런던 금속 거래소에서 월요일 거래가 진행되면서 아연 가격이 상승해 4개월 만에 최고치를 기록했습니다. 이는 거래소에 등록된 재고의 절반 이상이 인출 예정이라는 데이터가 나온 데 따른 것입니다.

LME 창고 데이터에 따르면, 아연 재고 총량은 118,200톤이며, 이 중 약 50%인 약 59,900톤이 이미 인도 할당되어 공급이 줄어들 것이라는 기대가 커지고 있습니다.

StoneX의 수석 금속 분석가인 나탈리 스콧-그레이는 최근 재고의 움직임이 실제 수요에 의한 것인지, 아니면 저장 수율을 활용하기 위한 상업적 협정에 의한 것인지는 아직 불확실하다고 언급했습니다.

그녀는 로이터 통신과의 인터뷰에서 앞으로 몇 주 안에 비슷한 수량이 거래소에 반환되지 않으면 유럽 시장에서 실제 수요가 있음을 나타내는 것일 수 있다고 덧붙였다.

한편, 미국 달러 지수는 GMT 기준 16시 19분 현재 0.7% 하락한 97.7포인트를 기록했으며, 최고치 98.5, 최저치 97.7을 기록했습니다.

런던 금속 거래소에서 거래가 가장 활발한 아연 선물은 톤당 2,876달러로 3월 28일 이후 최고치를 기록한 후 0.4% 상승해 2,834달러에 거래되었습니다.

월요일 유럽 시장에서 은 가격이 상승하여 4일 연속 상승세를 유지하며 14년 만에 최고치를 기록할 것으로 전망됩니다. 이는 은에 대한 강력한 자금 흐름과 수요 덕분입니다.

가격 상승은 미국 연방준비제도이사회(Fed)의 주요 위원 중 한 명이 미국 금리의 미래에 대해 덜 공격적인 발언을 한 데 따른 외환 시장에서의 미국 달러화 하락에 의해 뒷받침되었습니다.

가격

• 오늘의 은 가격: 은은 최저 38.10달러를 기록한 후, 개장 가격 38.17달러에서 1.0% 상승해 38.55달러에 거래되었습니다.

• 금요일 마감 시 은 가격은 약 0.1% 상승하여 3일 연속 상승세를 기록했으며, 미국 달러 약세에 힘입어 상승세를 보였습니다.

• 은 가격은 지난주 0.6% 하락했는데, 이는 온스당 39.13달러라는 14년 만에 최고치에 대한 조정과 이익 실현으로 인해 지난 3주 동안 처음으로 주간 하락세를 기록했습니다.

강한 수요

은 가격은 7월 초부터 약 7% 상승하여 3개월 연속 상승세를 보이고 있습니다. 이는 백색 금속에 대한 강력한 산업적 수요와 역사적 최고치 근처에서 거래되고 있는 금에 비해 은이 저평가되어 있다는 이유로 소매 수요도 급증했기 때문입니다.

산업 수요

은은 뛰어난 전도성 덕분에 태양광 패널, 전기 자동차, 전자 제품 등 친환경 기술 산업에서 널리 사용됩니다.

전 세계적 전망에 따르면 태양광 패널 하나당 약 20g의 은이 필요하므로, 2030년까지 태양광 에너지 부문이 연간 은 생산량의 30%를 소비할 것으로 예상됩니다.

세계 산업 수요는 이미 역대 최고 수준에 도달했으며, 2025년까지는 7억 1천만 온스에 달할 것으로 예상되며, 이로 인해 올해 하반기에는 은 가격이 더욱 상승할 가능성이 있습니다.

중국 수요

최근 베이징에서 나온 긍정적인 데이터는 중국의 경제 회복에 대한 희망을 되살렸으며, 이는 세계 최대 소비국인 중국에서 수요 증가와 금속 및 상품 철수로 나타날 것입니다.

최근 몇 달 동안 중국 당국은 경제 침체에서 벗어나기 위해 세계에서 두 번째로 큰 경제인 중국 경제를 지원하기 위해 일련의 금융 및 통화 자극 조치를 시행했습니다.

소매 수요

현재 세계 중앙은행의 통화 완화 정책 전환과 관련된 위험을 헤지하기 위한 금융 자산을 찾는 소매 투자자들은 은을 현재 가장 비용 효율적이고 저평가된 자산으로 보고 있습니다.

은 가격이 최근 상승한 것은 소매 투자자들이 은의 실제 가치와 금의 실제 가치가 점점 멀어지고 있다는 사실을 인식한 데 따른 것입니다. 금의 경우 역사적 수준에서 거래되고 있습니다.

미국 달러

미국 달러 지수는 월요일에 0.6% 하락하여 2거래일 연속 하락세를 이어갔으며, 3주 만에 최고치에서 벗어났습니다. 이는 주요 및 보조 통화 바스켓에 대한 미국 달러의 지속적인 하락을 반영합니다.

이익 실현 외에도, 일부 연방준비제도이사회(Fed) 관계자들이 7월에 금리를 인하할 가능성을 언급한 이후 미국 달러는 계속 하락하고 있습니다.

연방준비제도이사회(FRB) 이사인 크리스토퍼 월러는 금요일에 관세가 인플레이션에 미치는 영향이 제한적일 것으로 보고 7월 회의에서 금리를 인하하는 것을 선호한다고 밝혔습니다.

월러는 기본 데이터가 "건강한 민간 부문 노동 시장을 나타내지 않는다"고 덧붙이며, 연준은 잠재적인 고용 둔화보다 "앞서서 대처해야 한다"고 말했습니다.

월러의 발언은 미국 대통령 도널드 트럼프가 연방준비제도이사회(Fed) 의장 제롬 파월이 금리를 인하하는 데 주저하는 것을 거의 매일 비판하는 와중에 나왔다.

투자자들의 지속적인 신중함에도 불구하고, 암호화폐 부문을 규제하기 위한 일련의 미국 입법 조치에 대한 낙관론 속에 월요일 아침 아시아 거래에서 비트코인이 상승했습니다.

세계에서 가장 큰 암호화폐는 동부시간 오전 2시 25분(그리니치 표준시 오전 6시 25분) 기준 0.6% 상승한 119,001.6달러에 거래되었습니다.

해당 토큰은 지난주 123,000달러 이상의 최고 수준에 도달했지만 이후 120,000달러 이하로 떨어졌고 현재는 해당 수준 근처에서 통합되고 있습니다.

미국 입법 진전… 하지만 투자자의 신중함은 여전

지난주, 도널드 트럼프 미국 대통령은 스테이블코인 발행에 대한 연방 규제 프레임워크를 확립하는 "GENIUS법"에 서명했습니다.

이 법은 스테이블코인 발행자가 미국 달러나 국채와 같은 유동자산을 보유해야 하며, 매월 공시를 해야 한다고 규정하고 있습니다. 이러한 조치는 2,600억 달러 이상의 스테이블코인 시장을 합법화하고 금융 시스템에 더욱 완벽하게 통합하는 데 중요한 단계로 간주됩니다.

GENIUS법안과 함께 미국 하원은 두 가지 다른 주요 법안도 통과시켰습니다.

- 디지털 토큰이 증권거래위원회(SEC) 또는 상품선물거래위원회(CFTC)의 관할권에 속하는지 여부를 결정하는 것을 목표로 하는 CLARITY법.

- 연방준비제도가 의회의 명확한 승인 없이 중앙은행 디지털 통화(CBDC)를 발행하는 것을 금지하는 CBDC 감시 국가법.

이 세 가지 법안은 미국에서 "디지털 자산 주간"이라 불리는 기간 동안 통합된 규제 추진을 형성하여 암호화폐 부문 규제를 재편하는 것을 목표로 했습니다.

이러한 입법 추진에도 불구하고 투자자들은 여전히 신중한 입장입니다. GENIUS법은 미국 재무부가 완전히 시행되기 전에 구체적인 시행 규칙을 마련하도록 규정하고 있는데, 이 과정에는 수개월이 소요될 수 있습니다.

게다가 상원은 하원에서 통과된 두 법안에 대한 논의를 아직 시작하지 않아, 전반적인 규제 전망이 불확실해졌습니다.

비트코인, 신기록 달성 후 횡보

비트코인은 월요일 123,218달러라는 사상 최고치를 경신한 후 116,000달러에서 120,000달러 사이에서 횡보세를 보였습니다. 월요일 아침 최신 업데이트 기준으로 비트코인은 117,800달러 근처에서 거래되고 있습니다.

비트코인이 일일 마감 시 116,000달러의 통합 구역 하한선을 밑돌면 하락세가 현재 110,297달러에 위치한 50일 지수 이동 평균(50 EMA)까지 확대될 수 있습니다.

일간 차트의 상대강도지수(RSI)는 지난주 과매수 수준인 70에서 하락한 후 64로 하락하며 강세 모멘텀이 약화되고 있음을 시사했습니다. 한편, 이동평균수렴·발산지수(MACD)는 일간 차트에서 약세 크로스오버 형성에 근접했습니다. 만약 일간 차트에서 확인된다면 이는 매도 신호로 작용하여 하락 모멘텀의 시작을 알릴 것입니다.

반대로, 비트코인이 매일 12만 달러의 통합 구역 상한선 위에서 마감한다면 강세 추세가 강화되고 12만 3,218달러의 역대 최고치로 복귀할 수 있는 길이 열릴 수 있으며, 어쩌면 그 이상일 수도 있습니다.

월요일에 유가는 유럽의 최근 러시아산 원유에 대한 제재가 공급에 미치는 영향이 제한적일 것이라는 예상에 따라 약간 하락했지만, 현재 진행 중인 미국의 관세로 인해 수요에 대한 우려가 계속 커지고 있습니다.

브렌트유 선물은 금요일 0.35% 하락 마감한 후, GMT 기준 9시 25분 기준 배럴당 38센트(0.55%) 하락한 68.90달러에 마감했습니다. 미국 서부 텍사스산 원유(WTI)는 전 거래일 0.3% 하락한 후, 배럴당 30센트(0.45%) 하락한 67.04달러에 마감했습니다.

금요일, 유럽연합은 우크라이나 전쟁과 관련하여 러시아에 대한 18번째 제재 패키지를 승인했는데, 여기에는 러시아산 원유에서 추출한 석유 제품을 정제하고 수출하는 인도의 나야라 에너지도 포함되었습니다.

오닉스 캐피털 그룹의 해리 칠링귀리안은 "최근 유럽의 제재 조치가 석유 시장의 균형을 크게 바꿀 가능성은 낮습니다. 그렇기 때문에 시장의 반응이 크지 않은 것입니다."라고 말했습니다. 그는 또한 "러시아는 이러한 제재를 우회하는 뛰어난 능력을 보여주었습니다."라고 덧붙였습니다.

크렘린 대변인 드미트리 페스코프는 금요일에 러시아가 서방의 제재에 대한 일종의 "면역력"을 갖추게 되었다고 말했습니다.

EU의 제재는 지난주 도널드 트럼프 미국 대통령이 모스크바가 50일 이내에 평화 협정에 동의하지 않을 경우 러시아 수출품 구매자에게 벌금을 부과하겠다고 위협한 데 따른 조치입니다.

ING은행 분석가들은 이 패키지에서 실질적인 효과를 낼 가능성이 있는 유일한 구성 요소는 러시아산 석유로 만든 정제 석유 제품을 제3국에서 수입하는 것을 금지하는 것이라고 지적했지만, 이를 시행하고 모니터링하는 것은 어려울 수 있다고 덧붙였다.

한편, 제재를 받고 있는 또 다른 석유 생산국인 이란은 금요일 이스탄불에서 영국, 프랑스, 독일과 핵 협상을 개최할 준비를 하고 있다고 이란 외무부 대변인이 월요일 밝혔습니다. 이 발표는 유럽 3국이 협상 재개에 실패할 경우 테헤란에 대한 국제 제재가 재개될 것이라고 경고한 데 이어 나온 것입니다.

미국에서는 베이커 휴즈가 금요일에 보고한 바에 따르면 지난주 활성 석유 굴착 장치 수가 2개 감소해 422개가 되었는데, 이는 2021년 9월 이후 최저 수준이었습니다.

미국이 EU 수입품에 부과하는 관세는 8월 1일부터 발효될 예정이지만, 미국 상무부 장관 하워드 루트닉은 일요일에 미국이 EU와 무역 협정을 체결할 수 있을 것이라고 여전히 확신한다고 말했습니다.

IG의 시장 분석가인 토니 시카모어는 "8월 1일 마감일이 다가오면서 관세 관련 우려가 시장에 계속 부담으로 작용할 것이지만, 공급이 부족하다는 징후가 나타나면 재고 데이터가 어느 정도 뒷받침될 수 있다"고 말했습니다.

그는 "시장은 다음 주에 64달러에서 70달러 사이의 거래 범위로 향할 것으로 보인다"고 덧붙였다.

이스라엘과 이란 간의 12일간의 전쟁을 종식시킨 6월 24일의 휴전 협정에 따라 브렌트 원유 선물 가격은 배럴당 66.34달러에서 71.53달러 사이에서 거래되고 있다는 점은 주목할 만합니다.