영국 파운드는 월요일에 달러와 유로에 비해 약간 상승했지만, 투자자들이 영국 중앙은행 정책과 영국의 악화되는 재정 전망에 계속 주목하면서 두 통화에 대해서는 몇 주 만에 최저 수준에 머물렀습니다.

파운드화는 달러화 대비 0.3% 상승해 1.3452달러에 도달했으며, 이는 지난주에 기록된 8주 최저치인 1.33655달러보다 약간 높습니다.

지난주 영국의 경제 데이터는 전반적으로 엇갈렸습니다. 노동 시장은 추가적인 침체의 조짐을 보인 반면, 소비자 물가 상승률은 예상치 못하게 1년 만에 최고치를 기록했습니다.

그러한 데이터에도 불구하고 투자자들은 여전히 영국 중앙은행이 8월 7일 회의에서 금리를 0.25%포인트 인하할 것을 거의 전적으로 예상하고 있으며, 연말까지 총 인하 폭은 50베이시스포인트에 이를 것으로 예상합니다.

파운드화도 유로화 대비 약 0.2% 상승해 유로당 86.575펜스에 도달했는데, 이는 지난주 14주 만에 최저치를 기록한 이후 처음입니다.

골드만삭스의 통화 전략가들은 보고서에서 "우리는 영국의 재정 위험 프리미엄이 상승한 것이 유로화가 최근 파운드화에 비해 좋은 성과를 보인 주요 원인이라고 생각합니다."라고 밝혔습니다.

영국은 여전히 취약한 재정 상황에 처해 있으며, 이달 초 정부가 복지 개혁 계획에 반대하는 정당 내부의 대규모 반발에 직면하면서 상황이 더욱 악화되었습니다. 이로 인해 지출을 줄일 수 있는 정부의 능력에 대한 의구심이 커졌습니다.

많은 경제학자와 분석가들은 정부가 올해 말에 재정 규칙을 준수하기 위해 수십억 파운드의 세금을 인상해야 할 것으로 보고 있으며, 특히 경제 성장이 둔화되는 상황에서 더욱 그럴 것으로 보고 있습니다.

라보뱅크의 외환 전략 책임자인 제인 폴리는 "파운드가 올해 유로화의 실적을 따라잡기 위해 애쓰는 것은 독일과 유로존에 대한 시장의 낙관적 전망이 바뀌었음을 보여준다"고 말했습니다.

폴리는 "영국의 재정 문제를 감안할 때, 우리는 파운드 대비 유로화가 하락할 경우 매수하는 것을 계속 선호합니다."라고 덧붙였다.

한편, 딜로이트는 월요일 소비자 신뢰 지수가 2024년 1분기 이후 최저 수준으로 떨어졌다고 밝혔는데, 이는 일자리 안정과 소득 증가에 대한 우려가 커지고 있음을 반영한 것입니다.

금요일에 소매 판매 데이터가 발표될 예정이며, 이를 통해 소비자 심리에 대한 보다 명확한 그림을 얻을 수 있을 것으로 예상되며, 기업 활동에 대한 구매 관리자 지수(PMI) 조사의 예비 결과는 목요일에 발표될 예정입니다.

미국 달러의 경우, 주요 통화 대비 성과를 측정하는 지수는 GMT 기준 11시 32분 현재 0.2% 하락한 98.2포인트를 기록했으며, 최고치 98.5, 최저치 98.1을 기록했습니다.

월요일 유럽 시장에서 금 가격이 상승하여, 외환 시장에서 미국 달러 수준이 하락한 데 힘입어 이틀 연속 상승세를 이어갔습니다.

투자자들은 올해 하반기에 미국 금리 인하가 있을 것이라는 추가적인 신호를 포함해 시장을 움직일 수 있는 잠재적 촉매제를 기다리며 미국 무역 협상의 진행 상황을 주의 깊게 지켜보고 있습니다.

가격

• 오늘의 금 가격: 금은 최저가($3,345.13)를 기록한 후, 개장 가격($3,349.84)에서 0.65% 상승한 ($3,370.84)를 기록했습니다.

• 금요일 마감 시 금 가격은 0.35% 상승하여 지난 3일간 두 번째 상승세를 기록했고, 미국 달러의 상승세는 멈췄습니다.

• 지난주 금은 약 0.2% 하락하여 지난 3주 동안 처음으로 주간 하락세를 보였습니다. 이는 온스당 3,377.47달러로 3주 만에 최고치를 기록한 이후 조정과 이익 실현에 따른 것입니다.

미국 달러

미국 달러 지수는 월요일에 0.3% 하락하여 2거래일 연속 하락세를 보였고 3주 만에 최고치에서 벗어났습니다. 이는 주요 및 보조 통화에 대한 달러의 지속적인 약세를 반영합니다.

이익 실현 외에도, 연방준비제도이사회(Fed) 관계자 몇몇이 7월에 금리를 인하할 가능성에 대해 언급한 이후 달러가 약세를 보이고 있습니다.

연방준비제도이사회(FRB) 이사인 크리스토퍼 월러는 금요일에 관세가 인플레이션에 미치는 영향이 제한적일 것으로 보고 7월 회의에서 금리를 인하하는 것을 지지한다고 밝혔습니다.

월러는 기본 데이터가 "민간 부문의 건강한 노동 시장을 나타내지 않는다"고 덧붙이며, 연방준비제도는 잠재적인 고용 둔화에 대해 "사전에 조치를 취해야 한다"고 말했습니다.

그의 발언은 미국 대통령 도널드 트럼프가 연방준비제도이사회(Fed) 의장 제롬 파월이 금리를 인하하는 데 주저하는 것을 거의 매일 비판하는 와중에 나왔다.

미국 금리

• 월러의 발언에 따라 CME 그룹의 FedWatch 도구에 따르면 7월 회의에서 미국이 금리를 25베이시스포인트 인하할 가능성은 2%에서 5%로 높아졌고, 금리를 유지할 가능성은 98%에서 95%로 낮아졌습니다.

• 9월 회의에서 금리를 25베이시스포인트 인하할 확률은 58%에서 62%로 높아졌고, 금리가 변동하지 않을 확률은 42%에서 38%로 낮아졌습니다.

• 투자자들은 올해 미국 금리 전망에 대한 더 명확한 정보를 얻기 위해 화요일에 제롬 파월 연방준비제도이사회 의장의 발언과 일련의 주요 미국 경제 데이터 발표를 기다리고 있습니다.

금 가격 상승 전망

• KCM Trade의 수석 시장 분석가인 팀 워터러는 "달러는 이번 주를 약세로 시작하면서 관세 마감일이 다가오면서 금이 초반에 상승할 기회가 생겼다"고 말했습니다.

• 워터러는 "새로운 무역 협정 없이 중요한 8월 1일 마감일이 다가올수록 금은 3,400달러 수준, 혹은 그 이상을 향해 상승을 시도할 가능성이 커진다"고 덧붙였다.

SPDR 펀드

세계 최대 금 상장지수펀드(ETF)인 SPDRGold Trust의 금 보유량은 금요일에 약 4.87톤이 감소하여 2일 연속 하락세를 보였으며, 총 보유량은 6월 16일 이후 최저 수준인 943.63톤으로 줄었습니다.

유로화는 월요일 유럽 시장에서 주요 통화 대비 상승세를 보이며, 낮은 수준에서 활발한 매수가 이루어진 가운데 미국 달러화 대비 3주 만에 최저치에서 이틀 연속 회복세를 이어갔습니다.

유럽중앙은행은 이번 주에 회의를 가질 예정이며, 일련의 인하 이후 금리를 유지할 것으로 예상되며, 시장에서는 연말까지 유로존 금리의 방향에 대한 더 많은 단서가 나올 것으로 기대하고 있습니다.

가격

• 오늘의 유로 환율: 유로는 오늘의 개장 가격($1.1628)에서 달러 대비 0.2% 상승한 ($1.1652)를 기록했으며, 최저 가격($1.1615)을 기록했습니다.

• 유로화는 금요일 거래를 달러화 대비 0.25% 상승으로 마감했으며, 3주 최저치인 1.1556달러에서 회복세를 보이며 지난 3일간 두 번째 상승세를 기록했습니다.

• 지난주 유로는 달러 대비 0.55% 하락하여 유럽연합과 미국 간의 힘든 무역 협상으로 인해 2주 연속 하락세를 기록했습니다.

미국 달러

미국 달러 지수는 월요일에 0.3% 하락하여 2거래일 연속 하락세를 보였고 3주 만에 최고치에서 벗어났습니다. 이는 주요 및 보조 통화에 대한 달러의 지속적인 약세를 반영합니다.

이익 실현 외에도, 일부 연방준비제도이사회(Fed) 관계자들이 7월에 금리를 인하할 가능성을 언급한 이후 달러가 약세를 보이고 있습니다.

연방준비제도이사회(FRB) 이사인 크리스토퍼 월러는 금요일에 관세가 인플레이션에 미치는 영향이 제한적일 것으로 보고 7월 회의에서 금리를 인하하는 것을 선호한다고 밝혔습니다.

월러는 기본 데이터가 "건강한 민간 부문 노동 시장을 나타내지 않는다"고 덧붙이며, 연방준비제도는 고용 둔화 가능성에 대해 "앞서서 대처해야 한다"고 말했습니다.

월러의 발언은 미국 대통령 도널드 트럼프가 연방준비제도이사회 의장 제롬 파월이 금리를 인하하는 데 주저하는 것을 거의 매일 비판하는 와중에 나왔다.

유럽 중앙 은행

• 유럽중앙은행은 이번 주 수요일과 목요일에 회의를 열어 유로존의 최근 경제 동향을 고려하여 통화 정책을 평가할 예정입니다.

• 중앙은행은 유로존 금리를 2022년 10월 이후 최저 수준인 2.15%로 유지할 것으로 널리 예상됩니다.

• 시장은 유럽 중앙은행이 올해 내내 통화 정책을 완화하고 금리를 인하할지에 대한 추가 신호를 기다리고 있습니다.

일본 엔화는 이번 주 거래 시작과 함께 월요일 아시아 시장에서 주요 및 보조 통화 바스켓에 대해 상승했으며, 일본 여당이 참의원에서 다수당 지위를 잃은 후 안전 자산인 엔화 매수가 급증하면서 미국 달러화에 대해 지난 3일 동안 처음으로 상승세를 보였습니다.

지난주 도쿄에서 발표된 자료에 따르면 일본은행의 통화 정책 입안자들에 대한 인플레이션 압박이 완화되어 7월에 금리를 인상할 가능성이 낮아졌습니다.

가격

• 오늘의 엔 환율: 달러는 금요일 종가(¥148.80)에서 엔 대비 0.6% 하락한 (¥147.88)로 마감했으며, 오늘 최고치(¥148.66)를 기록했습니다.

• 엔화는 금요일 마감 시 달러화 대비 0.15% 하락하여 일본의 예상보다 약한 핵심 인플레이션 데이터 이후 2일 연속 하락세를 보였습니다.

• 지난주 엔화는 달러화 대비 0.95% 하락해 2주 연속 하락세를 기록했습니다.

일본 선거

이시바 시게루 총리가 이끄는 자유민주당은 248석의 참의원에서 과반수를 확보하는 데 필요한 50석보다 적은 47석을 얻었습니다. 이번 선거는 전체 의석의 절반을 놓고 경쟁이 벌어진 가운데 이루어졌습니다.

선거 결과가 이시바 정권의 몰락 여부를 직접적으로 결정하지는 않지만, 2024년 10월에 더 강력한 중의원 통제력을 잃은 이시바 총리에게 더 큰 부담이 될 것이다.

의견 및 분석

• 호주 연방은행의 통화 전략가인 캐럴 콩은 시장이 선거를 앞두고 집권 연합의 훨씬 더 나쁜 결과를 반영했을 가능성이 높으며, 엔화가 강세를 유지할 수 있을지 의문을 제기했습니다.

• 콩은 이렇게 덧붙였다. "이시바가 실제로 총리직을 유지할 수 있을지는 아직 불확실하며… 그것이 일본과 미국의 무역 협상에 어떤 영향을 미칠지도 불확실합니다. 장기적인 정치적 불확실성은 엔화를 포함한 일본 자산에 부정적인 영향을 미칠 것입니다."

일본 금리

• 금요일에 발표된 자료에 따르면 일본의 6월 핵심 물가상승률이 시장 예상보다 크게 둔화되어 일본은행의 인플레이션 압력이 감소했음을 보여줍니다.

• 데이터에 따르면, 일본은행이 7월 회의에서 금리를 0.25%포인트 인상할 가능성에 대한 가격이 45%에서 35%로 낮아졌습니다.

• 이러한 기대치를 재평가하기 위해 투자자들은 일본의 인플레이션, 실업률, 임금에 대한 더 많은 데이터를 기다리고 있습니다.