연준 회의 앞두고 미 달러 상승세

월요일에 미국 달러가 약간 상승했습니다. 이는 거래자들이 연방준비제도의 통화정책 회의를 기다리고 있기 때문입니다. 이 회의는 올해 4분기 외환시장 전망을 형성할 것으로 예상됩니다.

동부 표준시 오전 4시 10분(그리니치 표준시 오전 8시 10분), 미국 달러 지수(6개 주요 통화에 대한 미국 달러의 가치를 측정)가 올해 초 이후 10% 이상 하락한 후 0.1% 상승해 97.175에 도달했습니다.

연방준비제도에 주목하다

연방준비제도이사회는 수요일에 이틀간의 회의를 마칠 예정이다. 최근 데이터에 따르면 미국 노동 시장의 지속적인 악화가 나타나고, 8월 인플레이션이 투자자들이 우려했던 만큼 급격히 상승하지 않은 것으로 나타난 가운데, 연방준비제도이사회가 금리를 인하할 것으로 널리 예상된다.

CME FedWatch 도구에 따르면, 시장은 9월 16~17일 회의에서 25베이시스포인트의 금리 인하 가능성을 96.4%로 반영하고 있으며, 50베이시스포인트의 더 큰 폭의 금리 인하 가능성은 3.6%에 불과합니다.

ING의 분석가들은 리서치 노트에서 "우리는 회의 전까지 달러가 약간의 압박을 받을 것으로 예상하며, 대부분의 트레이더가 현재 예상하는 것보다 50베이시스포인트 인하가 더 가까워 보인다면 달러는 더 떨어질 수 있다"고 밝혔습니다.

연방준비제도이사회 회의 외에도 이번 주 일정에는 화요일에 8월 미국 소매 판매 데이터가 발표되고, 목요일에는 주간 실업수당 청구 건수와 7월 TIC 데이터가 발표됩니다.

ING는 다음과 같이 덧붙였습니다. "지난주 실업수당 청구 건수가 급증하면서 달러화가 잠시 하락했고, TIC 데이터는 외국인 투자자들이 미국 자산에 대한 헤지 전략뿐만 아니라 직접 매도 움직임까지 보이는 징후를 파악하기 위해 면밀히 조사될 것입니다."

프랑스의 정치적 위험, 유로화에 압박

유럽에서 유로/달러는 1.1732로 약간 하락했습니다. 프랑스의 지속적인 정치적 불확실성으로 인해 달러 약세에서 유로가 이득을 얻지 못했기 때문입니다. 특히 Fitch가 금요일에 프랑스의 국가 신용 등급을 한 단계 낮춰 A+로 하향 조정한 이후에 더욱 그렇습니다.

국내에서는 새 총리 세바스티앙 르코르뉘가 인기가 낮음에도 불구하고 여전히 필요한 재정 통합을 통해 분열된 국회를 통합할 수 있을지에 관심이 쏠리고 있다.

ING는 "우리는 통화 거래자들이 프랑스의 부채 현황을 주의 깊게 지켜볼 것으로 예상하지만, 우리의 기본 시나리오는 프랑스의 부채가 유로존의 새로운 위기로 발전할 것이라고 지적하지는 않는다"고 덧붙였다.

파운드/달러(GBP/USD)는 목요일로 예정된 영란은행 회의를 앞두고 기대감에 힘입어 0.2% 상승한 1.3582를 기록했습니다. 영란은행은 지난달 1년여 만에 다섯 번째로 금리를 인하했지만, 7월 물가상승률이 G7 국가 중 최고치인 3.8%를 기록하고 영란은행의 중기 목표치의 거의 두 배에 달함에 따라 이번 주에는 정책 기조를 유지할 것으로 예상됩니다.

그러나 지난주 말에 발표된 데이터에 따르면 영국의 성장은 2025년 상반기에 비교적 강력한 성과를 보인 후 7월에 정체된 것으로 나타났습니다.

경제지표 부진에 위안화 약세

아시아에서는 달러/엔 환율이 일본의 경로의 날 공휴일 영향으로 거래량이 0.1% 하락해 147.48에 마감했습니다.

달러/위안화(USD/CNY)는 중국 경제 지표 부진 지속 속에 소폭 하락해 7.1233을 기록했습니다. 8월 수치에 따르면 산업 생산, 소매 판매, 고정 자산 투자 모두 예상보다 부진한 증가세를 보였고, 실업률은 예상치 못하게 5.3%로 상승했습니다.

이 수치는 지난 주의 약한 인플레이션 데이터에 따른 것으로, 이를 통해 세계에서 두 번째로 큰 경제권에서 디스인플레이션 압력이 지속되고 있다는 사실이 확인되었습니다.