미국과 이란의 전쟁 종식 회담이 결렬된 후 봉쇄 조치를 명령한 데 따른 것입니다.

트럼프 대통령은 월요일에 봉쇄 지역에 접근하는 이란 군함은 모두 파괴하겠다고 위협했다.

대통령은 중동 산유국과 세계 에너지 시장을 연결하는 중요한 해상 통로인 호르무즈 해협을 통과하기 위해 이란에 통행료를 지불한 모든 선박을 국제 해역에서 차단하도록 미 해군에 명령했다고 밝혔습니다.

이란의 대응 및 상호 위협

이에 대해 이란 국영 방송 프레스TV는 이란군이 미국의 봉쇄에 대한 보복으로 아라비아만 연안 항구들을 공격하겠다고 위협했다고 보도했다.

호르무즈 해협을 통과하는 유조선 통행량이 공격 위험으로 인해 급격히 감소하면서 역사상 최대 규모의 석유 공급 차질이 발생했습니다. 2월 28일 미국, 이스라엘, 이란 간의 전쟁 발발 이전에는 전 세계 석유 공급량의 약 20%가 이 해협을 통과했습니다.

군사적 확전에 대한 모호성

트럼프 대통령이 이란에 대한 공습을 재개할지는 여전히 불확실하지만, 그는 지난주 해협의 선박 통행을 허용하는 조건으로 2주간의 임시 휴전에 합의했다.

그는 이전에 이란의 다리와 발전소를 폭파하겠다고 위협한 적이 있다.

월스트리트저널은 관계자들의 말을 인용해 트럼프 대통령이 협상 교착 상태를 타개하기 위해 제한적인 파업을 고려하고 있다고 보도했습니다.

선박 통행량 감소와 호르무즈 해협의 위기

테헤란은 휴전 기간 동안 선박 통행은 이란의 승인에 달려 있다고 밝혔으며, 이란 최고 지도자의 고문인 알리 악바르 벨라야티는 "호르무즈 해협의 열쇠는 여전히 이슬람 공화국의 손에 있다"고 확인했다고 프레스TV가 보도했다.

LSEG의 자료에 따르면 토요일에 해협을 건넌 초대형 유조선은 단 3척에 불과했는데, 이는 선박당 최대 200만 배럴을 운반할 수 있는 규모임에도 불구하고 전쟁 이전에는 하루 100척 이상이 통과했던 것과 대조적입니다.

협상에서의 의견 불일치와 위기 지속에 대한 우려

미국 대표단을 이끈 JD 밴스 부통령은 이란이 핵무기 개발을 추구하지 않겠다는 "명시적인 약속"을 하지 않았기 때문에 협상이 결렬됐다고 밝혔습니다.

그는 덧붙여 말했습니다. "간단히 말해서, 이란이 핵무기를 개발하지 않겠다는 진정한 의지를 보이고 있는가 하는 것입니다. 우리는 아직 그런 모습을 보지 못했고, 상황이 바뀌기를 바랍니다."

반면, 이란 국회의장 모하마드 바케르 칼리바프는 미국이 이번 협상에서 이란 대표단의 신뢰를 얻는 데 실패했다고 말했다.

시장 기대치

슈로더의 상품 펀드 매니저인 말콤 멜빌은 투자자들이 위기가 끝났다고 확신하려면 향후 2주 동안 선박 운항량이 크게 증가해야 한다고 말했습니다.

그는 만약 수송량이 전쟁 이전 수준의 약 75%까지 회복된다면, 특히 이전에는 최대 용량으로 가동되지 않았던 일부 대체 파이프라인을 활용할 경우, 공급이 거의 정상 수준으로 돌아온 것으로 간주될 수 있다고 덧붙였다.

미국 해군이 호르무즈 해협을 통한 이란과의 선박 왕래를 차단하는 조치를 준비하면서 유가가 월요일 배럴당 100달러를 다시 넘어섰습니다. 이는 워싱턴과 테헤란이 전쟁 종식 합의에 도달하지 못한 데 따른 것으로, 이란의 석유 수출을 제한할 수 있는 조치입니다.

브렌트유 선물은 금요일 0.75% 하락 마감 후 11시 29분(GMT) 기준 배럴당 6.81달러(7.2%) 상승한 102.01달러를 기록했습니다. 미국 서부 텍사스산 원유(WTI)도 전날 1.33% 하락 후 7.50달러(7.8%) 상승한 104.07달러에 마감했습니다.

도널드 트럼프 미국 대통령은 일요일, 미 해군이 호르무즈 해협에 대한 봉쇄를 시작할 것이라고 밝혔습니다. 이는 이란과의 장기간에 걸친 협상이 전쟁 종식에 실패한 후 나온 주요한 긴장 고조 조치이며, 2주간 유지되어 온 취약한 휴전을 위협하는 것입니다.

트럼프 대통령은 6주 전 이란 공격 결정의 잠재적인 정치적 파장을 이례적으로 인정하며, 석유와 휘발유 가격이 11월 중간선거까지 높은 수준을 유지할 수 있다고 덧붙였다.

SEB 은행의 애널리스트인 에릭 메이어슨은 "미국의 이번 봉쇄 발표는 휴전의 기본 전제, 즉 해협 재개방이라는 목표가 현재로서는 실현 불가능하다는 것을 인정하는 것"이라고 말했다.

미국 중부사령부는 미군이 월요일 오전 10시(미국 동부시간, 그리니치 표준시 14시)부터 이란 항구를 드나드는 모든 해상 교통에 대한 봉쇄를 시행할 것이라고 발표했습니다.

X 플랫폼에 발표된 성명에 따르면, 해당 봉쇄 조치는 "아라비아만과 오만만에 있는 모든 이란 항구를 포함하여 이란 항구 및 연안 지역을 드나드는 모든 국가의 선박에 중립적으로 적용될 것"이라고 덧붙였다.

동시에 사령부는 미군이 호르무즈 해협을 통해 이란 이외의 항구를 오가는 선박의 항행의 자유를 방해하지 않을 것이라고 확인했습니다.

이란 혁명수비대는 일요일, 호르무즈 해협에 접근하려는 모든 군함은 휴전 협정 위반으로 간주되어 "단호하고 강력하게" 대응할 것이라고 경고했다.

현물 시장에서 원유 선적 가격은 선물 계약 가격보다 상당히 높은 프리미엄으로 거래되고 있으며, 일부 등급은 이미 배럴당 150달러에 육박하는 사상 최고치를 기록했습니다.

RBC 캐피털 마켓츠의 애널리스트인 헬리마 크로프트는 "트럼프 대통령이 실제 함선을 이용한 봉쇄 위협을 실행에 옮긴다면, 선물 시장 가격과 실물 시장 가격이 곧 수렴하는 현상을 볼 수 있을 것"이라고 말했다.

선박 데이터에 따르면 미국의 봉쇄가 시작되기 전 유조선들이 호르무즈 해협 통과를 피하기 시작했으며, 지난주 휴전 협정 발표 이후 처음으로 토요일에 원유를 가득 실은 초대형 유조선 3척이 해협을 통과했습니다.

이와 관련하여 사우디아라비아는 일요일에 이란과의 분쟁 관련 공격으로 에너지 부문이 입은 피해 복구 작업의 일환으로 동서 송유관을 통한 원유 수송 능력을 하루 약 700만 배럴 수준으로 완전히 복원했다고 발표했습니다.