달러는 전 거래일 하락 이후 금요일에 약간 상승세를 기록했습니다. 미국의 실업수당 청구 건수가 급증하고 인플레이션이 약간 상승하면서 투자자들은 다음 주와 그 이후에 있을 연방준비제도 이사회의 금리 인하 결정에 주목하고 있습니다.

달러 지수는 목요일에 이틀간의 상승세를 마감한 후 0.1% 상승해 97.66에 도달했지만, 두 번째 주간 연속 하락세를 보일 가능성이 여전히 있습니다.

목요일 데이터는 4년 만에 미국에서 신규 실업수당 신청 건수가 가장 큰 폭으로 증가한 것으로 나타났으며, 이는 8월 인플레이션 데이터를 압도했습니다. 8월 인플레이션 데이터는 가격이 7개월 만에 가장 빠른 속도로 상승했지만, 여전히 완만한 수준을 유지했고 전반적으로 예상과 일치했습니다.

이처럼 엇갈린 데이터가 연방준비제도이사회의 다음 회의에서 정책 입안자들에게 다소 복잡한 문제를 더할 수 있지만, 투자자들의 관심은 여전히 주로 금리 인하 방향에 집중되어 있습니다.

노무라의 G10 통화 전략 책임자인 도미닉 버닝은 "인플레이션이 통제되는 한, 고용 시장의 약세는 금리 인하 속도의 걸림돌이 될 수 있다"며 "다음 주 50bp 금리 인하 가능성은 여전히 매우 낮다고 생각한다"고 말했다.

선물 시장은 9월 17일 회의에서 25bp 인하가 거의 확실하게 이루어질 것으로 예상하고 있습니다. 그러나 CME FedWatch에 따르면 투자자들은 50bp 인하 가능성에 대한 기대치를 낮추면서 연말 이전에 보다 완만한 완화 기조로 전환될 것으로 예상됩니다.

채권 부문에서는 10년 미국 국채 수익률이 전일 종가 4.011%에서 2베이시스포인트 상승해 4.0338%에 도달했으며, 4월 이후 처음으로 목요일에 4%를 밑돌았습니다.

환전시장에서:

유로화는 어제 상승한 뒤 1.1727달러에 머물렀습니다. 이는 유럽중앙은행(ECB)의 추가 인하에 대한 투자자들의 베팅을 줄인 데 따른 것으로, ECB가 경제 전망에 대해 비교적 낙관적인 입장을 밝힌 이후 기대치가 50% 미만으로 유지되었기 때문입니다.

ECB는 두 번째 연속 회의에서 기준 금리를 2%로 유지했으며, 크리스틴 라가르드 총재는 경제가 "좋은 상태"이며 위험이 더 균형 잡혔다고 말했습니다.

시장은 9월 8일 신임 투표 이후 금요일 늦게 발표될 피치의 프랑스 재정 검토 결과를 기다리고 있습니다. 시티은행 애널리스트들은 피치의 국가 신용 평가 모델이 소폭 개선을 나타낼 수 있으며, 수작업으로 등급을 하향 조정할 경우 피치는 지난 봄 검토 이후 채권자보다 차입자 쪽으로 권력의 균형이 더욱 이동하게 될 것으로 예상한다고 밝혔습니다.

미국과 일본 정부가 환율은 시장에서 결정되어야 하며 과도한 변동성과 무질서한 움직임은 바람직하지 않다는 것을 강조하는 공동 성명을 발표한 후, 일본 엔에 대한 달러는 0.4% 상승하여 147.76에 도달했습니다.

7월 영국 경제가 침체되었다는 데이터가 나온 후 파운드화는 0.2% 하락해 1.3545달러에 거래됐습니다.

해외 위안화는 1달러당 7.1219위안으로 0.1% 하락했습니다.

호주 달러는 약간 하락하여 0.665달러가 되었지만 10개월 만에 최고치를 기록했습니다.

유럽 시장에서 금 가격이 금요일에 상승하면서 어제 멈췄던 상승세가 다시 시작되어, 다시 한번 역대 최고치 근처에서 거래되고 있으며, 현재 미국 달러 수준의 약세에 힘입어 4주 연속 상승세를 기록할 전망입니다.

다음 주 연방준비제도이사회(Fed)가 금리를 인하할 것이라는 널리 예상되는 전망을 앞두고, 미국 노동 시장의 약세에 대한 우려가 커지면서 인플레이션 우려가 가려졌습니다.

가격 개요

• 오늘의 금 가격: 금은 개장 가격($3,633.96)에서 0.65% 상승한 ($3,656.71)을 기록했으며, 최저가는 ($3,630.63)입니다.

• 목요일 마감 시 금은 온스당 3,674.80달러의 역대 최고치에 대한 차익 실현으로 지난 3개 거래일 중 두 번째로 하락하며 0.2% 하락했습니다.

주간 성과

오늘 결제로 공식적으로 끝나는 이번 주 동안 금은 지금까지 약 1.95% 상승했으며, 4주 연속 상승세를 보일 것으로 예상됩니다.

이러한 주간 상승은 세계 부채 수준의 급증에 대한 우려가 커지고 중동과 동유럽의 지정학적 긴장이 심화되면서 안전 자산에 대한 수요가 강해진 데 기인합니다.

미국 금리

• 미국 소비자 물가는 8월에 0.4% 상승했는데, 이는 7개월 만에 가장 큰 월별 상승폭입니다. 반면 수요일에 발표된 자료에 따르면 같은 달 미국 생산자 물가는 예상치 못하게 하락했습니다.

• 지난주 주간 실업수당 청구 건수가 증가하여 노동 시장의 실질적인 침체를 확인했습니다. 이는 지난 금요일 발표된 미국 고용 보고서에서 8월 일자리 증가세가 거의 정체되고 실업률도 상승했음을 시사한 데 따른 것입니다.

• CME 그룹의 FedWatch 도구에 따르면 9월 회의에서 25베이시스포인트의 금리 인하 가능성이 현재 100%로 평가되고 있으며, 50베이시스포인트의 더 큰 폭의 인하 가능성은 7.5%입니다.

• 10월에 25베이시스포인트 인하할 확률도 100%로 책정되었으며, 50베이시스포인트로 움직일 확률은 6%입니다.

• 연방준비제도이사회는 다음 주에 회의를 열어 미국 경제 상황에 맞는 적절한 통화 정책을 논의할 예정이며, 금리를 25베이시스포인트 인하할 것으로 널리 예상됩니다.

금 전망

• OANDA 아시아 태평양 시장 분석가 켈빈 웡은 다음과 같이 말했습니다. 현재 시장은 2025년 말까지 연준이 최소 3차례 금리를 인하할 가능성이 높다고 가격에 반영하고 있으며, 이는 2개월 전 예상치를 크게 웃도는 수치로, 이로 인해 금 가격이 상승할 것이라고 합니다.

• 스프롯(Sprott)의 매니징 파트너인 라이언 맥킨타이어(Ryan McIntyre)는 "가격은 3,700달러에서 크게 벗어나지 않았으며, 이는 언제든 발생할 수 있는 상황"이라고 말했습니다. 단기적으로는 기술적 분석에 따르면 3,900달러 부근에서 저항이 예상되지만, 장기적으로는 이 가격대가 대부분 투자 회사의 기관 투자자들이 보유한 수준보다 훨씬 낮다고 생각합니다.

SPDR 펀드

세계 최대 금 상장지수펀드(ETF)인 SPDR 골드 트러스트의 보유량은 목요일에 2.01톤 감소해 총 977.95톤으로 8월 29일 이후 최저치를 기록했습니다.

유로화는 금요일 유럽 시장에서 주요 통화 대비 소폭 상승하며, 미국 달러화에 대해 이틀 연속 상승세를 유지했습니다. 이는 유럽 중앙은행 회의의 지원으로 주간 상승세를 회복할 것으로 예상되는 가운데, 이번 회의는 시장의 예상보다 강경한 입장을 보였습니다.

예상대로 ECB는 두 번째 회의 연속으로 금리를 동결했습니다. 소식통에 따르면 유럽 통화정책 결정권자들은 중기 인플레이션 목표 달성을 위해 추가적인 금리 인하가 필요하지 않다고 판단하고 있습니다.

가격 개요

• 오늘의 유로 환율: 유로는 달러 대비 1.1734달러의 개장가에서 0.1% 미만 상승한 1.1741달러를 기록했으며, 1.1721달러에서 최저 수준을 기록했습니다.

• 목요일, 유로화는 달러화 대비 0.35% 상승하며 거래를 마감했으며, 7주 최고치인 1.1780달러에서 조정과 이익 실현으로 인해 이틀간 멈췄던 상승세를 재개했습니다.

주간 거래

오늘 결제로 공식적으로 끝나는 이번 주 거래에서 유로는 지금까지 미국 달러에 비해 약 0.25% 상승하여 두 번째 주간 연속 상승세를 확보할 가능성이 높습니다.

유럽 중앙은행

예상대로 유럽중앙은행은 목요일에 주요 금리를 2.15%로 유지했습니다. 이는 2022년 10월 이후 최저 수준이며, 두 번째 연속으로 금리 변동 없이 회의를 진행한 것입니다.

ECB는 통화 정책 성명에서 인플레이션이 현재 중기 목표인 2%에 접근하고 있으며, 통화 정책 위원회의 인플레이션 예측 평가는 대체로 변함이 없다고 밝혔습니다.

ECB는 또한 인플레이션 목표에서 약간 벗어나더라도, 그것이 일시적이고 단기간 지속된다면 반드시 즉각적인 정책 변화를 정당화할 수는 없다고 지적했습니다.

크리스틴 라가르드

ECB 총재 크리스틴 라가르드는 목요일에 은행이 여전히 "좋은 입장"에 있다고 말하며 경제에 대한 위험이 이전보다 더 균형을 이루었다고 언급했습니다.

유럽 금리

• 출처: 유럽 중앙 은행의 정책 입안자들은 새로운 경제 전망에 따르면 향후 2년 동안 금리가 낮아질 것으로 나타났음에도 불구하고 2%의 인플레이션을 달성하기 위해 더 이상의 금리 인하가 필요하지 않다고 믿고 있습니다.

• 출처: 유로존이 또 다른 큰 경제적 충격에 직면하지 않는 한, 차입 비용은 당분간 현재 수준을 유지할 것으로 예상됩니다.

• 10월에 ECB가 금리를 25베이시스포인트 인하할 경우의 금융 시장 가격은 30%에서 10% 미만으로 떨어졌습니다.

• 투자자들은 ECB 통화 완화에 대한 베팅을 줄이며 올해 금리 인하 주기가 끝났음을 시사했습니다.

• 현재 금융 시장에서는 ECB가 2026년 6월까지 금리를 25베이시스포인트 인하할 가능성을 50%로 추산하고 있는데, 이는 ECB의 성명 이전에는 거의 60%에 달하는 수치입니다.

호주 달러는 금요일 아시아 시장에서 주요 통화 대비 상승세를 보이며 3일 연속 미국 달러 대비 상승세를 이어갔고, 10개월 만에 최고 수준을 기록했으며, 지난 4월 이후 가장 큰 주간 상승세를 향해 나아가고 있습니다.

이처럼 강력한 주간 상승세는 세계 상품과 기초 금속 가격의 상승과 더불어 호주 중앙은행 정책 입안자들에게 가해지는 인플레이션 압력이 다시 커진 데 따른 것입니다. 이로 인해 9월 호주 금리 인하에 대한 기대가 낮아졌습니다.

가격 개요

• 오늘의 호주 달러 환율: 호주 달러는 미국 달러 대비 약 0.15% 상승한 0.6669를 기록하며 2024년 11월 이후 최고치를 경신했습니다. 개장 가격은 0.6659였고, 최저 수준은 0.6656이었습니다.

• 목요일, 호주 달러는 미국 달러에 비해 0.75% 상승을 기록하며 2일 연속 상승세를 보였습니다. 이는 미국에서 적당한 수준의 인플레이션 데이터가 발표된 데 따른 것입니다.

주간 거래

오늘 결제로 공식적으로 끝나는 이번 주 거래에서 호주 달러는 미국 달러에 비해 지금까지 약 1.75% 상승하여 3주 연속 상승세를 달성할 가능성이 높고, 작년 4월 이후 가장 큰 주간 상승세를 보일 것으로 예상됩니다.

글로벌 상품 가격

최근 주요 경제권, 주로 중국과 미국에서 수요가 증가하고 지정학적 긴장이 조성되면서 세계 상품과 금속 가격이 급등했습니다. 이로 인해 투자자들이 안전한 피난처로서 기본 상품에 대한 관심이 높아졌습니다.

이러한 상승은 철광석, 석탄, 금의 최대 수출국 중 하나인 호주 경제에 긍정적인 영향을 미쳐, 광업 부문에서 운영되는 회사의 무역 흑자를 강화하고 수익을 늘리는 데 도움이 됩니다.

또한 수수료와 세금으로부터 더 많은 수입을 얻어 정부 예산을 강력하게 뒷받침하고, 호주 경제가 세계적인 인플레이션 압박에 맞서고 안정적인 성장률을 유지하는 데 더 큰 회복력을 갖도록 합니다.

호주 금리

• 시드니에서 최근 발표된 자료에 따르면, 호주의 인플레이션이 1년 만에 최고 수준으로 상승하면서 호주 중앙은행 정책 입안자들에게 인플레이션 압력이 다시 커지고 있습니다.

• 인플레이션 데이터에 따르면, 호주 중앙은행이 9월에 금리를 25베이시스포인트 인하할 가능성에 대한 가격이 30%에서 22%로 떨어졌습니다.

• 이러한 기대치를 재평가하기 위해 투자자들은 다가올 9월 30일 회의 전에 호주의 인플레이션, 실업률, 임금에 대한 추가 데이터가 나올 때까지 기다리고 있습니다.