영국 파운드는 수요일 유럽 거래에서 주요 통화 대비 소폭 상승했으며, 미국과 이란 간 평화 협상 진전 관련 백악관의 최근 발언 이후 달러화 약세에 힘입어 미국 달러 대비로는 상승세로 돌아섰습니다.

영국의 주요 언론 매체들은 키어 스타머 총리가 집권 노동당 소속 의원들이 주도하는 거센 압력과 광범위한 내부 반발에 대응하여 사임하기로 결정했다고 보도했습니다.

투자자들은 영국 금리 전망치를 재평가하기 위해 오늘 발표될 4월 영국 물가상승률 주요 지표를 기다리고 있습니다.

가격 개요

• GBP/USD 오늘: 파운드는 달러 대비 0.1% 미만 상승한 1.3407달러를 기록했으며, 장중 최저치는 1.3378달러였습니다. 이는 개장가인 1.3396달러에서 상승한 수치입니다.

• 파운드화는 화요일 달러 대비 0.3% 하락하며, 6주 만에 최저치인 1.3303달러에서 반등하며 전날 잠시 멈췄던 하락세를 재개했습니다.

미국 달러

수요일 미국 달러 지수는 0.1% 미만 하락하며 6주 만에 최고치인 99.43포인트에서 후퇴했는데, 이는 주요 글로벌 통화 대비 미국 달러화의 상승세가 둔화되었음을 반영합니다.

차익 실현 외에도 도널드 트럼프 대통령과 JD 밴스 부통령이 미국과 이란 간 평화 협상 진전에 대해 최근 언급한 내용 이후 달러화 가치가 약세를 보였습니다.

트럼프 대통령은 "이란과의 전쟁을 매우 신속하게 끝낼 것"이라고 밝히며 분쟁 해결에 대한 자신감을 표명했고, JD 밴스 부통령은 미국과 이란이 진행 중인 협상에서 "매우 의미 있는 진전"을 이뤘다고 말했다.

오늘 오후, 시장은 연준의 최근 통화정책 회의록 발표를 기다리고 있습니다. 이 회의록은 치솟는 인플레이션 압력에 대응하기 위한 미국의 추가 금리 인상 가능성에 대한 더 강력한 단서를 제공할 것으로 예상됩니다.

정치적 발전

영국의 주요 언론들은 키어 스타머 총리가 거센 정치적 압력과 집권 노동당 내 의원들의 반란 확산에 대응하여 사임하기로 결정했다고 보도했습니다.

스타머 대표가 사임 세부 사항과 인수인계 일정을 설명하는 공식 성명이나 기자 회견을 몇 시간 내에 발표할 것으로 예상됩니다.

이러한 변화는 노동당 의원들이 그의 최근 권력 유지 시도를 거부하고 최근 지방 선거에서 당이 겪은 역사적인 참패에 대한 모든 책임을 그에게 돌린 후에 나왔습니다.

영국 금리

• 국제통화기금(IMF)은 월요일에 영란은행이 금리를 인상할 필요가 없으며 오히려 인하해야 할 수도 있다고 밝혔습니다.

• 영국 중앙은행의 6월 금리 인상 가능성에 대한 시장 기대치는 약 45%로 안정적으로 유지되고 있습니다.

영국 인플레이션 데이터

투자자들은 현재의 금리 기대치를 재평가하기 위해 오늘 발표될 영국의 4월 주요 물가상승률 수치를 기다리고 있으며, 이 데이터는 영란은행의 통화정책 전망에 상당한 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.

그리니치 표준시 기준 오전 6시에 발표될 소비자물가지수(CPI) 헤드라인 데이터는 4월 연간 인플레이션이 3.0% 상승하여 3월의 3.3%에서 하락할 것으로 예상되며, 근원 CPI는 연간 2.6%로 둔화될 것으로 예상됩니다.

영국 파운드화 전망

Economies.com에서는 영국 인플레이션 데이터가 시장 예상치를 하회할 경우, 6월 영란은행의 금리 인상 가능성이 낮아져 파운드화에 추가적인 하락 압력이 가해질 것으로 예상합니다.

수요일 아시아 거래에서 일본 엔화는 주요 통화 대비 강세를 보이며 미국 달러 대비 8거래일 만에 처음으로 상승세를 기록했습니다. 이는 트레이더들이 저가 매수에 나선 데 따른 것으로, 일본 통화 당국은 핵심 저항선인 160엔을 예의주시하고 있습니다.

스콧 베센트 미국 재무장관은 일본 정부가 우에다 가즈오 일본은행 총재에게 충분한 독립성을 부여한다면 그가 "필요한 모든 조치"를 취할 것이라고 확신한다고 말하며, 일본 중앙은행의 추가 금리 인상을 바란다는 워싱턴의 입장을 시사했다.

가격 개요

• 오늘 USD/JPY: 달러는 엔화 대비 0.15% 하락한 158.84엔을 기록했으며, 장중 최고치는 159.11엔까지 올랐다. 개장가는 159.08엔이었다.

• 엔화는 화요일 달러 대비 0.2% 하락하며 7일 연속 하락세를 기록했고, 이란 전쟁을 둘러싼 상황에 대한 지속적인 평가 속에 3주 만에 최저치인 159.25엔까지 떨어졌습니다.

일본 당국

일본 당국은 국내 외환 시장의 움직임을 예의주시하고 있으며, 특히 엔화 가치가 달러당 160엔이라는 중요한 임계치에 근접하고 있는 상황에 주목하고 있다. 이 임계치는 정부의 추가 개입을 촉발할 수 있는 기준점으로 널리 인식되고 있다.

소식통에 따르면 도쿄는 4월 말과 5월 초에 엔화 약세를 막기 위해 여러 차례 시장에 개입했지만, 엔화 반등은 단기적인 것에 그쳤다고 로이터 통신은 전했다. 엔화는 최근 미 달러 대비 159.25엔까지 약세를 보이며 4월 30일 이후 최저치를 기록했다.

미국 달러

수요일 미국 달러 지수는 0.1% 미만 하락하며 6주 만에 최고치인 99.43포인트에서 후퇴했는데, 이는 주요 글로벌 통화 대비 달러의 전반적인 상승세가 둔화되었음을 반영합니다.

차익 실현 외에도 도널드 트럼프 대통령과 JD 밴스 부통령이 미국과 이란 간 평화 협상 진행 상황에 대해 최근 언급한 이후 달러화 가치가 약세를 보였습니다.

트럼프 대통령은 "이란과의 전쟁을 매우 신속하게 끝낼 것"이라고 밝히며 분쟁 해결에 대한 자신감을 표명했고, JD 밴스 부통령은 미국과 이란이 진행 중인 회담에서 "매우 의미 있는 진전"을 이뤘다고 말했다.

오늘 오후, 시장은 연준의 최근 통화정책 회의록 발표를 기다리고 있습니다. 이 회의록은 치솟는 인플레이션 압력에 대응하기 위한 미국의 추가 금리 인상 가능성에 대한 더 강력한 단서를 제공할 것으로 예상됩니다.

스콧 베센트와 일본은행

베센트는 화요일 로이터 통신과의 인터뷰에서 일본은행 총재인 우에다 가즈오가 일본 정부로부터 충분한 독립성을 부여받는다면 "필요한 모든 조치"를 취할 것이라고 확신한다고 말하며, 워싱턴이 일본은행의 추가 금리 인상을 바라고 있음을 시사했다.

베센트는 화요일 우에다 총재와의 회담 후 X에 올린 글에서 일본 경제의 펀더멘털은 여전히 견고하며 과도한 환율 변동은 바람직하지 않다고 말하면서, 강력한 경제 성장은 엔화 강세와 일본은행의 금리 인상을 정당화한다고 덧붙였다.

일본 금리

화요일 도쿄에서 발표된 자료에 따르면 일본 경제는 올해 1분기에 연율 2.3% 성장하여 시장 예상치인 1.7%를 상회했습니다. 세계 4위 경제 대국인 일본은 지난해 4분기에 1.3% 성장한 바 있습니다.

• 해당 데이터 발표 이후, 시장은 일본은행의 6월 금리 인상 가능성을 80%에서 85%로 상향 조정했습니다.

• 투자자들은 이제 일본의 인플레이션, 실업률, 임금 관련 추가 데이터를 기다리며 이러한 기대치를 재평가할 예정이다.

미국은 지난주 베이징에서 열린 양국 정상회담 이후 중국이 대두 수입을 포함해 향후 3년간 매년 최소 170억 달러 규모의 미국산 농산물을 구매하기로 약속했다고 발표했다.

중국은 세계 최대 농산물 수입국으로, 세계 최대 경제 대국인 미국과 중국 간의 최근 무역 전쟁 이후 미국산 농산물 수입을 급격히 줄였습니다. 그러나 중국 상무부에 따르면 양측은 농산물 교역을 확대하고 쇠고기와 가금류에 영향을 미치는 비관세 장벽을 해소하기로 합의했습니다.

이 협정의 실제 의미는 무엇인가요?

무역업자와 분석가들의 추산에 따르면, 170억 달러 규모의 이번 약정은 기존의 대두 수입 의무와 합쳐져 중국의 미국산 농산물 총 수입액을 연간 약 280억~300억 달러까지 끌어올릴 것으로 예상된다.

그 수준은 2022년에 기록한 최고치인 380억 달러에는 미치지 못하겠지만, 작년에 기록된 80억 달러와 2024년에 예상되는 240억 달러보다는 훨씬 높을 것입니다.

그 목표를 달성하기 위해 베이징은 밀, 사료용 곡물, 육류 제품, 그리고 면화와 목재 같은 비식량 농산물의 구매량을 대폭 늘려야 할 것이다.

중국은 앞서 도널드 트럼프 미국 대통령과 시진핑 중국 국가주석 간의 합의에 따라 1200만 톤의 대두를 비롯해 밀과 수수를 대량으로 구매하기로 한 약속을 이행한 바 있다. 당시 합의에 따라 베이징은 매년 최소 2500만 톤의 대두를 구매하기로 약속했다.

글로벌 무역 흐름의 재편

중국의 미국산 농산물 구매 증가세는 브라질, 호주, 캐나다 등 경쟁 공급국들의 시장 점유율 감소로 이어질 가능성이 높다.

싱가포르 소재 스톤엑스의 부사장인 청캉웨이는 대두를 제외한 연간 170억 달러 목표를 달성하려면 "순전히 상업적인 이유보다는 정치적, 전략적 이유로 기존 공급업체에서 미국으로 구매처를 의도적으로 전환해야 할 가능성이 높다"고 말했다.

브라질은 현재 중국의 대두 최대 공급국으로, 2025년까지 73.6%의 시장 점유율을 차지할 것으로 예상되며, 옥수수 공급국으로서도 최대 규모를 자랑합니다. 또한 중국은 지난해 브라질산 가공 사료 제품(DDGS) 수입을 승인했습니다.

2023년 중국 최대 밀 공급국이자 2025년 최대 수수 수출국이었던 호주는 미국산 밀과 수수 수입이 증가할 경우 수요 감소에 직면할 수 있습니다. 보리 수입과 호주산 고급 쇠고기 수요에도 영향을 미칠 수 있습니다.

미국의 구매량 증가로 캐나다와 프랑스의 밀 수출, 그리고 아르헨티나의 수수 수출도 압박을 받을 수 있다.

콩은 여전히 합의의 핵심 쟁점입니다.

중국은 10월부터 미국산 새 대두 수확물을 구매하기 시작할 것으로 예상되며, 미국산 대두는 브라질산보다 가격 경쟁력이 높아 혜택을 볼 것으로 보인다.

아시아의 한 식물성 기름 거래업자는 "미국산 대두 가격이 현재 매력적이기 때문에 미국산 대두 2500만 톤을 구매하는 데에는 문제가 없어 보인다"고 말했다.

COFCO와 Sinograin이 주요 구매자가 될 것으로 예상됩니다.

트럼프 대통령의 첫 임기 이후 중국은 미국산 대두에 대한 의존도를 급격히 줄였으며, 2016년 41%였던 미국산 대두 수입 비중이 2024년에는 중국 전체 대두 수입량의 약 5분의 1로 감소할 것으로 예상된다.

옥수수와 밀

중국 국영 기업들은 미국산 옥수수와 밀이 낮은 관세의 수입 쿼터와 연계되어 있기 때문에 앞으로도 이들 상품의 주요 구매자로 남을 것으로 예상된다.

중국은 밀 964만 톤, 옥수수 720만 톤에 대해 1%의 관세율로 수입 쿼터를 유지하고 있으며, 이 쿼터를 초과하는 수입품에는 최대 65%의 높은 관세가 부과됩니다.

중국의 미국산 옥수수 수입액은 전년도 5억 6150만 달러에서 2025년에는 500만 달러로 급감했고, 밀 수입액은 2024년 190만 톤에서 거의 0으로 떨어졌다.

수수와 DDGS

중국은 특히 북부 지역의 폭우로 인해 국내 작물 피해가 발생한 이후 수수와 같은 사료용 곡물 구매를 늘릴 것으로 예상된다.

수수는 수입 쿼터 대상이 아닙니다.

지난 11월 이후 베이징은 국내 옥수수 부족분을 상쇄하기 위해 미국산 수수를 최소 250만 톤 구매했지만, DDGS 구매량을 늘리려면 2017년부터 시행되어 온 반덤핑 및 반보조금 관세를 철폐해야 합니다.

육류 및 비식품 상품

중국은 닭발, 돼지 귀, 내장육 등 미국 내수 수요가 제한적인 육류 제품의 주요 시장입니다.

양국이 미해결 문제를 해결하기로 합의함에 따라 쇠고기와 가금류 수입이 증가할 것으로 예상됩니다. 베이징은 이미 미국산 쇠고기 수출 시설 425곳에 대해 5년 등록 갱신을 승인했으며, 신규 시설 77곳도 승인했습니다.

중국은 또한 국내 생산자를 보호하기 위해 12월에 쇠고기 수입 쿼터제를 도입했으며, 쿼터를 초과하는 물량에 대해서는 최대 55%의 관세를 부과합니다.

비식용 농산물

중국의 수입품에는 면화와 목재 같은 비식품 제품도 포함될 수 있습니다. 면화 수입액은 지난해 2억 2570만 달러로 감소했는데, 이는 2024년 18억 5천만 달러에 비해 크게 줄어든 수치입니다.

화요일 캐나다 달러는 미국 달러 대비 약 5주 만에 최저 수준에 근접하며 약세를 보였습니다. 이는 국내 데이터에서 4월 인플레이션이 예상보다 느린 속도로 가속화된 것으로 나타난 데 따른 것이며, 미국 달러는 전반적으로 강세를 보였습니다.

캐나다 달러(루니)는 미국 달러 대비 0.1% 하락한 1.3750 캐나다 달러(72.23 미국 센트)를 기록했으며, 장중 한때 1.3773까지 떨어져 4월 15일 이후 최저치를 경신했다.

데이터에 따르면 캐나다의 소비자물가지수는 4월에 연율 2.8% 상승하여 3월의 2.4% 상승률보다 높아졌는데, 이는 주로 이란과의 전쟁으로 인한 국제 유가 급등으로 휘발유 가격이 급등한 데 기인합니다.

분석가들은 소비자물가지수(CPI) 상승률이 3.1%에 달할 것으로 예상했지만, 캐나다 중앙은행이 면밀히 주시하는 근원 물가 지표는 하락했습니다.

데자르댕의 거시 전략 책임자인 로이스 멘데스는 보고서에서 "높고 지속적인 인플레이션이 다시 발생할 것이라는 우려 이후, 캐나다 정책 입안자들은 이제 다소 안심할 수 있을 것"이라고 밝혔습니다.

그는 “금리 인하는 아직 논의 대상이 아니지만, 두 차례의 금리 인상을 예상하는 시장 분위기는 과도해 보인다”고 덧붙였다.

스왑 시장 지표에 따르면, 거래자들은 현재 캐나다 중앙은행의 올해 통화 긴축 수준을 50bp로 예상하고 있으며, 이는 데이터 발표 전의 54bp에서 하향 조정된 수치입니다.

한편, 투자자들은 연준이 에너지 가격 상승으로 인한 인플레이션을 억제하기 위해 보다 매파적인 입장을 취할 가능성에 주목하면서 미국 달러는 주요 통화 대비 상승했습니다. 또한 중동 평화 협정 체결 가능성을 둘러싼 불확실성도 시장 심리에 부담을 주었습니다.

캐나다의 주요 수출품 중 하나인 원유 가격은 배럴당 108.65달러 부근에서 큰 변동 없이 유지되었으며, 5월 초 이후 거래 범위의 상단에 근접한 수준을 보였습니다.

캐나다 국채 수익률은 가파른 수익률 곡선 전반에 걸쳐 혼조세를 보였으며, 10년 만기 국채 수익률은 2bp 상승한 3.713%를 기록했습니다. 앞서 이 기간 동안 캐나다 국채 수익률은 2024년 5월 이후 최고치인 3.744%까지 오르기도 했습니다.

캐나다 정부는 또한 미국 달러 표시 글로벌 채권을 발행했으며, 최종 가격은 수요일에 발표될 예정입니다.