수요일에 미국 달러는 유로와 영국 파운드에 비해 상승했지만, 투자자들은 연방준비제도의 독립성에 대한 우려를 여전히 갖고 있어 달러화의 상승세가 제한될 가능성이 있습니다.

유로화는 약 0.4% 하락해 1.1593달러에 거래됐고, 파운드화는 0.3% 하락해 1.3441달러에 거래됐다. 도널드 트럼프 미국 대통령이 월요일에 모기지 관련 부정 행위 혐의로 연방준비제도이사회 이사인 리사 쿡을 해임할 계획을 발표한 이후 얻었던 이익이 일부 반납된 것이다.

쿡의 변호사는 나중에 그녀가 해임을 막기 위한 소송을 제기할 것이라고 말했고, 이는 잠재적으로 장기간의 법적 싸움의 발판을 마련했다.

트럼프 대통령이 연방준비제도이사회 임원을 해임하려는 전례 없는 시도는 그가 올해 백악관에 복귀한 이후 중앙은행에 금리를 인하하라고 지속적으로 압력을 가하는 데 더해져서 나타난 현상입니다.

달러는 연방준비제도의 독립성에 대한 즉각적인 우려를 넘어선 것으로 보이지만, 트럼프 대통령의 조치로 인해 미국 수익률 곡선이 더욱 가파르게 되었습니다.

해리스 파이낸셜 그룹의 매니징 파트너인 제이미 콕스는 "트럼프가 현재 연방준비제도의 전방 안내 기능을 사실상 인수하여 시장에 금리 인하가 다가오고 있다고 알리고 있으며, 이는 곡선 가파른 모습에 반영되어 있다"고 말했습니다.

단기 금리 전망을 일반적으로 반영하는 2년 만기 국채 수익률은 수요일에 3.6540%로 하락해 5월 1일 이후 최저치를 기록했습니다. 이는 투자자들이 연준의 임박한 완화 정책에 대한 베팅을 늘렸기 때문입니다.

반면, 장기 국채 수익률은 조기 통화 완화가 인플레이션을 재점화할 수 있다는 우려 속에 상승했습니다. 30년 만기 국채 수익률은 4.9223%까지 소폭 상승했습니다.

MUFG의 통화 전략가인 리 하드먼은 "달러 강세는 시장 참가자들이 8월 고용 데이터와 인플레이션 보고서에서 연준이 다음 달에 금리 인하를 재개할 것인지에 대한 보다 강력한 확인을 기다리고 있다는 것을 반영하는 것일 수 있다"고 말했습니다.

CME FedWatch에 따르면, 현재 금융 시장 가격은 9월에 25베이시스포인트의 금리 인하 가능성을 87%로 나타내고 있습니다.

유럽에서는 프랑스의 정치적 상황이 유로화의 관심거리로 남아 있는데, 프랑수아 바이루 총리가 취약한 소수 정부를 구하려고 하기 때문이다.

DBS은행의 분석가들은 보고서에서 "우리는 프랑스의 단기적인 정치적 위험을 배제하지 않지만, ECB 총재 크리스틴 라가르드가 경제 회복에 대해 낙관적인 전망을 가지고 있으며 유로가 더 큰 국제적 역할을 하기를 바라는 야망을 갖고 있다는 점도 고려하고 있다"고 밝혔다.

프랑스 국채는 수요일에 안정세를 보였습니다. 10년 만기 국채 금리가 화요일 5개월 만에 최고치를 기록한 이후입니다. 유럽 신용평가기관 스코프(Scope)는 프랑스 정부 붕괴가 가장 유력한 결과로 전망하고 있습니다.

다른 곳에서는 미국 달러가 일본 엔과 스위스 프랑에 비해 약 0.2% 상승한 반면, 뉴질랜드 달러는 0.4% 하락하여 0.5834달러에 거래되었습니다.

수요일 유럽 시장에서 금 가격이 하락하면서 아시아 거래에서 앞서 달성한 2주 만에 최고치를 내주었습니다. 이는 수정 및 이익 실현 활동이 활발해지고, 세계 통화 바구니에 대한 미국 달러의 강세로 인한 압박이 커졌기 때문입니다.

목요일과 금요일, 투자자들은 9월과 10월에 연방준비제도이사회(Fed)의 금리 인하에 대한 기대감을 재평가하기 위해 주요 미국 경제 데이터를 기다리고 있습니다.

가격 개요

금은 3,394.25달러로 최고치를 기록한 후, 개장 수준인 3,393.46달러에서 0.6% 하락해 3,373.91달러로 마감했습니다. 이는 8월 11일 이후 가장 높은 수준입니다.

화요일 마감 시 금은 0.8% 상승했으며, 연방준비제도 이사회(Fed)의 안정성에 대한 우려 속에 안전 자산에 대한 수요로 3거래일 중 2번째로 상승세를 보였습니다.

미국 달러

달러 지수는 수요일에 0.5% 상승하여 어제의 일시적 침체 이후 다시 상승세를 보이며 몇 주 만에 최고 수준에 근접했습니다. 이는 주요 및 비주요 통화에 대한 미국 달러의 상승을 반영합니다.

도널드 트럼프 미국 대통령이 연방준비제도이사회 위원 리사 쿡을 해임하려 했다는 소식이 충격을 준 이후, 시장은 연방준비제도의 독립성을 두고 불안해졌습니다.

그러나 이 문제가 장기적 법적 분쟁으로 비화될 가능성이 높다는 것이 분명해지면서 그러한 우려는 금세 완화되었고, 시장은 어느 정도 안도감을 느꼈습니다.

미국 금리

CME 그룹의 FedWatch 도구에 따르면 9월에 연준이 금리를 25베이시스포인트 인하할 확률은 현재 87%로 고정되어 있고, 인하하지 않을 확률은 13%입니다.

10월에 25베이시스포인트 인하할 확률은 94%로 일정하게 유지되고 있으며, 인하하지 않을 확률은 6%입니다.

이러한 기대치를 재평가하기 위해 투자자들은 목요일에 발표되는 2분기 GDP 성장률과 실업수당 청구 건수, 금요일에 발표되는 7월 개인소비지출 보고서 등 중요한 미국 데이터를 기다리고 있습니다.

금 전망

OANDA 아시아 태평양 시장 분석가 켈빈 웡은 "단기 투기꾼들이 현재 일부 수익을 실현하고 있습니다. 하지만 연준의 신중한 입장이 드러나면서 금값은 여전히 지지를 받고 있습니다."라고 말했습니다.

웡은 "단기적으로는 상승 압력이 지속될 것으로 예상되며, 잠재적으로 3,400달러 수준을 시험할 가능성이 있고, 그보다 온스당 3,435달러 더 높을 것으로 예상합니다."라고 덧붙였습니다.

SPDR 펀드

세계 최대 금 상장지수펀드(ETF)인 SPDR 골드 트러스트의 금 보유량은 어제 1.43톤이 늘어나 2일 연속 증가세를 보였으며, 총 보유량은 959.92톤으로 8월 19일 이후 최고치를 기록했습니다.

유로화는 수요일 유럽 시장에서 세계 주요 통화에 비해 하락하여 미국 달러화에 비해 2주 만에 최저치에 근접한 가격으로 거래되었습니다. 이는 연방준비제도의 안정성에 대한 우려가 완화되는 가운데, 가장 좋은 투자 수단인 미국 달러화에 대한 매수가 다시 증가했기 때문입니다.

현재 유럽 중앙은행이 9월에 두 번째 연속으로 금리를 인하할 가능성은 낮기 때문에 투자자들은 이번 주 말에 독일과 스페인에서 발표될 8월의 주요 인플레이션 데이터를 기다리고 있습니다.

가격 개요

유로화는 달러화 대비 0.25% 하락한 1.1612달러를 기록했으며, 개장 수준인 1.1642달러에서 최고치인 1.1647달러를 기록했습니다.

유로화는 화요일 달러화 대비 0.1% 상승하며 거래를 마감했는데, 이는 지난 3일간 두 번째 상승이며, 2주 만에 최저치인 1.1583달러에서 회복세를 보이고 있습니다.

미국 달러

달러 지수는 수요일에 0.3% 가까이 상승하여 어제의 일시적 침체 이후 다시 상승세를 보였습니다. 이는 주요 통화와 비주류 통화로 구성된 바스켓 대비 미국 달러의 상승을 반영합니다.

도널드 트럼프 미국 대통령이 연방준비제도이사회 위원 리사 쿡을 해임하려 했다는 소식이 충격을 준 이후, 시장은 중앙은행의 독립성에 대한 미래에 대해 불안해졌습니다.

그러나 이 문제가 장기적 법적 분쟁으로 비화될 가능성이 높다는 것이 분명해지면서 그러한 우려는 금세 완화되었고, 시장은 어느 정도 안도감을 느꼈습니다.

유럽 금리

로이터 통신에 따르면 유럽중앙은행은 다음 달에도 금리를 유지할 것으로 예상되지만, 유로존 경제가 약화되면 가을에 추가 금리 인하에 대한 논의가 재개될 수도 있다고 소식통 5명이 전했습니다.

ECB 총재 크리스틴 라가르드는 토요일 잭슨 홀에서 2022년과 2023년에 채택한 긴축 정책이 역사적으로 그랬듯이 경기 침체나 실업률의 급격한 증가로 이어지지 않았다고 말했습니다.

9월에 ECB가 금리를 25베이시스포인트 인하할 것이라는 예측은 현재 30% 이하로 유지되고 있습니다.

이러한 기대치를 재평가하기 위해 투자자들은 이번 주 후반에 독일과 스페인의 8월 주요 인플레이션 데이터를 기다리고 있으며, 그 후 다음 주 초에 유로존 전체 인플레이션 데이터가 발표될 예정입니다.

호주 달러는 수요일 아시아 시장에서 글로벌 통화 바스켓 대비 상승하여, 미국 달러에 비해 두 번째 연속 상승세를 이어갔고, 호주에서 7월에 강력한 인플레이션 데이터가 발표된 이후 몇 주 만에 최고 수준에 근접했습니다.

이 데이터는 호주 중앙은행 정책 입안자들에게 인플레이션 압력이 다시 가해지고 있음을 보여주며, 이로 인해 9월에 금리를 인하할 가능성이 낮아졌습니다.

가격 개요

호주 달러는 미국 달러에 비해 약 0.2% 상승하여 0.6494의 개장 수준에서 0.6505로 상승했으며, 최저 수준인 0.6487을 기록했습니다.

화요일, 호주 달러는 미국 달러에 비해 약 0.2% 상승했는데, 이는 리사 쿡 해고 위기와 연방준비제도의 안정성에 대한 우려가 다시 제기된 가운데 지난 3거래일 중 두 번째로 하루 동안 상승한 것입니다.

호주의 인플레이션

호주 통계청이 수요일에 발표한 자료에 따르면, 전체 소비자 물가 지수는 7월에 전년 대비 2.8% 상승했는데, 이는 2024년 7월 이후 가장 빠른 속도이며, 시장 예상치인 2.3% 상승률을 웃돌고 6월의 1.9% 상승률보다 높습니다.

호주 인플레이션, 1년 만에 최고치 경신

데이터에 따르면 인플레이션이 다시 가속화되어 호주 중앙은행의 중기 목표 범위인 2~3%를 벗어나면서 9월에 금리를 인하할 가능성이 낮아졌습니다.

뷰 및 분석

VanEck의 투자 및 자본 시장 책임자인 러셀 체슬러는 "오늘의 갑작스러운 인플레이션 상승이 시장과 전체 경제에 실질적인 영향을 미칠 것으로 예상하지 않습니다."라고 말했습니다.

체슬러는 "예상치 못한 인플레이션 증가와 최근 금리 인하, 그리고 지속적인 노동 시장 강세가 합쳐져 11월 이전에는 또 다른 금리 인하가 이루어지지 않을 것이라는 우리의 견해를 뒷받침한다"고 덧붙였다.

호주 금리

위의 인플레이션 데이터에 따라, 호주 중앙은행이 9월에 금리를 25베이시스포인트 인하할 가능성은 30%에서 22%로 낮아졌습니다.

이러한 기대치를 재평가하기 위해 투자자들은 9월 30일 회의 전에 호주의 인플레이션, 실업률, 임금에 대한 추가 데이터를 기다리고 있습니다.