투자자들이 중동 지역의 긴장 고조와 지난주 발표된 예상보다 낮은 미국 물가상승률 데이터에 대한 낙관론 사이에서 균형을 맞추려는 가운데, 미국 달러는 화요일에 소폭 하락했습니다.

유로는 달러 대비 0.09% 상승하여 1.1424달러를 기록했고, 일본 엔화는 0.09% 하락하여 달러당 162.63엔을 기록했습니다.

이러한 혼조세는 투자자들이 중동에서 빠르게 전개되는 상황의 경제적 영향을 평가하는 데 어려움을 겪으면서 금융 시장 전반에 걸쳐 불확실성이 커지고 있음을 반영했습니다.

지정학적 긴장이 달러 강세를 뒷받침하고, 외교적 요인이 상승폭을 제한한다

미국 군대가 이란에 대한 공습을 10일 연속으로 감행하면서 지정학적 우려가 다시 고조되었고, 투자자들은 단기적인 분쟁 종식에 대한 기대감을 낮추는 움직임을 보였다. 이러한 상황은 일반적으로 미국 달러와 같은 안전자산에 대한 수요를 뒷받침하는 배경이 된다.

한편, 외교적 노력은 계속되었다. 이란 고위 관리는 월요일 로이터 통신에 테헤란이 중재자를 통해 10일간의 휴전 제안을 받았다고 밝혔다.

분쟁의 향방이 불분명해지면서 달러화는 좁은 범위에서 거래되고 있으며, 투자자들은 대규모 포지션을 취하는 것을 꺼리고 있습니다.

인플레이션과 유가 상승이 전망을 흐리게 하고 있습니다.

인플레이션에 대한 불확실성 또한 투자자들을 신중하게 만들었는데, 지난주 발표된 예상보다 낮은 미국 인플레이션 데이터로 인해 연준의 추가 금리 인상 기대감이 낮아지면서 달러화 강세를 뒷받침하는 요인이 되었습니다.

하지만 인플레이션 전망은 여전히 불확실하며, 호르무즈 해협을 통한 해상 운송이 정상화되고 유가 시장이 안정되는 시점에 크게 좌우될 것입니다.

LSEG 데이터에 따르면, 트레이더들은 올해 연준의 추가 금리 인상이 최소 한 차례 더 있을 것으로 예상하고 있습니다.

브렌트유 선물은 화요일에 1.1% 하락했지만, 이달 초 대비 약 21% 높은 수준을 유지했다.

데자르댕의 수석 이코노미스트 겸 전략가인 지미 진은 "미국 달러화의 지속적인 약세는 2027년에나 나타날 가능성이 높다고 생각한다"며, "인플레이션 전망이 더욱 명확해질 때까지 향후 몇 달 동안 달러화는 상대적으로 강세를 유지할 것으로 예상한다"고 말했다.

6대 주요 통화 대비 달러화 가치를 측정하는 미국 달러 지수는 전날 7월 15일 이후 최고치를 기록한 후 0.05% 하락한 100.9를 기록했습니다.

미국의 새로운 관세 부과 이후 캐나다 달러는 안정세를 보였습니다.

미국이 캐나다산 자동차, 주류, 유제품에 대한 차별적 대우를 이유로 광범위한 캐나다산 제품에 50%의 새로운 관세를 부과하기로 결정한 후 캐나다 달러는 한 달 만에 최저치로 하락했다가 안정세를 보였다.

영국이 새로운 정치적 장을 맞이하면서 파운드화 가치가 반등했습니다.

영국 파운드는 0.1% 상승한 1.3441달러를 기록하며 3거래일 연속 하락세를 마감했다.

이번 조치는 앤디 번햄이 영국의 새 총리로 취임한 후 나온 것으로, 그는 지난 10년 동안 영국의 7번째 총리로서 이전 정부가 확립한 재정 규율 체계를 유지하겠다고 약속했습니다.

전 국방장관 존 힐리는 재무장관으로도 임명되었습니다.

번햄은 노동자들의 세금을 인상하지 않겠다는 선거 공약을 지키면서 어떻게 경제적 목표를 달성할 계획인지에 대한 구체적인 내용을 아직 제시하지 않았다.

스코샤뱅크의 수석 외환 전략가인 숀 오스본은 "단기적으로 가장 큰 위험 요소는 영국의 재정 상황과 번햄 대표가 이전 정부가 채택한 재정 규칙을 얼마나 잘 지킬 것인가 하는 점"이라고 말했다.

한편, 투자자들은 이번 주 후반에 열릴 유럽중앙은행(ECB)의 정책 회의에 주목하고 있습니다. 로이터 통신이 설문 조사한 경제학자들은 ECB가 금리를 동결하면서도 연말 이전에 최소 한 차례 추가 금리 인상 가능성을 시사할 것으로 예상하고 있습니다.

금 가격은 화요일 유럽 거래에서 최근 저점으로부터 회복세를 재개하며 1주일 만에 최고치를 경신했습니다. 이는 미국 달러 약세와 국제 유가 상승세의 일시 중단에 힘입은 것입니다.

이러한 상승세는 미국과 이란 간의 군사적 긴장이 외교적 노력을 통해 완화될 수 있다는 기대감이 커지는 가운데 나타났으며, 이는 유가 급등 위험과 그로 인한 세계 중앙은행에 대한 인플레이션 압력을 줄일 가능성이 있다.

가격

• 금 가격은 온스당 4,084.23달러로 1.9% 상승하며 7월 14일 이후 최고치를 기록했습니다. 금 가격은 온스당 4,008.06달러로 개장했으며, 장중 최저치는 3,999.89달러였습니다.

• 금 가격은 금요일에 1% 이상 상승하며 2주 만에 최저치인 온스당 3,959.72달러에서 회복세를 보인 후 월요일에는 0.25% 하락 마감했습니다.

미국 달러

화요일 미국 달러 지수는 0.15% 하락하며 4거래일 만에 처음으로 하락세를 기록했고, 이는 주요 통화 대비 미국 달러화의 전반적인 약세를 반영합니다.

달러화의 하락세는 안전자산으로서의 달러화 수요가 둔화되면서 나타났으며, 이는 미국과 이란 간의 군사적 긴장 고조를 외교적 노력으로 억제할 수 있을 것이라는 기대감 증가와 함께 투자 심리 개선 및 위험 선호도 강화에 힘입은 것이다.

유가

화요일 국제 유가는 0.5% 이상 하락하며 6주 만에 최고치에서 후퇴했습니다. 이는 차익 실현 매물과 호르무즈 해협을 둘러싼 긴장이 완화되고 이 중요한 해상 통로를 통한 석유 수송이 지속될 수 있을 것이라는 외교적 노력에 대한 기대감이 커진 데 따른 것입니다.

이란 분쟁 최신 소식

• 미군은 이란 군사 목표물에 대한 새로운 공습을 발표했으며, 이는 10일 연속 작전입니다.

• 이번 공습은 이란의 지휘 센터, 미사일 발사 기지, 드론 시설 및 방공 시스템을 목표로 삼았으며, 이는 호르무즈 해협을 통과하는 선박에 대한 이란의 위협 능력을 약화시키기 위한 워싱턴의 노력의 일환입니다.

• 이란은 군사적 대응을 계속할 것이라고 밝혔으며, 보도에 따르면 이 지역 전역의 미군 기지와 시설에 대한 공격이 있었던 것으로 나타났습니다.

• 도널드 트럼프 미국 대통령은 "이란이 미국 군인을 죽일 때마다 그 대가는 몇 배로 치러질 것"이라고 말했다.

• 국제 중재단은 테헤란에 10일간의 휴전을 촉구하는 공식 제안서를 제출하여, 이전에 합의된 임시 협정을 복원하고 군사적 긴장을 완화하기 위한 노력을 기울였다.

• 이란 외무부는 계속되는 공습에도 불구하고 중재자를 통한 워싱턴과의 간접 접촉 및 메시지 교환과 제안 전달은 계속되고 있다고 확인했습니다.

미국 금리

• 클리블랜드 연방준비은행 총재인 베스 해먹은 지속적인 인플레이션을 억제하기 위해 추가 금리 인상이 필요할 수 있다는 주장을 펼치는 정책 입안자들의 대열에 합류했습니다.

• CME 그룹의 FedWatch Tool에 따르면, 시장은 연준이 7월 회의에서 금리를 동결할 확률을 84%, 25bp 인상할 확률을 16%로 반영하고 있습니다.

• 12월 회의에서 시장은 금리가 동결될 확률을 18%, 25bp 인상될 확률을 82%로 예상하고 있습니다.

• 투자자들은 연준의 정책 방향에 대한 기대치를 더욱 구체화하기 위해 향후 발표될 미국 경제 데이터를 면밀히 주시하고 있습니다.

금 전망

금융 시장 전략가인 일리야 스피박은 금 가격이 온스당 약 4,000달러 수준에서 바닥을 다지고 있는 것으로 보이며, 해당 수준에서 상승세를 재개하려 할 가능성이 높다고 말했다.

스피박은 중동 정세가 여전히 금 가격에 영향을 미치고 있는 것으로 보이지만, 시장의 관심은 점차 줄어들고 있다고 덧붙였다.

SPDR 골드 트러스트

세계 최대 금 기반 상장지수펀드(ETF)인 SPDR 골드 트러스트의 금 보유량은 월요일에 4.57톤 증가하여 1,003.59톤을 기록했습니다.

이는 2025년 9월 25일 이후 최저 수준이었던 999.02톤에서 반등한 수치입니다.

영국 파운드는 화요일 유럽 증시에서 주요 통화 대비 상승세를 보였으며, 3거래일 연속 하락세를 마감한 후 미국 달러 대비로도 반등했습니다. 이는 미국과 이란 간의 군사적 긴장 고조를 외교적 노력을 통해 완화할 수 있을 것이라는 기대감이 커지면서 달러화가 약세를 보인 데 따른 것입니다.

투자자들은 오늘 발표될 영국의 주요 노동 시장 데이터를 기다리고 있으며, 이 데이터는 올해 남은 기간 동안 영란은행의 금리 인상 경로에 대한 기대감을 바꿀 수 있습니다.

가격

파운드화는 미국 달러 대비 약 0.1% 상승한 1.3440달러를 기록하며 개장가인 1.3431달러보다 높은 수준을 보였습니다. 장중 최저치는 1.3422달러였습니다.

파운드화는 월요일 달러 대비 약 0.2% 하락하며 3일 연속 하락세를 기록했습니다. 이는 거래자들이 2개월 만에 최고치인 1.3558달러를 기록한 후 차익 실현에 나선 데 따른 것입니다.

미국 달러

미국 달러 지수는 화요일에 0.1% 하락하며 4거래일 만에 처음으로 하락세를 기록했는데, 이는 주요 및 부차 통화 대비 미국 달러화의 전반적인 약세를 반영한 것입니다.

달러화에 대한 안전자산 수요가 완화되면서 하락세가 나타났는데, 이는 미국과 이란 간의 군사적 긴장 고조를 외교적 노력으로 성공적으로 억제할 수 있을 것이라는 낙관론이 커지면서 투자 심리가 개선되고 위험 선호도가 높아진 데 따른 것이다.

유가

화요일 국제 유가는 차익 실현 매물과 호르무즈 해협을 둘러싼 긴장이 완화되어 이 중요한 해협을 통한 석유 수송이 지속될 것이라는 외교적 노력에 대한 기대감이 커지면서 6주 만에 최고치에서 0.5% 이상 하락했습니다.

이란 분쟁 최신 소식

• 미군은 이란 군사 목표물에 대한 새로운 공습을 발표했으며, 이는 10일 연속 작전입니다.

• 이번 공습은 이란의 지휘 센터, 미사일 발사 기지, 드론 시설 및 방공 시스템을 목표로 삼았으며, 이는 호르무즈 해협을 통과하는 선박에 대한 이란의 위협 능력을 약화시키기 위한 워싱턴의 노력의 일환입니다.

• 이란은 군사적 대응을 계속할 것이라고 밝혔으며, 보도에 따르면 이 지역 전역의 미군 기지와 시설에 대한 공격이 있었던 것으로 나타났습니다.

• 도널드 트럼프 미국 대통령은 "이란이 미국 군인을 죽일 때마다 몇 배로 대가를 치르게 될 것"이라고 말했다.

• 국제 중재단은 테헤란에 10일간의 휴전을 촉구하는 공식 제안서를 제출하여, 이전에 합의된 임시 협정을 복원하고 군사적 긴장을 완화하기 위한 노력을 기울였다.

• 이란 외무부는 계속되는 공습에도 불구하고 중재자를 통한 워싱턴과의 간접 접촉 및 메시지 교환과 제안 전달은 계속되고 있다고 확인했습니다.

영국 금리

글로벌 금리 선물 시장에 따르면, 거래자들은 현재 영란은행이 7월 회의에서 금리를 인상할 확률을 약 25%로 반영하고 있습니다.

영국 노동 시장

투자자들은 오늘 발표될 영국의 주요 노동 시장 데이터, 특히 6월 실업수당 청구 건수와 5월 실업률 및 임금 상승률 데이터를 기다리고 있으며, 이러한 데이터는 영란은행의 정책 전망에 대한 시장의 기대를 더욱 구체화하는 데 도움이 될 것으로 예상됩니다.

파운드화 전망

영국 노동 시장 데이터가 시장 예상보다 약하게 나올 경우, 올해 영란은행의 추가 금리 인상에 대한 기대감이 약화되어 파운드화에 다시 하락 압력이 가해질 것으로 예상합니다.

뉴질랜드 달러는 화요일 아시아 거래에서 전반적으로 상승하여 미국 달러 대비 7주 만에 최고치를 기록했습니다. 이는 뉴질랜드가 예상보다 높은 2분기 인플레이션 데이터를 발표한 데 따른 것입니다.

이 수치들은 뉴질랜드 중앙은행(RBNZ) 정책 결정자들이 직면한 인플레이션 압력이 커지고 있음을 보여주며, 중앙은행이 통화 정책 정상화를 지속할 것이라는 시장의 기대를 강화했습니다.

이번 데이터는 뉴질랜드 중앙은행(RBNZ)이 9월 회의에서 금리를 인상할 것이라는 기대감을 더욱 강화시켰으며, 이는 올해 들어 두 번째 금리 인상이 될 것이다.

가격

• 뉴질랜드 달러는 미국 달러 대비 0.6% 상승한 0.5873을 기록하며 6월 5일 이후 최고치를 경신했습니다. 장중 최저치는 0.5832였습니다.

• 이란 달러는 월요일 미국 달러 대비 0.1% 미만 하락하며 마감했는데, 이는 미국과 이란 간의 군사적 긴장 고조로 안전자산 수요가 증가한 데 따른 것으로, 지난 3거래일 중 2번째 하락세입니다.

뉴질랜드 인플레이션

뉴질랜드 통계청은 수요일에 2026년 2분기 연간 소비자물가지수(CPI)가 4.1% 상승하여 2023년 4분기 이후 최고치를 기록했다고 발표했습니다. 이 수치는 시장 예상치인 4.0% 상승을 상회했으며, 1분기의 3.1% 상승에 이은 것입니다.

분기별로 보면, 2026년 2분기 소비자물가지수(CPI)는 전분기의 0.9% 상승률보다 높은 1.5% 상승률을 기록했으며, 시장 예상치인 1.4% 상승률도 상회했습니다.

데이터에 따르면 뉴질랜드의 연간 물가상승률은 3분기 연속으로 뉴질랜드 중앙은행의 중기 목표 범위인 1%~3%를 웃도는 수준을 유지했습니다.

최근 다시 거세진 인플레이션 압력은 뉴질랜드 중앙은행이 통화정책을 긴축하고 단기적으로 금리를 인상해야 한다는 주장을 더욱 강화시켰다.

뉴질랜드 금리

• 뉴질랜드 중앙은행은 7월 회의 후 추가 금리 인상이 필요할 수 있다고 밝혔지만, 향후 금리 인상의 시기와 규모는 발표될 경제 지표, 인플레이션 추세 및 경제 활동 강도에 따라 달라질 것이라고 덧붙였습니다.

• 물가상승률 데이터 발표 이후, 9월 회의에서 25bp 금리 인상이 있을 것이라는 시장 기대치가 85%에서 95%로 상승했습니다.

• 투자자들은 중앙은행의 정책 방향에 대한 기대치를 더욱 구체화하기 위해 향후 발표될 뉴질랜드의 인플레이션, 고용 및 경제 성장률 관련 경제 데이터를 면밀히 주시할 것입니다.

분석 및 논평

웨스트팩의 수석 이코노미스트인 사티시 란초드는 "핵심 인플레이션이 지속적으로 완화되고 있는 점을 고려할 때, 인플레이션 데이터는 뉴질랜드 중앙은행이 우려했던 것만큼 심각한 수준은 아니지만, 전체 인플레이션은 여전히 높은 수준"이라고 말했다.

란초드는 웨스트팩이 뉴질랜드 중앙은행이 9월과 12월 정책 회의에서 기준금리를 인상할 것으로 예상한다고 덧붙였습니다.