화요일 미국 달러는 대부분의 주요 통화 대비 상승했으며, 연준의 추가 통화 긴축에 대한 시장의 우려가 커지면서 월간 상승세를 이어갔습니다.

6대 주요 통화 대비 달러화 가치를 측정하는 미국 달러 지수는 101.34에서 거래되었으며, 이는 지난주 기록한 13개월 만의 최고치에 근접한 수치입니다.

그 결과, 달러는 6월에 약 2.5% 상승할 것으로 예상되며, 이는 2025년 7월 이후 가장 강력한 월간 상승세입니다.

이란 관련 동향

투자자들은 이번 주 발표될 중요한 미국 고용 보고서를 앞두고 걸프 지역의 동향을 예의주시하고 있습니다.

미국과 이란은 주말 동안 다시 공방을 벌인 후 화요일 카타르에서 회담을 갖고 적대 행위를 중단하기로 합의했습니다. 이러한 상황 전개는 투자자들이 휴전 협정의 지속 가능성에 대해 신중한 태도를 보이게 하는 한편, 유가 상승에 영향을 미쳤습니다.

연방준비제도

물가 상승 압력과 케빈 워시 연준 의장의 예상치 못한 매파적 임기 초반 행보가 맞물리면서 올해 금리에 대한 시장의 기대감이 재편되었습니다.

동시에, 인공지능(AI)에 힘입은 미국 증시 상승세는 미국 시장으로 상당한 자본 유입을 지속적으로 끌어들이고 있습니다.

라보뱅크의 외환 전략 책임자인 제인 폴리는 "이는 매우 중요한 의미를 지닙니다. 작년 4월 이후 달러화의 구조적 하락에 대한 논의가 활발했기 때문입니다. 이러한 견해에 강하게 동의하더라도 달러화가 경기 순환적으로 반등할 여지가 있다는 점은 인정해야 합니다."라고 말했습니다.

그녀는 덧붙여 말했습니다. “지금 우리가 목격하고 있는 현상이 바로 그것입니다. 이러한 움직임의 일부는 연준의 금리 인상 기대감이 영국 중앙은행과 유럽중앙은행보다 늦게 시장에 반영되었다는 사실을 반영합니다. 영국 중앙은행과 유럽중앙은행은 전쟁 중에 더 일찍 전망을 바꿨습니다. 또한, 특히 전쟁이 시작된 이후 주식 시장은 미국에 대한 자산 배분 편향을 뚜렷하게 보여왔습니다.”

미국 시장 규제 당국이 발표한 주간 데이터에 따르면, 투자자들은 주요 통화 대비 미국 달러에 대해 2019년 이후 최대 규모의 순 매수 포지션을 보유하고 있으며, 그 규모는 약 364억 달러에 달한다고 런던 증권거래소 그룹이 집계한 자료를 기준으로 나타났습니다.

투자자들은 이번 주 후반에 발표될 미국의 월간 고용 보고서를 기다리고 있는데, 이 보고서를 통해 연준의 금리 인상에 대한 현재 시장의 기대가 정당한지 여부를 더욱 명확히 파악할 수 있을 것으로 보입니다.

현재 금융 시장에서는 올해 1차 금리 인상을 완전히 반영하고 있으며, 연말 이전에 2차 금리 인상이 있을 확률을 약 50%로 보고 있습니다.

금 가격은 화요일 유럽 거래에서 하락세를 이어가며 이틀 연속 하락세를 기록했고, 다시 한번 온스당 4,000달러 선을 이탈했습니다. 금 가격은 7개월 만에 최저치를 기록했으며, 특히 주요 통화 대비 미국 달러 강세로 인한 매도 압력 속에 2008년 이후 최대 월간 하락폭을 기록할 것으로 예상됩니다.

오늘부터 발표될 일련의 주요 미국 노동 시장 보고서를 시장은 예의주시하고 있으며, 이 보고서들은 연준의 올해 금리 인상 가능성에 대한 중요한 단서를 제공할 수 있습니다.

가격

• 오늘 금 가격: 금 가격은 온스당 3,942.55달러로 1.85% 하락하며 2025년 11월 이후 최저치를 기록했습니다. 금 가격은 4,016.72달러로 개장했으며, 장중 최고가는 4,037.72달러였습니다.

• 월요일 종가 기준으로 금 가격은 1.75% 하락하며 3거래일 만에 처음으로 하락세를 보였습니다. 이는 미국과 이란의 공습으로 유가가 상승한 데 따른 압력 때문입니다.

월별 실적

• 오늘 정산으로 공식적으로 종료되는 6월 한 달 동안 금 가격은 13% 이상 하락하여 4개월 연속 하락세를 기록할 것으로 예상되며, 이는 2008년 10월 이후 가장 큰 월간 하락폭입니다.

• 급격한 월간 손실은 이란 전쟁의 지속적인 여파와 글로벌 시장의 유동성 부족에 대한 우려를 반영합니다.

• 미국 달러는 투자자들이 선호하는 투자 수단으로 달러화 매수에 집중하면서 주요 글로벌 통화 대비 13개월 만에 최고치를 기록했습니다.

미국 달러

미국 달러 지수는 화요일에 0.35% 상승하며 3거래일 연속 하락세를 마감하고 13개월 만에 최고 수준에 근접했습니다. 이는 주요 및 소국 통화 대비 미국 달러화의 강세가 다시 나타난 것을 반영합니다.

달러화 가치 상승은 연준이 올해 최소 한 차례 금리를 인상할 것이라는 강한 기대감 속에 달러화가 선호되는 투자 수단으로 떠오르면서 뒷받침되었습니다.

미국 금리

• CME 그룹의 FedWatch Tool에 따르면, 시장은 현재 연준이 7월 회의에서 금리를 동결할 확률을 68%로, 25bp 금리 인상 확률을 32%로 반영하고 있습니다.

• 시장에서는 금리가 12월까지 변동 없이 유지될 확률을 20%로, 25bp 인상될 확률을 80%로 보고 있습니다.

• 투자자들은 향후 발표될 미국 경제 데이터와 연준 관계자들의 발언을 면밀히 주시하며 이러한 기대치를 재평가하고 있습니다.

• 5월 말 미국 구인 공고 데이터가 오늘 발표될 예정이며, 수요일에는 ADP의 6월 민간 고용 데이터가 발표됩니다. 주간 실업 수당 청구 건수와 6월 공식 고용 보고서는 목요일에 발표될 예정입니다.

금 전망

마렉스의 애널리스트인 에드워드 메이어는 "높은 인플레이션, 금리 인상 기대감, 그리고 강달러 현상이 맞물려 금 가격을 지지하는 다른 모든 긍정적 요인들을 가리고 있다"고 말했다.

메이어는 이러한 압력이 지속될 경우 금값이 올해 하반기에 3,500달러에서 4,400달러 사이로 하락할 수 있다고 덧붙였다.

스퍼드

세계 최대 금 기반 상장지수펀드(ETF)인 SPDR 골드 트러스트의 보유량은 월요일에 변동 없이 1,005.08톤을 기록했으며, 이는 2025년 9월 24일 이후 최저 수준입니다.

유로는 화요일 유럽 거래에서 주요 글로벌 통화 대비 하락세를 재개하며, 3일 연속 반등세를 마감하고 미국 달러 대비 13개월 만에 최저 수준으로 되돌아갔습니다. 투자자들이 외환 시장에서 미국 달러를 선호 투자 및 준비 통화로 계속 선택하면서 유로는 2개월 연속 하락세를 기록할 전망입니다.

오늘 독일은 6월 물가상승률 보고서를 발표할 예정이며, 이 보고서는 유럽중앙은행이 연말 이전에 금리를 다시 인상할 가능성에 대한 중요한 단서를 제공할 것으로 예상됩니다.

가격

• EUR/USD는 개장가인 1.1422달러에서 0.25% 하락한 1.1395달러를 기록했으며, 장중 최고치는 1.1426달러였습니다.

• 유로는 월요일 미국 달러 대비 0.35% 상승 마감하며 3일 연속 상승세를 이어갔습니다. 유로는 13개월 만에 최저치인 1.1325달러에서 회복세를 보이고 있습니다.

• 유로는 저가 매수 효과 외에도 미국과 이란이 적대 행위를 중단하고 기존에 합의했던 60일 기한 내에 기술 협상을 재개하기로 한 합의 덕분에 상승세를 보였습니다.

월별 실적

• 오늘 정산으로 공식적으로 종료되는 6월 한 달 동안 유로는 미국 달러 대비 2.3% 하락했으며, 두 달 연속 하락세를 이어갈 전망입니다.

• 이러한 하락세는 케빈 워시 신임 의장 체제 하의 연준의 매파적 정책 회의 이후 미국 달러에 대한 강한 수요를 반영합니다.

• 이란 분쟁의 여파와 미국과 이란 간의 지속적인 군사적 긴장 또한 안전자산으로서 달러에 대한 수요를 뒷받침해 왔습니다.

유럽 금리

• 보도에 따르면 유럽중앙은행은 에너지 가격이 현재 수준을 유지할 경우 7월에 추가적인 통화정책 정상화를 중단하는 방안을 검토하고 있는 것으로 나타났습니다.

• 금융시장에서는 7월 유럽중앙은행(ECB) 회의에서 25bp 금리 인상이 있을 확률을 약 30%로 반영하고 있습니다.

• 투자자들은 오늘 발표될 독일의 6월 인플레이션 데이터를 기다리고 있으며, 이 데이터는 유럽 금리에 대한 기대감을 크게 바꿀 수 있습니다.

유로 전망

Economies.com에 따르면, 독일의 인플레이션 데이터가 시장 예상보다 낮게 나올 경우, 올해 유럽중앙은행(ECB)의 추가 금리 인상 가능성이 더욱 낮아질 수 있으며, 이는 유로화가 주요 통화 대비 추가 하락으로 이어질 수 있습니다.

화요일 아시아 거래에서 일본 엔화는 주요 통화 및 마이너 통화 대비 약세를 보이며 미국 달러 대비 이틀 연속 하락세를 이어갔고, 1986년 이후 최저 수준으로 떨어졌습니다. 이러한 움직임은 일본 당국이 과도한 변동성으로부터 엔화를 보호하기 위해 외환 시장에 개입할 수 있다는 추측을 불러일으켰습니다.

가타야마 사츠키 재무장관은 정부가 과도한 환율 변동에 대해 적절한 조치를 취할 준비가 되어 있다고 밝혔습니다. 한편, 기하라 미노루 관방장관은 일본이 환율 변동에 덜 취약한 경제를 구축하기 위한 노력을 계속할 것이라고 말했습니다.

가격

• 미 달러/엔 환율은 0.3% 상승한 162.40엔을 기록하며 1986년 12월 이후 최고치를 경신했습니다. 개장가는 161.93엔이었으며, 장중 최저치는 161.85엔이었습니다.

• 엔화는 월요일 미국 달러 대비 0.15% 하락하며 최근 6거래일 중 5번째 하락세를 기록했는데, 이는 일본과 미국의 금리 격차 확대 우려가 엔화에 부담을 주는 요인으로 작용했다.

월별 실적

• 오늘 정산으로 공식적으로 마감되는 6월 한 달 동안 일본 엔화는 미국 달러 대비 약 2.0% 하락했으며, 2개월 연속 하락세를 기록할 것으로 예상되는 가운데, 2025년 10월 이후 최대 월간 하락폭을 기록할 전망입니다.

• 월간 약세는 케빈 워시 신임 의장 체제 하의 매파적인 연준 회의 이후 미국 달러에 대한 투자자들의 강한 수요를 반영합니다.

• 올해 연준의 추가 금리 인상에 대한 기대감이 높아지면서 미국과 일본 간의 수익률 차이가 확대되어 달러화 강세로 이어질 수 있다는 우려가 다시 제기되고 있다.

일본 당국

가타야마 사츠키 일본 재무장관은 화요일에 정부가 과도한 환율 변동성에 대해 적절한 조치를 취할 준비가 되어 있다고 밝혔습니다.

가타야마는 "여기에는 일본과 미국이 합의한 대로 단호한 조치가 포함된다"고 말했다.

기하라 미노루 관방장관은 기자들에게 정부는 환율 변동에 대한 경제적 노출을 줄이기 위한 노력을 지속하는 한편, 필요할 경우 외환 시장에 개입할 준비가 되어 있다고 밝혔습니다. 그는 현재 엔화 수준에 대해서는 직접적인 언급을 피했습니다.

견해 및 분석

• 노무라의 북아시아 최고투자책임자인 줄리아 왕은 엔화 가치가 수십 년 만에 최저 수준으로 하락한 후 일본이 외환 시장에 개입할 수 있다고 말했지만, 시장 전반에 미치는 영향은 단기적일 것으로 예상했습니다.

왕 씨는 공식적으로 환율 개입이 특정 환율 수준과 연계되어 있지는 않지만, 엔화 가치가 최저치를 경신할 경우 국내 통화 약세 우려가 커지고 정부의 개입 가능성이 높아질 수 있다고 덧붙였습니다.

• 그녀는 일본과 미국의 큰 금리 및 실질 수익률 차이가 캐리 트레이드를 유리하게 만들고 있기 때문에 엔화에 대한 전반적인 전망이 여전히 약세라고 지적했습니다. 캐리 트레이드란 투자자들이 엔화로 저렴하게 자금을 빌려 다른 곳의 고수익 자산에 투자하는 방식입니다.

• 스톤엑스의 수석 시장 분석가인 맷 심슨은 일본 재무부가 가능하다면 시장에 개입하겠지만, 매파적인 연준의 흐름에 맞서야 하는 어려운 과제에 직면해 있다고 말했다.

• 심슨은 만약 이번 주 후반에 발표될 미국 경제 지표가 예상보다 완화적인 통화정책 방향을 제시한다면, 일본 당국이 달러 약세 상황을 틈타 더욱 적극적으로 시장에 개입할 가능성이 있다고 덧붙였다. 하지만 그때까지는 개입 가능성에 대한 언급은 대부분 구두로 그칠 것으로 예상된다.

일본 금리

• 일본은행이 7월 회의에서 25bp 금리 인상을 단행할 것이라는 시장 가격은 여전히 25% 미만입니다.

• 투자자들은 일본의 추가적인 인플레이션, 노동 시장 및 임금 데이터를 기다리고 있으며, 이러한 데이터에 따라 기존 기대치를 재평가해야 할 수도 있습니다.