캐나다 중앙은행은 수요일에 기준 금리를 2.75%로 유지하며, 미국이 촉발한 세계 무역 전쟁에도 불구하고 캐나다 경제가 회복력이 있다고 밝혔습니다.

티프 맥클럼 주지사는 사전 준비된 발언에서 이사회의 결정은 "명확한 합의"에 따른 것이라고 밝혔습니다.

그는 무역 불확실성에도 불구하고 캐나다 경제가 급격한 침체를 겪지 않았으며, 미국 관세가 계속 부과되는 상황에서도 핵심 인플레이션은 비교적 안정적으로 유지되고 있다고 설명했습니다.

이번 결정은 세계 관세로 인한 불확실성 속에서도 4월과 6월에 금리를 안정적으로 유지하기로 한 중앙은행의 결정에 따른 것입니다.

이러한 움직임은 발표에 앞서 경제학자들이 예상했던 것과 일치합니다.

맥클럼은 미국이 일본, 유럽연합 등 주요 글로벌 강국과 최근 체결한 무역 협정으로 인해 심각하고 확대되는 세계 무역 전쟁에 대한 우려가 완화되었으며, 지금까지의 영향은 처음 우려했던 것보다 덜 심각하다고 언급했습니다.

자유 무역은 회복될 가능성이 낮다: 맥클렘

도널드 트럼프 미국 대통령이 최근 새로운 무역 협정에 서명했지만, 맥클럼은 이러한 협정에는 여전히 특정 관세 수준이 포함되어 있다고 지적했습니다.

그는 이러한 협정의 성격은 미국이 개방적인 자유 무역 체제로 복귀하지 않을 것임을 보여준다고 덧붙였다.

일부 분야가 이러한 관세로 인해 큰 영향을 받았지만, 맥클렘은 여전히 어려움이 남아 있다고 강조했습니다.

그는 캐나다 중앙은행이 이러한 관세가 기업 활동과 캐나다 수출 수요에 어떤 영향을 미치는지, 그리고 관세로 인한 높은 비용이 소비자에게 전가되는지 여부를 면밀히 모니터링하고 있다고 말했습니다.

캐나다 중앙은행은 경제를 활성화하고자 할 때 금리를 인하하지만, 인플레이션 가속화가 우려될 때는 차입 비용을 높게 유지합니다.

중앙은행은 수요일 금리 결정과 함께 통화 정책 보고서를 발표했지만, 지속적인 불확실성을 이유로 경제 성과에 대한 단일 중앙 예측을 제공하지 않았습니다.

대신, 세계은행은 현재 관세 수준을 기반으로 한 기준 시나리오와 함께 관세 완화 또는 추가 인상 가능성을 검토하는 두 가지 대안 시나리오를 제시했습니다. 세 가지 시나리오 모두 일정 수준의 관세가 지속되는 것을 전제로 합니다.

다양한 면제 및 중복 관세로 인해 정확한 관세 수준을 파악하기는 어렵지만, 세계은행은 현재 미국이 캐나다에 부과하는 실질 관세율이 7~8% 수준이라고 추정합니다. 이는 올해 초 이후 5%포인트 증가한 수치입니다.

캐나다 중앙은행의 정책 입안자들은 기업들이 인증을 받기 위한 노력을 가속화함에 따라 캐나다-미국-멕시코 협정을 준수함에 따라 앞으로 몇 년 안에 캐나다 상품의 대부분이 관세 면제를 받게 될 것으로 추정합니다.

기준 시나리오에 따르면 캐나다 은행은 전 분기의 계절조정 실질 GDP가 1.5% 감소한 데 이어 올해 남은 기간 동안 경제가 회복될 것으로 예상합니다.

수요일 거래 시작과 함께 강력한 경제 데이터가 발표되면서 미국 주가 지수가 상승했고, 투자자들은 연방준비제도의 정책 결정을 기다리고 있습니다.

메타와 마이크로소프트의 실적은 수요일 거래일 이후에 발표될 예정이며, 인공지능에 대한 지속적인 투자에 힘입어 추가적인 개선이 기대됩니다.

공식 자료에 따르면 미국의 실질 GDP는 2분기에 3% 성장했는데, 이는 1분기 0.5% 감소에 비해 증가한 수치입니다. 이는 2.3% 성장을 예상했던 애널리스트들의 예상치를 상회하는 수치입니다.

ADP 데이터에 따르면 미국 민간 부문은 7월에 10만 4천 개의 일자리를 늘렸는데, 이는 예상치인 6만 4천 개를 상회하는 수치입니다. 이는 약 2만 3천 개의 일자리가 감소한 것으로 나타난 6월 수정치와 비교됩니다.

시장 실적을 살펴보면, 다우존스 산업평균지수는 15시 48분(GMT) 기준 0.1%(40포인트) 상승한 44,672포인트를 기록했습니다. S&P 500 지수는 0.2%(14포인트) 상승한 6,384포인트를 기록했고, 나스닥 종합지수는 0.4%(91포인트) 상승한 21,190포인트를 기록했습니다.

니켈 가격은 수요일에 소폭 하락했는데, 이는 대부분 주요 통화에 비해 미국 달러가 강세를 보인 것과 산업용 금속을 둘러싼 엇갈린 전망에 따른 압박이었습니다.

UBS 애널리스트들은 최근 감산 발표에도 불구하고 2026년까지 전 세계 니켈 공급 과잉이 지속될 것으로 전망했습니다. UBS 보고서는 2022년부터 2024년까지 니켈 시장에 "상당한 공급 과잉"이 있을 것이라고 지적하며, 현재 니켈 가격이 이미 취약한 펀더멘털 전망을 반영하고 있다고 지적했습니다. 또한 전문가들은 스테인리스강 생산량 감소와 배터리 관련 수요 반등 가능성 감소를 이유로 단기 수요 회복은 어려울 것으로 전망했습니다.

공급 측면의 조정이 2024년 시장 재균형을 위한 일부 진전을 이루었지만(25만 톤의 감산 발표와 14만 톤의 지연된 프로젝트 포함), UBS는 이러한 노력이 여전히 부족하다고 판단합니다. 인도네시아는 광석 공급에 일부 제약이 있음에도 불구하고 신규 생산 능력을 지속적으로 확대하고 있습니다.

최근 몇 년간 전 세계 니켈 수요는 다른 비철금속에 비해 회복력을 보였지만, 공급 과잉으로 인해 중국과 인도네시아의 스테인리스강 부문 생산량이 감산되었습니다. UBS는 니켈 수요가 2021년부터 2024년까지 연평균 9% 증가했으나, 2025년부터 2028년까지 연평균 4~5%의 견고한 성장세를 보일 것으로 전망합니다.

UBS는 2025년과 2028년 사이에 시장 과잉 규모가 축소될 것으로 예상하지만, 이러한 과잉 공급은 "런던 금속 거래소(LME)의 정제 니켈 재고 증가로 이어질 만큼 충분히 클 것"이라고 전망했습니다. 보고서는 현재 LME 니켈 가격이 비용 곡선 상위 75%에 위치하며 역사적으로 견조한 수준이라고 지적하면서도, 니켈 가격이 과거에도 장기간 비용 곡선 내에서 거래되어 왔다고 경고했습니다.

2025년 하반기 반등 가능성

분석가들은 인도네시아의 광산 폐쇄와 광석 시장의 긴축으로 인해 2025년 하반기에 니켈 가격이 크게 반등할 것으로 예상합니다.

2025년 6월 중순, 인도네시아 정부는 법적으로 보호되는 섬에서 채굴이 이루어지고 있다는 사실을 발견한 후 여러 니켈 광산의 채굴 허가를 취소했습니다. 이 네 광산은 인도네시아 연간 총 생산량에서 차지하는 비중은 작지만, 인도네시아에 남아 있는 고품위 니켈 광석 매장량의 상당 부분을 보유하고 있었습니다.

인도네시아 광석(특히 중품위 및 고품위 광상)의 품질 저하로 인해 광산이 중단되기 전부터 니켈 괴철(NPI) 생산에 부정적인 영향이 미치기 시작했습니다.

EU 관세 개혁과 달러 강세

EU 회원국들은 별도로 디지털 전환과 세계 무역 역학에 발맞추기 위해 EU 관세 시스템의 전반적인 개편에 합의했습니다. 그러나 전자상거래 기업에 국한된 1단계 개혁은 장기 전략의 일환으로 2028년까지 시행되지 않을 예정입니다.

한편, 미국 달러 지수는 GMT 15시 28분 기준 0.6% 상승한 99.4를 기록했으며, 최고 99.5, 최저 98.7을 기록했습니다.

상품 거래의 경우, 현물 니켈 가격은 15시 39분 GMT 기준 톤당 14,900달러로 0.1% 미만 하락했습니다.

비트코인 가격은 수요일 거래에서 약간 하락했고, 연방준비제도의 금리 결정과 도널드 트럼프 대통령이 새로운 관세를 부과하기로 한 8월 1일 마감일을 앞두고 거래자들이 대체로 신중한 태도를 유지함에 따라 이번 주 손실이 확대되었습니다.

세계에서 가장 큰 암호화폐는 7월 중순에 123,000달러를 돌파한 이후 비교적 변동이 없는 가격으로 거래된 후, 동부 표준시 기준 오전 1시 32분(그리니치 표준시 오전 5시 32분)에 0.8% 하락해 117,911.3달러에 거래되었습니다.

비트코인은 7월에도 여전히 강세를 이어가고 있지만, 최근 급등으로 차익 실현에 취약해졌습니다. "스트래티지"(나스닥에 MSTR로 상장된 마이크로스트래티지의 새 이름)는 25억 달러를 조달하여 21,021개의 비트코인을 매수했다고 발표했음에도 불구하고 비트코인에 대한 지지는 제한적이었습니다.

연준의 결정과 관세 위협으로 암호화폐 모멘텀 제한

수요일 연방준비제도(Fed)의 정책 결정을 앞두고 시장은 전반적으로 관망하는 기조를 보였습니다. 트럼프 대통령과 그의 측근들이 금리 인하를 압박하고 있음에도 불구하고, 연준은 금리를 동결할 것으로 예상됩니다.

일부 분석가들은 트럼프의 관세로 인한 경제적 영향에 대한 우려가 커지고 노동 시장이 냉각되는 조짐이 보이면서 연준이 덜 강경한 전망을 내놓을 가능성이 있다고 믿고 있습니다.

그럼에도 불구하고, 연준의 방향성을 둘러싼 불확실성은 투자자들을 방어적인 자세로 이끌었습니다. 비트코인은 최근 미국과 유럽 연합의 무역 합의 이후에도 제한적인 상승세를 보였습니다.

EU 협정은 트럼프 대통령이 세계 무역을 재구조화하려는 광범위한 노력에 있어 진전을 이루었음에도 불구하고, 많은 주요 경제국은 여전히 8월 1일 금요일부터 시작되는 미국의 높은 관세 위협에 직면해 있습니다. 트럼프 대통령은 마감일을 연장할 의사가 없음을 분명히 밝혔는데, 연장 시 몇몇 주요 무역 상대국에 15%에서 50%에 이르는 관세가 부과될 수 있습니다.

이자율과 관세는 암호화폐에 직접적인 영향을 미치지 않지만, 전반적인 시장 심리에 상당한 영향을 미치며, 이는 다시 투기 자산에 영향을 미칩니다.

"전략" 25억 달러 모금, 비트코인 21,021개 매수

화요일, 마이클 세일러가 이끄는 Strategy는 우선주 신규 발행을 통해 약 25억 달러를 조달했다고 발표했습니다.

회사는 이를 통해 얻은 수익을 비트코인 21,021개에 달하는 평균 매수가를 117,256달러로 책정하여 총 보유 비트코인 수를 628,791개로 늘렸습니다.

크라켄, 기업 가치 150억 달러에 5억 달러 인수 추진

인포메이션은 화요일 저녁 일일 거래량 기준 세계 14위를 차지한 암호화폐 거래소 크라켄이 150억 달러의 기업 가치를 목표로 하는 자금 조달 라운드에서 5억 달러를 모금할 계획이라고 보도했습니다.

이러한 움직임은 다른 거래소들의 유사한 노력과 맞물려 나타나고 있는데, 플랫폼들은 디지털 자산에 대한 기관 투자자들의 새로운 관심을 활용하고자 합니다. 이러한 변화와 트럼프 재선 하에서 암호화폐 친화적인 정책에 대한 낙관론은 비트코인의 2025년 강세장을 뒷받침했습니다.

PayPal, 4억 명 사용자 결제 통합으로 암호화폐 모멘텀 강화

PayPal은 4억 명이 넘는 사용자가 비트코인과 100개가 넘는 다른 암호화폐로 결제할 수 있게 하겠다고 발표하면서 암호화폐 시장에 또 다른 흥분을 불러일으켰습니다.

이는 단순한 앱 업데이트가 아닙니다. 비트코인이 주류 지불 방식으로 진화하는 데 있어 전환점이 될 수 있으며, 2025년까지 25만 달러 달성이라는 오랫동안 기다려온 목표를 향한 길을 열어줄 수 있습니다.

새로운 "암호화폐 결제" 이니셔티브의 일환으로, 이 기능을 통해 미국 판매자는 MetaMask, Coinbase, Kraken과 같은 지갑을 사용하여 암호화폐 결제를 받을 수 있습니다. 구매 즉시 암호화폐를 법정화폐 또는 PYUSD와 같은 스테이블코인으로 즉시 변환할 수 있습니다.

이 시스템은 모든 규모의 기업이 암호화폐로 원활하게 결제할 수 있도록 하여 빠른 결제, 낮은 수수료, 심지어 PYUSD 잔액에 대한 연 4% 수익률까지 제공하는 새로운 모델을 제공합니다.

즉시 환전이 가능해지면서 판매자는 가격 변동성에 대해 걱정할 필요가 없습니다. 판매자는 달러로 결제를 받고, 암호화폐에 익숙한 소비자는 코인으로 결제할 수 있습니다. 이는 암호화폐 도입의 주요 장애물을 제거하고 비트코인을 "금고 속 금"이 아닌 실제 화폐로 기능하는 데 더욱 가깝게 만듭니다.