월요일 달러는 안정세를 보였고, 일본 엔화는 달러당 160엔이라는 중요한 수준에 근접했다. 이는 투자자들이 이란과의 전쟁 격화 상황을 주시하고, 도널드 트럼프 미국 대통령이 호르무즈 해협 재개방을 위해 설정한 최종 시한에 주목했기 때문이다.

트럼프 대통령은 부활절 일요일에 소셜 미디어에 날카로운 글을 올려 이란이 전략적 해상 통로를 재개방하지 않으면 화요일에 이란의 발전소와 다리를 공격하겠다고 위협하며, 정확한 시한을 미국 동부시간 오후 8시로 정했다.

월요일 아시아와 유럽 대부분 시장이 휴장으로 문을 닫으면서 유동성이 부족할 것으로 예상되는 가운데, 투자자들은 협상단이 돌파구를 마련하기 위해 마지막 노력을 기울이고 있다는 언론 보도 이후 휴전 가능성에 집중하고 있습니다.

싱가포르 삭소뱅크의 투자 전략 책임자인 차루 차나나는 트럼프 대통령이 발표한 새로운 시한이 시장에 부정적인 영향을 미칠 것이라고 말했습니다. 투자자들이 해협이 열리지 않으면 당장 전쟁이 발발할 것이라고 생각해서가 아니라, 새로운 최후통첩이 나올 때마다 혼란이 더욱 장기화되고 거시 경제에 더 큰 영향을 미칠 것처럼 보이기 때문이라는 것입니다.

환율 변동

유로는 약 1.1523달러, 영국 파운드는 약 1.3211달러에 거래되었습니다.

미국 달러화의 6대 주요 통화 대비 성과를 측정하는 달러 지수는 100.12로 소폭 하락했다.

호주 달러는 0.3% 상승한 0.69045달러를 기록하며 지난주 기록한 두 달 만의 최저치 부근에서 등락을 반복했습니다.

워싱턴발 상반된 메시지

트럼프 대통령은 지지자, 반대자, 그리고 금융 시장 모두를 혼란스럽게 만든 모순적인 메시지 속에서 일요일 폭스 뉴스 인터뷰에서 이란이 협상 중이며 월요일까지 합의가 이루어질 수 있다고 말했다.

악시오스는 또한 미국, 이란, 그리고 지역 중재자들이 잠재적인 45일간의 휴전 조건에 대해 논의 중이며, 이는 나중에 전쟁의 영구적인 종식으로 이어질 수 있다고 보도했습니다.

지난 2월 말 미국과 이스라엘이 이란을 상대로 전쟁을 발발한 이후 세계 시장은 혼란에 빠졌습니다. 테헤란은 전 세계 석유 및 액화 천연가스 공급량의 약 5분의 1이 통과하는 중요한 해상 통로인 호르무즈 해협을 사실상 폐쇄했습니다.

TD 증권의 수석 금리 전략가인 프라샨트 뉴나하는 트럼프 대통령이 제시한 화요일 시한에 맞춰 해협이 완전히 재개방될 경우 유가가 급락하고 고위험 자산이 강하게 반등할 것이라고 말했다.

그러나 그는 미국이 갈등을 고조시킬 경우 글로벌 시장에서 자산 가격이 급격히 재조정될 것으로 예상된다며, 투자자들이 양자택일의 상황을 기다리고 있다고 설명했다.

인플레이션과 스태그플레이션에 대한 우려

해협 폐쇄로 유가가 배럴당 100달러를 훨씬 웃도는 수준으로 치솟으면서 전 세계적으로 인플레이션 상승에 대한 우려가 커지고 금리 전망에도 혼란이 가중되고 있다.

분쟁이 경제 성장에 미치는 영향에 대한 우려도 시장을 불안하게 만들었으며, 스태그플레이션 위험에 대한 이야기가 점점 커지고 있습니다.

이러한 상황에서, 연초에 2026년 두 차례 금리 인하를 예상했던 것과는 달리, 트레이더들은 이제 연준이 2027년 하반기 이전에 금리를 인하할 것으로 예상하지 않습니다.

지난주 발표된 자료에 따르면 3월 미국 노동 시장은 비교적 안정적인 상태를 유지했지만, 경제학자들은 중동의 전쟁이 장기화될 경우 경제에 하방 위험을 초래할 수 있다고 경고했습니다.

일본 엔화, 주시 대상

일본 엔화는 달러당 159.55엔 수준에서 안정세를 보이며 지난주 기록한 21개월 만의 최저치 부근에서 움직였다. 이는 최근 일본 당국이 엔화 가치를 지지하기 위해 시장에 개입할 가능성을 시장 참가자들이 예의주시하고 있기 때문이다.

가타야마 사츠키 일본 재무장관은 금요일 외환 거래자들에게 경고하며, 환율 변동성이 크게 높아짐에 따라 정부가 투기적 움직임에 대해 조치를 취할 준비가 되어 있음을 확인했다.

하지만 중동의 지정학적 혼란으로 인해 안전자산으로서 달러에 대한 강력하고 지속적인 수요가 발생하고 있는 상황에서, 잠재적인 개입이 이러한 추세를 바꿀 수 있을지에 대해 많은 사람들이 회의적인 시각을 갖고 있습니다.

엔화는 전쟁 발발 이후 약 1.5% 하락하여 달러 대비 160엔 수준에 근접해 있습니다.

최근 데이터에 따르면 투기꾼들이 엔화에 대한 하락 베팅을 늘렸으며, 공매도 포지션이 약 57억 달러에 달해 일본이 외환 시장에 마지막으로 개입했던 2024년 7월 이후 최고 수준을 기록했습니다.

월요일 유럽 거래에서 은 가격은 상승세를 보이며 2주 만에 최고치에 근접했습니다. 이는 주요 통화 대비 미국 달러화 약세에 힘입은 것입니다.

이란 관리들은 파키스탄으로부터 중동 전쟁과 군사적 긴장 고조를 종식시키기 위한 최종 합의에 도달하기 위해 미국과 집중적인 협상을 진행하는 동안 단기 휴전을 제안받았다.

가격 개요

오늘 은 가격은 0.8% 상승한 73.57달러를 기록했습니다. 장중 최저치는 71.14달러였으며, 최종적으로는 개장가인 73.00달러에서 상승했습니다.

목요일 종가 기준으로 은 가격은 2.75% 하락하며 2일 연속 하락세를 기록했습니다. 이는 2주 만에 최고치인 온스당 76.13달러에서 조정과 차익 실현 매물이 계속되면서 나타난 현상입니다.

금은 지난주 4.6% 상승하며 2주 연속 상승세를 기록했습니다.

미국 달러

달러 지수는 월요일에 0.4% 하락하며 3거래일 만에 첫 하락세를 기록했는데, 이는 주요 및 소규모 통화 바스켓 대비 미국 달러화의 약세를 반영한 것입니다.

미국 달러는 차익 실현 매물 증가와 더불어 이란과의 전쟁 종식에 대한 기대감이 커지면서 하락세를 보이고 있으며, 특히 이란이 군사적 긴장 고조를 중단하자는 파키스탄의 제안을 검토 중인 가운데 이러한 현상이 두드러지고 있습니다.

이란 전쟁 관련 소식

• 이란 고위 관리: 테헤란은 파키스탄의 제안을 접수했으며 현재 검토 중입니다.

• 이란 외교부 대변인: 테헤란은 미국의 항의에 대한 외교적 대응책을 마련했으며 적절한 시기에 발표할 예정입니다.

• 트럼프 대통령은 호르무즈 해협 개방 시한인 화요일까지 이란이 "지옥"에 직면하게 될 것이라고 경고했다.

• 악시오스: 이란 중재자들이 45일간의 휴전 협정을 성사시키기 위해 마지막 노력을 기울이고 있다.

• 악시오스: 소식통에 따르면 향후 48시간 내에 부분적인 합의에 도달할 가능성은 희박하다고 합니다.

금 가격은 월요일 유럽 거래에서 상승세를 이어가며 전날 주춤했던 상승세를 재개했고, 주요 통화 대비 미국 달러화 약세에 힘입어 2주 만에 최고치에 근접했습니다.

이란 관리들은 파키스탄으로부터 중동 전쟁과 군사적 긴장 고조를 종식시키기 위한 최종 합의에 도달하기 위해 미국과 집중적인 협상을 진행하는 동안 단기 휴전을 제안받았다.

가격 개요

오늘 금 가격은 0.65% 상승한 4,704.84달러를 기록했습니다. 이는 장 시작가인 4,676.49달러에서 상승한 수치이며, 장중 최저치는 4,600.92달러였습니다.

목요일 종가 기준으로 금 가격은 1.7% 하락하며 5일 만에 처음으로 하락세를 기록했습니다. 이는 장중 한때 2주 만에 최고치인 온스당 4,800.38달러까지 상승한 후 나타난 조정과 차익 실현의 결과입니다.

귀금속은 지난주 4.1% 상승하며 2주 연속 상승세를 기록했는데, 이는 낮은 가격을 활용하려는 활발한 투자 수요에 힘입은 결과입니다.

미국 달러

달러 지수는 월요일에 0.4% 하락하며 3거래일 만에 첫 하락세를 기록했는데, 이는 주요 및 소규모 통화 바스켓 대비 미국 달러화의 약세를 반영한 것입니다.

널리 알려진 바와 같이, 미국 달러 가치가 하락하면 달러로 가격이 책정되는 금이 다른 통화를 보유한 구매자들에게 더욱 매력적으로 다가옵니다.

미국 달러는 차익 실현 매물 등장과 더불어 이란과의 전쟁 종식에 대한 기대감이 커지면서 하락세를 보이고 있는데, 특히 이란이 군사적 긴장 고조를 중단하자는 파키스탄의 제안을 검토 중인 가운데 이러한 현상이 두드러지고 있습니다.

이란 전쟁 관련 소식

• 이란 고위 관리: 테헤란은 파키스탄의 제안을 접수했으며 현재 검토 중입니다.

• 이란 외교부 대변인: 테헤란은 미국의 항의에 대한 외교적 대응책을 마련했으며 적절한 시기에 발표할 예정입니다.

• 트럼프 대통령은 호르무즈 해협 개방 시한인 화요일까지 이란이 "지옥"에 직면하게 될 것이라고 경고했다.

• 악시오스: 이란 중재자들이 45일간의 휴전 협정을 성사시키기 위해 마지막 노력을 기울이고 있다.

• 악시오스: 소식통에 따르면 향후 48시간 내에 부분적인 합의에 도달할 가능성은 희박하다고 합니다.

미국 금리

CME 그룹의 CME FedWatch 도구에 따르면, 다가오는 4월 미국 연방준비제도(Fed) 회의에서 금리가 동결될 확률은 현재 99%이며, 25bp 금리 인상 확률은 1%입니다.

시장 참여자들은 올해 연준의 금리 인하 가능성을 거의 완전히 배제했습니다. 이란 전쟁 발발 이전에는 올해 두 차례 금리 인하가 있을 것으로 예상되었습니다.

이러한 가능성을 재평가하기 위해 투자자들은 세계 최대 경제국인 미국의 성장률과 인플레이션 수준에 관한 몇 가지 중요한 경제 지표 발표를 이번 주 내내 기다리고 있습니다.

금 전망

KCM 트레이드의 수석 시장 분석가인 팀 워터러는 최근 발표된 강력한 비농업 고용 지표가 중앙은행의 매파적 정책에 대한 우려를 강화했으며, 유가 상승으로 인한 인플레이션 우려가 금의 전통적인 안전자산으로서의 매력을 가리고 있다고 말했다.

SPDR 펀드

세계 최대 금 기반 상장지수펀드(ETF)인 SPDR 골드 트러스트의 보유량은 목요일에도 변동 없이 10,502.99톤을 유지했습니다.

유로는 월요일 유럽 증시에서 주요 통화 대비 하락하며 미국 달러 대비 3일 연속 약세를 이어갔습니다. 이러한 하락세는 이란과의 전쟁이 격화될 것이라는 우려가 커지면서 투자자들이 안전자산인 미국 달러에 대한 매수 심리가 강화되고 있기 때문이며, 도널드 트럼프 미국 대통령이 호르무즈 해협 재개방 시한을 정한 최종 시점을 기다리는 가운데 나타난 현상입니다.

높은 에너지 가격으로 인해 유로존의 인플레이션이 유럽중앙은행의 중기 목표치를 초과하면서, 유럽의 추가적인 주요 경제 지표 발표를 앞두고 올해 최소 한 차례의 금리 인상 가능성이 높아졌습니다.

가격 개요

오늘 유로 환율: 유로는 개장가인 1.1514달러에서 약 0.1% 하락한 1.1505달러를 기록했으며, 장중 최고치는 1.1525달러였습니다.

유로는 금요일 거래를 달러 대비 0.2% 이상 하락하며 마감했고, 이란 전쟁 관련 상황 전개로 인해 이틀 연속 하락세를 기록했습니다.

미국 달러

달러 지수는 월요일에 0.1% 이상 상승하며 3거래일 연속 상승세를 유지했고, 이는 주요 글로벌 통화 대비 미국 달러화의 지속적인 강세를 반영합니다.

이번 상승세는 이란과의 전쟁이 격화될 것이라는 우려가 커지는 가운데, 특히 도널드 트럼프 미국 대통령의 최근 위협 발언 이후 투자자들이 안전자산으로서 미국 달러에 집중하면서 나타난 현상입니다.

금요일 미국에서 발표된 견조한 노동 시장 지표로 인해 연준의 단기 금리 인하 가능성은 낮아졌으며, 시장은 인플레이션과 소비자 지출 수준에 대한 추가적인 중요 경제 지표를 기다리고 있습니다.

이란 전쟁 관련 소식

• 트럼프 대통령은 호르무즈 해협 개방 시한인 화요일까지 이란이 "지옥"에 직면하게 될 것이라고 경고했다.

• 악시오스: 이란 중재자들이 45일간의 휴전 협정을 성사시키기 위해 마지막 노력을 기울이고 있다.

• 악시오스: 소식통에 따르면 향후 48시간 내에 부분적인 합의에 도달할 가능성은 희박하다고 합니다.

유럽 금리

유럽중앙은행(ECB) 총재 크리스틴 라가르드는 예상되는 인플레이션 상승이 단기적일지라도 금리를 인상할 준비가 되어 있다고 밝혔습니다.

지난주 발표된 자료에 따르면 유로존의 3월 물가상승률이 유럽중앙은행의 목표치를 넘어 2.5%에 달했으며, 이는 에너지 가격 상승에 따른 것이다.

이 자료에 따라 유럽중앙은행이 4월에 금리를 25bp 인상할 확률에 대한 단기금융시장 가격은 30%에서 35%로 상승했습니다.

로이터 통신은 소식통을 인용해 유럽중앙은행이 이달 회의에서 금리 인상 논의를 시작할 가능성이 높다고 보도했습니다.

이러한 가능성을 재평가하기 위해 투자자들은 유로존의 인플레이션, 실업률, 임금에 관한 추가 경제 데이터 발표를 기다리고 있습니다.