유로는 금요일 유럽 증시에서 주요 통화 대비 상승세를 보이며 미국 달러 대비 약세를 나타냈습니다. 이는 연준의 최근 회의 이후 미국 달러가 약세를 지속하며 하락 압력을 받고 있는 데 힘입은 것입니다.

유럽중앙은행은 이번 주 수요일과 목요일에 회의를 열어 2025년 통화정책 회의를 마무리할 예정이며, 시장에서는 유럽 기준금리가 4회 연속 동결될 것으로 예상하고 있습니다.

가격 개요

• 오늘 유로화: 유로화는 달러 대비 0.1% 상승한 1.1745달러를 기록했으며, 개장 당시 1.1735달러에서 출발해 최저 1.1728달러까지 올랐습니다.

• 유로는 금요일 달러 대비 변동 없이 거래를 마감했습니다. 이틀 연속 상승세를 기록하며 1.1763달러까지 올라가 2개월 만에 최고치를 경신했습니다.

• 유로는 지난주 달러 대비 0.85% 상승하며 3주 연속 상승세를 기록했는데, 이는 유럽과 미국의 금리 격차 축소와 러시아와 우크라이나 간의 평화 협정 가능성에 대한 기대감에 힘입은 바가 큽니다.

미국 달러

미국 달러 지수는 월요일에 약 0.1% 하락하며 두 달 만에 최저 수준에 다시 근접했는데, 이는 주요 세계 통화 대비 미국 달러화의 지속적인 약세를 반영합니다.

미국 달러는 지난주 연준 회의 이후 하락 압력을 받고 있는데, 회의 결과가 시장 예상보다 덜 매파적으로 나오면서 2026년까지 연준의 금리 인하 사이클이 지속될 것이라는 전망이 다시금 확산되었기 때문이다.

유럽중앙은행

• 유럽중앙은행은 수요일과 목요일에 회의를 열어 유로존 전반의 최근 경제 상황을 고려하여 적절한 통화 정책을 평가할 예정입니다.

• 영란은행은 4회 연속 회의에서 유럽 기준금리를 2.15%로 동결할 것으로 널리 예상되며, 이는 2022년 10월 이후 최저 수준입니다.

• 시장은 유럽중앙은행이 2026년 중 통화 완화 사이클을 재개하고 금리를 인하할 가능성에 대한 추가적인 신호를 기다리고 있습니다.

• 크리스틴 라가르드 유럽중앙은행 총재는 지난주 유로존 전반의 경제 활동이 최근 개선된 것을 긍정적으로 평가했으며, 이번 주 회의에서 경제 성장률 전망치를 상향 조정할 가능성을 시사했습니다.

금리 차이

지난주 연준의 결정 이후 유럽과 미국의 금리 차이는 미국 금리가 유리한 160bp로 좁혀졌는데, 이는 2022년 5월 이후 가장 작은 수준으로 유로화의 달러 대비 추가 상승을 뒷받침하고 있습니다.

일본 엔화는 월요일 아시아 시장에서 주요 통화 및 소국 통화 대비 상승세를 보이며, 금요일 미국 달러 대비 일시적으로 멈췄던 상승세를 재개했습니다. 이는 연준 회의 이후 미국 달러가 저점 부근에서 거래되는 등 약세를 보인 데 따른 것입니다.

엔화는 일본은행 회의(목요일과 금요일 예정)를 앞두고 매수세가 증가하면서 한 주를 상승세로 시작했습니다. 시장에서는 이번 회의에서 25bp 금리 인상이 예상되며, 이는 올해 두 번째 통화 긴축 조치가 될 것으로 보입니다.

가격 개요

• 오늘 일본 엔화: 달러는 엔화 대비 0.4% 하락한 155.18엔을 기록했으며, 오늘 개장가인 155.80엔에서 최고 155.99엔까지 올랐습니다.

• 엔화는 금요일 거래에서 달러 대비 0.15% 하락하며 지난 3일 만에 처음으로 일일 하락세를 기록했습니다. 이는 엔화 약세가 주춤하는 가운데 나타난 현상입니다.

미국 달러

미국 달러 지수는 월요일에 약 0.1% 하락하며 두 달 만에 최저 수준으로 되돌아갔는데, 이는 주요 세계 통화 대비 미국 달러화의 지속적인 약세를 반영합니다.

미국 달러는 지난주 연준 회의 이후 지속적인 하락 압력을 받고 있는데, 이는 회의 결과가 시장의 예상보다 덜 매파적으로 나오면서 2026년까지 연준의 금리 인하 사이클이 이어질 것이라는 전망이 다시금 확산되었기 때문이다.

일본은행

일본은행은 이번 주 목요일과 금요일에 회의를 개최할 예정이며, 금리를 25bp 인상하여 0.75% 수준으로 끌어올릴 것이라는 강한 기대감이 고조되고 있습니다. 이는 글로벌 금융 위기 당시인 2008년 이후 최고 수준입니다.

시장은 일본 정부가 추가적인 재정 확장에 나설 가능성이 높아지는 가운데, 우에다 가즈오 일본은행 총재가 2026년 통화 정책 방향에 대해 어떤 발언을 할지 예의주시하고 있다. 이러한 상황은 일본은행의 정책 전망을 더욱 복잡하게 만들고 있다.

일본 금리

• 최근 일본의 물가상승률과 임금 데이터가 발표된 후, 일본은행이 12월 회의에서 0.25%포인트 금리 인상을 단행할 가능성이 90%를 웃도는 수준으로 안정화되었습니다.

• 일본은행 총재 우에다 가즈오는 최근 발언에서 일본 경제에 대해 보다 낙관적인 전망을 제시하며, 중앙은행이 차기 통화정책 회의에서 금리 인상의 장단점을 검토할 것이라고 밝혔습니다.

정부 관계자 세 명은 로이터 통신에 일본은행이 12월에 금리를 인상할 가능성이 높다고 밝혔습니다.

견해 및 분석

소시에테 제네랄의 애널리스트들은 일본은행이 내년 7월까지 기준금리를 1%로 인상할 것으로 예상하며, 금요일에 발표될 정책 결정에서도 금리 인상이 있을 것으로 전망했다.

분석가들은 금리가 1%에 도달하면 일본은행이 미지의 영역에 진입하게 되므로, 경제 성장과 물가 수준에 미치는 영향을 면밀히 모니터링하면서 25bp씩 점진적으로 금리를 인상하는 신중한 긴축 정책을 펼칠 가능성이 더 높다고 덧붙였다. 이들은 금리 인상 간격이 최소 9개월에서 1년 정도 될 것으로 예상한다.

미국 증시는 금요일 거래에서 혼조세를 보였는데, 특히 인공지능 관련 기업들을 중심으로 기술주에 대한 투자자들의 우려가 다시금 커졌기 때문이다.

이는 오라클과 브로드컴의 실망스러운 실적 발표에 이은 것으로, 두 회사가 인공지능에 대한 막대한 투자에서 수익을 창출하는 속도가 둔화되고 있음을 시사하며, 해당 업계 전반의 과대평가에 대한 우려를 다시 불러일으켰습니다.

연방준비제도는 수요일에 기준금리를 0.25%포인트 인하하기로 결정했으며, 이에 따라 기준금리는 3.5%에서 3.75% 사이가 될 것이다.

하지만 이번 조치는 향후 통화 정책 방향에 대한 경고 신호를 동반했으며, 연방공개시장위원회(FOMC) 위원 중 3명이 반대표를 던지는 사태가 발생했는데, 이는 2019년 9월 이후 처음 있는 일이었다.

이번 결정 이후 열린 기자회견에서 제롬 파월 연준 의장은 관세로 인해 인플레이션이 여전히 "다소 높은 수준"이라고 말하며, 향후 발표될 경제 지표를 통해 상황을 더 명확하게 파악할 수 있기를 희망한다고 밝혔습니다.

증시에서 다우존스 산업평균지수는 0.2%(108포인트) 상승한 48,816포인트를 기록하며 15시 3분(GMT) 현재 상승세를 이어갔고, S&P 500 지수는 0.3%(21포인트) 하락한 6,880포인트, 나스닥 종합지수는 0.61%(137포인트) 하락한 23,455포인트를 기록했다.

런던금속거래소(LME)의 구리 가격은 금요일 거래에서 톤당 12,000달러에 육박하는 사상 최고치에 근접한 후 하락했습니다. 이는 높은 가격이 수요에 부담을 줄 수 있다는 우려 때문입니다.

런던금속거래소(LME)의 3개월물 구리 선물은 13시 30분(GMT) 기준 톤당 11,829달러로 0.35% 하락했다.

가격이 사상 최고치인 11,952달러를 기록한 후 하락세가 나타났지만, 금속 가격은 3주 연속 주간 상승세를 이어갈 전망입니다.

반면 상하이 선물거래소에서 가장 활발하게 거래되는 구리 선물 계약은 금요일 장을 톤당 9만 4천 8백 위안(13,335.03달러)으로 마감하며 1.95% 상승했고, 장중 한때 사상 최고치인 9만 4천 5백 7백 위안을 기록한 후 주간 상승률은 약 1.4%를 기록했다.

상하이선물거래소는 또한 등록된 창고의 구리 재고가 지난주 대비 0.5% 증가한 89,389톤을 기록했다고 발표했습니다.

미국 거래 시간 동안 3월물 구리 선물은 14시 32분(GMT) 현재 파운드당 5.51달러로 0.2% 상승했습니다.