일본 엔화는 일요일 일본 참의원 선거를 앞두고 금요일 하락세를 보이며, 여당이 과반 의석을 잃을 위기에 처해 있다는 전망이 나왔습니다. 한편, 미국 달러화는 견조한 경제 지표에 힘입어 주요 통화 대비 2주 연속 강세를 이어갔습니다.

달러는 금요일에 엔화 대비 0.14% 상승하여 148.81엔에 도달했으며, 일본 엔화 대비 주간 수익률이 약 1%에 달할 것으로 예상됩니다. 이는 유로, 영국 파운드, 스위스 프랑에 대한 수익률보다 높습니다.

엔화 약세의 일부는 일요일 선거의 영향으로 분석됩니다. 여론조사에 따르면 일본 집권 여당이 과반 의석을 잃을 위기에 처해 있으며, 이는 정치적 불확실성을 야기하고 미국과의 관세 협상을 더욱 복잡하게 만들 수 있습니다.

MUFG은행 EMEA 글로벌 시장 조사 책임자인 데릭 할페니는 "정부가 다수당 지위를 잃으면 달러당 150엔대도 무너질 가능성이 크다"고 말하며, 일본의 공휴일로 인해 유동성이 낮아 월요일 거래가 더 큰 영향을 받을 수 있다고 덧붙였다.

할페니는 "대부분 다른 정당이 가계 지원을 확대해야 한다고 주장하는 가운데, 추가 재정 지출에 대한 추측은 일본 정부 채권 수익률을 더욱 상승시키고, 결과적으로 엔화에 대한 압박을 가중시킬 가능성이 높다"고 덧붙였다.

워싱턴과의 무역 긴장

미국의 관세가 엔화에 대한 압박을 가중시키고 있다. 일본은 워싱턴이 조기에 합의에 도달할 것으로 예상했던 국가 중 하나임에도 불구하고 자동차와 농산물 관세 협상에서 교착 상태를 해소하지 못했다.

일본의 수석 무역 협상가인 아카자와 류세이는 목요일에 미국 무역부 장관인 하워드 루트닉과 회담을 가졌습니다. 도쿄는 8월 1일 마감일까지 25% 관세가 부과되는 것을 피하고자 합니다.

달러 강세

다른 통화 시장에서는 유로화가 0.23% 상승한 1.1624달러를 기록했고, 영국 파운드화는 소폭 상승한 1.343달러를 기록했습니다. 그러나 두 통화 모두 미국 경제 지표 호조로 주간 하락세를 보이고 있으며, 이로 인해 투자자들은 미국의 단기 금리 인하 기대감을 낮추고 있습니다.

한편, 주요 6개 통화에 대한 달러화 가치를 측정하는 미국 달러 지수는 지난주 0.91% 상승한 데 이어 이번 주에는 0.6% 상승한 98.487포인트로 상승했습니다.

목요일 발표된 자료에 따르면, 6월 미국 소매 판매가 예상보다 증가한 반면, 7월 12일로 끝난 주간의 실업 수당 신청 건수는 3개월 만에 최저 수준으로 떨어졌습니다.

또한 이번 주 초 발표된 자료에 따르면 6월 미국 소비자 물가가 5개월 만에 가장 빠른 속도로 상승했으며, 이로 인해 연방준비제도 이사회의 결정에 대한 시장 기대가 바뀌었습니다.

현재 거래자들은 올해 남은 기간 동안 미국 금리가 45베이시스포인트 인하될 가능성을 예상하고 있는데, 이는 이번 주 초에 50베이시스포인트였던 것과 비교된다.

정치적 불확실성은 여전히 남아 있다

이러한 강세에도 불구하고, 도널드 트럼프 대통령의 대규모 지출 계획과 감세에 따른 정부 지출 확대에 대한 우려와 연방준비제도이사회 의장 제롬 파월이 금리를 인하하지 않는다는 그의 거듭된 비판 속에서 달러는 불확실성에 계속 시달리고 있습니다.

최근 상승세에도 불구하고 달러 지수는 올해 초 이래로 9.15% 하락세를 유지하고 있습니다. 이는 트럼프의 불규칙한 무역 정책으로 인해 미국 자산에 대한 신뢰가 흔들리고 달러, 국채, 미국 주식이 동시에 하락한 3월과 4월의 급격한 매도 이후입니다.

기타 시장 동향

-스위스 프랑은 1달러당 0.8026프랑으로 약간 상승했습니다.

- 비트코인은 이번 주에 123,153.22달러로 역대 최고치를 기록한 후 120,000달러 이상을 유지했습니다. 이는 미국 의회가 달러 연동 디지털 통화(소위 '스테이블코인')를 규제하는 법안을 통과시킨 데 따른 것입니다.

금요일 유럽 시장에서 금 가격이 상승하면서 어제 일시적으로 멈췄던 상승세가 재개되어 3주 만에 최고치를 향해 다시 상승세를 보였습니다. 이는 외환 시장에서 미국 달러의 상승세가 멈춘 데 힘입은 것입니다.

이번 주에 세계 최대 경제국인 미국에서 발표된 경제 데이터에 따르면 도널드 트럼프가 여러 세계 경제국과 무역 전쟁을 벌이고 있음에도 불구하고 미국 경제는 여전히 견고한 기반을 유지하고 있는 것으로 나타났습니다. 시장은 워싱턴이 많은 무역 상대국과 맺은 협상에 대한 추가 업데이트를 기다리고 있습니다.

가격

• 오늘의 금 가격: 금은 개장 가격($3,339.23)에서 0.35% 상승한 ($3,350.45)을 기록했으며, 최저 가격($3,331.92)을 기록했습니다.

• 목요일 마감 시 금 가격은 1온스당 3,377.47달러로 3주 만에 최고치를 기록한 이후 수정 및 이익 실현의 일환으로 0.25% 하락했습니다.

미국 달러

미국 달러 지수는 금요일에 0.25% 하락하여 어제 기록한 3주 만에 최고치인 98.95포인트에서 후퇴했습니다. 이는 주요 및 보조 통화에 대한 달러의 상승세가 멈췄음을 반영합니다.

이익 실현 외에도, 투자자들이 새로운 롱 포지션을 구축하지 않고 워싱턴이 여러 글로벌 파트너와 진행 중인 무역 협상에 대한 추가 업데이트를 기다리면서 미국 달러가 하락하고 있습니다.

미국 금리

• 목요일 발표된 자료에 따르면 6월 미국 소매 판매가 예상보다 크게 회복되었고, 지난주 실업수당 신청 건수는 3개월 만에 최저 수준으로 떨어졌습니다.

• 이번 주 초에 발표된 보고서에 따르면 6월 소비자 물가가 4개월 만에 가장 큰 폭으로 상승했는데, 이는 도널드 트럼프의 관세가 인플레이션에 영향을 미치기 시작했다는 것을 보여줍니다.

• 현재 거래자들은 올해 남은 기간 동안 미국 금리가 약 45베이시스포인트 인하될 것으로 예상하고 있는데, 이는 이번 주 초에 인하된 50베이시스포인트보다 낮은 수준입니다.

• CME 그룹의 FedWatch 도구에 따르면 7월 회의에서 25베이시스포인트 금리 인하 가능성은 현재 2%로 고정되어 있으며, 금리를 그대로 유지할 가능성은 98%입니다.

• 9월 회의에서 25베이시스포인트의 금리 인하 가능성은 58%로 안정적이며, 금리를 그대로 유지할 가능성은 42%입니다.

금 가격 상승 전망

• OANDA의 아시아 태평양 시장 분석가인 켈빈 웡은 "미국 경제가 여전히 어느 정도 회복력이 있다는 것을 뒷받침하는 데이터가 유입되기 시작했으며, 시장 참가자들은 연방준비제도가 지나치게 비둘기파적이지 않을 것으로 예상되는 시나리오를 여전히 보고 있을 수 있다"고 말했습니다.

• BMI 분석가들은 보고서에서 "우리는 미국 연방준비제도가 2025년 후반과 2026년에 금리를 인하하겠다고 발표하는 것이 향후 금 가격 상승의 핵심이 될 것으로 예상합니다."라고 밝혔습니다.

SPDR 펀드

세계 최대의 금 상장지수펀드(ETF)인 SPDR 골드 트러스트의 금 보유량은 어제 약 2.29톤 감소해 총 948.50톤으로 줄었습니다. 이는 6월 30일 이후 최고 수준인 950.79톤에서 감소한 수치입니다.

유로화는 금요일 유럽 시장 개장과 함께 미국 달러화 대비 3주 만에 최저치를 기록한 것을 만회하기 위해 주요 통화 바스켓 대비 상승했습니다. 그러나 유럽연합과 미국 간의 무역 협상이 난항을 겪고 있는 가운데 유로화는 2주 연속 하락세를 보일 가능성이 여전히 남아 있습니다.

최근 6월 주요 인플레이션 데이터 이후, 이번 달 유럽 중앙은행 회의에서 유럽이 금리를 인하할 가능성에 대한 의구심이 커지고 있는 가운데, 투자자들은 유로존에서 발표될 더 중요한 경제 데이터를 기다리고 있습니다.

가격

• 오늘의 유로 환율: 유로는 오늘의 개장 가격($1.1595)에서 달러 대비 0.35% 상승한 ($1.1634)을 기록했으며, 최저 가격($1.1591)을 기록했습니다.

• 유로화는 목요일 거래를 달러화 대비 0.4% 하락 마감하여 지난 7일간 6번째 하락세를 기록했으며, 미국에서 강력한 경제 데이터가 발표된 후 3주 만에 최저치인 1.1556달러를 기록했습니다.

주간 거래

오늘 가격 결제로 공식적으로 끝나는 이번 주 거래에서 유럽의 단일 통화인 유로는 미국 달러에 비해 지금까지 약 0.5% 하락하여 두 번째 주간 연속 하락세를 기록할 것으로 예상됩니다.

미국 달러

미국 달러는 주요 통화에 대해 2주 연속 상승세를 보이고 있으며, 이는 연방준비제도가 금리를 다시 인하하기 전에 더 기다릴 여유가 있다는 견해를 뒷받침하는 강력한 미국 경제 데이터에 힘입은 것입니다.

목요일 발표된 자료에 따르면, 6월 미국 소매 판매가 예상보다 크게 회복되었고, 지난주 실업수당 신청 건수는 3개월 만에 최저 수준으로 감소했습니다.

이번 주 초에 발표된 보고서에 따르면 6월 소비자 물가가 4개월 만에 가장 큰 폭으로 상승했는데, 이는 도널드 트럼프의 관세가 인플레이션에 영향을 미치기 시작했음을 시사합니다.

현재 투자자들은 올해 남은 기간 동안 미국이 금리를 약 45베이시스포인트 인하할 것으로 예상하고 있는데, 이는 이번 주 초에 인하한 50베이시스포인트보다 낮은 수준입니다.

무역 협상

트럼프 대통령은 미국의 가장 큰 무역 상대국인 유럽연합과 멕시코에 8월 1일부터 30% 관세를 부과하겠다고 위협했습니다.

이에 대해 유럽연합은 신속한 대응으로 미국 관세에 대한 대응 조치를 8월 초까지 연장하고 협상을 통한 합의를 계속 추진할 것이라고 밝혔습니다.

유럽 금리

• 일부 로이터 소식통에 따르면 최근 유럽 중앙은행 회의에서 대다수가 7월에 금리를 동결하는 것을 선호했으며, 일부는 더 오랜 기간 동결해야 한다고 주장했습니다.

• 유럽중앙은행이 7월에 금리를 약 25베이시스포인트 인하할 가능성에 대한 금융시장 가격은 현재 30% 정도로 유지되고 있습니다.

• 이러한 기대치를 재평가하기 위해 투자자들은 유럽의 향후 경제 데이터와 유럽 중앙 은행 관계자들의 발언을 주의 깊게 살펴볼 것입니다.

일본 엔화는 금요일 아시아 시장에서 주요 및 보조 통화 바스켓 대비 하락하여 미국 달러화에 대해 이틀 연속 마이너스 영역을 기록하고 있으며, 주말에 치러지는 일본의 참의원 선거를 앞두고 두 번째 주간 연속 하락세를 보일 위기에 처해 있습니다.

데이터에 따르면 일본의 핵심 물가 상승률이 둔화되었고, 이로 인해 일본은행의 통화 정책 입안자들이 받는 인플레이션 압력이 줄어들었으며, 그 결과 7월에 금리를 인상할 가능성이 낮아졌습니다.

가격

• 달러는 오늘의 개장가 (¥148.60)에서 엔화 대비 약 0.1% 상승한 (¥148.71)을 기록했으며, 최저치 (¥148.30)을 기록했습니다.

• 엔화는 목요일 마감 시 달러화 대비 0.5% 하락하여 전날 ¥149.19의 3개월 최저치에서 회복하는 과정에서 잠시 멈췄던 하락세가 재개되었습니다.

주간 거래

오늘 가격 결제로 공식적으로 끝나는 이번 주 거래에서 일본 엔은 지금까지 미국 달러에 비해 약 0.85% 하락했으며, 두 번째 주간 연속 하락을 기록할 가능성이 있습니다.

일본 선거

7월 20일 일본에서는 참의원 선거가 실시됩니다. 전체 의원 248명 중 124명이 6년 임기로 선출됩니다. 이 선거는 집권 여당의 지지율을 가늠하는 중요한 지표로 여겨집니다.

이는 특히 2024년 10월 중의원 선거 이후 중요한 의미를 지닙니다. 당시 여당 연합(자유민주당과 공명당)이 과반 의석을 잃었고, 이는 다가올 선거의 역학 관계에 영향을 미칠 가능성이 있습니다.

일본의 최근 여론조사에 따르면 이시바 시게루 총리의 연합정권이 참의원에서 다수당 지위를 잃을 위기에 처해 있는 것으로 나타났습니다.

무역 협상

일본의 수석 무역 협상가인 아카자와 류세이는 목요일에 미국 무역 장관인 하워드 루트닉과 관세에 관해 회담을 가졌습니다. 도쿄는 8월 1일 마감일까지 합의에 도달하지 못할 경우 25% 세금이 부과되는 것을 피하고자 노력하고 있습니다.

핵심 인플레이션

오늘 도쿄에서 발표된 자료에 따르면 일본의 6월 핵심 소비자물가지수(CPI)는 3.3% 상승하며 시장 예상치인 3.4% 상승을 밑돌았습니다. 6월 핵심 소비자물가지수는 3.7% 상승하며 2023년 1월 이후 최고치를 기록했습니다.

의심할 여지 없이 가격 하락은 일본은행의 통화 정책 입안자들에게 가해지는 인플레이션 압력을 감소시키고, 그로 인해 올해 하반기에 금리를 인상할 가능성도 줄어듭니다.

일본 금리

• 위 데이터에 따르면, 일본은행이 7월 회의에서 금리를 0.25%포인트 인상할 가능성에 대한 가격은 45%에서 35%로 낮아졌습니다.

• 투자자들은 이러한 기대치를 재평가하기 위해 일본의 인플레이션, 실업률, 임금에 대한 추가 데이터가 발표되기를 기다리고 있습니다.