미국 달러는 월요일, 투자자들이 부진한 미국 고용 지표 이후 연준의 올해 금리 인상 기대감을 낮추면서 거의 2주 만에 최저 수준에 근접해 거래되었습니다. 한편, 일본 엔화는 시장의 정부 개입 가능성을 주시하는 가운데 40년 만에 최저 수준에 가까운 수준을 유지했습니다.

유로는 1.1435달러 부근에서 거래되며 2주 만에 최고치에 근접했고, 파운드화는 1.3351달러에 거래되었다. 6대 주요 통화 대비 달러화 가치를 측정하는 미국 달러 지수는 장 초반 100.9에서 큰 변동 없이 유지되었다.

한편, 일본 엔화는 달러당 162.32엔에 거래되었는데, 이는 지난주 1986년 최저치인 162.84엔에 근접한 수치입니다. 목요일 엔화 가치가 급등하면서 정부의 외환시장 개입 가능성에 대한 추측이 확산되고 있습니다.

유로는 1.1416달러 부근에서 2주 만에 최고치에 근접하며 거래되었고, 파운드화는 1.3342달러, 달러 지수는 101.08을 기록했습니다.

한편, 한국 원화는 국내 24시간 현물 거래 첫날 약세를 보이며 달러당 1,531원까지 떨어졌다.

엔화가 여전히 주목받고 있습니다.

엔화는 40년 만에 최저치 부근에서 맴돌면서 외환 시장의 주요 관심사로 떠올랐습니다. 일본 정부의 잠재적 개입에 대한 기대감으로 거래자들은 신중한 태도를 유지했지만, 많은 분석가들은 정부의 개입만으로 전반적인 추세를 되돌릴 수 있을지에 대해 의문을 제기했습니다.

OCBC 은행의 통화 전략가인 모 시옹 심은 시장이 연준의 매파적인 통화정책 기조와 관련된 위험에 계속 주목하고 있으며, 이는 엔화에 지속적인 부담을 주고 있다고 말했다. 그러나 일본의 시장 개입 가능성이 엔화의 추가 하락 압력을 제한하고 있다.

"단기적으로 엔화는 압력을 받을 것으로 예상합니다."라고 그는 말했다.

심은 투자자들이 일본 당국이 전통적인 사전 개입 신호 전략을 포기하고 대신 투기꾼들을 압박하고 엔화 약세 베팅 비용을 높이는 보다 직접적인 접근 방식을 채택했을지도 모른다는 우려를 점점 더 키우고 있다고 덧붙였다.

L&G 자산운용의 아시아 투자 전략 책임자인 벤 베넷은 환율 변동성이 더욱 커질 경우 일본 당국이 시장에 개입할 것으로 예상한다고 밝혔습니다. 그러나 그는 전반적인 환율 추세는 일본의 확장적 재정 정책과 미국과의 큰 금리 차이 등 근본적인 요인에 의해 좌우된다고 강조했습니다.

"개입이 그러한 추세를 바꿀 것이라고 생각하지 않습니다."라고 베넷은 말했다.

달러는 숨을 고르고 있다.

미국 달러는 6월 미국 고용 증가세가 급격히 둔화된 데이터로 인해 추가 금리 인상 기대감이 낮아지면서 4월 이후 최악의 주간 실적을 기록한 후 회복에 어려움을 겪었다.

시장의 관심은 이제 수요일에 공개될 예정인 연준의 6월 회의록에 쏠리고 있으며, 이를 통해 정책 결정자들이 향후 금리 경로에 대해 어떤 견해를 갖고 있는지에 대한 추가적인 단서를 얻고자 합니다.

투자자들은 다음 주 발표 예정인 미국의 인플레이션 데이터에도 주목하고 있는데, 이는 통화 정책에 대한 기대감을 좌우할 차세대 주요 요인으로 널리 여겨지고 있습니다.

호주 커먼웰스 은행의 분석가들은 이번 회의록이 평소보다 짧고 상세하지 않을 수 있다고 말했는데, 이는 연방준비제도(Fed) 의장 케빈 워시가 중앙은행이 과거에 시장에 너무 많은 선제적 지침을 제공해 왔다는 견해를 반영한 것이라고 설명했다.

심은 미국 달러가 연말까지 약 2~3% 상승할 것으로 예상하지만, 일부 투자자들이 금리 차이를 활용하는 캐리 트레이드 전략으로 복귀함에 따라 단기적으로는 달러 가치가 제한적인 범위 내에서 움직일 수 있다고 전망합니다.

그는 "단기적으로 달러화는 횡보세를 보일 것으로 예상한다"고 말했다.

금 가격은 월요일 유럽 증시에서 4거래일 만에 처음으로 하락하며, 차익 실현과 조정 매도세에 힘입어 아시아 증시 초반 기록했던 2주 만의 최고치에서 후퇴했습니다. 또한, 주요 통화 대비 미국 달러 강세도 금 가격 하락 압력에 영향을 미쳤습니다.

최근 미국의 추가 금리 인상에 대한 기대감이 약화되면서, 투자자들은 케빈 워시 의장 체제 하에서 열린 첫 번째 연준 정책 회의록에서 나올 새로운 신호를 기다리고 있다. 이 회의록은 향후 미국 통화 정책 방향에 대한 추가적인 단서를 제공할 수 있을 것으로 보인다.

가격

• 금 가격은 온스당 4,175.01달러로 개장한 후 0.75% 하락한 4,144.94달러를 기록했으며, 장중 한때 6월 22일 이후 최고치인 4,203.06달러까지 올랐다.

• 금요일 종가 기준으로 금 가격은 1.3% 상승하며 3일 연속 상승세를 기록했는데, 이는 미국 국채 수익률 약세와 달러 약세에 힘입은 결과입니다.

• 금 가격은 지난주 2.1% 상승하며 5주 만에 주간 상승률을 기록했고, 올해 미국 금리 추가 인상에 대한 기대감이 낮아진 데 힘입어 5월 이후 가장 강력한 주간 상승세를 보였습니다.

미국 달러

미국 달러 지수는 월요일에 0.2% 이상 상승하며 이틀 연속 상승세를 이어갔습니다. 달러화는 2주 만에 최저치에서 회복세를 보이며 주요 및 부차적 통화 대비 전반적인 강세를 반영했습니다.

달러화 강세는 다른 통화 보유자에게 달러 표시 금의 가격을 더 비싸게 만들기 때문에 귀금속에 대한 수요를 감소시키는 경향이 있습니다.

일부 분석가들은 미국 달러에 대해 긍정적인 전망을 유지하며, 2026년 하반기에 2~3% 정도의 완만한 절상이 가능할 것으로 예상했다.

미국 금리

• CME FedWatch Tool에 따르면, 시장은 현재 연준이 7월 회의에서 금리를 동결할 확률을 76%로, 25bp 금리 인상 확률을 24%로 반영하고 있습니다.

• 12월 금리 변동 가능성은 시장에서 24%, 25bp 인상 가능성은 76%로 예상하고 있습니다.

• 투자자들은 오늘 발표될 6월 ISM 서비스 부문 보고서를 기다리고 있으며, 이 보고서는 미국 경제의 강점에 대한 추가적인 통찰력을 제공할 수 있을 것으로 예상됩니다.

• 수요일에 연방준비제도는 케빈 워시 의장 취임 후 첫 통화정책 회의록을 공개할 예정이며, 이 회의록은 올해 미국 금리 전망에 대한 보다 명확한 지침을 제공할 것으로 예상됩니다.

금 전망

• KCM 트레이드의 수석 시장 분석가인 팀 워터러는 시장이 추가 금리 인상에 대한 기대감을 낮추면서 금 가격이 어느 정도 안정세를 되찾았다고 말했습니다. 금리 인상 압력이 완화되는 것이 지지 요인으로 작용하고 있지만, 미국 달러 강세는 금 가격 상승폭을 제한하는 요인으로 작용하고 있습니다.

• JP모건은 주요 금 구매 부문의 수요가 이전에 예상했던 것만큼 강하지 않을 가능성이 높으며, 이로 인해 올해 금 가격 상승폭이 제한될 수 있다고 밝혔습니다.

• 은행은 금 가격이 3분기에 온스당 평균 약 4,300달러를 기록한 후 4분기에는 온스당 4,500달러까지 상승할 것으로 전망합니다.

SPDR 골드 트러스트

세계 최대 금 기반 상장지수펀드(ETF)인 SPDR 골드 트러스트의 금 보유량은 금요일에 1,001.37톤으로 변동 없이 유지되었으며, 이는 2025년 9월 24일 이후 최저 수준입니다.

유로는 월요일 유럽 거래에서 주요 통화 대비 약세를 보이며 미국 달러 대비 2주 만에 최고치에서 후퇴했습니다. 투자자들이 차익 실현과 조정 매도에 나선 데다, 선호 통화로서 달러화에 대한 수요가 다시 증가하면서 유로화 약세에 영향을 미쳤습니다.

예상보다 낮은 인플레이션 데이터와 유럽중앙은행 총재의 덜 매파적인 발언으로 인해 7월 유럽의 금리 인상 기대감이 낮아졌으며, 투자자들은 이제 유로존 전반의 추가 경제 데이터를 기다리고 있습니다.

가격

• EUR/USD는 0.1% 하락한 1.1428달러를 기록하며 개장가인 1.1438달러에서 떨어졌고, 장중 최고치는 1.1441달러를 기록했습니다.

• 유로는 금요일 달러 대비 소폭 변동으로 마감했는데, 전날 0.5% 상승하여 2주 만에 최고치인 1.1473달러를 기록했습니다.

• 유로화는 지난주 달러 대비 약 0.5% 상승하며 3주 만에 주간 상승세를 기록했는데, 이는 올해 미국의 추가 금리 인상에 대한 기대감이 완화된 데 따른 것입니다.

미국 달러

미국 달러 지수는 월요일에 0.1% 이상 상승하며 이틀 연속 상승세를 이어갔습니다. 이는 달러화가 2주 만에 최저치에서 회복세를 보이면서 주요 글로벌 통화 대비 전반적인 강세를 반영한 것입니다.

일부 분석가들은 미국 달러에 대해 긍정적인 전망을 유지하며, 2026년 하반기에 2~3% 정도의 완만한 절상이 가능할 것으로 예상했다.

투자자들은 이번 주 연방준비제도(Fed)의 6월 회의록에 주목하며, 정책 결정자들이 올해 남은 기간 동안 어떤 금리 전망을 갖고 있는지 더 자세히 파악하려 하고 있습니다.

오늘 오후, 공급관리협회(ISM)는 미국 서비스 부문 활동에 대한 6월 보고서를 발표할 예정이며, 이 보고서는 2분기 기업 성장 속도에 대한 중요한 단서를 제공할 것으로 예상됩니다.

유럽 금리

• 유럽중앙은행(ECB) 총재 크리스틴 라가르드는 지난주 포르투갈 신트라에서 최근 유가 하락에 힘입어 유로존의 인플레이션과 경제 성장 위험이 몇 주 전보다 더욱 균형을 이루게 되었다고 밝혔습니다.

• 유로존 공식 인플레이션 데이터에 따르면 6월 소비자물가지수 상승률이 예상보다 크게 둔화되었는데, 이는 주로 이란 분쟁 종식 이후 연료비 하락에 기인한 것으로 나타났습니다.

• 이러한 발언과 인플레이션 수치 이후, 금융 시장에서는 유럽중앙은행(ECB)의 7월 25bp 금리 인상 가능성을 30%에서 5%로 낮췄습니다.

• 투자자들은 이제 유럽 통화 정책 전망을 재평가하기 위해 유로존의 인플레이션, 실업률 및 임금에 대한 추가 데이터를 기다리고 있습니다.

일본 엔화는 월요일 아시아 거래에서 주요 통화 및 소국 통화 대비 약세를 보이며 미국 달러 대비 이틀 연속 하락세를 이어갔고, 차익 실현과 조정 매도가 지속되면서 2주 만에 최고치에서 더욱 멀어졌다.

엔화 가치가 다시 40년 만에 최저 수준으로 하락하고 있어 투자자들은 일본 당국의 향후 행보에 주목하고 있습니다. 특히 지난 목요일 일본 중앙은행의 외환시장 개입이 엔화 가치의 일시적인 반등만을 가져왔기 때문에 이러한 관심은 더욱 집중되고 있습니다.

가격

• USD/JPY는 월요일에 0.35% 이상 상승하여 161.86엔을 기록했으며, 개장가인 161.26엔에서 상승했고 장중 최저가는 161.24엔이었습니다.

• 엔화는 금요일 장 초반 2주 만에 최고치인 160.48엔을 기록한 후 달러 대비 0.15% 하락하며 마감했습니다.

• 일본 엔화는 지난주 달러 대비 0.25% 상승하며 5월 이후 처음으로 주간 상승세를 기록했는데, 이는 일본은행의 시장 개입 가능성과 예상보다 부진한 미국 고용 지표에 힘입은 것이다.

일본 당국

최근 엔화 가치 하락으로 엔화가 다시 주목받고 있으며, 40년 만에 최저 수준에 근접하면서 일본 당국이 외환 시장에 다시 개입할 수 있다는 추측을 강화하고 있습니다.

엔화는 지난 수요일 1986년 이후 최저치인 162.84엔까지 하락했고, 이에 일본은행이 목요일에 시장에 개입했다. 이 조치로 엔화는 0.9% 반등하며 5월 이후 최대 일일 상승폭을 기록했다.

견해 및 분석

• OCBC 분석가들은 시장 개입 위험이 USD/JPY 추세의 지속적인 반전보다는 변동성 및 일시적인 조정 기간을 유발할 가능성이 더 높다고 보고 있습니다.

• 그들은 경제 펀더멘털에 의미 있는 변화가 없다면, 구두 경고나 직접적인 개입만으로는 해당 통화쌍의 전반적인 방향을 바꾸기 어려울 것이라고 덧붙였다.

• 배넉번 글로벌 포렉스의 수석 시장 전략가인 마크 챈들러는 시장이 일본의 개입 위험을 충분히 인지하고 있다고 말했다.

• 챈들러는 옵션 시장 활동을 보면 일부 대형 투자자들이 일본 당국이 외환 시장에 개입할 경우를 대비해 달러 장기 포지션에 대한 헤지 수단으로 단기 달러 풋옵션을 매수하고 있는 것으로 나타난다고 덧붙였다.

미국 달러

미국 달러 지수는 월요일에 0.1% 이상 상승하며 이틀 연속 상승세를 이어갔습니다. 이는 달러화가 2주 만에 최저치에서 회복세를 보이면서 주요 글로벌 통화 대비 전반적인 강세를 반영한 것입니다.

여러 분석가들은 달러에 대해 긍정적인 전망을 유지하며 2026년 하반기에 2~3% 정도의 완만한 상승세를 보일 수 있다고 예상했다.

투자자들은 이번 주 연방준비제도(Fed)의 6월 회의록에 주목하며, 정책 결정자들이 올해 남은 기간 동안 금리에 대해 어떤 기대를 갖고 있는지 더 자세히 파악하고자 합니다.

일본 금리

• 일본은행이 7월 회의에서 25bp 금리 인상을 단행할 것이라는 시장 예상 비율은 여전히 25% 미만입니다.

• 투자자들은 향후 금리 인상 가능성을 재평가하기 위해 일본의 인플레이션, 실업률, 임금 상승률에 대한 추가 데이터를 기다리고 있습니다.