미국 달러는 목요일에 거의 1년 만에 최대 월간 상승폭을 기록할 것으로 예상됩니다. 이는 연준이 올해 최소 한 차례 금리 인상을 단행할 수밖에 없을 것이라는 투자자들의 전망을 뒷받침할 수 있는 미국 인플레이션 데이터 발표를 앞두고 나온 전망입니다.

수요일 달러화는 유로화 대비 13개월 만에 최고치를 기록하며 유로화를 1.14달러 아래로 밀어냈습니다. 달러화 강세로 인해 영국 파운드화는 7개월 만에 최저 수준으로 떨어졌고, 일본 엔화는 달러당 약 161.79엔으로 40년 만에 최저 수준에 근접했습니다.

달러 강세로 인해 금 가격은 7개월 만에 처음으로 온스당 4,000달러 아래로 떨어졌고, 비트코인 가격은 2024년 이후 처음으로 60,000달러 아래로 하락했습니다.

미국 달러화 가치를 6대 주요 통화 대비 측정하는 달러 지수는 전날 13개월 만에 최고치인 101.8포인트를 기록한 후 목요일에는 101.5포인트 부근에 머물렀습니다.

미국과 이스라엘이 이란을 상대로 전쟁을 벌이기 전에는, 투자자들은 연준이 올해 금리를 인하할 것으로 예상했습니다. 그러나 이제는 최소 한 차례의 금리 인상이 있을 것으로 예상하며, 그 시작 시기는 10월경일 가능성이 높고, 연말 이전에 두 번째 금리 인상이 있을 확률은 약 50%로 보고 있습니다.

이달에만 단기 금리 기대치를 반영하는 2년 만기 미국 국채 수익률은 약 14bp 상승하여 4.15%를 기록했습니다.

이에 비해 독일 2년 만기 국채 수익률은 2bp 상승한 2.56%를 기록했고, 영국 2년 만기 국채 수익률은 약 9bp 하락했습니다.

MUFG 은행의 통화 전략가인 리 하드먼은 금리 시장이 투자자들이 연준이 "올해 금리 인상을 통해 매파적인 인플레이션 억제 발언을 뒷받침할 것"이라는 믿음을 분명히 반영하고 있다고 말했다.

그는 덧붙여 “연준이 물가 안정을 회복하는 데 진지하다면 훨씬 더 긴축적인 통화 정책이 필요할 것이다. 따라서 시장이 추가 금리 인상을 예상하는 것은 당연하며, 이는 최근 미국 달러 강세를 뒷받침해 왔다.”라고 말했다.

미국 물가상승률 데이터에 주목

영국 파운드는 수요일에 11월 이후 최저치인 1.314달러까지 하락한 후 0.17% 상승하여 1.319달러를 기록했습니다.

달러는 스위스 프랑 대비 약 0.811 프랑까지 하락하며 11개월 만에 최고치 부근에 머물렀다.

경제 측면에서 시장은 연준이 선호하는 인플레이션 지표인 5월 근원 개인소비지출 데이터 발표를 기다리고 있습니다.

로이터 통신이 설문 조사한 경제학자들은 지수가 3.4% 상승할 것으로 예상하며, 이는 중앙은행의 목표치인 2%를 훨씬 웃도는 수치입니다.

스펙트라 마켓츠의 사장인 브렌트 도넬리는 "달러 가치가 더 상승하려면 금리 차이가 더 크게 벌어져야 하지만, 단기적으로 기업들은 달러가 필요하며, 앞으로 며칠 동안은 계속해서 달러가 필요할 것"이라고 말했다.

그는 덧붙여 “투기꾼들이 새로운 포지션을 추가하고 기술적 지표들이 계속해서 달러에 유리하게 움직이면서 이러한 현상이 달러에 긍정적인 피드백 루프를 만들어내고 있지만, 그 루프는 곧 동력을 잃을 가능성이 높다”고 말했다.

달러 강세가 지속될 경우 일본은 엔화 지원을 위한 개입 위협을 실행에 옮길 가능성이 있으며, 트레이더들은 달러당 162엔 부근 또는 그 이상을 잠재적인 개입 구간으로 보고 있다.

도쿄 SMBC 은행의 수석 외환 전략가인 스즈키 히로후미는 "엔화 매도 포지션이 누적된 상황에서 외환시장 개입이 이루어질 경우 그 영향은 상당할 것"이라고 말했다.

금 가격은 목요일 유럽 시장에서 상승세를 보이며 7개월 만에 최저치에서 회복하려 시도했고, 3일 만에 첫 상승세를 향해 나아가고 있습니다. 저가 매수세와 온스당 4,000달러 돌파 시도가 이러한 상승세에 영향을 미쳤습니다.

이러한 상승세는 투자자들이 연준의 올해 금리 경로에 대한 중요한 단서를 제공할 미국의 개인소비지출(PCE) 데이터를 기다리는 가운데, 주요 글로벌 통화 대비 미국 달러화의 상승세가 잠시 주춤한 데 따른 것입니다.

가격

• 오늘 금 가격: 금 가격은 개장가인 3,999.28달러에서 0.5% 상승한 4,018.719달러를 기록했으며, 최저치는 3,963.18달러였습니다.

• 수요일 종가 기준으로 금 가격은 2.75% 하락하며 이틀 연속 하락세를 기록했고, 미국 달러 강세의 영향으로 온스당 3,959.49달러라는 7개월 만에 최저치를 경신했습니다.

미국 달러

미국 달러 지수는 목요일에 약 0.15% 하락하여 13개월 만에 최고치인 101.80포인트에서 후퇴했는데, 이는 주요 글로벌 통화 대비 미국 달러화의 상승세가 잠시 주춤했음을 반영합니다.

차익 실현 외에도, 투자자들이 연준이 선호하는 인플레이션 지표인 5월 미국 개인소비지출 보고서 발표를 앞두고 새로운 매수 포지션 구축을 자제하면서 미국 달러화는 약세를 보이고 있습니다.

소비자 지출 데이터와 일부 연방준비제도 관계자들의 발언은 올해 미국에서 최소 한 차례 금리 인상이 있을 가능성에 대한 중요한 단서를 제공할 것으로 예상됩니다.

미국 금리

• 시카고 연방준비은행 총재 오스틴 굴스비는 노동 시장이 안정적인 상황에서 높은 인플레이션이 지속될지, 아니면 높은 관세의 영향이 줄어들면서 완화될지, 그리고 중동 분쟁이 해결될지 여부를 파악하는 데 집중하고 있다고 밝혔습니다.

• CME 그룹의 FedWatch Tool에 따르면, 연준이 7월 회의에서 금리를 동결할 확률은 현재 66%이며, 25bp 금리 인상 확률은 34%입니다.

• 연준이 12월 회의에서 금리를 동결할 확률은 현재 16%이며, 25bp 금리 인상 확률은 84%입니다.

금 전망

• 스톤엑스의 수석 분석가인 맷 심슨은 "미국 달러 강세로 인해 이번 주 금 가격은 하락세를 보이고 있다"고 말했다.

• Tradu.com의 수석 시장 분석가인 니코스 차보라스는 "연준의 매파적 행보로 인해 금리 인상 기대치가 재평가된 것이 금 가격 약세의 주요 원인으로 작용하고 있다"고 말했다.

SPDR 펀드

세계 최대 금 기반 상장지수펀드(ETF)인 SPDR 골드 트러스트의 금 보유량이 수요일에 4.27톤 감소하여 이틀 연속 하락세를 기록했으며, 총 보유량은 1,013.36톤으로 6월 17일 이후 최저치를 기록했습니다.

유로는 목요일 유럽 거래에서 주요 통화 대비 상승하며 미국 달러 대비 13개월 만에 최저치에서 회복세를 보였고, 미국 개인소비지출(PCE) 보고서 발표를 앞두고 달러 강세가 잠시 주춤한 것과 저점에서의 매수세에 힘입어 4거래일 만에 첫 상승세를 기록했습니다.

유가 하락세 속에서 유럽중앙은행 정책 결정자들이 느끼는 인플레이션 압력이 완화되면서 올해 유럽의 추가 금리 인상 가능성이 낮아지고 있다.

가격

• 오늘 유로 환율: 유로는 오늘 개장가인 1.1358달러에서 미국 달러 대비 0.1% 이상 상승한 1.1371달러를 기록했으며, 장중 최저치는 1.1348달러였습니다.

• 유로는 수요일 달러 대비 0.2% 하락하며 3일 연속 하락세를 기록했고, 대부분의 주요 통화가 미국 달러 대비 강한 매도세에 힘입어 13개월 만에 최저치인 1.1325달러까지 떨어졌습니다.

미국 달러

미국 달러 지수는 목요일에 약 0.5% 하락하여 13개월 만에 최고치인 101.80포인트에서 후퇴했으며, 이는 주요 및 부차적 통화 바스켓 대비 미국 달러화의 상승세가 잠시 주춤했음을 반영합니다.

차익 실현 움직임 외에도, 연준이 선호하는 인플레이션 지표인 5월 미국 개인소비지출 보고서 발표를 앞두고 달러화 약세가 나타나고 있습니다.

소비자 지출 데이터와 여러 연방준비제도 관계자들의 발언은 올해 미국에서 최소 한 차례 금리 인상이 있을 가능성에 대한 중요한 단서를 제공할 것으로 예상됩니다.

세계 석유 가격

국제 유가는 목요일에 약 1% 하락하며 4거래일 연속 하락세를 이어갔고, 호르무즈 해협을 통한 원유 흐름이 원활해질 것이라는 기대감 속에 4개월 만에 최저치를 기록했습니다.

국제 유가 하락이 인플레이션 가속화에 대한 우려를 완화시킨다는 점은 의심의 여지가 거의 없으며, 이는 유럽중앙은행이 올해 상당 기간 동안 통화정책 수단을 변경하지 않고 유지할 수 있다는 주장을 뒷받침합니다.

유럽 금리

• 보도에 따르면 유럽중앙은행은 에너지 가격이 현재 수준을 유지할 경우 7월에 통화정책 정상화를 일시 중단하는 방안을 검토하고 있다.

• 금융 시장에서는 7월 유럽 금리가 25bp 인상될 가능성을 약 30%로 반영하고 있습니다.

• 투자자들은 이러한 기대치를 재평가하기 위해 유로존의 인플레이션, 실업률, 임금에 대한 추가 데이터를 기다리고 있습니다.

의견 및 분석

스펙트라 마켓츠의 사장인 브렌트 도넬리는 "미국 달러화의 추가 상승을 위해서는 금리 차이가 더 벌어져야 하지만, 단기적으로 기업들은 여전히 달러를 필요로 하며, 이러한 수요는 앞으로 며칠 더 지속될 가능성이 높다"고 말했다.

그는 덧붙여 "투기꾼들이 주요 기술적 지지선 돌파와 함께 새로운 매수 포지션을 계속 추가함에 따라 이는 미국 달러에 긍정적인 피드백 루프를 만들어낸다고 생각하지만, 이러한 루프는 곧 동력을 잃고 약화될 가능성이 높다"고 말했다.

호주 달러는 목요일 아시아 거래에서 주요 통화 대비 상승하며 미국 달러 대비 2개월 만에 최저치에서 회복세를 보였습니다. 긍정적인 호주 노동 시장 데이터 발표 이후 낮은 수준에서 소폭의 매수세가 나타나면서 상승세가 이어졌습니다.

데이터에 따르면 5월 호주 신규 일자리 증가율이 예상보다 높았고, 실업률은 4년 반 만에 최고치에서 하락하여 호주 노동 시장이 회복세를 보이기 시작했습니다. 이는 호주 중앙은행이 올해 하반기에 다시 금리를 인상할 수 있는 발판을 마련할 수 있습니다.

가격

• 오늘 호주 달러 환율: 호주 달러는 오늘 개장가인 0.6894에서 0.2% 상승한 0.6908을 기록했으며, 장중 최저치는 0.6888이었습니다.

• 호주 달러는 수요일 거래에서 미국 달러 대비 약 0.25% 하락하며 3일 연속 하락세를 기록했고, 투자자들이 여전히 미국 달러를 가장 매력적인 투자 대상으로 선호함에 따라 68.83센트까지 떨어져 2개월 만에 최저치를 기록했습니다.

호주 노동 시장

호주 통계청이 목요일 발표한 자료에 따르면 5월 순고용은 4만 300명 증가하여 2월 이후 가장 빠른 고용 증가세를 보였으며, 시장 예상치인 3만 1200명 증가를 상회했습니다. 4월에는 고용이 4만 700명 감소했는데, 이는 이전에 발표된 1만 8600명 감소에서 하향 조정된 수치입니다.

정부 자료에 따르면 실업률은 4월에 4.5%까지 상승하여 2021년 11월 이후 최고치를 기록한 후, 시장 예상치인 4.4%로 하락한 것으로 나타났습니다.

이번 자료는 호주 노동 시장에서 긴축적인 분위기가 빠르게 다시 나타나고 있음을 시사하며, 이는 호주중앙은행 정책 결정권자들에게 새로운 압력을 가하고 올해 하반기 호주 금리 추가 인상에 대한 기대감을 높일 가능성이 있다.

호주 금리

• 데이터 발표 이후, 호주중앙은행이 8월에 25bp 금리 인상을 단행할 것이라는 시장 기대치는 약 20% 수준을 유지했습니다.

• 투자자들은 이러한 기대치를 재평가하기 위해 호주의 인플레이션, 실업률 및 임금에 대한 추가 데이터를 기다리고 있습니다.

의견 및 분석

밴엑(VanEck)의 투자 책임자인 러셀 체슬러는 "이는 시장이 기대했던 명확한 경기 둔화 신호가 아닙니다. 경제가 모멘텀을 잃고 있다고 여겨지지만, 호주인들은 여전히 일하고 소비하고 있습니다."라고 말했습니다.

그는 "우리는 데이터에 따라 판단하겠지만, 이번 경기 순환 과정에서 금리가 한 번 더 인상될 가능성이 있다고 봅니다."라고 덧붙였다.