미국 연방 정부는 새 회계연도 시작을 위한 예산안 통과 실패로 부분적인 셧다운(일시적 업무 정지)을 겪고 있습니다. 대통령은 많은 "비필수" 공무원들에게 의무 휴직을 부과할 뿐만 아니라 영구 해고까지 위협했습니다. 어제 기준으로 약 15만 명의 연방 공무원이 정부의 해고 합의안에 동의한 것으로 알려졌습니다.

이 반복적인 정치 드라마에서 가장 긴 정부 셧다운은 도널드 트럼프 전 대통령의 첫 임기 중 35일간 지속되었습니다. 이번 셧다운이 장기화될 수 있다는 우려가 커지고 있습니다. 외환 시장에서 미국 달러는 좁은 등락폭을 보이며, 유럽 장 후반에 들어서는 초반 매도세에 직면한 후 다소 안정세를 회복했습니다. 미국 달러는 대부분의 신흥시장 통화에 대해서도 상대적인 강세를 보이고 있습니다.

반면, 최근 G10 통화 중 가장 강세를 보였던 일본 엔화의 강세는 일본 주식에 압박을 가했습니다. 그러나 다른 아시아 태평양 시장은 상승세를 보였는데, 호주는 오늘 가장 큰 예외를 보였으며, 중국과 홍콩 시장은 국경일로 휴장했습니다. 유럽에서는 스톡스 600 지수가 4거래일 연속 상승하며 지난 5월 이후 가장 긴 상승세를 기록했습니다.

미국 달러

미국 달러 지수는 3일간의 하락 끝에 연방준비제도 이사회 회의 이후 랠리의 38.2% 되돌림 수준인 97.70포인트에 도달했습니다.

50% 되돌림은 지수가 오늘 접근했던 97.40 포인트 근처에 위치하고 있으며, 61.8% 되돌림은 97.15 포인트보다 약간 아래에 위치해 있습니다. 예측에 따르면 97.70~97.80 영역이 지수의 단기 천장이 될 가능성이 있습니다. 연방 정부의 상당 부분이 셧다운되면서 민간 부문 데이터에 대한 의존도가 높아지고 있습니다.

경제 데이터

모기지은행협회(MBA)는 주간 모기지 신청 데이터를 발표할 예정이며, 9월 제조업 PMI 최종치, ISM 제조업 지수, 자동차 판매량도 모두 비정부 기관에서 발표될 예정입니다. 오늘 발표되는 ADP의 민간 부문 고용 보고서가 가장 중요할 것으로 예상되는데, ADP가 미국 노동통계국(BLS)의 결과를 예측하는 데 있어 경제학자들의 예측보다 더 정확한 것으로 입증되었기 때문입니다.

ADP는 올해 첫 8개월 동안 미국 민간 부문이 월평균 8만 4천 개의 일자리를 창출했다고 추산했습니다. 수정된 수치를 적용하면 BLS는 7만 4천 개의 일자리를 더 정확하게 추산했습니다. BLS는 2024년에 민간 부문이 월평균 약 13만 개의 일자리를 창출할 것으로 추산했지만, ADP는 14만 4천 개 이상의 일자리를 창출할 것으로 추산했습니다. 자동차 판매 데이터는 하루 종일 점진적으로 발표될 것으로 예상됩니다.

블룸버그의 조사 중간값에 따르면 연간 자동차 판매량은 1,620만 대에 이를 것으로 예상됩니다. 8월 기준 평균 판매량은 1,626만 대였으며, 2024년 첫 8개월 동안의 판매량은 1,552만 대였습니다.

수요일에 유럽 시장에서 금 가격이 상승하여 5거래일 연속 상승세를 이어갔고, 계속해서 기록을 경신하며 역사상 처음으로 온스당 3,900달러 장벽에 도달할 뻔했습니다. 이는 미국에서 정부 폐쇄가 발효된 후 미국 달러가 급락한 데 따른 것입니다.

또한, 연준이 올해 말까지 두 차례 금리를 인하할 수 있다는 기대감도 시장에 힘을 실어주었습니다. 이러한 기대감을 재평가하기 위해, 시장은 연준이 통화 정책 결정에 크게 의존하는 미국 노동 시장 상황에 대한 주요 데이터가 추가로 발표되기를 기다리고 있습니다.

가격 개요

• 오늘의 금 가격: 금은 0.65% 상승한 ($3,884.17)로 역대 최고치를 기록했으며, 개장 가격은 ($3,859.01)이고 최저가는 ($3,853.48)입니다.

• 화요일 마감 시 금 가격은 0.7% 상승을 기록하며 4일 연속 상승세를 보였는데, 이는 미국 정부 폐쇄에 대한 우려에 따른 것입니다.

엄청난 월간 이익

9월 거래 기간 동안 금 가격은 약 12% 상승하여 2개월 연속 상승세를 기록했으며, 2011년 8월 이후 가장 큰 월별 상승폭을 기록했습니다.

14년 만에 가장 큰 월별 상승세는 유럽, 영국, 미국에서 금융 안정성에 대한 우려 속에서 안전 자산에 대한 수요가 강해진 데다, 전 세계적인 지정학적 긴장이 고조되고 미국이 금리를 인하할 것이라는 기대가 커진 데 기인합니다.

미국 달러

미국 달러 지수는 수요일에 0.45% 하락하여 4거래일 연속 하락세를 보이며 1주일 최저치인 97.48포인트를 기록했습니다. 이는 주요 통화에 대한 미국 달러의 지속적인 약세를 반영합니다.

이러한 감소는 트럼프, 공화당, 민주당이 마지막 순간에 임시 합의에 도달하지 못하면서 의회가 자금 지원 법안을 통과시키지 못해 미국 정부가 자정 이후 문을 닫은 후에 나타났습니다.

도널드 트럼프 대통령은 화요일에 의회 민주당 의원들에게 연방 정부 폐쇄를 허용하면 그의 행정부가 핵심 프로그램을 중단하는 것을 포함한 "돌이킬 수 없는" 조치를 취할 수 있게 될 것이라고 경고했습니다.

미국 금리

• 화요일의 구인 보고서는 8월의 공석이 약간 증가한 반면, 채용은 둔화되었음을 나타내며, 노동 시장의 힘이 약해지고 있음을 시사합니다.

• CME FedWatch 도구에 따르면, 10월 회의에서 25베이시스포인트의 금리 인하 가능성에 대한 가격은 90%에서 95%로 상승한 반면, 금리를 그대로 유지할 가능성에 대한 가격은 10%에서 5%로 하락했습니다.

• 이러한 기대치를 재평가하기 위해 시장은 오늘 늦게 발표되는 민간 고용 보고서, 목요일 주간 실업수당 청구 건수, 금요일 9월 비농업 고용 보고서 등 주요 미국 노동 시장 데이터를 기다리고 있습니다.

금 전망

• ABC Refinery의 글로벌 시장 책임자인 니콜라스 프라펠은 금이 "달러 약세, 미국 정부 폐쇄 위기와 관련된 정치적 상황, 그리고 더 광범위한 지정학적 불확실성과 관련된 우려"로 인해 혜택을 받고 있다고 말했습니다.

• 도이체은행의 귀금속 분석가인 마이클 쉬에(Michael Hsueh)는 금 가격 상승에 대해 "즉각적인 상승세를 예측하기는 어렵고, 단기적으로는 상승세가 더욱 강해질 것으로 예상합니다."라고 말했습니다.

SPDR 펀드

세계 최대 금 상장지수펀드(ETF)인 SPDR 골드 트러스트의 금 보유량은 어제 1.15톤 늘어 3일 연속 증가세를 보였으며, 총 보유량은 1,012.88톤으로 2022년 7월 15일 이후 최고치를 기록했습니다.

유로화는 수요일 유럽 시장에서 주요 통화에 비해 상승세를 보이며, 미국 달러화에 대한 상승세를 4일 연속 이어갔습니다. 이는 미국 정부가 문을 닫으면서 미국 달러화가 약세를 보인 데 따른 것으로, 일주일 만에 최고치를 기록했습니다.

유럽중앙은행은 최근 회의에서 추가적인 통화 완화가 필요 없다는 견해를 표명했고, 이로 인해 올해 말 이전에 유럽이 금리를 인하할 가능성이 낮아졌습니다.

투자자들은 이러한 확률을 재평가하기 위해 오늘 늦게 발표될 9월 유럽의 주요 인플레이션 데이터를 기다리고 있는데, 이는 유럽 통화 완화의 방향에 큰 영향을 미칠 것입니다.

가격 개요

•오늘의 유로 환율: 유로는 달러 대비 약 0.4% 상승한 ($1.1777)을 기록했는데, 이는 오늘의 개장 가격 ($1.1733)에서 9월 24일 이후 최고치이며, 최저 수준은 ($1.1720)을 기록했습니다.

•유로는 화요일 거래를 달러 대비 0.1% 미만으로 마감하며 3일 연속 상승세를 보였습니다. 독일의 인플레이션 데이터가 예상보다 높게 나온 덕분입니다.

미국 달러

달러 지수는 수요일에 0.45% 하락하여 4거래일 연속 하락세를 보였고, 일주일 만에 최저 수준인 97.48포인트를 기록했습니다. 이는 미국 달러가 세계 주요 통화에 비해 지속적으로 하락하고 있음을 보여줍니다.

이러한 감소는 트럼프 대통령과 공화당, 민주당이 마지막 순간에 임시 합의에 도달하지 못한 후, 의회가 자금 지원 법안을 통과시키지 못하면서 미국 정부가 자정 이후 문을 닫은 후에 나타났습니다.

도널드 트럼프 미국 대통령은 화요일에 의회 민주당 의원들에게 연방 정부 폐쇄를 허용하면 그의 행정부가 "돌이킬 수 없는" 조치를 취할 수 있게 될 것이라고 경고했는데, 여기에는 그들의 중요한 프로그램을 중단하는 것도 포함됩니다.

미국 노동부와 상무부는 부분적인 셧다운이 발생할 경우 통계 기관들이 데이터 발표를 중단할 것이라고 발표했습니다. 여기에는 금요일에 발표될 예정인 비농업 고용 데이터도 포함되는데, 시장은 이달 말까지 연준의 금리 인하 가능성을 판단하는 핵심 요소로 이 데이터를 고려하고 있습니다.

유럽 금리

•출처: 유럽 중앙 은행의 정책 입안자들은 새로운 경제 전망에 따르면 향후 2년 동안 물가 상승률이 하락할 것으로 나타났음에도 불구하고, 2%의 물가 상승률을 달성하기 위해 더 이상의 이자율 인하가 필요하지 않다고 믿고 있습니다.

•출처: 유로존이 또 다른 큰 경제적 충격에 직면하지 않는 한, 차입 비용은 당분간 현재 수준을 유지할 것으로 예상됩니다.

•유럽 중앙은행이 10월에 유럽 금리를 약 25베이시스포인트 인하할 확률에 대한 금융 시장 가격은 현재 10% 정도로 안정적입니다.

•상인들은 유럽 중앙은행의 추가적인 통화 완화에 대한 베팅을 줄였으며, 이는 올해 금리 인하 주기가 끝났음을 시사합니다.

유럽의 인플레이션

투자자들은 위의 확률을 재평가하기 위해 오늘 늦게 발표되는 9월 유럽의 주요 인플레이션 데이터를 기다리고 있습니다. 이를 통해 인플레이션 압력이 유럽 중앙 은행의 통화 정책 입안자들에게 어느 정도까지 영향을 미쳤는지 알 수 있을 것입니다.

GMT 오전 10시에 유럽의 연간 소비자 물가 지수가 발표될 예정이며, 시장 전망에 따르면 9월에는 8월의 2.0% 증가에 비해 2.2% 증가할 것으로 예상되며, 핵심 가치는 이전 수치와 동일한 2.3% 증가할 것으로 예상됩니다.

유로 성과에 대한 예측

•Economies.com에서는 다음과 같이 예상합니다. 현재 시장에서 예상보다 인플레이션 데이터가 더 높게 나오면 올해 남은 기간 동안 유럽이 금리를 인하할 가능성이 낮아지고, 이는 외환 시장에서 유로화 상승을 뒷받침할 것입니다.

일본 엔화는 수요일 아시아 시장에서 주요 및 보조 통화 바스켓 대비 상승세를 보이며 미국 달러화에 대한 상승세를 4일 연속 이어갔고, 2주 만에 최고 수준을 기록했습니다. 이는 미국 정부가 문을 닫으면서 미국 금융 안정에 대한 우려가 커지면서 미국 달러화의 지속적인 하락에 힘입은 것입니다.

일본은행 관계자들의 입장이 최근 들어 더욱 강경해졌습니다. 이로 인해 올해 말 이전에 일본이 금리를 인상할 가능성이 높아졌습니다. 투자자들은 이러한 가능성을 재평가하기 위해 세계에서 네 번째로 큰 경제 규모를 가진 일본의 상황에 대한 더욱 결정적인 데이터를 기다리고 있습니다.

가격 개요

• 오늘의 엔 환율: 달러는 엔 대비 0.25% 하락한 (147.46¥)로 오늘의 개장가 (147.80¥)에서 9월 19일 이후 최저치를 기록했고, (148.22¥)에서 최고치를 기록했습니다.

•엔화는 화요일 달러화 대비 0.5% 상승하며 거래를 마감했는데, 이는 3일 연속 하락세이며, 안전 자산으로서의 엔화 매수가 지속되고 있습니다.

미국 달러

달러 지수는 수요일에 0.25% 하락하여 4거래일 연속 하락세를 보이며, 일주일 만에 최저 수준인 97.58포인트를 기록했습니다. 이는 미국 달러가 세계 주요 통화에 비해 지속적으로 하락하고 있음을 보여줍니다.

이러한 감소는 트럼프 대통령과 공화당, 민주당이 마지막 순간에 임시 합의에 도달하지 못한 후, 의회가 자금 지원 법안을 통과시키지 못하면서 미국 정부가 자정 이후 문을 닫은 후에 나타났습니다.

도널드 트럼프 미국 대통령은 화요일에 의회 민주당 의원들에게 연방 정부 폐쇄를 허용하면 그의 행정부가 "돌이킬 수 없는" 조치를 취할 수 있게 될 것이라고 경고했는데, 여기에는 그들의 중요한 프로그램을 중단하는 것도 포함됩니다.

미국 노동부와 상무부는 부분적인 셧다운이 발생할 경우 통계 기관들이 데이터 발표를 중단할 것이라고 발표했습니다. 여기에는 금요일에 발표될 예정인 비농업 고용 데이터도 포함되는데, 시장은 이달 말까지 연준의 금리 인하 가능성을 판단하는 핵심 요소로 이 데이터를 고려하고 있습니다.

일본 금리

•Tankan 조사에 따르면 2분기 연속으로 대형 일본 제조업체의 신뢰도가 향상되었으며, 기업들은 낙관적인 지출 계획을 유지했습니다.

•최근 일본은행 간부들의 입장은 더욱 강경해졌습니다. 여기에는 양적 완화를 지지하는 전직 이사인 아사히 노구치도 포함됩니다.

•노구치는 월요일에 통화 정책을 강화해야 할 필요성이 "그 어느 때보다 커지고 있다"고 말했습니다.

•일본은행 부총재 우치다 신이치와 총재 우에다 가즈오는 각각 목요일과 금요일에 연설을 할 예정이다.

•런던 증권 거래소 데이터에 따르면, 현재 투자자들은 일본에서 10월 30일에 0.25%의 금리 인상이 있을 가능성을 40%로 예상하고 있습니다.

•투자자들은 이러한 확률을 재평가하기 위해 일본의 인플레이션, 실업률, 임금에 대한 추가 데이터가 공개되기를 기다리고 있습니다.