유로는 화요일 유럽 거래에서 주요 글로벌 통화 대비 하락세를 재개하며, 3일 연속 반등세를 마감하고 미국 달러 대비 13개월 만에 최저 수준으로 되돌아갔습니다. 투자자들이 외환 시장에서 미국 달러를 선호 투자 및 준비 통화로 계속 선택하면서 유로는 2개월 연속 하락세를 기록할 전망입니다.

오늘 독일은 6월 물가상승률 보고서를 발표할 예정이며, 이 보고서는 유럽중앙은행이 연말 이전에 금리를 다시 인상할 가능성에 대한 중요한 단서를 제공할 것으로 예상됩니다.

가격

• EUR/USD는 개장가인 1.1422달러에서 0.25% 하락한 1.1395달러를 기록했으며, 장중 최고치는 1.1426달러였습니다.

• 유로는 월요일 미국 달러 대비 0.35% 상승 마감하며 3일 연속 상승세를 이어갔습니다. 유로는 13개월 만에 최저치인 1.1325달러에서 회복세를 보이고 있습니다.

• 유로는 저가 매수 효과 외에도 미국과 이란이 적대 행위를 중단하고 기존에 합의했던 60일 기한 내에 기술 협상을 재개하기로 한 합의 덕분에 상승세를 보였습니다.

월별 실적

• 오늘 정산으로 공식적으로 종료되는 6월 한 달 동안 유로는 미국 달러 대비 2.3% 하락했으며, 두 달 연속 하락세를 이어갈 전망입니다.

• 이러한 하락세는 케빈 워시 신임 의장 체제 하의 연준의 매파적 정책 회의 이후 미국 달러에 대한 강한 수요를 반영합니다.

• 이란 분쟁의 여파와 미국과 이란 간의 지속적인 군사적 긴장 또한 안전자산으로서 달러에 대한 수요를 뒷받침해 왔습니다.

유럽 금리

• 보도에 따르면 유럽중앙은행은 에너지 가격이 현재 수준을 유지할 경우 7월에 추가적인 통화정책 정상화를 중단하는 방안을 검토하고 있는 것으로 나타났습니다.

• 금융시장에서는 7월 유럽중앙은행(ECB) 회의에서 25bp 금리 인상이 있을 확률을 약 30%로 반영하고 있습니다.

• 투자자들은 오늘 발표될 독일의 6월 인플레이션 데이터를 기다리고 있으며, 이 데이터는 유럽 금리에 대한 기대감을 크게 바꿀 수 있습니다.

유로 전망

Economies.com에 따르면, 독일의 인플레이션 데이터가 시장 예상보다 낮게 나올 경우, 올해 유럽중앙은행(ECB)의 추가 금리 인상 가능성이 더욱 낮아질 수 있으며, 이는 유로화가 주요 통화 대비 추가 하락으로 이어질 수 있습니다.

화요일 아시아 거래에서 일본 엔화는 주요 통화 및 마이너 통화 대비 약세를 보이며 미국 달러 대비 이틀 연속 하락세를 이어갔고, 1986년 이후 최저 수준으로 떨어졌습니다. 이러한 움직임은 일본 당국이 과도한 변동성으로부터 엔화를 보호하기 위해 외환 시장에 개입할 수 있다는 추측을 불러일으켰습니다.

가타야마 사츠키 재무장관은 정부가 과도한 환율 변동에 대해 적절한 조치를 취할 준비가 되어 있다고 밝혔습니다. 한편, 기하라 미노루 관방장관은 일본이 환율 변동에 덜 취약한 경제를 구축하기 위한 노력을 계속할 것이라고 말했습니다.

가격

• 미 달러/엔 환율은 0.3% 상승한 162.40엔을 기록하며 1986년 12월 이후 최고치를 경신했습니다. 개장가는 161.93엔이었으며, 장중 최저치는 161.85엔이었습니다.

• 엔화는 월요일 미국 달러 대비 0.15% 하락하며 최근 6거래일 중 5번째 하락세를 기록했는데, 이는 일본과 미국의 금리 격차 확대 우려가 엔화에 부담을 주는 요인으로 작용했다.

월별 실적

• 오늘 정산으로 공식적으로 마감되는 6월 한 달 동안 일본 엔화는 미국 달러 대비 약 2.0% 하락했으며, 2개월 연속 하락세를 기록할 것으로 예상되는 가운데, 2025년 10월 이후 최대 월간 하락폭을 기록할 전망입니다.

• 월간 약세는 케빈 워시 신임 의장 체제 하의 매파적인 연준 회의 이후 미국 달러에 대한 투자자들의 강한 수요를 반영합니다.

• 올해 연준의 추가 금리 인상에 대한 기대감이 높아지면서 미국과 일본 간의 수익률 차이가 확대되어 달러화 강세로 이어질 수 있다는 우려가 다시 제기되고 있다.

일본 당국

가타야마 사츠키 일본 재무장관은 화요일에 정부가 과도한 환율 변동성에 대해 적절한 조치를 취할 준비가 되어 있다고 밝혔습니다.

가타야마는 "여기에는 일본과 미국이 합의한 대로 단호한 조치가 포함된다"고 말했다.

기하라 미노루 관방장관은 기자들에게 정부는 환율 변동에 대한 경제적 노출을 줄이기 위한 노력을 지속하는 한편, 필요할 경우 외환 시장에 개입할 준비가 되어 있다고 밝혔습니다. 그는 현재 엔화 수준에 대해서는 직접적인 언급을 피했습니다.

견해 및 분석

• 노무라의 북아시아 최고투자책임자인 줄리아 왕은 엔화 가치가 수십 년 만에 최저 수준으로 하락한 후 일본이 외환 시장에 개입할 수 있다고 말했지만, 시장 전반에 미치는 영향은 단기적일 것으로 예상했습니다.

왕 씨는 공식적으로 환율 개입이 특정 환율 수준과 연계되어 있지는 않지만, 엔화 가치가 최저치를 경신할 경우 국내 통화 약세 우려가 커지고 정부의 개입 가능성이 높아질 수 있다고 덧붙였습니다.

• 그녀는 일본과 미국의 큰 금리 및 실질 수익률 차이가 캐리 트레이드를 유리하게 만들고 있기 때문에 엔화에 대한 전반적인 전망이 여전히 약세라고 지적했습니다. 캐리 트레이드란 투자자들이 엔화로 저렴하게 자금을 빌려 다른 곳의 고수익 자산에 투자하는 방식입니다.

• 스톤엑스의 수석 시장 분석가인 맷 심슨은 일본 재무부가 가능하다면 시장에 개입하겠지만, 매파적인 연준의 흐름에 맞서야 하는 어려운 과제에 직면해 있다고 말했다.

• 심슨은 만약 이번 주 후반에 발표될 미국 경제 지표가 예상보다 완화적인 통화정책 방향을 제시한다면, 일본 당국이 달러 약세 상황을 틈타 더욱 적극적으로 시장에 개입할 가능성이 있다고 덧붙였다. 하지만 그때까지는 개입 가능성에 대한 언급은 대부분 구두로 그칠 것으로 예상된다.

일본 금리

• 일본은행이 7월 회의에서 25bp 금리 인상을 단행할 것이라는 시장 가격은 여전히 25% 미만입니다.

• 투자자들은 일본의 추가적인 인플레이션, 노동 시장 및 임금 데이터를 기다리고 있으며, 이러한 데이터에 따라 기존 기대치를 재평가해야 할 수도 있습니다.

XRP는 최근 손실분을 일부 만회하며 월요일 현재 1.05달러 부근에서 거래되고 있습니다. 이는 미국과 이란 간의 군사 공방으로 심화된 지난주 매도세에서 회복하려는 시도입니다.

연준과 고용 보고서에 관심이 집중되고 있습니다.

미국 연방준비제도(Fed)는 이달 금리를 동결했지만, 정책 입안자들은 인플레이션이 중앙은행의 목표치인 2%를 웃도는 수준을 유지할 수 있다는 우려 속에 올해 하반기 금리 인상 가능성을 시사하고 있다.

투자자들은 이제 연준의 정책 전망에 대한 추가적인 단서를 얻기 위해 수요일에 발표될 ADP 고용 데이터와 목요일에 발표될 미국 비농업 고용 보고서를 기다리고 있습니다.

현재 시장 참여자들은 9월까지 금리가 인상될 확률을 약 60%로 보고 있습니다.

1.05달러 수준을 지속적으로 상회하는 움직임은 특히 두 최대 암호화폐인 비트코인과 이더리움 또한 상승세를 시도하고 있는 상황에서 강세 추세로의 전환을 확인하는 데 도움이 될 수 있습니다.

소폭의 투자 유입이 XRP를 지지하고 있습니다.

XRP 현물 상장지수펀드(ETF)는 지난주 여러 날 동안 순유입을 기록했습니다.

SoSoValue 데이터에 따르면 미국에 상장된 현물 XRP ETF로의 유입액은 전주 약 1,100만 달러에서 거의 두 배 증가한 2,300만 달러에 달했습니다.

누적 순유입액은 현재 14억 7천만 달러로, 일주일 전의 14억 5천만 달러보다 증가했으며, 운용자산은 9억 9천 5백만 달러에서 9억 3천 4백만 달러로 감소했습니다.

XRP는 개인 투자자 활동의 심각한 부진을 상쇄하기 위해 더욱 강력한 기관 투자 수요가 필요합니다.

코인글래스 데이터에 따르면 XRP 무기한 선물 미결제 약정은 6월 1일의 26억 9천만 달러에 비해 상대적으로 안정적인 23억 6천만 달러를 유지했습니다.

지난 7월 기록적인 최고치인 109억 4천만 달러와 비교해 볼 때, 현재 미결제약정 수준은 개인 투자자들의 신중함과 위험 회피 심리가 여전히 지배적임을 시사합니다.

개인 투자자들의 참여 회복은 XRP가 지속적인 상승 추세를 재개하기 위한 핵심 요건으로 남아 있습니다.

미국과 이란이 중동에서 최근 발생한 무력 충돌을 중단하기로 합의한 후 월요일 유가가 상승했습니다.

미국 서부 텍사스산 원유(WTI) 선물은 2.4% 상승한 배럴당 70.85달러를 기록했습니다. WTI는 이란-이스라엘 전쟁 발발 하루 전인 2월 27일 이후 처음으로 금요일에 70달러 아래로 마감했습니다.

한편, 국제 유가 기준인 브렌트유 선물은 1.7% 상승한 배럴당 73.20달러를 기록했다.

미국과 이란 간의 일련의 충돌로 분쟁 종식을 위한 협상이 좌초될 위기에 처한 후 이러한 진전이 이루어졌습니다. 미국 관리들은 양측이 적대 행위를 중단하고 전략적으로 중요한 호르무즈 해협을 통해 상선들이 자유롭게 통행할 수 있도록 허용하기로 합의했다고 밝혔습니다.

미국 관계자는 일요일 CNBC와의 인터뷰에서 "양해각서의 모든 측면을 다루는 기술적 회담은 계속될 것으로 예상된다"고 밝혔다.

관계자는 "일단 양측은 긴장 고조를 중단하고 선박의 자유로운 이동을 허용할 것"이라고 덧붙였다.

최근 발생한 공격으로 에너지 공급에 대한 우려가 커지고 있습니다.

미국은 토요일 호르무즈 해협에서 유조선이 발사체에 맞았다는 보도가 나온 후 이란의 여러 목표물을 공격했습니다.

인접한 걸프 국가인 바레인과 쿠웨이트도 밤새 미사일과 드론이 접근하는 것을 탐지했다고 보고했습니다.

최근 재개된 폭력 사태로 인해 도널드 트럼프 미국 대통령은 일요일 이란에 경고를 발령했습니다.

트럼프는 트루스 소셜에 "이란이 또다시 휴전 협정을 위반했기 때문에 미군 항공기가 이란의 미사일 및 드론 저장 시설과 해안 레이더 기지를 공격했다"고 썼다.

"우리가 더 이상 이성적인 태도를 유지할 수 없는 시점이 올지도 모릅니다. 그때가 되면 우리가 성공적으로 시작했던 임무를 군사적으로 마무리 지을 수밖에 없을 것입니다. 만약 그런 일이 발생한다면, 이란 이슬람 공화국은 존재하지 않게 될 것입니다."

미국 중부사령부는 일요일 새벽, 파나마 선적 유조선 MT 케이코호에 대한 드론 공격에 대한 대응으로 호르무즈 해협 안팎의 이란 군사 시설 10곳을 전투기가 공격했다고 밝혔습니다.

군 당국에 따르면 해당 선박은 해협을 통과하는 동안 200만 배럴 이상의 원유를 싣고 있었다.

분석가들은 지나친 낙관론을 경고한다

ING의 에너지 전략가들은 석유 시장 참여자들이 걸프 지역의 공급 회복 속도와 관련된 위험을 과소평가하고 있을 수 있다고 경고했습니다.

워렌 패터슨과 에바 만테이는 월요일에 발표한 연구 보고서에서 주말 동안의 상황 전개가 석유 시장에 여전히 상당한 위험이 존재한다는 사실을 재확인시켜 주었다고 밝혔습니다.

"그럼에도 불구하고 시장 참여자들은 이러한 사건들을 간과하고 석유 공급량의 지속적인 개선이 세계 수급 균형에 어떤 의미를 갖는지에 집중하는 것으로 보입니다."라고 분석가들은 말했다.

"그러한 낙관론은 잘못된 것으로 보이며, 공급 회복이 예상보다 더디거나 또 다른 의미 있는 확산이 발생할 경우 상당한 위험 부담을 남깁니다."

그들은 유가가 기술적으로 과매도 영역에 머물러 있지만, 시장 모멘텀은 여전히 하락세로 기울어져 있는 것으로 보인다고 덧붙였다.