미국 달러는 12월의 부진한 흐름을 딛고 2026년 첫 번째 본격적인 거래 주간을 시작하며 여러 통화 대비 수주 만에 최고치를 경신했습니다. 이는 이번 주 후반에 발표될 주요 미국 경제 지표에 관심이 집중되고 있는 가운데 나타난 현상입니다.

무역업자들은 미국의 베네수엘라 급습과 니콜라스 마두로 대통령의 체포 이후 베네수엘라의 상황 전개에도 큰 관심을 기울였다.

도널드 트럼프 미국 대통령은 일요일 기자들에게 베네수엘라의 석유 부문 개방과 마약 밀매 차단 노력이 실패할 경우 추가 공격을 명령할 수 있다고 밝혔습니다. 그는 또한 콜롬비아와 멕시코에 대한 군사 행동 가능성도 시사했습니다.

긴장된 지정학적 배경 속에서 달러는 소폭 상승했습니다. 그러나 분석가들은 이러한 움직임이 지속될지는 아직 판단하기 이르다고 말했습니다. 금요일에 발표될 미국의 월간 고용 보고서는 통화 정책 기대치를 형성하는 데 결정적인 요인으로 작용할 것으로 예상되며, 지정학적 상황보다 달러에 더 큰 영향을 미칠 것으로 보입니다.

현재로서는 거시경제가 지정학적 요인보다 더 큰 영향을 미칩니다.

달러 지수는 유로화 약세에 힘입어 5거래일 연속 상승하며 0.25% 올라 12월 10일 이후 최고치를 기록했습니다. 유로화는 0.31% 하락한 1.16845달러로 같은 날짜 이후 최저치를 경신했습니다. 달러 지수는 12월 한 달 동안 1.2% 하락하며 8월 이후 가장 저조한 월간 실적을 보였습니다.

CIBC 마켓츠의 G10 외환 전략 책임자인 제레미 스트레치는 "지정학적 위험이 존재하지만, 거기에 얽매일 필요는 없다고 생각합니다. 이번 주에 쏟아져 나올 미국 경제 지표들을 통해 곧 거시 경제 현실로 돌아갈 수 있을 것입니다."라고 말했습니다.

그는 덧붙여 말했습니다. "종종 주요 이벤트 이후 외환 시장의 첫 움직임은 잘못된 경우가 많습니다. 이번 움직임이 틀렸다는 것은 아니지만, 고용 지표에서 불안정한 조짐이 보인다면 달러 강세가 조정될 가능성이 있다고 생각합니다."

스트레치는 최근 미국의 호실적 경제 지표 발표로 인해 시장이 올해 금리 인하 속도가 둔화될 가능성을 고려하고 있다고 언급했습니다.

이번 주 경제 지표 발표는 월요일에 발표되는 공급관리협회(ISM) 제조업 설문조사를 시작으로 금요일에 발표되는 월간 비농업 고용 보고서로 마무리됩니다.

캐피털닷컴의 수석 금융 시장 분석가인 카일 로다는 "외환 시장은 베네수엘라발 위험보다는 미국 경제 지표를 통해 드러날 연준의 정책 방향에 더 초점을 맞추고 있다고 생각한다"고 말했다.

LSEG의 선물 가격 분석에 따르면, 현재 트레이더들은 올해 미국 금리 인하가 두 차례 있을 것으로 예상하고 있습니다.

미국 금리 인하 가능성에 대한 관심이 여전히 높다

투자자들은 또한 제롬 파월 연준 의장의 임기가 5월에 만료됨에 따라 트럼프 대통령이 차기 연준 의장으로 누구를 지명할지 주목하고 있습니다. 트럼프 대통령은 이번 달 안에 지명자를 발표할 것이라고 밝혔으며, 후임자는 "금리를 대폭 낮추는 것을 지지하는 인물"이 될 것이라고 시사했습니다.

일본은행 총재인 우에다 가즈오는 월요일에 경제 상황과 물가 추이가 은행의 전망대로 전개된다면 금리 인상을 지속할 것이라고 밝혔습니다. 그는 지난 몇 달 동안, 특히 30년 만에 최고 수준으로 금리를 인상한 지난해 12월 이후에도 여러 차례 이와 같은 입장을 재차 강조해 왔습니다.

달러는 일본 엔화 대비 156.81로 보합세를 유지했고, 스위스 프랑 대비 0.34% 상승한 0.795를 기록했으며, 호주 달러와 뉴질랜드 달러 대비로는 각각 약 0.2% 상승했다.

금 가격은 월요일 유럽 거래에서 거의 2.5% 상승하며 이틀 연속 상승세를 이어갔습니다. 이는 미국이 주말 동안 베네수엘라에 대한 복합적인 군사 공격을 감행하고 니콜라스 마두로 대통령을 체포한 후 안전자산에 대한 수요가 강세를 보인 데 따른 것입니다.

이번 상승세는 미국 달러화가 주요 글로벌 통화 대비 강세를 보였음에도 불구하고 나타났으며, 이는 연준의 올해 금리 인상 경로에 대한 중요한 단서를 제공할 것으로 예상되는 매우 중요한 미국 경제 지표 발표를 앞두고 있습니다.

가격 개요

• 오늘 금 가격: 금 가격은 개장가인 4,332.32달러에서 약 2.5% 상승한 4,434.50달러를 기록했으며, 최저가는 4,332.32달러였습니다.

• 금요일 종가 기준으로 귀금속 가격은 0.3% 상승하며 지난 3거래일 동안 두 번째 상승세를 기록했고, 2주 만에 최저치에서 반등했습니다.

미국의 베네수엘라 공습

미국군은 토요일 새벽 대규모 군사 작전을 수행하여 니콜라스 마두로 베네수엘라 대통령과 그의 부인 실리아 플로레스 여사를 체포하고 마약 밀매 및 테러 혐의로 기소하기 위해 뉴욕으로 이송했습니다.

보도에 따르면 미국의 공습으로 민간인 사상자가 발생했습니다. 이후 델시 로드리게스 부통령은 마두로 대통령이 여전히 합법적인 대통령임을 강조하면서도 자신이 임시로 대통령직을 맡았다고 발표했습니다.

미국 달러

미국 달러 지수는 월요일에 0.25% 상승하며 4거래일 연속 상승세를 이어갔고, 4주 만에 최고치인 98.49포인트를 기록했습니다. 이는 주요 글로벌 통화 대비 미국 달러화의 지속적인 강세를 반영합니다.

이번 조치는 투자자들이 이번 주 후반에 발표될 중요한 미국 거시경제 지표에 주목하는 가운데 나온 것으로, 이 지표들은 올해 미국 통화정책에 대한 기대감을 형성하는 데 핵심적인 역할을 할 것으로 널리 여겨지고 있습니다.

연방준비제도(Fed)의 12월 회의록에 따르면, 미국 정책위원들은 향후 회의에서 신중한 태도를 보일 것으로 예상되며, 일부 참가자들은 12월 금리 인하 이후 금리를 "당분간" 동결하는 방안을 선호하는 것으로 나타났습니다.

미국 금리

• 애나 폴슨 필라델피아 연방준비은행 총재는 토요일에 지난해의 공격적인 금리 인하 이후 중앙은행들의 추가 금리 인하는 시간이 걸릴 수 있다고 밝혔습니다.

• CME 그룹의 CME FedWatch 도구에 따르면, 현재 시장은 2026년 1월 미국 연방준비제도(Fed) 회의에서 금리가 동결될 확률을 83%, 25bp 금리 인하될 확률을 17%로 반영하고 있습니다.

• 투자자들은 현재 내년에 미국 금리가 두 차례 인하될 것으로 예상하고 있지만, 연준 자체 전망은 25bp 금리 인하 한 차례에 그칠 것으로 보고 있습니다.

• 이러한 기대치를 재평가하기 위해 투자자들은 오늘 늦게 발표될 공급관리협회(ISM)의 12월 미국 제조업 활동 데이터를 기다리고 있습니다.

금 전망

KCM 트레이드의 수석 시장 분석가인 팀 워터러는 베네수엘라 사태로 안전자산 수요가 다시 살아났으며, 투자자들이 지정학적 위험에 대한 보호를 모색함에 따라 금과 은이 주요 수혜주가 되었다고 말했습니다.

SPDR 골드 트러스트

세계 최대 금 기반 상장지수펀드(ETF)인 SPDR 골드 트러스트의 금 보유량이 금요일에 약 5.43톤 감소하여 총 보유량이 1,065.13톤으로 떨어졌는데, 이는 12월 22일 이후 최저 수준입니다.

유로는 월요일 유럽 증시에서 주요 통화 대비 하락하며 미국 달러 대비 4거래일 연속 하락세를 이어갔고, 4주 만에 최저치를 기록하며 한 주의 시작을 부정적으로 장식했습니다. 이러한 움직임은 연준의 1월 금리 인하 기대감이 약화되면서 투자자들이 미국 달러를 선호하는 추세가 지속되고 있기 때문입니다.

동시에, 특히 유로존 전반의 경제 활동이 최근 개선되고 있으며, 하방 위험이 줄어들면서 이러한 개선세가 지속될 것이라는 전망에 따라 2월 유럽중앙은행의 금리 인하에 대한 기대감이 감소했습니다.

가격 개요

• 오늘 유로 환율: 유로는 달러 대비 0.4% 하락한 1.1672달러를 기록하며 12월 10일 이후 최저치를 경신했습니다. 개장가는 1.1720달러였으며, 장중 최고치는 1.1721달러였습니다.

• 유로는 금요일 거래를 달러 대비 약 0.2% 하락하며 마감했고, 3일 연속 하락세를 기록했습니다.

미국 달러

미국 달러 지수는 월요일에 0.25% 상승하며 4거래일 연속 상승세를 이어가 98.49포인트로 4주 만에 최고치를 기록했습니다. 이는 주요 글로벌 통화 대비 미국 달러화의 지속적인 강세를 반영합니다.

외환 거래자들은 미국의 군사 작전과 니콜라스 마두로 베네수엘라 대통령의 체포를 포함한 주말 동안 베네수엘라의 정치적 상황을 대체로 무시했습니다.

시장 참여자들은 이번 주 후반에 발표될 주요 미국 거시경제 지표에 주목하고 있는데, 이 지표들은 올해 연준의 통화정책 방향에 대한 중요한 단서를 제공할 것으로 예상됩니다.

연방준비제도(Fed)의 12월 회의록을 보면 미국 정책위원들이 향후 회의에서 더욱 신중한 입장을 취할 가능성이 있음을 알 수 있다. 일부 참석자들은 12월 금리 인하 이후 "당분간" 금리를 동결하는 것이 가장 적절한 선택일 수 있다고 제안했다.

CME FedWatch Tool에 따르면, 1월 미국 연방준비제도(Fed) 회의에서 금리가 동결될 확률은 현재 83%로 안정적인 수준을 유지하고 있으며, 25bp 금리 인하 확률은 17%입니다.

유럽 금리

• 단기금융시장에서 유럽중앙은행이 2월에 25bp 금리 인하를 단행할 확률은 여전히 10% 미만으로 평가되고 있습니다.

• 이러한 기대치를 재평가하기 위해 투자자들은 유로존의 추가 경제 데이터, 특히 인플레이션, 실업률 및 임금 상승률에 대한 자료를 기다리고 있습니다.

금리 차이

연준의 최근 결정 이후 유럽과 미국의 금리 차이는 미국 금리가 160bp(베이시스포인트) 유리한 수준으로 좁혀졌는데, 이는 2022년 5월 이후 가장 작은 수치로, 중기적으로 유로-달러 환율 강세를 뒷받침할 것으로 보인다.

월요일 아시아 거래에서 일본 엔화는 주요 통화 대비 하락하며 주 초반 흐름을 보였고, 미국 달러 대비로는 2주 만에 최저치를 기록했습니다. 이는 미국 달러에 대한 수요가 강세를 유지하는 가운데 투자자들이 주말 동안 진행된 미국의 베네수엘라 작전에 큰 관심을 두지 않았기 때문입니다.

일본은행 이사 대다수가 2026년까지 금리 인상을 지속하는 쪽으로 기울고 있는 가운데, 글로벌 시장은 일본의 통화정책 정상화 방향에 대한 보다 명확한 신호를 예의주시하고 있다.

가격 개요

• 오늘 일본 엔화 환율: 달러는 엔화 대비 0.3% 상승한 157.30엔을 기록하며 12월 22일 이후 최고치를 경신했습니다. 개장가는 156.81엔이었으며, 장중 최저가는 156.68엔이었습니다.

• 엔화는 금요일 거래를 달러 대비 0.1% 미만 상승으로 마감하며 3거래일 만에 처음으로 상승세를 기록했습니다. 이는 일본 증시 휴장으로 거래량이 적었던 데 따른 것입니다.

미국 달러

미국 달러 지수는 월요일에 0.25% 상승하며 4거래일 연속 상승세를 이어가 98.49포인트로 4주 만에 최고치를 기록했습니다. 이는 주요 글로벌 통화 대비 미국 달러화의 지속적인 강세를 반영합니다.

외환 거래자들은 미국의 군사 작전과 니콜라스 마두로 베네수엘라 대통령의 체포를 포함한 주말 동안 베네수엘라에서 발생한 정치적 상황을 대체로 간과했습니다.

시장 참여자들은 이번 주 후반에 발표될 중요한 미국 거시경제 지표에 주목하고 있는데, 이 지표들은 올해 연준의 통화정책 방향에 대한 중요한 신호를 제공할 것으로 예상됩니다.

일본 금리

• 지난주 도쿄에서 일본은행이 12월 18일과 19일에 개최한 최근 통화정책 회의의 의견 요약이 발표되었는데, 이에 따르면 일본은행은 기준금리를 0.75%로 인상하여 1995년 이후 최고 수준을 기록했습니다.

• 요약 결과에 따르면 대부분의 이사회 구성원들이 뚜렷한 매파적 입장을 보였으며, 많은 구성원들이 향후 추가 금리 인상의 필요성을 강조했습니다. 구성원들은 장기적인 물가 안정을 위해서는 금리를 점진적으로 인상하고 통화 부양책을 축소하는 것이 필요하다는 데 동의했습니다.

• 일본은행이 1월 회의에서 0.25%포인트 금리 인상을 단행할 확률에 대한 시장 가격은 약 20% 수준으로 안정적으로 유지되고 있습니다.

• 투자자들은 이러한 기대치를 재평가하기 위해 일본의 인플레이션, 실업률 및 임금 상승률에 대한 추가 데이터를 기다리고 있습니다.