아시아 증시가 재개된 화요일 거래에서 달러는 하락했으며, 투자자들은 매우 불확실한 무역 환경을 평가했습니다. 한편, 일본 엔화는 정치적 개입 가능성에 대한 보도 이후 압력을 받았습니다.

총리의 입장에 대한 보도 이후 엔화에 대한 압력이 가해지고 있다.

엔화는 달러당 155.93엔으로 0.83% 하락하며 약 2주 만에 최저치를 기록했습니다. 이는 마이니치 신문이 다카이치 사나에 일본 총리가 지난주 우에다 가즈오 일본은행 총재에게 추가 금리 인상 추진에 대해 유보적인 입장을 밝혔다고 보도한 데 따른 것입니다.

이 보고서는 또한 일본 국채 수익률을 하락시켜 일본의 정치 및 통화 환경을 더욱 복잡하게 만들었는데, 이는 중앙은행이 통화 약세로 인해 일본 가계의 연료 및 식료품 수입 비용이 증가한 문제에 직면해 있는 시점에 발생했습니다.

보고서 발표 전, 로이터가 설문 조사한 대부분의 경제학자들은 금리가 6월 말까지 1%로 오를 것으로 예상했으며, 시장에서는 4월까지 금리가 인상될 가능성을 약 70%로 반영했습니다.

소시에테 제네랄의 기업 리서치 및 외환·금리 부문 책임자인 케네스 브룩스는 “이번 사태는 엔화 회복세가 시작됐다는 견해를 시험하는 계기가 될 것”이라며, “정부가 중앙은행에 압력을 가한다면 중앙은행의 독립성에 대한 의구심이 다시 제기될 것”이라고 말했다.

다카이치 의원은 의회에서 통화 약세는 긍정적인 효과와 부정적인 효과를 모두 가져온다고 밝혔습니다.

일본 기업에 영향을 미치는 중국의 수출 제한 조치 또한 엔화에 압력을 가해 유로화 대비 0.8% 하락한 183.75를 기록했습니다.

미국, 일본 위안화 지원을 위한 개입 가능성

엔화 역시 미국 당국의 주시 대상이었다. 닛케이는 미국 재무부를 대신해 뉴욕 연방준비은행이 지난달 도쿄의 공식 요청 없이도 엔화 가치를 지지하기 위해 이른바 '금리 점검'을 실시했다고 보도했다.

브룩스는 이는 일본이 엔화 가치 하락 속도를 늦추기 위한 구두 개입에도 불구하고 엔화에 대해 지나치게 우려하지 않는다는 것을 시사한다고 말했다.

불안정한 무역 환경

이러한 상황 전개는 투자자들이 지속적인 무역 불확실성에 직면하고 있는 가운데 발생했습니다.

미국 대법원은 금요일, 도널드 트럼프 대통령이 1977년 제정된 비상법을 이용해 관세를 부과한 것은 대통령의 권한을 넘어선 것이라고 판결했습니다. 그러나 트럼프 대통령은 불과 몇 시간 후, 다른 법을 근거로 모든 수입품에 새로운 관세를 부과했습니다.

세관 공지에 따르면 초기 10% 관세는 화요일 자정 1분 후 발효되었으며, 트럼프 대통령이 제안한 15% 관세 인상 시점은 아직 불확실합니다. 현재까지 대통령은 10% 관세율에만 적용되는 행정명령에 서명했습니다.

트럼프 대통령은 대법원이 긴급 관세를 무효화한 판결 이후 각국이 최근 체결된 무역 협정에서 물러서지 말라고 경고했다.

호주국립은행(NAB)의 외환 전략 책임자인 레이 애트릴은 은행 팟캐스트에서 "우리는 다시 매우 불확실한 환경에 놓이게 되었습니다."라고 말했습니다.

그는 많은 국가들이 이미 협정을 체결했거나 체결 직전인 시점에서 세계 무역의 미래 형태를 둘러싼 불확실성이 존재한다고 덧붙였습니다.

추가적인 우려 사항: 인공지능과 지정학적 긴장

이러한 움직임은 인공지능에 대한 막대한 투자의 지속 가능성에 대한 시장의 회의론이 커지고 있는 가운데, 연준 정책 입안자들이 지속적으로 높은 인플레이션에 대해 우려를 표명하는 시기와 맞물려 있습니다.

거래자들은 미국 국무부가 이란과의 군사적 충돌 가능성에 대한 우려가 커지는 가운데 베이루트 주재 미국 대사관에서 필수적이지 않은 정부 직원과 그 가족들을 철수시키겠다고 발표한 후 고조되는 지정학적 긴장 상황을 예의주시하고 있습니다.

주요 통화 실적

유로는 1.1785달러에 안정세를 유지했다.

영국 파운드는 1.3487달러로 거의 변동이 없었다.

유럽 의회는 월요일에 새로운 수입 관세 때문에 유럽 연합과 미국 간의 무역 협정 표결을 연기하기로 결정했습니다.

한편, 중국 위안화는 새로운 관세 체계로 인해 중국 수출품에 대한 세금이 인하될 것이라는 기대감에 힘입어 달러 대비 약 3년 만에 최고치를 기록했습니다.

금 가격은 화요일 유럽 거래에서 지난 5거래일 만에 처음으로 하락했습니다. 아시아 거래 초반에 기록했던 4주 만의 최고치에서 후퇴한 것은 조정 매도와 차익 실현 움직임이 나타났고, 여기에 강세인 미국 달러의 압력이 더해졌습니다.

3월 연준의 금리 인하 기대감이 약화되면서 시장은 올해 미국 통화 정책의 향방에 대한 추가적인 단서를 기다리고 있다.

가격 개요

오늘 금 가격은 1.6% 하락한 5,145.37달러로 마감했습니다. 이는 개장가인 5,227.80달러에서 떨어진 수치이며, 장중 한때 5,249.88달러까지 상승하며 1월 30일 이후 최고치를 기록했습니다.

월요일 종가 기준으로 금 가격은 2.4% 상승하며 트럼프 대통령의 관세에 힘입어 4일 연속 상승세를 기록했습니다.

미국 달러

달러 지수는 화요일에 0.2% 상승하며 지난 이틀간 주춤했던 상승세를 재개했는데, 이는 주요 및 부차적 통화 대비 미국 달러화의 강세가 다시 살아났음을 반영합니다.

잘 알려진 바와 같이, 미국 달러화 강세는 달러로 가격이 책정된 금괴를 다른 통화를 보유한 구매자들에게 덜 매력적으로 만듭니다.

이러한 상승세는 투자자들이 도널드 트럼프 미국 대통령이 부과한 관세 체계와 관련된 새로운 무역 혼란이 세계 무역에 미칠 영향을 평가하는 가운데 나타났습니다.

도널드 트럼프 미국 대통령은 월요일, 대법원이 긴급 관세 부과 조치를 무효화한 후, 최근 미국과 체결한 무역 협정을 파기하는 국가들에게 경고하며, 만약 그렇게 할 경우 다른 무역법에 따라 훨씬 더 높은 관세를 부과할 것이라고 밝혔습니다.

미국 금리

연방준비제도(Fed) 이사인 크리스토퍼 월러는 2025년 부진한 고용 시장 실적 이후 2월 고용 데이터가 "안정화"를 나타낼 경우 3월 회의에서 금리를 동결할 의향이 있다고 밝혔습니다.

CME 그룹의 FedWatch 도구에 따르면 3월 회의에서 미국 금리가 동결될 확률은 95%로 안정적으로 유지되고 있으며, 25bp 금리 인하 확률은 5%입니다.

이러한 기대치를 재평가하기 위해 투자자들은 연방준비제도 관계자들의 발언뿐만 아니라 향후 발표될 미국 경제 지표들을 면밀히 주시하고 있습니다.

금 전망

시장 전략가 일리야 스피박은 어제 금값이 눈에 띄게 급등했으며, 현재 시장은 상대적인 안정기에 접어들고 있다고 말하면서, 월가에서 나타난 공황 상태가 아시아 시장으로 확산되지 않은 점이 주목할 만하다고 덧붙였습니다.

스피박은 미국 달러 강세와 투자자들의 차익 실현이 금 가격 하락의 주요 원인이라고 덧붙였다.

SPDR 골드 트러스트

세계 최대 금 기반 상장지수펀드(ETF)인 SPDR 골드 트러스트의 보유량이 월요일에 7.72톤 증가하여 총 1,086.47톤에 달했으며, 이는 1월 30일 이후 최고 수준입니다.

유로는 화요일 유럽 증시에서 주요 통화 대비 하락세를 보이며, 미국 달러 대비로는 지난 이틀간 잠시 주춤했던 하락세를 재개했고, 4주 만에 최저치에 다시 근접했습니다. 이러한 하락세는 도널드 트럼프 대통령의 최근 관세 조치로 인한 불안정한 글로벌 시장 상황 속에서 나타났습니다.

유럽중앙은행(ECB) 정책 결정자들이 직면한 인플레이션 압력이 완화됨에 따라 올해 유럽에서 최소 한 차례 금리 인하가 있을 것이라는 기대감이 강화되고 있습니다. 투자자들은 이러한 기대감을 재평가하기 위해 유럽의 주요 경제 지표 발표를 기다리고 있습니다.

가격 개요

오늘 유로 환율은 달러 대비 약 0.15% 하락한 1.1768달러를 기록했으며, 개장가인 1.1785달러에서 소폭 하락한 후 장중 최고 1.1796달러를 기록했습니다.

유로는 월요일 거래를 달러 대비 약 0.1% 상승으로 마감하며 이틀 연속 상승세를 기록했고, 4주 만에 최저치인 1.1742달러에서 회복세를 이어갔다.

미국 달러

달러 지수는 화요일에 0.2% 상승하며 지난 이틀간 주춤했던 상승세를 재개했는데, 이는 주요 및 부차적 통화 대비 미국 달러화의 강세가 다시 살아났음을 반영합니다.

이러한 상승세는 투자자들이 도널드 트럼프 미국 대통령이 부과한 관세 체계와 관련된 새로운 혼란이 세계 무역에 미칠 영향을 평가하는 가운데 나타났습니다.

트럼프 대통령은 토요일, 모든 국가에서 수입되는 제품에 대한 임시 관세를 10%에서 15%로 인상한다고 발표했습니다. 이는 금요일 미국 대법원이 트럼프 대통령의 광범위한 관세 부과 조치가 그의 권한을 넘어섰다고 판결한 역사적인 결정에 대한 신속한 대응입니다.

월스트리트저널은 트럼프 행정부가 대규모 배터리, 주철 및 부속품, 플라스틱 파이프, 산업용 화학물질, 전력 및 통신망 장비 등 국가 안보와 관련된 새로운 관세를 부과하는 방안을 검토하고 있다고 보도했습니다.

유럽 의회

유럽의회는 월요일, 도널드 트럼프 미국 대통령의 최근 결정으로 인해 발생한 "관세 혼란"에 대응하여 미국과의 무역 협정 표결을 연기하기로 결정했습니다.

일부 유럽 의원들은 현행 협정이 미국에 유리하다고 비판하며, 미국 제품은 유럽 시장에 무관세로 진출할 수 있는 반면 유럽은 여전히 최대 15%의 관세를 부담해야 한다고 주장하며 비준 중단을 요구하는 압력을 가중시키고 있다.

유럽 금리

최근 유럽에서 발표된 자료에 따르면 12월 소비자물가지수 상승률이 하락하여 유럽중앙은행(ECB)의 인플레이션 압력이 완화되고 있음을 시사합니다.

이러한 수치에 따라 금융 시장에서는 유럽 중앙은행이 3월 회의에서 25bp 금리 인하를 단행할 경우를 예상하는 비율을 10%에서 25%로 상향 조정했습니다.

또한 거래자들은 금리가 연중 동결될 것이라는 예상에서 최소 25bp(베이시스 포인트) 인하가 한 차례 있을 것으로 예상하는 쪽으로 기대치를 조정했습니다.

투자자들은 이러한 기대치를 재평가하기 위해 유로존의 인플레이션, 실업률, 임금 수준에 대한 추가 경제 데이터를 기다리고 있습니다.

일본 엔화는 화요일 아시아 거래에서 주요 통화 및 부차적 통화 대비 하락세를 보이며, 전날 일시적으로 멈췄던 미국 달러 대비 하락세를 재개했고, 니케이 신문이 미국 통화 당국이 일본 통화 당국의 요청 없이 달러/엔 환율에 대한 검토를 진행했다고 보도한 후 약 2주 만에 최저 수준에 근접했습니다.

일본은행 정책 결정자들이 인플레이션 압박에서 벗어나면서 3월 금리 인상에 대한 기대감이 낮아졌습니다. 투자자들은 이제 일본의 주요 경제 지표 발표를 기다리며 이러한 기대감을 재평가하려 하고 있습니다.

가격 개요

오늘 일본 엔화 환율은 달러 대비 0.45% 상승한 155.31엔을 기록했으며, 개장가인 154.64엔에서 상승한 후 장중 최저치인 154.52엔까지 하락했습니다.

엔화는 월요일 거래에서 달러 대비 0.25% 상승하며 4거래일 만에 처음으로 상승세를 기록했고, 약 2주 만에 최저치인 155.64엔에서 회복세를 보였다.

저가 매수 외에도, 일본 엔화는 미국 대법원의 역사적인 판결 이후 트럼프 대통령의 관세 조치에 대한 우려로 인해 반등했습니다.

통화 당국

일본 닛케이 신문은 익명의 미국 정부 소식통을 인용해 미국 통화 당국이 엔화 가치 지지를 위해 지난 1월 "환율 재검토"에 착수했다고 보도했다.

신문은 미국 재무부를 대신해 뉴욕 연방준비은행이 실시한 환율 검토는 일본 재무부의 요청 없이 진행되었다고 보도했다.

보고서는 또한 스콧 베센트 미국 재무장관이 일본 총선을 앞두고 정치적 불안정이 일본 시장을 불안정하게 만들고 세계 금융 시장으로 파급될 수 있다는 우려 속에 환율 검토 과정을 주도했다고 덧붙였다.

신문은 베센트와 가까운 고위 관계자들을 인용해 미국 당국이 환율 검토를 엔화 매입을 통한 시장 개입 가능성에 대한 예비 단계로 간주했으며, 도쿄가 요청할 경우 엔화 가치 지지를 위해 외환 시장에 개입하는 방안을 검토했다고 보도했다.

미국 고위 관리들은 베센트가 주도한 환율 검토가 미국이 동맹국의 안정을 증진하기 위해 경제력을 활용할 준비가 되어 있다는 원칙에 기반했다고 밝혔습니다.

일본 금리

지난주 말 도쿄에서 발표된 자료에 따르면 일본의 1월 근원 인플레이션율이 2년 만에 최저 수준으로 떨어져 일본은행의 인플레이션 압박이 완화되었습니다.

해당 데이터가 발표된 후, 일본은행이 3월 회의에서 0.25%포인트 금리 인상을 단행할 가능성은 10%에서 3%로 하락했습니다.

4월 회의에서 0.25%포인트 금리 인상에 대한 기대치도 50%에서 30%로 하락했습니다.

최근 로이터 여론조사에 따르면 일본은행이 9월까지 기준금리를 1%로 인상할 가능성이 있다.

투자자들은 이제 일본의 인플레이션, 실업률, 임금 상승률에 대한 추가 데이터를 기다리며 이러한 기대치를 재평가하려 하고 있습니다.