유로는 금요일 유럽 거래에서 주요 통화 대비 하락하며 미국 달러 대비 3일 연속 하락세를 이어갔고, 4주 만에 최저치 부근에서 거래되며 올해 최대 주간 하락폭을 기록할 전망입니다. 이러한 움직임은 연준의 단기 금리 인하 기대감이 약화되면서 투자자들이 미국 달러 매수에 집중하고 있는 데 따른 것입니다.

유럽중앙은행(ECB) 정책 결정자들이 인플레이션 압박에서 벗어나면서 올해 최소 한 차례의 금리 인하 가능성에 대한 기대감이 높아졌습니다. 투자자들은 이러한 기대감을 재평가하기 위해 오늘 발표될 유럽 주요 경제 부문의 2월 데이터를 기다리고 있습니다.

가격 개요

오늘 유로 환율은 달러 대비 약 0.2% 하락한 1.1750달러를 기록했으며, 개장 당시 1.1773달러에서 소폭 하락한 후 장중 최고 1.1776달러까지 상승했습니다.

유로는 목요일 거래에서 달러 대비 0.1% 하락하며 이틀 연속 하락세를 기록했고, 강력한 미국 경제 지표 발표 이후 4주 만에 최저치인 1.1742달러를 기록했습니다.

주간 거래

오늘 정산으로 공식적으로 종료되는 이번 주 거래에서 유로화는 미국 달러 대비 약 1.0% 하락하여 지난 3주 동안 2주 연속 하락세를 기록하고 있으며, 2025년 11월 이후 최대 주간 하락폭을 기록할 것으로 예상됩니다.

미국 달러

달러 지수는 금요일에 약 0.2% 상승하며 5거래일 연속 상승세를 이어갔고, 주요 및 부차적 통화 대비 미국 달러화의 지속적인 강세를 반영하여 98.07포인트까지 상승하며 한 달 만에 최고치 부근에서 거래되었습니다.

이러한 상승세는 투자자들이 외환 시장에서 가장 매력적인 투자 기회 중 하나로 달러화 매수에 집중하고 있는 가운데 나타났으며, 특히 견조한 미국 경제 지표와 연준 회의록 공개로 인해 올해 상반기 미국 금리 인하 기대감이 낮아진 것이 주요 원인입니다.

CME 그룹의 FedWatch 도구에 따르면, 3월 회의에서 미국 금리가 동결될 확률은 현재 95%로 안정적이며, 25bp 금리 인하 확률은 5%입니다.

이러한 기대치를 재평가하기 위해 투자자들은 4분기 국내총생산(GDP) 수치, 12월 개인소비지출 데이터, 그리고 미국 경제를 구성하는 주요 부문별 지표를 포함하여 오늘 발표될 일련의 주요 미국 경제 데이터를 기다리고 있습니다.

유럽 금리

최근 유럽에서 발표된 자료에 따르면 12월 소비자물가지수 상승률이 둔화되어 유럽중앙은행(ECB)에 대한 인플레이션 압력이 완화되고 있음을 시사합니다.

이러한 수치에 따라 금융 시장에서는 유럽중앙은행이 3월 회의에서 25bp 금리 인하를 단행할 경우 예상되는 금리 인하율을 10%에서 25%로 상향 조정했습니다.

또한 거래자들은 금리가 연중 동결될 것이라는 예상에서 최소 25bp(베이시스 포인트) 인하가 한 차례 있을 것으로 예상하는 쪽으로 기대치를 조정했습니다.

투자자들은 오늘 하루 동안 발표될 유럽 주요 경제 부문의 2월 데이터를 주시하며 위의 기대치를 재평가할 예정이다.

월스트리트저널은 크리스틴 라가르드 유럽중앙은행 총재가 임기를 마칠 의향이 있다고 보도했습니다.

일본 엔화는 금요일 아시아 거래에서 주요 통화 및 기타 통화 대비 하락하며 미국 달러 대비 이틀 연속 하락세를 이어갔고, 일주일 만에 최저 수준에 근접했습니다. 엔화는 내년 9월 이전 일본의 금리 인상 기대감이 약화되면서 올해 들어 가장 큰 주간 하락폭을 기록할 것으로 예상됩니다.

일본의 단기 통화 긴축 가능성이 낮아진 것은 다카이치 사나에 총리의 확장적 재정 정책이 예상되는 데다 일본은행 정책 결정자들이 인플레이션 압력을 완화한 데 기인한 것으로 분석된다.

가격 개요

오늘 일본 엔화 환율은 달러 대비 0.2% 상승한 155.31엔을 기록하며 개장가인 154.99엔에서 올랐고, 장중 최저치는 154.87엔을 기록했습니다.

엔화는 목요일 거래를 달러 대비 0.15% 하락하며 2일 연속 하락세를 기록했고, 미국의 일본 투자 지출 증가에 힘입어 1주일 만에 최저치인 155.34엔으로 마감했다.

주간 거래

오늘 정산으로 공식적으로 종료되는 이번 주 거래에서 일본 엔화는 미국 달러 대비 약 1.75% 하락하여 올해 들어, 특히 2025년 7월 이후 최대 주간 하락폭을 기록할 것으로 예상됩니다.

근원 인플레이션

오늘 도쿄에서 발표된 자료에 따르면 일본의 1월 근원 소비자물가지수는 2.0% 상승하여 2024년 1월 이후 가장 낮은 상승률을 기록했습니다. 이는 시장의 예상치인 2.0% 상승과 일치하는 수치이며, 12월의 2.4% 상승률보다 낮은 수치입니다.

이 수치들은 일본은행 정책 결정자들이 인플레이션 압박에서 벗어나고 있음을 분명히 보여주며, 올해 상반기 일본의 금리 인상 가능성을 낮추고 있습니다.

견해 및 분석

캐피털 이코노믹스의 아시아 태평양 수석 이코노미스트인 아비지트 수리야는 오늘 발표된 데이터가 일본은행이 통화 긴축 사이클을 재개해야 한다는 긴급성을 조성할 가능성은 낮다고 말했으며, 특히 지난 분기의 부진한 경제 활동을 고려할 때 더욱 그렇다고 덧붙였다.

수리야는 최근의 약세가 일시적인 것으로 판명되고, 임금 상승률이 개선되는 동시에 근본적인 물가 상승 압력이 비교적 견조하게 유지된다면, 중앙은행이 6월에 다시 금리를 인상할 가능성이 여전히 높다고 덧붙였다.

일본 금리

위의 자료에 따라 일본은행이 3월 회의에서 0.25%포인트 금리 인상을 단행할 것이라는 시장 예상치는 10%에서 3%로 하락했습니다.

4월 회의에서 0.25%포인트 금리 인상에 대한 기대치도 50%에서 30%로 하락했습니다.

최근 로이터 여론조사에 따르면 일본은행이 9월에 기준금리를 1%로 인상할 가능성이 있다.

투자자들은 이제 일본의 인플레이션, 실업률, 임금 수준에 대한 추가 데이터를 기다리며 이러한 기대치를 재평가할 예정이다.

여러분 중 일부는 아이작 아시모프, 아서 C. 클라크, 로버트 하인라인, 레이 브래드버리 같은 작가들이 창조한 세계, 즉 행성 기업가, 은하 제국, 책을 태우는 소방관들을 상상하며 대담하고 미래지향적인 표지의 공상 과학 소설을 탐독했던 기억이 있을지도 모릅니다. 1941년, 아시모프는 우주에 설치된 태양열 발전소가 지구로 에너지를 전송하는 이야기를 썼습니다. 이후 1951년, 아서 C. 클라크는 그의 저서 "우주 탐험"에서 인공위성을 통신에 활용하는 방법을 설명하면서, 수십 년 전 독일에서 제안했던, 따뜻한 태양열을 지구로 반사하기 위해 우주에 거울을 설치하는 아이디어를 언급하기도 했습니다. 이는 기후 조절에 대한 초기 개념이라고 할 수 있습니다.

1968년으로 넘어가서, 아서 D. 리틀의 컨설턴트였던 피터 글레이저는 태양열 발전 위성 제작을 제안했습니다. 1989년 NASA 위원회는 달에 핵융합 발전소를 건설하는 것에 대한 보고서를 발표했는데, 글레이저를 포함한 여러 위원들은 태양열 발전 위성이 더 나은 아이디어일 수 있다고 주장했습니다.

이쯤 되면 태양광 발전 위성이라는 개념이 거의 한 세기 동안 아무런 성과도 내지 못했다고 생각할지도 모릅니다. 실제로 석탄에 여전히 의존하고 있고, 심각한 폭풍우가 몰아칠 때나 그 이후에도 전력 공급을 유지하는 데 어려움을 겪는 산업계에 이러한 아이디어를 제시하는 것은 어려워 보일 수 있습니다. 하지만 일론 머스크가 이 논의에 뛰어들어 3년 안에 태양 에너지로 구동되는 AI 데이터 센터를 우주에 배치하고 데이터를 지구로 전송할 계획이라고 발표했습니다. 제프 베조스도 작년 말에 비슷한 예측을 내놓았습니다. 좀 더 신중한 관찰자들은 이 프로젝트가 실현되기까지 10년이 걸릴 것이라고 예상합니다.

경제성은 아직 확보되지 않았습니다. 하지만 우리는 야심찬 비전을 가진 기술 선구자들과 차세대 유망주를 꿈꾸는 열정적인 투자자들에 대해 이야기하고 있으므로, 변동하는 경제 상황이 그들을 막을 가능성은 낮습니다. 이러한 프로젝트가 일단 완성되면, 창업자들이 기대했던 재정적 수익을 얻지 못하더라도 그 기술은 남게 됩니다.

이제 에너지 시장으로 넘어가 보겠습니다. 만약 소도시 전체가 소비하는 전력량에 상응하는 AI 데이터 센터에 전력을 공급할 수 있는 태양광 패널 장착 위성을 발사하는 것이 가능해진다면, 소도시에 전력을 공급할 만큼 충분한 에너지를 지구로 송출할 수 있는 태양광 발전 위성을 발사하는 것은 훨씬 더 어려울까요? 그리고 태양광 발전 위성은 마이크로그리드나 소규모 시스템에 전력을 공급하는 역할을 할까요, 아니면 대규모 중앙 집중식 전력망에 공급할까요? 한때는 후자가 답이라고 생각했지만, 이제는 확신할 수 없습니다.

우주 기술 개척자들이 성공한다면, 도널드 트럼프 행정부가 탈탄소화와 전기 자동차를 "비미국적"이라고 선언한 이후 전력 산업의 유일한 성장 동력이 된 AI 데이터 센터로 인한 지구 전력 수요에 어떤 영향을 미칠까요?

우리가 공상 과학 소설을 너무 과하게 읽어온 걸까요? 공상 과학 작가들은 잠수함, 달 여행, 광선 무기, 대규모 감시, 인공위성, 그리고 지능형 컴퓨터(심지어 악의적인 컴퓨터까지)를 예측했습니다. 그들에게는 선견지명이 있었습니다. 그렇다면 최근 전력 업계에서 선견지명이 있는 경영진을 몇 명이나 만나보셨습니까?

목요일 구리 가격은 투자자들이 전날 하락세를 매수하면서 하락했고, 산업용 금속 가격도 기술주 하락세를 따라가면서 약 일주일 만에 최저 수준에 근접했습니다.

세계 최대 금속 소비국인 중국의 거래자들은 음력 설 연휴로 인해 시장에서 거의 모습을 드러내지 않았습니다. 판뮤어 리베룸의 애널리스트인 톰 프라이스는 "연휴 기간 동안 대규모 자본 포지션을 시장에 남겨두는 경우는 드물다"며, 변동성이 커지면서 저가 매수세가 나타나는 경향이 있다고 설명했습니다. 그는 "이러한 현상이 시장을 지지하는 역할을 할 것으로 예상한다"고 덧붙였습니다.

증권사 마렉스는 보고서에서 비철금속 시장이 이제 기술주, 특히 나스닥 지수의 실적을 더 중요하게 여기고 있다고 밝혔습니다.

런던금속거래소(LME) 창고의 구리 재고가 12일 연속 증가하여 224,625톤에 달해 11개월 만에 최고치를 기록했으며, 뉴올리언스와 가오슝 창고로 신규 재고가 유입되었다.

현재 미국 창고에 보관된 구리는 거래소에 보관된 전체 구리의 약 18%를 차지하며, 538,122톤의 구리가 미국 COMEX 거래소에 남아 있습니다.

프라이스 씨는 "재고량과 구리 가격이 동시에 상승하는 것은 이례적인 일"이라며, 지난 12개월 동안 미국의 구리 소비량이 감소했다고 덧붙였다.

런던 현물 구리 계약은 3개월 선물 계약 대비 톤당 97달러 할인된 가격에 거래되고 있어 단기적으로 즉각적인 공급이 시급하지 않음을 시사합니다.

구리 생산량 증가세에 힘입어 페루 증시 상승세

인공지능 수요와 세계 산업 회복에 힘입어 금속 가격이 상승함에 따라 옥스포드 이코노믹스 분석가들은 목요일 페루 주식에 대한 투자의견을 "비중확대"로 상향 조정했습니다.

해당 회사는 금리 인하에 대한 기대감을 바탕으로 브라질에 대해 "비중확대" 등급을 유지했습니다.

분석가들은 페루가 데이터 센터 건설로 인한 강력한 수요 증가에 힘입어 구리 수출에 크게 의존하고 있기 때문에 구리 경기 호황의 수혜를 가장 잘 받을 수 있는 위치에 있다고 말했다.

칠레 또한 주요 구리 생산국이지만, 분석가들은 광산 폐쇄, 파업, 물류 병목 현상 등의 하방 위험을 지적하며 "중립" 등급을 유지했습니다.

브라질은 역내 다른 국가들에 비해 경제 구조가 더욱 다각화되어 있는데, 분석가들은 예상되는 금리 인하 사이클이 "중기적으로 현지 주식 시장에 강력한 촉매제 역할을 할 것"으로 전망하고 있습니다.

반면 옥스퍼드 이코노믹스는 멕시코와 콜롬비아 모두에 대해 "비중 축소" 등급을 유지했는데, 그 이유로 멕시코와 미국 및 캐나다 간의 무역 협상과 관련된 정치적 불확실성과 콜롬비아의 통화 긴축 주기를 들었습니다.

한편, 미국 달러 지수는 GMT 기준 16시 26분 현재 0.2% 상승한 97.8포인트를 기록했으며, 장중 최고 98.07포인트, 최저 97.5포인트를 기록했다.

미국 거래 시간 동안 5월물 구리 선물은 16시 14분(GMT) 현재 파운드당 5.82달러로 0.7% 하락했습니다.