유로는 화요일 유럽 증시에서 주요 통화 대비 하락세를 보이며 미국 달러 대비 3일 연속 약세를 이어갔다. 이는 호르무즈 해협에서 미국과 이란 간 긴장이 고조되는 가운데 투자자들이 미국 달러를 최적의 대체 투자처로 여기며 매수에 집중하는 데 따른 것이다.

6월 유럽 금리 인상 가능성이 높아진 가운데, 시장은 오늘 오후 크리스틴 라가르드 유럽중앙은행 총재의 중요한 연설을 기다리고 있습니다. 이 연설에는 올해 유로존 통화정책 방향에 대한 추가적인 신호가 포함될 수 있습니다.

가격 개요

오늘 유로 환율: 유로는 달러 대비 0.1% 하락한 1.1677달러를 기록했으며, 장 시작가인 1.1687달러에서 최고 1.1694달러까지 떨어졌습니다.

유로는 월요일 거래에서 달러 대비 약 0.3% 하락하며 2일 연속 하락세를 기록했는데, 이는 호르무즈 해협에서 미국과 이란 간의 군사적 긴장이 고조된 데 따른 것입니다.

미국 달러

달러 지수는 화요일에 0.1% 상승하며 3거래일 연속 상승세를 이어갔는데, 이는 주요 및 부차적 통화 대비 미국 달러화 가치가 지속적으로 상승하고 있음을 반영합니다.

이러한 상승세는 미국과 이란 간의 호르무즈 해협 통제권을 둘러싼 긴장이 고조되면서 양국 간 군사적 충돌 재발 가능성과 세계 시장의 불확실성 증가로 이어질 수 있는 가운데, 투자자들이 안전자산으로서 미국 달러 매수에 집중하고 있는 데 따른 것입니다.

호르무즈 해협 긴장

미국과 이란 간의 아라비아만 해역 통제권을 둘러싼 긴장이 고조되는 가운데, 미군은 이란 소형 선박 6척을 격침하고 순항 미사일과 드론을 요격했다고 발표했으며, 이란군은 호르무즈 해협에서 미군 호위함을 미사일로 공격했다고 확인했다.

도널드 트럼프 미국 대통령은 이란 해군 함정이 항행을 보호하는 동안 공격을 받을 경우 강력한 경고를 발령했고, 이란은 미국 함정의 호르무즈 해협 통과를 허용하지 않을 것이라고 확인했습니다.

트럼프 대통령은 월요일부터 이란이 호르무즈 해협에 부과한 봉쇄를 해제하고 고립된 선박들을 해협 밖으로 호송하기 위한 해상 작전을 시작했다.

유럽 금리

현재 금융시장에서 유럽중앙은행이 6월에 유럽 금리를 약 25bp 인상할 확률은 약 55%로 안정적으로 유지되고 있습니다.

위 확률을 재산정하기 위해 투자자들은 유로존의 인플레이션, 실업률, 임금 수준에 대한 추가 경제 데이터 발표를 기다리고 있습니다.

그리니치 표준시 기준 12시 30분에 유럽중앙은행 총재 크리스틴 라가르드가 프랑크푸르트에서 열리는 컨퍼런스 개막식에서 중요한 연설을 할 예정이며, 이 연설에는 유로존의 인플레이션 추이와 향후 금리 전망에 대한 추가적인 신호가 포함될 가능성이 있습니다.

호주 달러는 화요일 아시아 시장에서 주요 통화 대비 하락하며 미국 달러 대비 이틀 연속 약세를 이어갔습니다. 조정과 차익 실현 매물이 나오면서 호주 달러는 4년 만에 최고치에서 더욱 멀어졌습니다.

현재 이러한 조치들은 호주중앙은행(RBA)의 통화정책 결정, 특히 2024년 이후 최고 수준으로 금리를 인상한 조치의 영향을 상쇄하고 있으며, 이는 호주 금리의 3연속 인상을 의미합니다.

투자자들은 호주중앙은행(RBA) 총재 미셸 불록의 기자회견을 기다리며, 중앙은행의 지속적인 통화정책 정상화 추세와 6월 추가 금리 인상 가능성에 대한 단서를 찾고 있다.

가격 개요

* 오늘 호주 달러 환율: 호주 달러는 미국 달러 대비 0.2% 하락한 0.7153을 기록했으며, 개장가는 0.7167에서 시작하여 장중 최고가는 0.7173까지 올랐습니다.

호주 달러는 월요일 거래에서 미국 달러 대비 0.5% 하락하며 3일 만에 처음으로 하락세를 기록했습니다. 이는 전날 4년 만에 최고치인 72.28센트를 기록한 후 차익 실현 매물에 따른 것입니다.

호주중앙은행 결정

예상대로 호주중앙은행(RBA) 통화정책위원회는 화요일 기준금리를 25bp 인상하여 4.35%로 올리기로 결정했는데, 이는 2024년 12월 이후 최고 수준입니다.

회의 주요 내용:

* 투표 결과: 이사회 위원 8명이 금리 인상에 찬성했고, 1명이 반대하여 은행 내에서 통화 긴축을 지속해야 한다는 강력한 합의가 형성되었음을 보여줍니다.

* 인플레이션 원인: 중앙은행은 3월에 4.6%에 달한 지속적인 인플레이션을 이번 결정의 원인으로 꼽았습니다. 이는 주로 중동 전쟁으로 인한 연료 가격 급등과 호르무즈 해협의 공급 차질에 기인한 것입니다.

* 경제 전망: 호주중앙은행(RBA)은 인플레이션이 당초 예상보다 오랫동안 2~3% 목표치를 웃도는 수준을 유지할 것으로 전망하며, 이러한 전망이 경제에 고착화되는 것을 막기 위한 선제적 조치가 필요하다고 경고했습니다.

* 지정학적 영향: 세계은행은 현재 진행 중인 해상 봉쇄와 호르무즈 해협 폐쇄가 호주 경제에 가장 큰 어려움을 야기하고 있으며, 이로 인해 운송 및 생산 비용이 증가하고 있다고 지적했습니다.

* 데이터 동향: 호주중앙은행(RBA)은 최근 몇 달간의 광범위한 데이터를 분석한 결과 2025년 하반기에 인플레이션 압력이 크게 증가했음을 강조했습니다.

금리 전망

* 호주중앙은행(RBA)이 6월에 금리를 25bp 추가 인상할 확률에 대한 시장 가격은 현재 약 75%로 안정적인 수준을 유지하고 있습니다.

투자자들은 이러한 예상치를 구체화하기 위해 호주의 향후 인플레이션, 실업률 및 임금 관련 데이터를 면밀히 주시하고 있습니다.

미셸 불록 총재는 잠시 후 기자회견을 열어 통화정책 결정과 최근 경제 동향에 대해 자세히 설명할 예정입니다.

미국 군부가 미 해군 미사일 구축함 2척이 이란의 봉쇄를 뚫기 위해 걸프 지역에 진입했고, 미국 함정 2척이 호르무즈 해협을 성공적으로 통과했다고 발표한 후, 유가는 월요일 장 초반 상승분을 일부 반납했습니다.

이는 앞서 이란이 미국 군함의 페르시아만 진입을 막았다고 주장한 데 따른 것이다.

브렌트유 선물은 13시 7분(GMT) 현재 배럴당 2.05달러(1.9%) 상승한 110.22달러를 기록했으며, 장중 최고치는 114.30달러였습니다. 미국 서부 텍사스산 원유(WTI)는 47센트(0.5%) 상승한 배럴당 102.41달러에 마감했으며, 장중 한때 107.46달러까지 올랐습니다.

이란 파르스 통신이 현지 소식통을 인용해 테헤란이 해협을 건너려던 미국 군함을 공격해 후퇴시켰다고 보도한 후 유가가 급등했다. 미 중부사령부(CENTCOM)는 해당 보도를 부인하며 미 해군 함정이 공격받은 적이 없다고 확인했다.

UBS의 애널리스트인 지오반니 스타우노보는 해협을 통한 석유 흐름에 대한 제한이 지속되는 한 가격 추세는 상승세로 기울어져 있다고 지적했습니다.

도널드 트럼프 대통령은 미국이 해협에 고립된 선박들을 지원하기 위한 노력을 시작할 것이라고 발표했지만, 평화 협정이 체결되지 않고 전략적 해협을 통한 선박 통행 제한이 지속되는 상황에서 유가는 배럴당 100달러 이상을 유지하고 있다.

이에 대해 이란군은 미국에 해협 진입을 경고하며 어떠한 위협에도 "강력하게 대응할 것"이라고 밝혔다. 트럼프 대통령은 새로운 핵 협상 타결을 최우선 과제로 삼고 있지만, 이란은 분쟁 종식 이후로 핵 협상을 미루려 하며 걸프 해역의 상호 해상 봉쇄 해제를 우선 요구하고 있다.

이와 관련하여 아랍에미리트는 이란이 해협을 통과하려던 빈 ADNOC 원유 운반선에 드론 공격을 가했다고 비난했습니다.

한편, OPEC+는 일요일에 7개 회원국의 6월 원유 생산 목표를 하루 18만 8천 배럴 증량하기로 발표했는데, 이는 3개월 연속 증량입니다. 이번 증량은 5월에 합의된 양과 동일하며, 5월 1일 OPEC을 탈퇴한 아랍에미리트(UAE)의 할당량은 제외됩니다. 그러나 전쟁으로 인해 걸프 지역의 원유 공급이 차질을 빚고 있는 상황에서 이러한 증량은 실질적인 영향이 제한적일 것으로 예상됩니다.

도널드 트럼프 미국 대통령은 최근 사상 최고치를 기록한 미국산 원유 수출을 제한하는 방안을 결정해야 한다는 압박에 곧 직면할 수 있습니다. 이러한 추세가 지속될 경우 미국 소비자들의 휘발유, 경유 및 기타 석유 제품 가격이 상승할 수 있습니다.

전 세계 국가들은 이란이 쿠웨이트, 사우디아라비아, 아랍에미리트 등 주요 산유국을 포함한 "적대국"의 유조선에 대해 호르무즈 해협을 폐쇄하면서 급격히 감소한 석유 공급을 확보하기 위해 경쟁하고 있습니다. 동시에 미 해군은 호르무즈 해협을 통해 항구를 빠져나가는 이란 선박에 대한 봉쇄 조치를 시행했지만, 그 효과에 대해서는 여전히 논란이 있습니다.

트럼프 대통령은 4월 1일 TV 연설에서 "연료를 구하지 못하는 나라들, 특히 이란 정권 전복 작전에 참여하기를 거부하여 우리가 직접 나서야 했던 많은 나라들에게 제안 하나 하겠다. 첫째, 미국산 석유를 구매하라. 우리는 석유가 풍부하다"라고 말했다.

미국은 세계 최대 원유 생산국으로, 2월 기준 하루 1,360만 배럴을 생산하며 2위인 러시아(990만 배럴)를 앞서고 있습니다. 또한 미국은 세계 최대 원유 소비국으로, 4월 말 기준 하루 2,110만 배럴의 정제 석유 제품을 생산하고 있습니다.

이 수치에는 전통적인 원유 정제 과정에 직접 포함되지 않는 약 2백만 배럴/일의 천연가스 액체가 포함되어 있습니다. 이를 제외하면 국내 생산량 1,360만 배럴/일에 비해 약 1,910만 배럴/일이 남습니다. 이것이 미국이 원유 수입에 지속적으로 의존하는 이유이며, 부족분은 수입 원유와 정제 후 제품량 증가분인 "정제 이득"으로 충당됩니다.

미국 에너지정보청(EIA)의 추산에 따르면 정제 과정에서 얻는 원유량은 전체 정제 투입량의 약 6.3%에 해당하며, 이는 대략 하루 120만 배럴에 달합니다.

휘발유, 디젤, 항공유와 같은 미국 정유 제품의 일부는 수출되지만, 국내 소비가 여전히 가장 큰 비중을 차지합니다. 전략 비축유(SPR) 방출로 인해 미국은 일시적으로 원유 순수출국이 되었지만, 이는 주로 방출된 원유의 일부를 재수출한 데 따른 것이었습니다.

하지만 이러한 공급량은 무한하지 않으며, 전략비축량 저장 수준에는 공학적 및 법적 제약이 있으므로 이러한 정책을 무기한으로 유지할 수는 없습니다.

미국 법률은 석유 회사들이 세계 시장에서 자유롭게 석유 제품을 판매할 수 있도록 허용하고 있으며, 이로 인해 유조선들은 미국 항구에 정박한 석유를 가격이 훨씬 높은 아시아로 운송합니다. 이러한 가격 차이는 미국 국내 석유 가격에 추가적인 상승 압력을 가하고 있으며, 국내 가격 안정을 유지하기 위해 석유 수출을 제한해야 하는지에 대한 정치적 논쟁을 불러일으키고 있습니다.

이 문제는 석유에만 국한되지 않습니다. 미국은 세계 최대 액화천연가스(LNG) 수출국이기도 해서 국내 가격이 국제 시장 가격에 연동되는 유사한 현상이 나타납니다.

이란과의 전쟁과 호르무즈 해협 폐쇄로 에너지 시장은 심각한 혼란에 빠졌고, 전 세계적으로 에너지 공급 확보 경쟁이 벌어지고 있습니다. 중국과 태국 등 일부 국가는 예방적 비축에 나섰습니다. 이는 경제적 압박과 시장 불안정이 가중되는 가운데, 위기가 지속될 경우 미국을 비롯한 다른 국가들도 에너지 수출을 제한할 가능성에 대한 우려를 낳고 있습니다.