원유 가격과 연동되는 캐나다 달러는 금요일 미국 달러 대비 3주 만에 최고치를 기록했는데, 이는 유가 상승과 예상보다 부진한 미국 고용 지표에 힘입은 결과입니다.

캐나다 달러(루니)는 미국 달러 대비 0.5% 상승한 1.3610 캐나다 달러(약 73.48센트)에 거래되었으며, 장중 한때 2월 13일 이후 최고 수준인 1.3598 캐나다 달러까지 올랐다.

주간 기준으로 캐나다 달러는 약 0.2% 상승했는데, 유가 급등이 안전자산으로서의 미국 달러 수요를 상쇄하는 데 도움이 되었기 때문입니다.

캐나다 달러는 다른 G10 통화, 특히 석유 수입국 통화 대비 강한 주간 상승세를 기록했습니다. 유로화 대비로는 2.1% 상승하며 지난해 2월 이후 최대 주간 상승폭을 보였습니다.

지속되는 분쟁으로 인해 호르무즈 해협을 통한 해상 운송과 에너지 수출이 차질을 빚으면서 유가는 금요일에 약 11% 급등하여 배럴당 89.94달러를 기록했습니다.

석유는 캐나다의 주요 수출품 중 하나이므로 유가 상승은 캐나다 경제와 정부 세수 증대에 도움이 될 수 있습니다.

샌프란시스코 소재 클라리티 FX의 아모 사호타 이사는 이란과의 갈등이 확대되고 장기화될 가능성이 캐나다 국채에 긍정적인 영향을 미치고 있다고 말했습니다. 그는 또한 시장의 관심이 미국 내 인플레이션 상승 위험과 부진한 고용 보고서 발표 이후 미국 금리 인상 기대치가 빠르게 변화하고 있다고 덧붙였습니다.

데이터에 따르면 미국 경제는 2월에 예상치 못하게 일자리가 감소했고 실업률은 4.4%로 상승하여 노동 시장 상황이 악화되고 있음을 시사하며 유가 상승 속에서 연준을 어려운 상황에 놓이게 할 수 있습니다.

주요 통화 대비 달러화 가치를 측정하는 미국 달러 지수는 하락했고, 미국 국채 수익률은 소폭 하락했다.

반면 캐나다의 경제 지표는 호조를 보였습니다. 계절 조정된 아이비 구매관리자지수(PMI)는 지난달 56.6으로 상승하여 1월의 50.9에서 올랐으며, 이는 9월 이후 최고 수준입니다.

한편, 캐나다 10년 만기 국채 수익률은 2.5bp 상승한 3.384%를 기록했고, 캐나다와 미국 10년 만기 국채 수익률 스프레드는 5bp 축소된 73.7bp를 기록하며 미국 국채에 유리한 흐름을 보였다.

도널드 트럼프 대통령의 발언과 예상치 못한 고용 감소를 보여준 월간 고용 보고서 발표 이후, 금요일 미국 증시 지수는 급락했다.

미국 노동부가 발표한 자료에 따르면 세계 최대 경제국인 미국에서 2월에 9만 2천 개의 일자리가 감소했으며, 분석가들은 같은 기간 동안 5만 8천 개의 일자리가 증가할 것으로 예상했습니다.

또한 이번 자료에 따르면 미국의 실업률은 지난달 4.4%로 1월의 4.3%에서 상승했는데, 이는 실업률이 변동 없을 것이라는 예상과는 상반되는 결과입니다.

한편, 도널드 트럼프 미국 대통령은 트루스 소셜 플랫폼에 올린 글에서 이란의 "무조건 항복" 없이는 미국과 이란 간의 전쟁을 종식시키는 어떤 합의도 이루어지지 않을 것이라고 밝혔습니다.

카타르 에너지 장관은 파이낸셜 타임스와의 인터뷰에서 걸프 지역 에너지 생산국들이 향후 며칠 내에 불가항력 사태를 선언할 수밖에 없을 것이며, 이는 생산 중단을 의미하고 유가를 배럴당 150달러까지 끌어올릴 수 있다고 경고했습니다.

그는 중동에서 확산되는 분쟁이 "세계 경제를 무너뜨릴 수 있다"고 덧붙이며, 전쟁이 몇 주 동안 지속될 경우 에너지 가격 상승, 특정 제품 부족, 산업 공급망 차질 등으로 세계 GDP 성장률에 영향을 미칠 수 있다고 지적했습니다.

증시에서 다우존스 산업평균지수는 1.2%(614포인트) 하락한 47,340(GMT 16시 57분 기준)을 기록했습니다. S&P 500 지수는 1.2%(85포인트) 하락한 6,746, 나스닥 종합지수는 1.1%(254포인트) 하락한 22,495를 기록했습니다.

중동 지역의 지속적인 분쟁으로 인해 호르무즈 해협을 통한 해상 운송 및 에너지 수출이 차질을 빚으면서, 유가는 금요일에 2020년 봄 코로나19 팬데믹 당시의 극심한 변동성 이후 가장 큰 주간 상승폭을 기록할 것으로 예상됩니다.

브렌트유 선물 가격이 이번 주 약 22% 급등하며 2020년 5월 이후 최대 상승폭을 기록했습니다. 당시 OPEC+ 동맹의 사상 최대 규모 감산 합의로 유가는 팬데믹 시대 저점 이후 회복세를 보였습니다. 미국 서부 텍사스산 원유(WTI) 가격 또한 약 27% 상승하며 2020년 4월 이후 최대 주간 상승폭을 기록했습니다.

금요일 거래에서 브렌트유는 상승세를 이어가며 배럴당 2.95달러(3.45%) 오른 88.36달러를 기록했고, 미국 서부텍사스산원유(WTI)는 3.94달러(4.86%) 오른 84.95달러에 거래됐다. 두 유종 모두 2024년 이후 최고치를 경신했다.

유가가 배럴당 150달러까지 오를 수 있을까요?

카타르 에너지 장관은 파이낸셜 타임스와의 인터뷰에서 걸프 지역 에너지 생산국들이 몇 주 안에 원유 수출을 중단해야 할 수도 있다고 밝혔으며, 이러한 상황이 발생할 경우 유가가 배럴당 150달러까지 떨어질 수 있다고 경고했습니다.

미국과 이스라엘이 토요일 이란을 공격하면서 유가 급등이 시작됐습니다. 이에 테헤란은 전 세계 일일 석유 공급량의 약 5분의 1이 통과하는 호르무즈 해협을 통한 유조선 운항을 중단했습니다.

그 이후로 분쟁은 중동 전역의 주요 에너지 생산 지역으로 확산되어 생산을 방해하고 여러 정유 시설과 액화 천연가스 시설을 폐쇄시켰습니다.

UBS의 상품 분석가인 지오반니 스타우노보는 "호르무즈 해협이 폐쇄되는 날이 하루하루 지날수록 유가는 상승할 것"이라고 말했다. 그는 또한 시장에서는 도널드 트럼프 대통령이 고유가를 원하지 않기 때문에 결국 물러날 것이라고 예상했지만, 위기가 길어질수록 위험성이 더욱 분명해지고 있다고 덧붙였다.

도널드 트럼프 미국 대통령은 인터뷰에서 이번 분쟁으로 인한 미국 내 휘발유 가격 상승에 대해 우려하지 않는다며, 가격이 오르더라도 미군 작전이 최우선 과제라고 강조했다.

백악관 관계자는 미 재무부가 이번 분쟁으로 인한 에너지 가격 상승에 대응하기 위한 조치를 발표할 것으로 예상된다고 밝혔습니다. 이번 분쟁으로 인해 금요일 장 초반 에너지 가격은 1% 이상 하락했다가 이후 하락폭이 줄어들었습니다.

블룸버그 통신은 또한 트럼프 행정부가 현재로서는 재무부를 통해 석유 선물 시장에 개입하는 방안을 배제했다고 보도했습니다.

미 재무부는 공급 제약을 완화하기 위한 조치로 목요일에 기업들이 유조선에 저장된 제재 대상 러시아산 원유를 구매할 수 있도록 예외 조치를 승인했으며, 이에 따라 일부 아시아 정유소들이 구매량을 늘렸다.

인도 정유소들은 이러한 예외 조치를 가장 먼저 받아 수백만 배럴의 러시아산 원유를 구매했는데, 이는 수개월간 지속된 러시아산 원유 구매 중단 압력 이후 나타난 변화를 반영한 것입니다.

선박 추적 업체인 크플러는 현재 인도양, 아라비아해, 싱가포르 해협을 오가는 유조선에 실려 있는 러시아산 원유가 약 3천만 배럴에 달하며, 여기에는 해상 저장 시설에 보관된 물량도 포함된다고 추산합니다.

최근의 상승세에도 불구하고 분석가들은 현재의 가격 급등이 2022년 러시아의 우크라이나 침공으로 유가가 배럴당 100달러를 넘어섰던 것과 같은 이전의 충격에 비해 심각하지 않다고 지적합니다.

IG의 시장 분석가인 토니 시카모어는 "이번 움직임을 제대로 이해하는 것이 중요합니다. 유가가 이번 달에 약 20% 상승했지만, 현재 가격은 지난 4년간 평균 가격보다 겨우 3.40달러 높은 수준입니다."라고 말했습니다.

미국 달러는 금요일에 보합세를 유지했지만, 중동 지역의 분쟁 격화로 안전자산 수요가 증가하면서 1년여 만에 최대 주간 상승폭을 기록할 전망입니다.

한편, 이번 위기로 유가가 상승하면서 에너지 수입국 경제의 인플레이션 위험이 높아지고 연준을 비롯한 중앙은행들의 통화정책 전망이 복잡해짐에 따라 유로화와 일본 엔화는 계속해서 압력을 받았다.

이란과의 긴장 완화에 대한 기대는 사라지고, 분쟁이 얼마나 오래 지속될지에 대한 불확실성과 우려가 다시금 커지고 있다. 이스라엘은 금요일 헤즈볼라가 장악한 베이루트 남부 교외 지역에 대규모 공습을 감행했고, 테헤란의 주요 기반 시설에 대한 "대규모" 공격을 시작했다. 한편 이란은 텔아비브 중심부를 미사일로 공격했다고 밝혔다.

도널드 트럼프 미국 대통령은 목요일, 미국과 이스라엘의 공습으로 이란 최고 지도자 알리 하메네이가 사망한 후 이란의 차기 대통령 선출에 관여하고 싶다고 밝혔습니다. 또한, 분쟁이 확대되는 가운데 이라크 내 이란 쿠르드족 세력에게 이란을 공격할 것을 부추겼습니다.

미쓰비시 UFJ 파이낸셜 그룹의 수석 외환 분석가인 리 하드먼은 달러화가 단기적으로 계속 상승할 것으로 예상한다고 말했다.

그는 덧붙여 “궁극적으로 가장 중요한 요인은 에너지 가격 충격의 규모가 될 것이다. 유가가 계속 상승하고 장기간 높은 수준을 유지한다면, 이는 달러 강세에 가장 유리한 시나리오가 될 것”이라고 말했다.

그는 이어 “하지만 긴장 완화의 조짐이 나타나고 유가가 하락한다면 최근 달러 강세 추세가 더 빠르게 반전될 수 있다”고 말했다.

주요 통화 대비 미국 달러화 가치를 측정하는 달러 지수는 소폭 상승하여 99.14를 기록했으며, 이번 주 약 1.5% 상승세를 보일 것으로 예상됩니다. 이는 2024년 11월 이후 최대 상승폭입니다.

유로는 이날 0.16% 하락한 1.159달러를 기록하며 주간 1.9% 하락세를 보이고 있는데, 이는 2022년 9월 이후 최대 하락폭이다. 엔화도 0.1% 하락한 157.77엔/달러를 기록했고, 영국 파운드는 소폭 하락한 1.3347달러를 기록했다.

이번 주 변동성이 매우 컸던 거래 세션에서 달러는 몇 안 되는 수혜 자산 중 하나였습니다. 주식, 채권, 심지어 안전 자산으로 여겨지는 귀금속까지 하락세를 보였습니다.

싱가포르 시티그룹의 일본, 북아시아, 호주 외환 거래 책임자인 네이선 스와미는 "전반적으로 대부분의 고객들이 G10 통화뿐 아니라 신흥 시장 통화에 대한 위험을 줄이고 있는 것으로 보인다"고 말했다.

변화하는 거시경제 전망

이란과의 전쟁으로 인한 에너지 가격 급등은 인플레이션 재발에 대한 우려를 다시 불러일으켰고, 이로 인해 시장은 주요 중앙은행들의 금리 인상 경로에 대한 기대치를 조정하고 있다.

거래자들은 연준의 차기 금리 인하 기대치를 낮췄으며, CME FedWatch 도구에 따르면 6월 금리 인하 가능성은 약 34%까지 떨어졌습니다. 영란은행의 금리 인하 기대치도 낮아진 반면, 유럽중앙은행이 올해 하반기에 금리를 인상할 가능성에 대한 투자 심리는 커졌습니다.

이란과의 전쟁이 시장의 주요 관심사로 남아 있는 가운데, 금요일에는 미국의 2월 고용 보고서에도 관심이 쏠렸습니다.

경제학자들은 설문조사를 통해 1월의 13만 명 증가에 이어 지난달 비농업 부문 고용이 약 5만 9천 명 증가했을 것으로 예상하고 있습니다. 실업률은 4.3%로 변동 없이 유지될 것으로 전망됩니다.

하드먼은 예상보다 강력한 경제 지표가 "연준의 금리 인하 기대감을 더욱 축소시킬 수 있다"며, 또한 글로벌 채권 시장의 매도 압력을 유발하고 미국 달러를 추가적으로 지지할 수 있다고 말했다.

목요일에 발표된 자료에 따르면 지난주 신규 실업 수당 청구 건수는 변동이 없었으며, 2월 해고 건수는 급격히 감소하여 노동 시장이 여전히 안정적인 상태를 유지하고 있음을 보여줍니다.