수요일 유럽 증시에서 유로는 주요 통화 대비 소폭 상승했으며, 미국 달러 대비로는 좁은 범위 내에서 거래되었습니다. 투자자들은 유럽의 주요 인플레이션 데이터와 미국의 매우 중요한 경제 데이터 발표를 앞두고 신규 포지션 구축을 자제하는 모습을 보였습니다.

12월 독일의 물가 상승 압력이 다소 완화되었음에도 불구하고, 유로존 경제 활동의 회복력과 최근 예상치를 뛰어넘는 성과에 힘입어 시장은 유럽중앙은행(ECB)이 올해 금리를 인하할 가능성을 배제하고 있습니다.

가격 개요

• 오늘 유로 환율: 유로는 달러 대비 약 0.15% 상승한 1.1703을 기록했으며, 장 초반에는 1.1688에서 출발해 장중 최저 1.1684까지 하락했습니다.

• 유로는 화요일 거래에서 달러 대비 약 0.3% 하락하며 마감했습니다. 이는 4주 만에 최저치인 1.1659에서 회복하는 과정에서 전날 잠시 멈췄던 하락세를 재개한 것입니다.

• 이러한 손실은 독일과 프랑스의 인플레이션 둔화 속도가 예상보다 빠르게 진행된 데 따른 것으로 분석되며, 이는 유럽중앙은행 정책 결정자들이 인플레이션에 대한 압박을 완화하는 데 도움이 되었습니다.

미국 달러

수요일 미국 달러 지수는 0.1% 하락했는데, 이는 투자자들이 미국의 주요 경제 지표 발표를 앞두고 새로운 롱 포지션 개설을 자제하면서 주요 및 부차적 통화 대비 미국 달러화 가치가 하락한 것을 반영합니다.

오늘 오후에는 12월 민간 부문 고용 수치, 11월 말 구인 공고 수, 공급관리협회(ISM)의 12월 서비스 부문 활동 조사 등 일련의 미국 경제 지표가 발표될 예정입니다.

이러한 데이터는 연방준비제도가 올해 동안 미국 금리를 계속 인하할 가능성에 대한 추가적인 증거를 제공할 것으로 예상됩니다.

유럽 금리

• 금융시장에서는 2월 유럽 금리가 25bp 인하될 가능성을 10% 미만으로 계속해서 반영하고 있습니다.

• 시장 참여자들은 특히 인플레이션이 목표치인 2%에 근접하게 유지될 경우 유럽중앙은행이 올해 내내 금리를 동결할 것으로 예상합니다.

유럽의 인플레이션

위의 기대치를 재평가하기 위해 투자자들은 오늘 발표될 유럽의 12월 물가상승률 데이터를 기다리고 있으며, 이 데이터는 유럽중앙은행 정책 결정자들이 직면한 인플레이션 압력의 정도를 명확히 보여줄 것입니다.

유럽의 연간 소비자물가지수(CPI)가 그리니치 표준시(GMT) 기준 오전 10시에 발표될 예정입니다. 시장에서는 12월 CPI 상승률이 2.0%로 11월의 2.1%보다 낮아질 것으로 예상하고 있으며, 근원 인플레이션은 이전과 동일한 2.4%를 유지할 것으로 전망하고 있습니다.

유로 전망

Economies.com에서는 인플레이션 데이터가 시장의 현재 예상보다 낮게 나올 경우, 올해 유럽의 금리 인하 가능성이 높아지고, 이는 외환 시장에서 유로화 환율에 다시 하락 압력을 가할 것으로 예상합니다.

수요일 아시아 시장에서 호주 달러는 주요 통화 대비 상승세를 보이며 미국 달러 대비 4일 연속 상승세를 이어갔고, 글로벌 원자재 및 비철금속 가격 급등에 힘입어 15개월 만에 최고치를 기록했습니다.

이러한 상승세는 오늘 시드니에서 발표된 자료에 따르면 호주의 11월 인플레이션이 둔화된 것으로 나타나 호주중앙은행 정책 결정자들의 인플레이션 압박이 완화되었음에도 불구하고 나타났습니다.

가격 개요

• 오늘 호주 달러 환율: 호주 달러는 미국 달러 대비 0.45% 상승한 0.6767을 기록하며 2024년 10월 이후 최고치를 경신했습니다. 이는 장 초반 0.6736에서 상승한 수치이며, 장중 최저치는 0.6717이었습니다.

• 호주 달러는 화요일 거래를 미국 달러 대비 0.35% 상승으로 마감하며 3일 연속 상승세를 기록했고, 이는 미국 증시 지수가 사상 최고치를 경신한 데 따른 것입니다.

글로벌 상품 가격

현재 전 세계 원자재 및 금속 가격은 중국과 미국을 중심으로 한 주요 경제국의 수요 증가와 지정학적 긴장으로 인해 투자자들이 안전자산으로 여겨지는 비철금속으로 몰리면서 사상 최고치를 경신하는 상승세를 보이고 있습니다.

이러한 상승세는 세계적인 철광석, 석탄, 금 수출국인 호주 경제에 긍정적인 영향을 미치며, 무역 흑자를 늘리고 광업 부문 기업의 매출 증대에 기여합니다.

또한, 이는 더 높은 수수료 및 세수입을 통해 정부 예산을 강력하게 뒷받침하여 호주 경제가 안정적인 성장률을 유지하면서 세계적인 인플레이션 압력에 대처할 수 있는 유연성을 높여줍니다.

호주의 인플레이션

호주 통계청이 수요일에 발표한 자료에 따르면 11월 소비자물가지수는 전년 동기 대비 3.4% 상승하여 시장 예상치인 3.6% 상승률에 못 미쳤으며, 10월의 3.8% 상승률과 비교해도 낮은 수치를 기록했다.

11월 호주 물가상승률 둔화세가 예상치를 웃돌았습니다.

이러한 데이터는 호주중앙은행 정책 결정자들이 부담하는 인플레이션 압력이 다소 완화되었음을 시사합니다. 그러나 인플레이션은 여전히 중앙은행의 중기 목표 범위인 2~3%를 웃돌고 있어 2월 호주 금리 인하 가능성은 낮아 보입니다.

호주 금리

• 오늘 발표된 데이터에 따르면, 2월 호주 금리 25bp 인하에 대한 시장 기대치는 약 33%로 안정적으로 유지되었습니다.

• 투자자들은 이러한 기대치를 재평가하기 위해 4월 회의에 앞서 호주의 인플레이션, 고용 및 임금에 대한 추가 데이터를 기다리고 있습니다.

미국 증시 지수는 화요일 거래 세션 동안 상승세를 이어갔으며, 베네수엘라 상황에 대한 지속적인 평가 속에 기술주와 에너지주가 반등했습니다.

리치먼드 연방준비은행 총재 토마스 바킨은 물가 안정과 최대 고용이라는 중앙은행의 이중 책무를 둘러싼 위험을 고려할 때, 향후 금리 결정에는 명확하고 정확한 경제 데이터가 필요할 것이라고 말했습니다.

한편, 스티븐 미란 연방준비제도 위원은 현재의 통화정책이 여전히 긴축적이며 경제 활동에 부담을 주고 있다며, 2026년 동안 금리를 100bp 이상 인하해야 할 것이라고 밝혔습니다.

시장은 이제 연방준비제도의 향후 정책 방향에 대한 추가적인 신호를 얻기 위해 금요일에 발표될 12월 미국 월간 고용 보고서를 기다리고 있습니다.

증시에서 다우존스 산업평균지수는 16시 49분(GMT) 현재 0.5%(241포인트) 상승한 49,218을 기록했습니다. S&P 500 지수는 0.2%(16포인트) 상승한 6,918, 나스닥 종합지수는 0.2%(38포인트) 상승한 23,433을 기록했습니다.

화요일 구리 가격이 사상 최고치를 경신했는데, 이는 미국의 지속적인 공급 차질과 무역 불확실성이 연초부터 강력한 비철금속 가격 상승세를 부추겼기 때문입니다.

런던금속거래소(LME)의 벤치마크 3개월물 구리 선물 계약은 공식 공개 호가 거래에서 1.8% 상승한 톤당 13,225달러를 기록했습니다. 앞서 장중에는 3.1%까지 급등하여 사상 최고치인 톤당 13,387.50달러까지 오르기도 했습니다. 구리 가격은 2026년 들어 현재까지 약 6.6% 상승했으며, 지난 월요일에는 처음으로 톤당 13,000달러를 돌파했습니다. 이는 지난해 42%의 급등에 이은 것입니다.

니켈 가격도 상승하여 약 15개월 만에 최고치에 근접하며 톤당 18,000달러를 넘어섰는데, 이는 인도네시아의 생산 제한 조치에 힘입은 결과입니다.

벤치마크 미네랄스의 구리 분석가인 앨버트 매켄지는 구리 가격의 상승세가 2025년 후반부터 본격화되기 시작했으며, 당시 가격은 달러 기준으로 최소 10년 만에 가장 큰 연간 상승률을 기록했다고 말했습니다. 그는 이러한 상승세의 상당 부분이 12월에 발생했으며, 이때 구리 가격은 약 14% 급등하여 불과 몇 주 만에 12,000달러, 그리고 13,000달러를 돌파했다고 덧붙였습니다.

맥켄지는 공급 우려가 가격 상승의 주요 원동력이며, 인공지능과 에너지 전환이 장기적인 수요를 촉진할 것이라는 기대감도 맞물려 있다고 지적했습니다.

칠레 북부의 캡스톤 코퍼(Capstone Copper) 만토베르데(Mantoverde) 구리-금 광산에서 발생한 파업으로 잠재적인 공급 차질에 대한 우려가 다시 제기되었으며, 중국의 통링 비철금속(Tongling Nonferrous)은 분쟁의 영향을 받고 있는 에콰도르 미라도르(Mirador) 광산 2단계 개발이 지연될 것이라고 발표했습니다.

시장 참여자들은 또한 미국이 구리에 대한 관세 부과 가능성을 시사하는 발언을 한 것도 가격 상승 압력을 가중시켰다고 지적했습니다. 이러한 발언은 미국으로의 구리 유입을 촉진하고 글로벌 공급망을 교란시켰습니다.

하지만 맥켄지에 따르면, 상승세가 가속화되면서 일부 트레이더들은 현재 가격 수준이 정당한지에 대해 의문을 제기하고 있습니다. 가격이 오르면서 공급 위험이 지속되고 수요 추세가 전반적으로 우세한 상황에서도 투자 심리와 투기적 자금 흐름이 시장의 근본적인 요인을 앞지르기 시작한 것은 아닌지에 대한 논쟁이 심화되고 있습니다.