미국 달러는 금요일에 보합세를 유지했지만, 중동 지역의 분쟁 격화로 안전자산 수요가 증가하면서 1년여 만에 최대 주간 상승폭을 기록할 전망입니다.

한편, 이번 위기로 유가가 상승하면서 에너지 수입국 경제의 인플레이션 위험이 높아지고 연준을 비롯한 중앙은행들의 통화정책 전망이 복잡해짐에 따라 유로화와 일본 엔화는 계속해서 압력을 받았다.

이란과의 긴장 완화에 대한 기대는 사라지고, 분쟁이 얼마나 오래 지속될지에 대한 불확실성과 우려가 다시금 커지고 있다. 이스라엘은 금요일 헤즈볼라가 장악한 베이루트 남부 교외 지역에 대규모 공습을 감행했고, 테헤란의 주요 기반 시설에 대한 "대규모" 공격을 시작했다. 한편 이란은 텔아비브 중심부를 미사일로 공격했다고 밝혔다.

도널드 트럼프 미국 대통령은 목요일, 미국과 이스라엘의 공습으로 이란 최고 지도자 알리 하메네이가 사망한 후 이란의 차기 대통령 선출에 관여하고 싶다고 밝혔습니다. 또한, 분쟁이 확대되는 가운데 이라크 내 이란 쿠르드족 세력에게 이란을 공격할 것을 부추겼습니다.

미쓰비시 UFJ 파이낸셜 그룹의 수석 외환 분석가인 리 하드먼은 달러화가 단기적으로 계속 상승할 것으로 예상한다고 말했다.

그는 덧붙여 “궁극적으로 가장 중요한 요인은 에너지 가격 충격의 규모가 될 것이다. 유가가 계속 상승하고 장기간 높은 수준을 유지한다면, 이는 달러 강세에 가장 유리한 시나리오가 될 것”이라고 말했다.

그는 이어 “하지만 긴장 완화의 조짐이 나타나고 유가가 하락한다면 최근 달러 강세 추세가 더 빠르게 반전될 수 있다”고 말했다.

주요 통화 대비 미국 달러화 가치를 측정하는 달러 지수는 소폭 상승하여 99.14를 기록했으며, 이번 주 약 1.5% 상승세를 보일 것으로 예상됩니다. 이는 2024년 11월 이후 최대 상승폭입니다.

유로는 이날 0.16% 하락한 1.159달러를 기록하며 주간 1.9% 하락세를 보이고 있는데, 이는 2022년 9월 이후 최대 하락폭이다. 엔화도 0.1% 하락한 157.77엔/달러를 기록했고, 영국 파운드는 소폭 하락한 1.3347달러를 기록했다.

이번 주 변동성이 매우 컸던 거래 세션에서 달러는 몇 안 되는 수혜 자산 중 하나였습니다. 주식, 채권, 심지어 안전 자산으로 여겨지는 귀금속까지 하락세를 보였습니다.

싱가포르 시티그룹의 일본, 북아시아, 호주 외환 거래 책임자인 네이선 스와미는 "전반적으로 대부분의 고객들이 G10 통화뿐 아니라 신흥 시장 통화에 대한 위험을 줄이고 있는 것으로 보인다"고 말했다.

변화하는 거시경제 전망

이란과의 전쟁으로 인한 에너지 가격 급등은 인플레이션 재발에 대한 우려를 다시 불러일으켰고, 이로 인해 시장은 주요 중앙은행들의 금리 인상 경로에 대한 기대치를 조정하고 있다.

거래자들은 연준의 차기 금리 인하 기대치를 낮췄으며, CME FedWatch 도구에 따르면 6월 금리 인하 가능성은 약 34%까지 떨어졌습니다. 영란은행의 금리 인하 기대치도 낮아진 반면, 유럽중앙은행이 올해 하반기에 금리를 인상할 가능성에 대한 투자 심리는 커졌습니다.

이란과의 전쟁이 시장의 주요 관심사로 남아 있는 가운데, 금요일에는 미국의 2월 고용 보고서에도 관심이 쏠렸습니다.

경제학자들은 설문조사를 통해 1월의 13만 명 증가에 이어 지난달 비농업 부문 고용이 약 5만 9천 명 증가했을 것으로 예상하고 있습니다. 실업률은 4.3%로 변동 없이 유지될 것으로 전망됩니다.

하드먼은 예상보다 강력한 경제 지표가 "연준의 금리 인하 기대감을 더욱 축소시킬 수 있다"며, 또한 글로벌 채권 시장의 매도 압력을 유발하고 미국 달러를 추가적으로 지지할 수 있다고 말했다.

목요일에 발표된 자료에 따르면 지난주 신규 실업 수당 청구 건수는 변동이 없었으며, 2월 해고 건수는 급격히 감소하여 노동 시장이 여전히 안정적인 상태를 유지하고 있음을 보여줍니다.

금 가격은 금요일 유럽 거래에서 상승세를 보이며 플러스 영역으로 진입했습니다. 이는 올해 상반기 미국 금리 인하 가능성에 대한 결정적인 단서를 제공할 것으로 예상되는 최신 미국 고용 데이터 발표를 앞두고 나타난 현상입니다.

반등에도 불구하고, 귀금속은 여전히 올해 최대 주간 하락폭을 기록할 것으로 예상됩니다. 투자자들은 이란 전쟁의 여파와 세계 에너지 위기 위험에 대한 우려가 커지는 가운데 미국 달러를 선호하는 추세를 보이고 있기 때문입니다.

가격 개요

오늘 금 가격은 1.25% 상승한 5,144.09달러를 기록했습니다. 이는 장 시작가인 5,082.19달러에서 상승한 수치이며, 장중 최저치는 5,066.64달러였습니다.

목요일 종가 기준으로 금 가격은 1.15% 하락하며, 2주 만에 최저치인 온스당 4,996.10달러에서 회복세를 보이던 전날 잠시 멈췄던 하락세를 재개했습니다.

주간 실적

오늘 정산으로 공식적으로 마무리되는 이번 주 거래 기간 동안 금 가격은 2.5% 이상 하락하여 지난 5주 만에 처음으로 주간 하락세를 기록할 것으로 예상되며, 2025년 10월 이후 최대 주간 하락폭을 기록할 전망입니다.

미국 달러

달러 지수는 금요일에 0.1% 이상 상승하며 이틀 연속 상승세를 유지했고, 주요 및 부차적 통화 바스켓 대비 미국 달러화의 강세를 반영하여 4개월 만에 최고치 부근에서 거래되었습니다.

이러한 상승세는 이란과의 전쟁이 7일째로 접어들고 중동 지역의 분쟁 확대에 대한 우려가 커지면서 투자자들이 안전자산으로 달러를 매수하는 데서 비롯되었습니다. 이러한 우려는 에너지 가격을 급등시키고 세계 경제에 대한 하방 위험을 증가시켰습니다.

이란 전쟁

분쟁 7일째에도 이란은 이스라엘, 아랍에미리트, 카타르, 바레인, 쿠웨이트에 대한 미사일 공격을 계속했다.

피트 헤그세스 미국 국방장관과 브래드 쿠퍼 중동주둔미군 사령관은 미국이 폭격 작전을 무기한으로 지속할 수 있을 만큼 충분한 무기를 보유하고 있다고 밝혔습니다.

토요일에 시작된 미국과 이스라엘의 이란에 대한 군사 공습은 전국 각지의 목표물을 겨냥했으며, 이는 이란의 강력한 대응을 불러일으켰습니다.

미국 금리

도널드 트럼프 미국 대통령은 수요일에 케빈 워시 전 연방준비제도 이사를 미국 중앙은행 총재로 공식 지명했습니다.

연방준비제도는 수요일에 발표한 최신 베이지북 보고서에서 최근 몇 주 동안 미국의 경제 활동이 소폭 성장했고, 물가는 계속 상승했으며, 고용 수준은 전반적으로 안정세를 유지했다고 밝혔습니다.

CME 그룹의 CME FedWatch 도구에 따르면, 시장은 3월 연방준비제도(Fed) 회의에서 미국 금리가 동결될 확률을 97%로, 25bp 금리 인하 확률을 3%로 보고 있습니다.

미국 고용 데이터

이러한 기대치를 재평가하기 위해 시장은 오늘 발표될 미국의 월간 고용 보고서를 기다리고 있습니다. 이 보고서에는 주요 노동 시장 데이터, 특히 2월 비농업 부문 일자리 증가 수와 실업률, 시간당 평균 임금이 포함될 예정입니다.

비농업 고용 보고서는 그리니치 표준시 기준 13시 30분에 발표될 예정입니다. 전망에 따르면 미국 경제는 1월에 13만 개의 일자리를 추가한 데 이어 2월에는 5만 8천 개의 일자리를 추가했을 것으로 예상되며, 실업률은 4.3%로 변동 없이 유지될 것으로 보입니다. 또한 시간당 평균 임금은 이전의 0.4% 상승에 이어 0.3% 상승할 것으로 전망됩니다.

금 전망

OANDA의 아시아 태평양 시장 분석가인 켈빈 웡은 지정학적 위험이 여전히 높은 수준이며, 특히 이란 외무장관이 이란군이 미국이나 이스라엘의 지상 침공에 대비하고 있다고 밝힌 이후 더욱 악화될 수 있다고 말하며, 이는 금 가격 상승을 뒷받침한다고 덧붙였다.

웡은 금 가격이 단기적으로 변동성이 클 것으로 예상되며, 주요 지지선은 5,040달러, 저항선은 5,280달러라고 덧붙였습니다. 또한 저항선이 돌파될 경우 가격이 5,448달러까지 상승할 수 있다고 언급했습니다.

SPDR 펀드

세계 최대 금 기반 상장지수펀드(ETF)인 SPDR 골드 트러스트의 보유량이 목요일에 5.15톤 감소하여 3일 연속 하락세를 기록했고, 총 보유량은 1,075.89톤으로 2월 17일 이후 최저치를 기록했습니다.

유로는 금요일 유럽 증시에서 주요 통화 대비 소폭 하락하며 미국 달러 대비 이틀 연속 하락세를 이어갔고, 4개월 만에 최저치 부근에서 거래되고 있습니다. 이란 전쟁의 여파로 급등한 국제 에너지 가격이 유로화 약세를 부추기고 있으며, 이는 유럽 경제 활동에 부정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 유로화는 2024년 이후 최대 주간 하락폭을 기록할 전망입니다.

이번 위기는 유로존 전역의 물가를 상승시키고 인플레이션을 가속화할 가능성이 높으며, 유럽중앙은행의 정책 결정자들은 점점 더 큰 인플레이션 압박에 직면하게 될 것이다.

동시에 유럽 경제는 경기 둔화에 대응하기 위해 추가적인 통화 지원이 필요할 수 있으며, 이는 인플레이션 억제와 성장 지원 사이에서 어려운 균형을 만들어낼 것입니다.

가격 개요

오늘 유로 환율: 유로는 달러 대비 약 0.1% 하락한 1.1603달러를 기록했습니다. 개장가인 1.1610달러에서 소폭 하락한 후, 장중 최고치인 1.1621달러까지 올랐습니다.

유로는 목요일 거래를 달러 대비 0.2% 하락으로 마감하며, 전날 4개월 만에 최저치인 1.1530달러에서 잠시 반등했던 하락세를 재개했다.

주간 실적

오늘 정산으로 공식적으로 마무리되는 이번 주 거래 기간 동안 유로는 미국 달러 대비 약 1.8% 하락하여 지난 3주 동안 2주 연속 하락세를 기록할 것으로 예상되며, 2024년 4월 이후 최대 주간 하락폭을 기록할 전망입니다.

미국 달러

달러 지수는 금요일에 0.1% 이상 상승하며 이틀 연속 상승세를 유지했고, 4개월 만에 최고치 부근에서 거래되며 주요 통화 대비 미국 달러화의 강세를 반영했습니다.

이러한 상승세는 이란과의 전쟁이 7일째로 접어들고 중동 지역의 분쟁 확대에 대한 우려가 커지면서 투자자들이 안전자산으로 달러를 매수하는 데서 비롯되었습니다. 이러한 우려는 에너지 가격을 급등시키고 세계 경제에 대한 하방 위험을 증가시켰습니다.

미국의 견조한 경제 지표와 연준에 대한 인플레이션 압력 가능성에 대한 새로운 추측이 제기되면서 올해 상반기 미국의 금리 인하에 대한 기대감이 낮아졌습니다.

투자자들은 오늘 발표될 미국의 2월 고용 보고서를 기다리고 있으며, 연준은 통화 정책 방향을 결정할 때 이 보고서를 면밀히 주시하고 있습니다.

글로벌 에너지 가격

미국과 이스라엘의 이란 전쟁으로 중동 지역의 에너지 수출이 차질을 빚으면서 전 세계 석유 및 가스 가격이 급등했습니다. 이란의 선박 및 에너지 시설 공격으로 걸프 지역의 해상 운송로가 폐쇄되었고, 카타르에서 이라크에 이르는 석유 생산이 중단되었습니다.

브렌트유는 이번 주 약 18% 상승하여 배럴당 86.22달러로 20개월 만에 최고치를 기록했고, 유럽의 천연가스 가격은 지난주 말 이후 70% 이상 급등했습니다.

견해 및 분석

웰스파고 분석가들은 보고서에서 유로화가 어려운 상황에 직면해 있다고 밝혔습니다. 유럽의 천연가스 저장량 보충 시즌이 다가오고 있는데, 유럽연합(EU)은 사상 최저 수준의 가스 저장량으로 이 시즌에 진입하고 있어 가격이 크게 오를 수 있는 시기에 대량의 에너지를 구매해야 할 것으로 예상됩니다.

도이치뱅크의 글로벌 외환 연구 책임자인 조지 사라벨로스는 이란 전쟁이 유로/달러 환율에 미치는 영향은 에너지라는 핵심 요소에 달려 있다고 말했다.

사라벨로스는 현재 부정적인 공급 충격이 형성되고 있으며, 이는 사실상 유럽인들이 외국 생산자들에게 미국 달러로 지불해야 하는 직접세와 같은 역할을 한다고 덧붙였습니다.

ING의 분석가들은 연구 보고서에서 유럽중앙은행의 입장이 갑자기 의문시되고 있으며, 이 문제가 단기간 내에 해결될 가능성은 낮다고 지적했습니다.

그들은 또한 유럽중앙은행(ECB)의 금리 인상 가능성이 금리 캐리 트레이드에 심각한 위험을 초래하고 유로존 국채 스프레드의 상당한 확대로 이어질 수 있다고 덧붙였다.

유럽 금리

이번 주 유럽에서 예상보다 높은 인플레이션 데이터가 발표된 후, 금융 시장은 유럽중앙은행(ECB)의 3월 금리 인하폭을 25%에서 5%로 대폭 낮췄습니다.

투자자들은 이제 이러한 기대치를 재평가하기 위해 유로존의 인플레이션, 실업률, 임금에 대한 추가 경제 데이터를 기다리고 있습니다.

일본 엔화는 금요일 아시아 거래에서 주요 통화 및 기타 통화 대비 하락하며 미국 달러 대비 이틀 연속 하락세를 이어갔고, 이란 전쟁의 여파 속에서 투자자들이 안전자산으로 미국 달러를 선호하는 추세가 지속되면서 3주 연속 하락세로 전환될 조짐을 보이고 있다.

일본 엔화가 6주 만에 최저 수준으로 하락하자 일본 재무장관은 외환 시장의 과도한 변동에 대해 경고하며, 필요시 당국이 엔화 지원을 위해 개입할 수 있다고 강조했다.

일본의 부진한 노동 시장 지표 또한 단기 금리 인상에 대한 기대감을 낮췄으며, 투자자들은 일본은행의 올해 통화 정책 방향에 대한 추가적인 증거를 기다리고 있습니다.

가격 개요

오늘 일본 엔화 환율: 달러는 엔화 대비 0.15% 상승한 157.75엔을 기록했습니다. 개장가인 157.55엔에서 상승한 후 장중 최저치인 157.38엔까지 하락했습니다.

엔화는 목요일 거래에서 달러 대비 0.3% 하락하며 마감했습니다. 이는 전날 6주 만에 최저치인 157.97엔에서 잠시 반등했던 이후 다시 하락세를 이어간 것입니다.

주간 실적

오늘 정산으로 공식적으로 종료되는 이번 주 거래에서 일본 엔화는 미국 달러 대비 약 1.15% 하락하여 3주 연속 하락세를 기록할 전망입니다.

미국 달러

달러 지수는 금요일에 0.1% 이상 상승하며 이틀 연속 상승세를 유지했고, 한 달 반 만에 최고치 부근에서 거래되며 주요 글로벌 통화 대비 미국 달러의 강세를 반영했습니다.

이러한 상승세는 이란과의 전쟁이 7일째로 접어들고 중동 지역의 분쟁 확대에 대한 우려가 커지면서 투자자들이 안전자산으로서 달러를 선호함에 따라 나타났습니다. 이러한 우려는 에너지 가격을 급등시키고 세계 경제에 대한 하방 위험을 증가시켰습니다.

미국의 견조한 경제 지표와 연준에 대한 인플레이션 압력 가능성에 대한 새로운 추측이 제기되면서 올해 상반기 미국의 금리 인하에 대한 기대감이 낮아졌습니다.

투자자들은 오늘 발표될 미국의 2월 고용 보고서를 기다리고 있으며, 연준은 통화 정책 방향을 결정할 때 이 보고서를 면밀히 주시하고 있습니다.

일본 재무장관

가타야마 사츠키 일본 재무장관은 이번 주 금융 당국이 "매우 긴박한 심정"으로 시장을 면밀히 주시하고 있다고 밝혔습니다. 외환시장 개입 가능성에 대한 질문에 그녀는 일본이 지난해 미국과 상호 합의에 도달했다고 답했습니다.

일본 금리

이번 주 도쿄에서 발표된 자료에 따르면 일본의 1월 실업률은 2.7%로 상승하여 시장 예상치인 2.6%를 상회했으며, 12월에는 2.6%를 기록했습니다.

이 자료가 나온 후, 일본은행이 3월에 25bp 금리 인상을 단행할 것이라는 시장 기대치는 15%에서 5%로 하락했습니다.

4월에 25bp 금리 인상에 대한 가격 책정 비율도 40%에서 25%로 하락했습니다.

최근 로이터 여론조사에 따르면 일본은행은 9월까지 기준금리를 1%로 인상할 것으로 예상됩니다.

모건 스탠리와 MUFG의 애널리스트들은 공동 연구 보고서에서 3월이나 4월의 금리 인상 가능성을 이미 낮게 평가해 왔지만, 중동 정세의 불확실성이 커지면서 일본은행이 더욱 신중한 입장을 취할 가능성이 높고, 이는 단기 금리 인상 가능성을 더욱 낮출 것이라고 밝혔다.

투자자들은 이제 일본의 인플레이션, 실업률, 임금에 대한 추가 데이터를 기다리며 이러한 기대치를 재평가하려 하고 있습니다.