미국 달러는 월요일 금리 인상 기대감과 미국 경제에 대한 낙관론 증가에 힘입어 거의 1년 만에 최대 월간 상승폭을 기록할 것으로 예상되는 가운데, 투자자들은 이번 주 발표될 중요한 미국 고용 보고서를 앞두고 걸프 지역의 동향을 주시하고 있다.

미국과 이란은 주말 동안 다시 공방을 벌인 후 적대 행위를 중단하고 화요일 카타르에서 회담을 갖기로 합의했습니다. 하지만 이러한 상황은 투자자들이 휴전 협정의 지속 가능성에 대해 신중한 태도를 유지하게 만들었고, 유가 상승을 뒷받침하는 요인이 되었습니다.

유로는 지난주 미국 달러 대비 13개월 만에 최저치를 기록한 후 0.2% 상승한 1.1399달러를 기록했지만, 월간 2.4% 하락세를 이어갈 것으로 예상된다.

6대 주요 통화 대비 달러화 가치를 측정하는 미국 달러 지수는 101.34로 거의 변동이 없었으며, 지난주 기록한 13개월 만의 최고치에 근접한 수준을 유지했다.

이번 달 달러는 주요 통화 대비 강세를 보였으며, 특히 스칸디나비아 통화와 호주 달러, 뉴질랜드 달러 대비 4.7%에서 7% 하락하며 가장 강한 상승세를 나타냈습니다.

물가 상승 압력과 케빈 워시 연준 의장의 예상치 못한 매파적 임기 초반 행보가 맞물리면서 올해 금리에 대한 시장의 기대감이 바뀌었고, 인공지능(AI) 주도의 미국 증시 랠리는 상당한 자본 유입을 지속적으로 끌어들이고 있습니다.

그 결과, 달러는 6월에 약 2.5% 상승할 것으로 예상되며, 이는 2025년 7월 이후 가장 강력한 월간 상승세입니다.

"이는 매우 중요한 의미를 지닙니다. 작년 4월부터 달러화의 구조적 하락에 대한 논의가 활발하게 이루어졌기 때문입니다."라고 라보뱅크의 외환 전략 책임자인 제인 폴리는 말했습니다.

"하지만 그러한 견해를 굳게 믿는다 하더라도, 해당 통화가 경기 순환적으로 반등할 여지가 있다는 점을 인정해야 합니다."

"그리고 지금 바로 그런 일이 벌어지고 있습니다. 그 이유 중 하나는 연준의 금리 인상 기대감이 영국 중앙은행과 유럽중앙은행의 기대감보다 더디게 시장에 반영되었기 때문입니다. 영국 중앙은행과 유럽중앙은행은 전쟁 발발 이후 금리 인상에 대한 전망이 바뀌었습니다. 또한, 특히 전쟁이 시작된 이후 주식 시장에서 미국 주식에 대한 투자 비중이 뚜렷하게 증가했습니다."라고 그녀는 덧붙였습니다.

미국 시장 규제 당국이 발표한 주간 데이터에 따르면, 투자자들은 주요 통화 대비 달러화에 대해 2019년 이후 최대 규모의 매수 포지션을 보유하고 있으며, 그 규모는 약 364억 달러에 달한다고 런던 증권 거래소가 집계한 자료를 기준으로 나타났습니다.

관심은 이제 ECB 포럼과 미국 고용 데이터에 집중되고 있습니다.

투자자들은 이번 주 후반에 발표될 미국의 월간 고용 보고서를 기다리고 있는데, 이 보고서를 통해 시장이 올해 연준의 추가 금리 인상 가능성을 정확하게 반영하고 있는지 여부를 더 명확하게 파악할 수 있을 것으로 보입니다.

현재 금융시장에서는 올해 1차 금리 인상이 완전히 반영되어 있으며, 2차 금리 인상 가능성은 약 50%로 보고 있습니다.

다른 외환 시장에서 파운드화는 1.321달러 부근에서 거래되었으며, 이는 지난주 기록한 7개월 만의 최저치보다 높은 수준입니다. 이는 키어 스타머의 후임 총리 후보 중 한 명인 앤디 번햄이 오늘 중요한 연설을 앞두고 있는 가운데 나온 움직임입니다.

일본 엔화는 달러당 161.83엔에 거래되었으며, 이는 하루 동안 큰 변동이 없었고 40년 만에 최저 수준에 근접한 수치입니다.

스위스 프랑은 3거래일 연속 소폭 상승하여 0.8092를 기록했으며, 지난주 기록한 11개월 만의 최저치 부근에 머물렀습니다.

유럽중앙은행(ECB)의 연례 포럼이 월요일 크리스틴 라가르드 ECB 총재의 개막 연설로 시작됩니다. 투자자들은 수요일에 열리는 케빈 워시 연방준비제도(Fed) 의장의 주요 정책 패널 토론에 주목하며, 미국 금리 및 통화 정책에 대한 그의 전망에 대한 추가적인 단서를 찾을 것으로 예상됩니다.

금 가격은 월요일 유럽 거래에서 1% 이상 하락하며 이틀 연속 반등 후 다시 하락세로 돌아섰고, 핵심 저항선인 온스당 4,000달러 수준에 다시 근접했습니다. 이번 하락폭은 미국과 이란의 휴전 및 기술적 협상 재개 합의 이후 달러화 약세의 영향으로 부분적으로 제한되었습니다.

투자자들이 올해 남은 기간 동안 글로벌 금리 추세에 대한 기대감을 바꿀 수 있는 새로운 단서를 찾으려 노력하는 가운데, 시장은 이번 주 유럽중앙은행 포럼을 예의주시하고 있습니다.

투자자들은 이번 주 발표될 일련의 주요 미국 노동 시장 보고서를 기다리고 있는데, 이 보고서들은 2026년 미국의 추가 금리 인상 가능성에 대한 중요한 단서를 제공할 수 있습니다.

가격

• 오늘 금 가격: 금 가격은 온스당 4,089.04달러로 개장한 후 1.2% 하락한 4,039.48달러를 기록했으며, 장중 최고가는 4,089.04달러였습니다.

• 금요일 종가 기준으로 금 가격은 1.55% 상승하며 2일 연속 상승세를 기록했고, 7개월 만에 최저치인 온스당 3,959.49달러에서 회복세를 이어갔습니다.

• 금 가격은 지난주 1.6% 하락하며 4주 연속 하락세를 기록했는데, 이는 연준의 매파적 전망 속에 매도 압력이 귀금속 시장을 지배했기 때문입니다.

미국 달러

미국 달러 지수는 월요일에 0.2% 이상 하락하며 3거래일 연속 하락세를 이어갔고, 주요 및 소국 통화 대비 미국 달러화의 지속적인 약세를 반영했습니다.

이러한 감소는 미국과 이란 간의 호르무즈 해협에서의 군사적 긴장이 완화되고 양측이 기존에 합의한 60일 로드맵에 따라 기술 협상을 재개하기로 한 데 따른 것입니다.

이란 전쟁 전개 상황

• 미국과 이란은 적대 행위를 중단했으며, 주말 충돌 이후 호르무즈 해협을 통한 선박 통행이 재개되었습니다.

• 미국은 이란 혁명수비대가 호르무즈 해협에서 선박을 공격한 데 대한 보복으로 이란 목표물을 공격했습니다.

• 걸프 국가들은 이란의 바레인과 쿠웨이트에 대한 미사일 및 드론 공격을 규탄했다.

• 이스라엘은 레바논 남부의 헤즈볼라 진지에 대한 공격을 재개했다고 발표했습니다.

• 기술 협상은 화요일 도하에서 재개될 예정이며, 양측은 호르무즈 해협 관련 분쟁, 특히 항행의 자유와 해상 회랑 관리 체계에 초점을 맞출 것입니다.

유럽중앙은행 포럼

투자자들이 저유가와 지속적인 증시 변동성 속에서 글로벌 통화 정책 전망을 재평가함에 따라, 시장은 이번 주 포르투갈 신트라에서 열리는 유럽중앙은행 연례 포럼을 예의주시하고 있습니다.

유럽중앙은행(ECB) 총재 크리스틴 라가르드가 월요일 기조연설로 포럼의 개막을 알릴 예정이며, 수요일에는 케빈 워시 연방준비제도(Fed) 의장을 비롯한 주요 중앙은행 총재들이 참석하는 고위급 패널 토론이 예정되어 있습니다.

미국 금리

• CME 그룹의 FedWatch Tool에 따르면, 시장은 현재 연준이 7월 회의에서 금리를 동결할 확률을 70%로, 25bp 금리 인상 확률을 30%로 보고 있습니다.

• 시장에서는 금리가 12월까지 변동 없이 유지될 확률을 20%로, 25bp 인상될 확률을 80%로 보고 있습니다.

• 투자자들은 향후 발표될 미국 경제 데이터와 연준 관계자들의 발언을 지속적으로 주시하며 이러한 기대치를 재평가할 것입니다.

• 이번 주에는 미국의 중요한 노동 시장 관련 보고서들이 잇따라 발표될 예정입니다. 화요일에는 5월 구인 건수 데이터가, 수요일에는 ADP의 6월 민간 고용 보고서가 발표됩니다. 주간 실업수당 청구 건수와 6월 공식 고용 보고서는 모두 목요일에 발표될 예정입니다.

금 전망

KCM 트레이드의 수석 시장 분석가인 팀 워터러는 미국과 이란이 주말 동안 군사 공방을 재개했으며, 양측의 새로운 공격 소식이 전해지면서 유가가 현재의 낮은 수준을 얼마나 오래 유지할 수 있을지에 대한 의문이 제기되고 인플레이션 및 전반적인 금리 기대치에 대한 불확실성이 커지고 있다고 말했다.

워터러는 금값이 올해 안에 온스당 5,000달러 수준으로 돌아갈 수 있다고 덧붙였지만, 그러려면 지정학적 긴장이 지속적으로 완화되고, 인플레이션 압력을 줄이기 위해 유가가 전쟁 이전 수준으로 계속 하락하며, 미국 달러화가 계속 약세를 보여야 할 것이라고 말했다.

스퍼드

세계 최대 금 기반 상장지수펀드(ETF)인 SPDR 골드 트러스트의 보유량이 금요일에 약 2톤 감소하여 4일 연속 하락세를 기록했으며, 총 보유량은 1,005.08톤으로 2025년 9월 24일 이후 최저치를 기록했습니다.

금요일 현재, XRP는 주 초 이후 8% 이상 하락한 후 주요 심리적 지지선인 1달러 부근에서 거래되고 있습니다.

CoinGlass의 데이터에 따르면 지난 24시간 동안 XRP 레버리지 롱 포지션의 97% 이상이 청산되었으며, 파생상품 시장 지표는 해당 암호화폐에 대한 약세 전망을 뒷받침하고 있습니다.

기술적 분석에 따르면 XRP의 향후 움직임은 중요한 1달러 지지선이 유지될 수 있는지 여부에 크게 좌우될 것으로 보입니다.

장기 포지션의 97% 이상이 청산되었습니다.

이번 주에도 전반적인 암호화폐 시장은 압박을 받았으며, 비트코인은 목요일에 연중 최저치인 58,115달러까지 하락하면서 디지털 자산 시장 전반에 걸쳐 대규모 매도세가 발생했습니다.

XRP는 비트코인의 하락세를 따라갔으며, 코인글래스 데이터에 따르면 4,442만 달러 상당의 레버리지 포지션이 청산되었는데, 이 중 약 97.11%가 롱 포지션이어서 해당 토큰에 대한 과도한 상승 베팅이 집중되었음을 보여줍니다.

파생상품 지표는 계속해서 하락세를 시사하고 있습니다.

파생상품 시장 지표는 XRP에 대한 부정적인 전망을 계속해서 보여주고 있습니다.

코인글래스 데이터에 따르면 금요일 XRP의 롱 포지션 대비 숏 포지션 비율은 0.94로, 한 달여 만에 최저 수준에 근접했습니다.

비율이 1 미만이면 하락세가 우세함을 나타내며, 이는 거래자들이 추가 하락에 대비하여 포지션을 구축하고 있음을 시사합니다.

수요일에 자금 조달 금리가 마이너스로 전환되어 금요일에는 -0.0042%를 기록했는데, 이는 공매도 투자자들이 장기 포지션 보유자들에게 이자를 지급하고 있음을 의미합니다. 이러한 수치는 시장 전반에 걸쳐 지속되는 부정적인 심리를 반영합니다.

제한적이지만 낙관적인 조짐이 보인다

압박에도 불구하고 일부 지표는 여전히 낙관적인 분위기가 남아있음을 시사합니다.

SoSoValue 데이터에 따르면 이번 주 목요일까지 XRP 현물 상장지수펀드(ETF)에 736만 달러의 순유입이 기록되었습니다.

금요일 거래에서 상당한 자금 유출이 발생하지 않는다면, XRP는 5월 8일부터 시작된 8주 연속 순유입 기록을 이어갈 것으로 예상됩니다.

그러한 추세가 지속되거나 가속화된다면 XRP에 어느 정도 지지력을 제공하고 추가 하락을 제한하는 데 도움이 될 수 있습니다.

인플레이션과 금리

미국의 개인소비지출(PCE) 물가지수는 5월까지 12개월 동안 4.1% 상승하여 로이터 설문조사에서 경제학자들이 예상했던 수치와 일치했습니다.

CME 그룹의 FedWatch Tool에 따르면, 현재 트레이더들은 9월 미국 금리 인상 가능성을 약 60%로 보고 있으며, 이는 이전 추정치인 64%보다 낮아진 수치입니다.

미국 금 거래소(American Gold Exchange)의 시장 분석가인 짐 와이코프는 금 가격이 이번 주 초 매도 압력을 받은 후 소폭 반등하고 있다고 말했습니다.

그는 금리 인상과 통화 긴축 정책이 채권 수익률을 높이고 소득 창출형 투자 상품의 매력을 증가시키기 때문에 무수익 자산으로서 금의 매력을 감소시킨다고 지적했습니다.

유가는 금요일에도 하락세를 이어갔다. 오만만에서 선박 공격 사건이 발생했음에도 불구하고, 전략적으로 중요한 호르무즈 해협을 빠져나가는 유조선 수가 늘어나면서 공급 우려가 다소 완화되었기 때문이다.

투자자들이 중동 지역의 상황 전개를 예의주시하며 최근의 외교적 노력이 글로벌 에너지 공급망 차질 위험을 줄이기에 충분할지 평가하는 가운데 이러한 손실이 발생했습니다.

8월물 브렌트유 선물은 4% 하락한 배럴당 72.02달러를 기록했고, 8월물 미국 서부 텍사스산 원유(WTI) 선물은 3.6% 하락한 배럴당 69.34달러를 기록했다.

호르무즈 해협 인근 공격으로 우려가 다시 고조되고 있다

미국 관계자는 MS NOW와의 인터뷰에서 호르무즈 해협 오만 연안 인근에서 발생한 화물선 공격의 배후에 이란이 있다고 밝혔습니다.

월스트리트저널은 해당 선박이 싱가포르 국기를 달고 항해 중이었다고 보도했습니다.

영국 해상무역운영국은 해당 선박에서 인명 피해나 환경 피해는 없었다고 밝혔습니다.

금요일 늦게 도널드 트럼프 미국 대통령은 이란이 호르무즈 해협에서 드론 공격을 감행함으로써 휴전 협정을 위반했다고 밝혔습니다.

"피해는 있었지만, 해당 선박은 항해를 계속할 수 있었습니다. 우리는 드론 세 대를 더 격추했습니다. 이는 명백히 휴전 협정을 어기는 어리석은 행위입니다."라고 트럼프는 트루스 소셜에 게시했습니다.

국제해사기구(IMO) 사무총장 아르세니오 도밍게스는 “IMO 대피 계획 시행 이후 여러 선박이 성공적으로 대피했지만, 대피 대상 선박과 해당 지역에서 운항하는 모든 선박에 필요한 안전 조치가 여전히 확보되어 있는지 재확인하기 위해 일시적으로 대피 작전을 중단하기로 결정했다”고 밝혔다.

정치적 합의와 미래 에너지 공급에 대한 의문점이 여전히 남아 있습니다.

한편, 이란과 미국 간의 양해각서에 명시된 자금 사용 문제를 둘러싼 의견 차이가 지속되면서 중동 지역의 긴장은 여전히 고조된 상태였다.

이란 국회의장은 목요일, 이란의 자산이 미국 농산물 구매에 사용될 것이라는 트럼프 행정부의 주장을 일축했다.

그러나 미국 관리들은 방출되는 자금은 미국 정부의 승인을 받아야 한다고 주장했다.

미국 관계자는 "밴스 부통령이 이번 주에 밝혔듯이, 이란의 자산이 풀려나면 그 돈으로 미국산 농산물을 구매해 이란 국민을 먹여 살릴 것"이라고 말했다.

CNBC의 '스쿼크 박스 아시아'와의 인터뷰에서 네이션스 인덱스의 스콧 네이션스 사장은 "실제 합의와 관련해 아직 해결되지 않은 질문들이 많다"고 말했다.

그는 "아무것도 제대로 해결되지 않았고, 이란은 해협을 봉쇄할 경우 세계 경제에 영향을 미칠 수 있다는 것을 알고 있기 때문에 우리가 필요 이상으로 낙관적인 것 같다"고 덧붙였다.

이라크 분쟁 이후 OPEC에 새로운 도전 과제가 생겼습니다.

OPEC은 지난 5월 아랍에미리트가 탈퇴한 데 이어 또 다른 주요 산유국을 잃을 가능성에 직면할 수도 있다.

보도에 따르면 이라크는 OPEC에 더 높은 생산 할당량을 요구하고 있으며, 요구가 충족되지 않을 경우 OPEC에서 탈퇴할 수 있다고 회원국들에게 통보했습니다.