유로는 목요일 유럽 거래에서 주요 통화 대비 상승하며 미국 달러 대비 7개월 만에 최저치에서 회복세를 이어갔습니다. 이는 저렴한 가격대에서의 매수세와 연준 회의 이후 미국 달러 약세에 힘입은 것입니다.

유럽중앙은행(ECB)은 오늘 2026년 두 번째 통화정책 회의를 마무리할 예정이며, 금리는 6회 연속 동결될 것으로 예상됩니다. 이번 회의에서 발표될 성명서는 올해 금리 인상 경로에 대한 추가적인 신호와 명확성을 제공할 것으로 기대됩니다.

가격 개요

오늘 유로 환율: 유로는 달러 대비 0.35% 상승한 1.1491달러를 기록하며 개장가인 1.1452달러에서 출발해 장중 최저 1.1450달러까지 올랐습니다.

유로는 수요일 거래에서 달러 대비 0.75% 하락하며 3일 만에 처음으로 하락세를 기록했습니다. 이는 강력한 미국 경제 지표 발표와 7개월 만에 최저치인 1.1411달러에서 회복세가 주춤한 데 따른 것입니다.

유럽중앙은행

유럽중앙은행은 오늘 정기 통화정책 회의를 마무리할 예정이며, 금리는 동결될 것으로 예상됩니다. 다만, 정책 성명에서는 올해 금리 추이에 대한 더 자세한 정보를 제공할 것으로 보입니다.

현재 유럽 중앙은행들은 6회 연속 회의에서 기준금리를 2.15%로 동결할 것으로 예상하고 있으며, 이는 2022년 10월 이후 최저 수준입니다.

금리 결정 및 통화 정책 성명은 그리니치 표준시 기준 13시 15분에 발표될 예정이며, 이어서 크리스틴 라가르드 유럽중앙은행 총재의 기자 회견이 13시 45분에 있을 예정입니다.

유로 전망

FX News Today에 따르면, 유럽중앙은행(ECB)의 발언이 예상보다 매파적일 경우, 올해 금리 인하 가능성이 낮아지고 유로화가 주요 통화 대비 추가 상승세를 보일 수 있다고 합니다.

미국 달러

달러 지수는 목요일에 0.25% 하락했는데, 이는 주요 글로벌 통화 대비 미국 달러화의 약세를 반영한 것입니다.

수요일, 연방준비제도는 2회 연속 회의에서 기준금리를 동결했으며, 높은 인플레이션, 안정적인 실업률, 그리고 올해 금리 인하는 한 차례만 있을 것으로 전망했습니다.

제롬 파월 연방준비제도 의장은 정책 입안자들이 미국과 이스라엘의 이란 공격의 영향을 평가하고 있는 상황에서 이러한 전망은 매우 불확실하다고 설명했습니다.

수요일 월가는 미국 연방준비제도(Fed)가 금리를 동결하고 올해 한 차례 금리 인하만 예상하면서 급락 마감했다. 연준 관계자들은 높은 유가와 미국, 이스라엘, 이란 간의 전쟁으로 인한 경제적 위험을 평가했다.

미국 중앙은행 정책 입안자들이 발표한 최신 전망에 따르면 기준금리는 연말까지 0.25%포인트만 인하될 것으로 예상되며, 인하 시기에 대한 언급은 없었다.

제롬 파월 연준 의장이 기자회견에서 전쟁이 경제 전망에 미치는 불확실성을 재차 강조한 후, 미국의 주요 주식 지수들은 하락세를 이어갔다.

캘리포니아주 산타모니카에 있는 앤젤레스 인베스트먼트의 최고투자책임자 마이클 로젠은 “연준은 관망세입니다. 인플레이션이 여전히 목표치를 웃돌고 있고, 경제 성장률도 추세선 위에 있으며, 이란 전쟁의 향방에 대한 불확실성이 고조된 상황에서 통화정책을 완화할 명분이 없습니다.”라고 말했습니다. 그는 또한 “이란 전쟁으로 더욱 악화된 연준의 가장 큰 과제는 완전 고용과 낮고 안정적인 인플레이션이라는 두 가지 책무 사이에서 균형을 맞추는 것입니다. 전쟁이 지속되고 유가가 높은 수준을 유지한다면 경제는 둔화될 것입니다. 하지만 통화정책을 완화하는 것은 인플레이션을 부추길 것이기 때문에 잘못된 판단일 것입니다.”라고 덧붙였습니다.

앞서 미국 노동부는 생산자물가지수가 전년 대비 3.4% 상승해 경제학자들의 예상치인 2.9%를 웃돌았다고 발표했으며, 중동 분쟁과 운송비 및 유가 상승으로 인해 추가 상승 가능성이 있다고 덧붙였다.

이란의 파르스 및 아살루예 지역 석유 시설에 대한 공격 보도 이후 브렌트유 가격이 배럴당 거의 110달러까지 상승했습니다.

주요 지수를 살펴보면, S&P 500 지수는 1.36%(약 91포인트) 하락한 6,624.70으로 마감하며 약 4개월 만에 최저치를 기록했습니다. 나스닥 종합지수는 1.46%(327포인트) 하락한 22,152.42를, 다우존스 산업평균지수는 1.63%(약 768포인트) 하락한 46,225.15를 기록했습니다.

S&P 500의 11개 업종 모두 하락 마감했으며, 필수소비재 업종이 2.44% 하락하며 가장 큰 폭의 하락세를 보였고, 그 뒤를 이어 임의소비재 업종이 2.32% 하락했다.

기업별로는 AMD 주가가 삼성전자와 AI 인프라용 메모리 칩 공급 전략적 파트너십 확대를 위한 계약을 체결한 후 1.6% 상승했고, 엔비디아는 중국 정부로부터 두 번째로 앞선 AI 칩의 중국 판매 승인을 받은 후 0.8% 하락했다.

마이크론 테크놀로지 주가는 인공지능 관련 메모리 칩에 대한 강력한 수요에 힘입어 분기 매출이 예상치를 상회했음에도 불구하고 약 0.5% 하락했습니다. 한편, 아폴로 글로벌 매니지먼트는 지난주 손실에서 반등하며 2.1% 상승했고, 룰루레몬은 실적 발표 후 3.8% 올랐으며, 메이시스는 하반기 관세 영향이 줄어들 것이라는 전망과 예상보다 양호한 분기 실적 발표 후 4.7% 급등했습니다.

S&P 500에서는 하락 종목이 상승 종목보다 5.2 대 1의 비율로 많아지면서 시장 전반에서 하락세가 두드러졌고, 17개 종목이 신고가를 경신하고 15개 종목이 신저가를 기록했습니다. 나스닥에서는 42개 종목이 신고가를 경신한 반면 218개 종목이 신저가를 기록했습니다.

미국 증시의 거래량은 상대적으로 적어 194억 주가 거래되었는데, 이는 지난 20거래일 평균 거래량인 198억 주에 비해 낮은 수치입니다.

수요일, 미국 연방준비제도가 예상대로 기준금리를 동결하면서 금 가격이 하락했다.

현물 금은 온스당 4,895.61달러로 2.2% 하락했고, 금 선물은 온스당 4,889.80달러로 2.4% 하락했다.

연준은 정책을 동결했음에도 불구하고 2026년에 한 차례 금리 인하를 예상하며, 미국과 이란 간의 전쟁으로 인한 불확실성을 지적했습니다.

중앙은행은 성명에서 "중동 정세 전개가 미국 경제에 미치는 영향은 여전히 불확실하다"고 밝혔다.

중동 지역의 지속적인 분쟁으로 인해 공급망, 특히 반도체 제조의 핵심 요소인 헬륨 공급에 차질이 생겨 반도체 생산에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

이란과의 전쟁으로 인해 예상치 못한 산업들이 심각한 압박을 받고 있으며, 석유와 가스를 넘어 다양한 공급망이 급격한 차질을 빚고 있습니다. 주요 강대국들이 분쟁을 중단하고 핵심 무역로를 재개방하는 데 합의하지 못한다면 반도체 생산에 상당한 지연이 발생할 수 있습니다.

헬륨은 반도체 제조 공정에서 매우 중요한 요소로, 칩 생산 과정에서 최적의 조건을 유지하는 데 도움을 줍니다. 포토리소그래피 공정에서는 헬륨을 사용하여 안정적인 진공 환경을 조성하고 포토마스크의 정확한 정렬 및 노광을 보장합니다. 또한 반도체 소재를 냉각시켜 칩 성능에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 열 스트레스를 줄이는 데에도 기여합니다.

다른 산업용 가스와 달리 반도체 생산에서 헬륨을 효과적으로 대체할 수 있는 가스는 없습니다. 헬륨은 비활성 기체로서 화학적으로 불활성이기 때문에 제조 과정에서 오염 위험을 줄여줍니다. 또한 낮은 열전도율 덕분에 정밀한 온도 제어가 가능하며, 가벼운 무게와 작은 원자 크기 덕분에 초청정 환경에서도 사용할 수 있습니다.

헬륨을 사용함으로써 제조업체는 전자 회로 설계에서 더 높은 수준의 정밀도와 제어력을 달성할 수 있습니다.

헬륨은 액화천연가스(LNG) 생산의 부산물이므로 LNG 공급업체는 종종 주요 헬륨 수출업체이기도 합니다. 일부 반도체 제조업체는 헬륨 공급을 특정 시장에 크게 의존하기 때문에 공급 차질이 발생하면 어려움을 겪고 대체 공급원을 찾아야 합니다.

세계적인 반도체 생산국인 한국에서는 여러 기업들이 헬륨 수입을 중동 국가들에 크게 의존하고 있습니다. 예를 들어, 조칸(Jokan)은 2025년에 필요한 헬륨의 약 64%를 카타르에서 수입했습니다.

한국과 대만은 전 세계 반도체 생산량의 약 36%를 차지합니다.

이러한 헬륨 의존은 한 국가에만 국한된 것이 아닙니다. 카타르에너지의 대규모 라스라판 시설은 전 세계 헬륨 수요의 거의 3분의 1을 공급하고 있습니다. 그러나 이 시설은 이란의 드론 공격으로 인해 일주일 이상 가동이 중단되었습니다.

이번 가동 중단으로 전 세계 헬륨 공급량이 즉시 30% 감소했습니다.

카타르를 비롯한 여러 중동 국가들은 아라비아만과 오만만, 아라비아해를 연결하는 중요한 무역로인 호르무즈 해협에 물자 수송을 크게 의존하고 있습니다. 이 해협은 역내 일부 제한적인 파이프라인 네트워크를 제외하고는 에너지 수송을 위한 대안이 거의 없기 때문에 전략적으로 매우 중요한 요충지입니다.

해협이 거의 완전히 폐쇄되면서 역사상 가장 큰 석유 공급 차질이 발생했을 뿐만 아니라 유럽과 아시아 간의 공급망에도 심각한 차질이 빚어졌습니다.

미국은 세계 최대 헬륨 생산국이므로 중동에서 헬륨을 조달할 수 없는 국가들은 미국을 대안으로 고려할 수 있습니다. 그러나 미국 정부가 갑작스러운 수요 급증에 신속하게 대응하기는 어려울 것으로 보입니다.

러시아는 주요 헬륨 생산국이기도 하지만, 2022년 우크라이나 침공 이후 부과된 광범위한 제재로 인해 투자자들이 러시아 시장 진출이나 러시아 제품 수입을 주저하게 되었습니다.

현재 삼성, SK하이닉스, TSMC와 같은 한국 기업들은 이러한 공급 차질로 인해 대체 헬륨 공급원이 확보될 때까지 생산량이 감소할 것을 우려하고 있습니다.

한편, 인공지능과 같은 첨단 기술의 급속한 발전에 힘입어 전 세계 반도체 수요는 매년 증가하고 있습니다. 일부 기업들은 주문량을 제때 맞추지 못해 수익성이 낮은 칩을 생산해야 할 수도 있다는 우려를 표명하고 있습니다.

하지만 SK하이닉스는 최근 헬륨 공급원을 다변화하고 단기적으로 충분한 재고를 확보했다고 발표했습니다.

이란과의 전쟁, 또는 더 나아가 중동 분쟁이 얼마나 오래 지속될지는 여전히 불확실하다. 특히 도널드 트럼프 미국 대통령이 미국은 "완전한 승리"를 거둘 때까지 이란에서의 작전을 계속할 것이라고 밝힌 만큼 더욱 그렇다.

전쟁이 수개월간 지속될 경우 헬륨 공급 차질이 계속될 가능성이 높으며, 이는 중장기적으로 반도체 가격 상승을 초래할 수 있습니다.

카타르의 헬륨 공급 위기는 반도체 공급망의 취약성을 여실히 보여줍니다. 주요 반도체 생산국들이 이 분야에서 도하에 크게 의존하고 있기 때문입니다.

중동 분쟁은 생산자들이 단기적으로나 장기적으로 대체 헬륨 공급원을 모색하도록 만들 수 있으며, 또한 기업들이 미래의 지정학적 혼란에 대한 노출을 줄이기 위해 지역 공급망을 강화하도록 장려할 수도 있습니다.