월러는 인플레이션이 더 큰 폭의 금리 인상을 정당화할 수 있다며 12월 연준 금리 인상 기대감을 높였다.

크리스토퍼 월러 연방준비제도(Fed) 이사의 발언으로 미국 중앙은행이 12월 회의에서 금리 인상을 재개할 것이라는 기대감이 높아졌습니다. 월러 이사는 25bp 금리 인상을 지지할 의향을 표명하는 한편, 인플레이션이 예상보다 강하게 나타날 경우 더 큰 폭의 금리 인상 가능성도 열어두었습니다.

월러는 화요일에 10월 소비자물가지수가 전월 대비 개선되더라도 12월 0.25%포인트 금리 인상을 지지할 것이라고 밝혔습니다. 그러나 그는 근원 인플레이션이 월간 기준으로 0.3% 이상으로 가속화될 경우 0.5%포인트의 더 큰 폭의 금리 인상이 필요할 수 있다고 시사했습니다.

월러는 금리 인상 시기보다는 연준이 이전에 금융 시장과의 소통에서 시사했던 통화 긴축을 실제로 시행하는 것이 더 중요하다고 설명했습니다.

연준의 신뢰도

월러의 발언은 연준 내 더욱 매파적인 입장을 반영하며, 통화 정책의 신뢰성을 유지하려면 추가 금리 인상에 대한 이전 신호를 실제로 이행해야 한다는 것을 시사합니다.

연준은 10월 회의에서 금리를 동결했는데, 이는 추후 통화 긴축이 재개될 수 있다는 예상에 따른 것이다.

미국 금리 전망

월러의 발언 이후, CME 그룹의 FedWatch 도구에 따르면 연준이 12월에 금리를 동결할 확률은 16%에서 3%로 떨어졌습니다.

한편, 25bp 금리 인상 가능성은 84%에서 97%로 급등했는데, 이는 시장의 기대감이 통화 긴축 재개 쪽으로 급격히 기울었음을 반영한다.

금융 시장 반응

월러의 매파적인 발언은 금융 시장에 빠르게 영향을 미쳐 미국 달러가 초기 손실분을 일부 회복하는 데 도움이 되었고, 투자자들이 통화 정책 전망을 재평가함에 따라 국채 수익률은 상승했습니다.

미국 달러 지수는 유럽 거래 시간 동안 약 101.65까지 상승하며 이전 하락폭을 줄였고, 영국 파운드는 약 1.3430달러까지 하락하며 미국 달러 대비 이전 상승분을 반납했습니다.

채권 시장에서 기준이 되는 미국 10년 만기 국채 수익률은 월러의 발언이 있은 후 약 4.4bp 상승한 4.612%를 기록했고, 2년 만기 국채 수익률은 약 4bp 상승했습니다.

금 가격은 미국 국채 수익률 상승과 달러 강세의 영향으로 약 0.3% 하락하여 온스당 4,102달러 부근까지 떨어졌습니다.

한편, S&P 500 선물은 장 초반 상승분의 일부를 반납하며 월가가 다소 잠잠하게 출발할 것임을 시사했습니다.

오늘 전망

월러의 발언은 12월 금리 인상에 대한 기대감을 강화하는 것 이상의 의미를 지닙니다. 이는 향후 발표될 인플레이션 수치가 물가 안정에 대한 확실한 진전을 보여주지 못할 경우, 더욱 공격적인 통화 긴축 정책이 시행될 가능성을 시사하기 때문입니다.

이는 금융 시장이 미국 통화 정책에 대한 기대치에서 추가적인 조정을 겪을 수 있음을 시사하며, 금리 인상 재개를 반영하던 시장이 더 큰 폭의 금리 인상 가능성에 대비하는 방향으로 전환될 수 있음을 의미합니다.

하지만 연준의 다음 금리 조정 규모는 특정 연준 관계자의 발언보다는 이번 주 후반에 발표될 인플레이션 수치를 비롯한 경제 데이터에 따라 결정될 것입니다.