수요일 거래에서 미국 달러는 특히 일본 엔화와 호주 달러 대비로 전반적으로 하락했으며, 사나에 다카이치 총리의 압도적인 선거 승리 이후 일본 엔화는 강세를 이어갔다.

달러는 엔화 대비 0.75% 하락한 153.25를 기록하며, 다카이치의 주말 승리 직전이었던 지난 금요일 종가 대비 총 2.5% 하락했습니다.

유로화는 엔화 대비 0.6% 하락한 182.46을 기록하며, 선거 이후 총 1.8% 가까이 하락했다.

많은 분석가들은 일본의 막대한 부채에도 불구하고 감세를 지지하는 다카이치 후보가 당선될 경우 엔화 가치가 약세로 돌아설 것으로 예상했다. 그러나 시장의 움직임은 이러한 예상과 반대로 흘러가며 엔화 약세를 더욱 강화하기 시작했다.

MUFG의 수석 외환 분석가인 리 하드먼은 다카이치 총리가 권력 장악을 강화했음에도 불구하고 엔화 가치가 약세를 보이지 않자 투기꾼들이 단기적으로 엔화 매도 포지션을 줄였다고 말했다.

달러 약세의 전반적인 양상

달러는 다른 주요 통화 대비 상승 모멘텀을 추가로 잃었고, 유로는 0.16% 상승한 1.1914달러, 영국 파운드는 0.3% 상승한 1.3680달러를 기록했습니다.

미국 달러는 스위스 프랑 대비 0.25% 하락하여 0.7659를 기록했습니다.

달러화에 대한 압력은 미국의 12월 소매 판매가 예상보다 더 둔화된 것으로 나타난 데이터와 4분기 노동 비용 증가율이 둔화되었음을 보여주는 별도의 보고서에 따라 발생했습니다.

향후 채용 정보

시장은 달러 약세 추세의 다음 주요 시험대가 될 것으로 예상되는 1월 미국 고용 보고서를 기다리고 있습니다. 이 보고서는 짧은 정부 셧다운으로 인해 지난주에서 연기되었습니다.

로이터 설문조사에 따르면 지난달 비농업 부문 고용은 12월의 5만 명 증가에 이어 약 7만 명 증가했을 것으로 예상됩니다. 예상치를 상회하거나 하회하는 수치는 연준의 정책 기대치에 영향을 미칠 수 있습니다.

일부 정책 입안자들이 금리 동결 연장 가능성을 시사했음에도 불구하고, 시장은 현재 12월까지 약 60bp의 금리 인하를 예상하고 있습니다.

호주 달러가 눈에 띈다.

호주 달러는 가장 큰 상승폭을 기록한 통화 중 하나로, 2023년 2월 이후 처음으로 0.71달러를 돌파했으며, 현재 0.4% 상승한 0.7104를 기록하고 있습니다.

호주중앙은행 부총재인 앤드류 하우저는 인플레이션이 여전히 너무 높다고 지적하며, 정책 입안자들이 인플레이션을 통제하기 위해 필요한 모든 조치를 취할 것이라고 강조했습니다.

OCBC의 통화 전략가인 모 시옹 심은 지난주 일본을 제외한 G10 국가 중 처음으로 금리가 3.85%로 인상된 점을 들어 추가 긴축 가능성을 시사하며 호주 달러의 연말 전망치를 0.69달러에서 0.73달러로 상향 조정했다.

시장에서는 1분기 인플레이션 데이터 발표 이후 5월 회의에서 금리가 4.10%로 추가 인상될 확률을 약 70%로 보고 있습니다.

기타 통화 변동

뉴질랜드 달러는 뉴질랜드 중앙은행이 연말 이전에 금리를 인상할 수 있다는 기대감 속에 0.2% 상승한 0.6054달러를 기록했습니다.

노르웨이 크로네도 예상보다 높은 근원 인플레이션 데이터로 인해 시장에서 추가적인 통화 완화 가능성을 배제하면서 강세를 보였습니다.

달러는 0.6% 하락하여 9.469크로네를 기록하며 2022년 이후 최저치를 경신했고, 유로는 0.4% 하락하여 11.28크로네를 기록하며 10개월 만에 최저치를 기록했다.

수요일 유럽 거래에서 금 가격은 상승세를 이어가며 어제 일시적으로 멈췄던 상승세를 재개했고, 현재 미국 달러 약세에 힘입어 2주 만에 최고치 부근에서 다시 상승 영역으로 진입했습니다.

오늘 오후에는 미국의 주요 노동 시장 데이터인 1월 고용 보고서가 발표될 예정이며, 이 보고서는 올해 연방준비제도의 금리 방향에 대한 중요한 단서를 제공할 것으로 예상됩니다.

가격 개요

오늘 금 가격: 금 가격은 0.95% 상승한 5,072.19달러를 기록했으며, 개장가는 5,025.48달러였고 장중 최저가는 5,025.48달러였습니다.

화요일 종가 기준으로 금 가격은 0.7% 하락하며 지난 3거래일 만에 처음으로 일일 하락세를 기록했습니다. 이는 조정 국면의 하락과 차익 실현 매물에 따른 것입니다.

미국 달러

수요일 달러 지수는 0.35% 하락하여 96.57까지 떨어지며 2주 만에 최저치를 기록했는데, 이는 주요 및 소국 통화 바스켓 대비 미국 달러화의 약세를 반영한 것입니다.

미국 달러화 가치가 약해지면 다른 통화 보유자들에게 달러 표시 금괴가 더욱 매력적으로 다가온다.

달러화 약세는 예상보다 부진한 미국 소매 판매 데이터 발표 이후 나타났으며, 이는 연준이 통화 정책을 완화하고 올해 최소 두 차례 금리를 인하할 가능성을 높이는 요인으로 작용했다.

미국 금리

샌프란시스코 연방준비은행 총재 메리 데일리는 금요일에 노동 시장의 약세를 해결하기 위해 한두 차례 추가 금리 인하가 필요할 수 있다고 밝혔습니다.

CME FedWatch 도구에 따르면 3월 회의에서 미국 금리가 동결될 확률은 79%, 25bp 금리 인하 확률은 21%로 나타났습니다.

미국 고용 데이터

위의 기대치를 재평가하기 위해 시장은 오늘 발표될 미국의 월간 고용 보고서를 기다리고 있습니다. 이 보고서에는 주요 노동 시장 지표, 특히 비농업 부문 고용, 실업률 및 시간당 평균 임금이 포함될 예정입니다.

비농업 부문 고용 데이터는 그리니치 표준시 기준 13시 30분에 발표될 예정입니다. 전문가들은 1월 미국 경제가 6만 6천 개의 일자리를 추가할 것으로 예상하며, 이는 12월의 5만 개보다 증가한 수치입니다. 실업률은 4.4%로 변동이 없을 것으로 예상되며, 시간당 평균 임금은 0.3% 상승할 것으로 전망됩니다.

금 전망

줄리어스 베어의 애널리스트인 카르스텐 멘케는 최근 미국 달러화의 소폭 약세가 금 가격 상승을 뒷받침했으며, 오늘 금값 상승을 견인할 가능성이 높다고 말했다.

UBS의 애널리스트인 지오반니 스타우노보는 오늘 발표될 예정인 미국 고용 증가세 둔화 전망이 연준이 올해에도 금리 인하를 지속할 것이라는 견해를 뒷받침한다고 말했다.

SPDR 펀드

세계 최대 금 ETF인 SPDR 골드 트러스트의 금 보유량은 화요일에 약 0.34톤 감소하여 총 1,079.32톤이 되었습니다.

유로는 수요일 유럽 거래에서 주요 글로벌 통화 대비 상승세를 보이며, 미국 달러 대비로는 잠시 주춤했던 상승세를 재개했습니다. 이는 미국의 주요 노동 시장 데이터 발표를 앞두고 달러가 2주 만에 최저치로 떨어진 데 힘입은 것입니다.

유럽중앙은행 총재 크리스틴 라가르드는 유로화 환율이 통화정책 방향에 미치는 영향은 크지 않다고 평가절하하며, 최근 유로화 상승은 이미 현재의 인플레이션 전망에 반영되었다고 밝혔다.

가격 개요

• 오늘 유로 환율: 유로는 달러 대비 0.2% 상승한 1.1918달러를 기록했으며, 개장가인 1.1895달러에서 출발해 장중 최저가인 1.1886달러까지 올랐습니다.

• 유로는 화요일 달러 대비 0.15% 이상 하락하며 3일 만에 처음으로 하락세를 기록했습니다. 이는 조정과 차익 실현 매물로 인한 것으로, 앞서 2주 만에 최고치인 1.1928달러까지 상승한 바 있습니다.

미국 달러

수요일 달러 지수는 0.35% 하락하여 96.57포인트로 2주 만에 최저치를 기록했는데, 이는 주요 및 소국 통화 대비 미국 달러화의 전반적인 약세를 반영한 것입니다.

이러한 하락세는 예상보다 부진한 미국 소매 판매 데이터에 따른 것으로, 이는 연준이 올해 최소 두 차례 통화 정책을 완화하고 금리를 인하할 수 있다는 기대감을 높였습니다.

이러한 기대치를 재평가하기 위해 거래자들은 오늘 발표될 미국의 1월 고용 보고서를 기다리고 있습니다. 이 보고서는 미국 정부의 일시적인 셧다운으로 인해 금요일에서 연기되었습니다.

크리스틴 라가르드

지난주 유럽중앙은행(ECB) 통화정책 회의 이후, 크리스틴 라가르드 총재는 유로-달러 환율이 ECB의 정책 방향에 미치는 영향에 대한 우려를 일축하며, 최근의 환율 변동은 정책 조정이 필요할 정도의 중대한 변화가 아니라고 강조했습니다.

라가르드 총재는 유로화가 최근 상승했지만 예상 범위 내에 머물렀으며, 이러한 상승세는 이미 현재 인플레이션 전망치에 반영되었다고 말하면서, 통화 정책은 환율 변동성에만 좌우되기보다는 주로 데이터에 기반하여 결정될 것이라고 강조했습니다.

그녀는 또한 유럽중앙은행(ECB)이 유로화 환율을 면밀히 주시하고 있다고 덧붙이며, 유로화 강세가 수입 인플레이션을 억제하는 데 도움이 되고 추가적인 긴축 없이도 목표 달성을 가속화할 수 있다고 언급했습니다.

유럽 금리

• 금융시장에서는 유럽중앙은행이 3월에 25bp 금리를 인하할 확률을 30% 미만으로 반영하고 있습니다.

• 투자자들은 이러한 확률을 재산정하기 위해 유로존의 인플레이션, 실업률, 임금 관련 추가 데이터를 기다리고 있습니다.

수요일 아시아 거래에서 일본 엔화는 주요 통화 대비 상승세를 이어가며 미국 달러 대비 3일 연속 상승세를 기록, 2주 만에 최고치를 경신했습니다. 이는 일본의 금융 불안 완화에 힘입은 결과입니다.

투자자들은 다카이치 사나에 총리의 압도적인 총선 승리가 그녀에게 보다 재정적으로 책임감 있는 정책을 추진할 수 있는 강력한 기반을 마련해 주고, 국채 시장의 하락 압력을 억제할 수 있는 능력을 강화시켜 줄 것이라고 예상하고 있다.

가격 개요

• 오늘 일본 엔화 환율: 달러는 엔화 대비 0.7% 하락한 153.26엔을 기록하며 1월 30일 이후 최저치를 경신했고, 개장 당시 154.37엔에서 최고 154.52엔까지 올랐습니다.

• 엔화는 화요일 달러 대비 약 1.0% 상승하며 이틀 연속 상승세를 기록했는데, 이는 사나에 다카이치 대표가 이끄는 여당의 압도적인 총선 승리의 영향 때문이다.

재정적 우려

다카이치의 압도적인 승리는 투자자들에게 그녀가 성장 촉진을 위한 재정 정책을 추진하고 생활비 부담을 완화하는 동시에 경기 부양책을 더욱 신중하게 활용할 수 있는 능력에 대한 확신을 심어주었습니다.

다카이치 총재가 보다 일관성 있는 경제 정책을 채택할 것이라는 기대감은 재정적 우려를 완화하고 전반적인 경제 전망에 대한 신뢰를 강화하는 데 도움이 되었으며, 경기 부양책은 재정 적자 통제 및 부채 억제와 더욱 부합하는 것으로 여겨지고 있습니다.

견해 및 분석

• 미즈호의 거시경제 연구 책임자인 비슈누 바라탄은 이러한 압도적인 승리로 다카이치 정부가 이른바 "다카이치 거래" 내에서 일본 국채와 엔화의 하락 움직임을 더욱 효과적으로 제어할 수 있게 되었다고 말했습니다.

• 바라탄은 보다 일관성 있는 재정 정책을 채택할 수 있으며 합리적인 수치에 기반한 계획을 가지고 있어 자신에 대한 의구심을 줄일 수 있을 것이라고 덧붙였습니다. 그녀에게 필요한 것은 경기 부양책 찬성파에게 여러 차례 양보하지 않고 이를 실행할 수 있는 정치적 자본이었습니다.

• 노무라의 외환 및 금리 전략가인 미야이리 요스케는 투자자들이 다카이치 총재의 재정 정책이 더 책임감 있다고 판단할 경우, 미국과 일본의 금리 차이가 좁아지면서 달러-엔 환율이 150까지 하락할 수 있다고 말했다.

• 인사이트 인베스트먼트의 글로벌 금리 공동 책임자인 하비 브래들리는 다카이치 사나에 총리가 비교적 보수적인 재정 정책에서 보다 정밀하게 목표를 설정한 경기 부양책으로 전환함에 따라 위험 균형이 일본은행의 추가 긴축 쪽으로 기울 수 있다고 말했다.

• 브래들리는 일본은행의 중립 금리가 1.5% 수준에 근접하는 것이 합리적인 추정치로 보인다고 덧붙였다.

일본 금리

• 일본은행이 3월 회의에서 0.25%포인트 금리 인상을 단행할 것이라는 시장 기대치는 현재 10% 미만으로 안정적으로 유지되고 있습니다.

• 투자자들은 이러한 기대치를 재평가하기 위해 일본의 인플레이션, 실업률 및 임금 관련 추가 데이터를 주시하고 있습니다.