파월 발언 이후 금값, 사상 최고치에서 하락
목요일 유럽 시장에서 금 가격이 하락하여 2일 연속 하락세를 이어갔고, 외환 시장에서 미국 달러가 반등하고 지속적인 이익 실현에 따른 압박으로 사상 최고치에서 더욱 멀어졌습니다.
예상대로 연방준비제도이사회는 금리를 25베이시스포인트 인하해 4.25%로 낮췄습니다. 이는 2022년 말 이후 최저 수준이며, 제롬 파월은 단기적으로 추가적인 통화 완화에 대해 신중한 입장을 취했습니다.
가격 개요
• 오늘의 금 가격: 금은 개장 가격인 $3,659.54에서 0.7% 하락한 $3,634.09로 마감했으며, 세션 최고가는 $3,662.40입니다.
• 수요일 마감 시 금은 0.8% 하락했습니다. 이는 4거래일 만에 첫 하락세이며, 앞서 온스당 3,707.65달러의 새로운 최고 기록을 세웠습니다.
미국 달러
미국 달러 지수는 목요일에 약 0.4% 상승하여 3년 반 만에 최저치인 96.22포인트에서 회복세를 이어가며 2거래일 연속 상승세를 이어갔습니다. 이는 세계 주요 통화 대비 달러화의 지속적인 강세를 반영합니다.
할인 매수 외에도, 연준이 향후 기간에 추가 금리 인하 가능성에 대해 신중한 입장을 보인 이후에 반등이 나타났습니다.
연방준비제도
연방준비제도이사회는 2025년 6차 통화정책 회의를 마치고, 널리 예상했던 대로 수요일에 금리를 0.25%포인트 낮춰 4.25%로 결정했습니다. 이는 5차례 연속으로 금리를 동결한 이후 2022년 11월 이후 최저 수준입니다.
FOMC 위원 과반수의 지지를 받은 이 결정에 대해 스티븐 미란 위원 중 단 한 명만이 반대표를 던졌으며, 그는 50bp 인하를 선호했습니다. 이는 2025년 첫 금리 인하이자 도널드 트럼프 대통령 행정부 출범 이후 첫 번째 금리 인하였습니다.
연방준비제도이사회(Fed)의 정책 성명에서는 최근 몇 달 동안 일자리 증가율이 눈에 띄게 둔화되었고, 기존 고용 데이터도 하향 조정되었다고 언급했는데, 이는 모멘텀이 약해지고 노동 시장 위험이 커지고 있음을 반영합니다.
연방준비제도이사회(Fed)는 경제적 약세를 인정하면서도 인플레이션이 목표치인 2%를 상회하고 있으며, 트럼프 행정부가 부과한 새로운 관세가 가격 압박을 가중시키고 있다고 지적했습니다.
경제 전망
수요일에 발표된 연방준비제도(Fed)의 분기별 경제 전망 보고서에는 다음과 같은 조정 사항이 포함되었습니다.
• 경제성장률: 2025년 1.4%에서 1.6%로, 2026년 1.6%에서 1.8%로, 2027년 1.8%에서 1.9%로 상향 조정.
• 기본 인플레이션: 2025년에는 3.0%로 유지하고, 2026년에는 2.4%에서 2.6%로 인상하고, 2027년에는 2.1%로 유지합니다.
• 핵심 물가상승률: 2025년에는 3.1%로 유지, 2026년에는 2.4%에서 2.6%로 인상, 2027년에는 2.1%로 유지.
• 목표 금리: 2025년에는 4.0%에서 3.75%로, 2026년에는 3.5%에서 3.25%로, 2027년에는 3.25%에서 3.0%로 인하됩니다.
제롬 파웰
연방준비제도이사회(Fed) 의장 제롬 파월은 수요일에 GDP 성장 둔화는 주로 소비 지출이 약해진 것을 반영하며, 이는 국내 경제의 모멘텀이 약해지고 있음을 의미한다고 말했습니다.
그는 트럼프의 관세로 인한 인플레이션 영향은 연방준비제도의 기본 시나리오에 따르면 단기적일 수 있지만, 장기간에 걸친 제한적인 무역 정책은 장기적인 압박을 가할 수 있다고 지적했습니다.
파월은 고용 둔화와 최근 일자리 데이터 하향 조정을 이유로 노동 시장을 강세라고 표현하는 것은 더 이상 정확하지 않다는 점을 인정했습니다.
그는 추가적인 인하를 서두를 필요가 없다고 강조하며, 통화 정책은 데이터에 따라 달라질 것이라고 단언했습니다.
투표 결과에 대해 파월은 위원회 내부에서 50베이시스포인트 인하에 대한 광범위한 지지가 없다고 말했습니다.
미국 금리
• 연방준비제도의 중간 예측은 2025년에 추가로 50베이시스포인트의 인하를 시사합니다.
• 위원들의 예측에 따르면 2025년에 25베이시스포인트의 인하가 한 번, 2026년에 한 번 더 있을 것으로 보입니다.
• 회의 후 CME의 FedWatch 도구는 10월 금리 인하 기대감이 완화되었음을 보여주었으며, 25베이시스포인트 인하 확률은 100%에서 87%로 떨어졌고, 50포인트 인하 확률은 3%에서 1%로 떨어졌으며, 변동이 없을 확률은 0%에서 13%로 상승했습니다.
금 전망
• 양적 상품 연구 기관의 분석가인 피터 페르티그는 시장이 금괴를 보유하는 기회 비용이 크게 떨어질 것으로 예상했기 때문에 금에 약간의 실망감이 작용했다고 말했습니다.
• ANZ은행은 목요일 보고서에서 복잡한 지정학적 배경 속에서 안전자산에 대한 수요가 증가함에 따라 금리 인하 주기의 초기 단계에서는 금이 수익률보다 높을 것으로 전망했습니다.
SPDR 홀딩스
세계 최대 금 기반 ETF인 SPDR Gold Trust의 금 보유량은 수요일에 4.29톤 감소하여 총 975.66톤으로 줄었습니다. 이는 9월 12일 이후 최저치입니다.
영국은행(BoE) 결정 앞두고 파운드화, 2개월 만에 최고치 경신
영국 파운드는 목요일 유럽 시장에서 주요 통화에 비해 하락하여 미국 달러에 대한 하락세가 이틀 연속 이어졌고, 2개월 만에 최고치에서 벗어났습니다. 이는 급격한 조정과 이익 실현의 압박과 더불어 미국 달러가 수년 만에 최저치에서 계속 회복되고 있기 때문입니다.
이번 하락은 영국 중앙은행이 2025년 6차 정기 회의를 마치고 통화 정책을 결정하기 전에 나온 것으로, 금리는 2023년 2월 이후 최저 수준인 4.00%로 동결될 것으로 널리 예상됩니다.
가격 개요
오늘의 GBP/USD: 파운드는 1.3626달러에서 시작하여 0.15% 하락한 1.3609달러를 기록했으며, 최고가는 1.3636달러였습니다.
수요일에 파운드는 달러에 비해 0.2% 하락했는데, 이는 3일 만에 처음으로 하락한 것입니다. 이는 조정과 이익 실현으로 인한 것이며, 앞서 2개월 만에 최고치인 1.3727달러를 기록했습니다.
미국 달러
미국 달러 지수는 목요일에 약 0.2% 상승하여 2주 연속 상승세를 기록했으며, 3년 반 만에 최저치인 96.22에서 회복세를 이어갔습니다. 이는 달러가 세계 통화 바구니에 비해 다시 강세를 보이고 있음을 보여줍니다.
낮은 수준에서의 흥정을 넘어, 달러의 반등은 연방준비제도가 향후 기간에 추가적인 금리 인하를 시사한 신중한 입장에 따른 것입니다.
연방준비제도는 수요일에 금리를 0.25%포인트 인하했는데, 이는 전 세계 시장에서 널리 예상된 바이며, 올해 남은 기간 동안 차입 비용이 꾸준히 감소할 것이라는 신호를 보냈습니다.
연방준비제도이사회(Fed) 의장 제롬 파월은 최근의 정책 움직임을 노동 시장 약세에 대응한 "위험 관리 삭감"이라고 설명했지만, 중앙은행이 더 깊은 통화 완화를 서두를 필요는 없다고 말했습니다.
영국 금리
수요일에 엇갈린 인플레이션 데이터가 발표된 이후, 오늘 회의에서 BoE가 금리를 25베이시스포인트 인하할 것이라는 시장 가격은 20% 미만으로 유지되었습니다.
영국은행
세계 시장에서는 영국 중앙은행이 목요일에 금리를 2023년 2월 이후 최저 수준인 4.00%로 동결한다고 발표할 것으로 널리 예상하고 있습니다.
BoE의 금리 결정, 통화 정책 성명, 투표 세부 내용은 GMT 12시에 발표될 예정입니다.
앤드류 베일리 주지사는 GMT 12시 30분에 기자 회견을 열어 정책 회의 결과, 인플레이션 싸움, 향후 금리 방향에 대해 논평할 예정입니다.
영국 파운드 전망
Economies.com에서는 영국 중앙은행과 앤드류 베일리가 시장이 예상하는 것보다 덜 강경한 발언을 한다면 11월에 금리가 인하될 가능성이 높아지고, 파운드화가 더욱 하락할 것으로 예상합니다.
키위, GDP 급락 후 7주 만에 최고치에서 하락
뉴질랜드 달러는 목요일 아시아 거래에서 주요 및 보조 통화에 비해 전반적으로 하락하여 미국 달러에 대한 손실이 이틀 연속으로 확대되었으며, 급격한 조정과 이익 실현 속에 7주 만에 최고치에서 후퇴했습니다. 또한 달러는 수년 만에 최저치에서 계속 회복하고 있습니다.
뉴질랜드에서 발표된 자료에 따르면 2분기 경제가 예상보다 더 크게 위축되었으며, 이로 인해 올해 뉴질랜드 중앙은행이 금리를 더 크게 인하할 것이라는 기대가 커졌습니다.
가격 개요
오늘의 NZD/USD: 뉴질랜드 달러는 0.5970의 고점을 찍은 후, 개장가 0.5963에서 약 0.9% 하락하여 0.5911에 도달했습니다.
수요일에 키위는 미국 달러에 대해 0.4% 이상 하락하여 3거래일 만에 처음으로 하락세를 보였습니다. 이전에는 수정과 이익 실현 속에 7주 만에 최고치인 0.6008을 기록했습니다.
미국 달러
미국 달러 지수는 목요일에 약 0.2% 상승하여 2거래일 연속 상승세를 이어갔으며, 3년 반 만에 최저치인 96.22에서 회복하여 세계 통화 바스켓에 대한 지속적인 반등을 반영했습니다.
달러화는 저가 매수 외에도 추가 금리 인하에 대한 연준의 신중한 입장에 힘입어 반등했습니다. 수요일, 연준은 예상대로 금리를 0.25%포인트 인하했고, 제롬 파월 의장은 이를 고용 시장 약세에 대한 대응으로 "위험 관리 차원의 금리 인하"라고 설명하며, 연준이 공격적인 완화 조치를 서두르지 않을 것이라고 강조했습니다.
뉴질랜드 경제 급락
최근 발표된 자료에 따르면 뉴질랜드의 2분기 GDP는 0.9% 감소했는데, 이는 작년 3분기 이후 가장 큰 폭의 감소로, 0.3% 감소를 예상했던 예상치를 크게 밑도는 수치입니다. 뉴질랜드 경제는 1분기에 0.9% 성장했습니다.
뉴질랜드 금리
데이터에 따르면, 10월 8일 RBNZ 회의에서 금리를 25bp 인하할 확률이 90%를 넘어섰습니다.
선물 가격은 연말까지 정책 금리가 2.5%가 될 것으로 예상합니다.
웨스트팩은 다음 RBNZ 회의에서 금리를 0.25%포인트에서 0.5%포인트로 인하할 것으로 예측을 수정했습니다.
