수요일 달러는 좁은 범위 내에서 움직였습니다. 이는 연준의 금리 기대치에 영향을 미칠 수 있는 일련의 미국 경제 데이터 발표를 앞두고 나타난 현상이며, 거래자들은 이러한 요인이 현재 진행 중인 지정학적 긴장보다 외환 시장에 더 큰 영향을 미칠 것으로 보고 있습니다.

시장은 전 세계적으로 심화되는 지정학적 분열을 대체로 무시했으며, 주식 시장은 계속 상승세를 보였고, 통화와 채권은 미국의 베네수엘라 개입과 니콜라스 마두로 대통령 체포 이후에도 거의 반응을 보이지 않았습니다.

시장은 민간 부문 고용 지표와 구인 공고를 포함한 일련의 미국 노동 시장 데이터 발표를 앞두고 관망세에 들어섰으며, 특히 금요일에 발표될 비농업 고용 보고서가 주목받고 있습니다.

경제 지표 발표를 앞두고 달러 지수는 소폭 상승하여 98.63포인트를 기록했습니다.

맥쿼리 그룹의 글로벌 외환 및 금리 전략가인 티에리 위즈먼은 다음과 같이 말했습니다.

"무역업자들은 미국이 베네수엘라를 통치하기 위해 직접적인 군사 주둔이 필요하다는 것을 암시하지 않는 한, 미국발 발언에 대해 별다른 거부감이 없는 것으로 보입니다."

그는 덧붙여 “군사 침공과 장기적인 지상전은 2002년에서 2008년 사이 이라크 전쟁과 아프가니스탄 전쟁 때처럼 달러화의 급격한 매도세를 촉발할 수 있었다”고 말했다.

투자자들은 지난해 미국 정부의 기록적인 셧다운으로 주요 경제 데이터의 수집 및 발표가 차질을 빚으면서 세계 최대 경제국인 미국의 경제 성과를 명확하게 파악하는 데 어려움을 겪고 있습니다.

그럼에도 불구하고 투자자들은 연준이 올해 안에 두 차례 더 금리를 인하할 것이라고 확신하고 있습니다. 이러한 기대감은 달러화 약세로 이어졌으며, 연준 내부의 분열 심화와 도널드 트럼프 미국 대통령의 차기 연준 의장 지명 발표 임박은 미국 통화 정책 전망을 더욱 복잡하게 만들고 있습니다.

유로는 전날 하락세에 이어 소폭 하락했는데, 이는 12월 독일 인플레이션이 예상보다 빠르게 둔화된 데 따른 것으로, 트레이더들이 2027년 초 금리 인상 가능성에 대한 기대감을 다소 낮춘 데 기인한다.

시장은 지난 여름부터 2026년까지 금리가 변동 없을 것으로 예상해 왔으며, 독일의 재정 부양책으로 인해 인플레이션 압력이 높아지면서 2027년에 유럽중앙은행이 통화정책을 긴축할 것으로 기대하고 있습니다.

유로화는 화요일에 0.28% 하락한 데 이어 0.10% 더 하락하여 1.1676달러를 기록했습니다.

무역업자들이 주목하는 또 다른 동향으로, 중국은 화요일 일본에 군사적 용도로 사용될 수 있는 이중용도 물질의 수출을 금지했습니다. 이는 지난 11월 초 사나에 다카이치 일본 총리가 대만에 대해 언급한 것에 대한 베이징의 최근 대응 조치입니다. 전략가들은 이번 조치가 외환 시장에 미치는 영향은 미미할 것으로 분석했습니다.

미국 달러는 일본 엔화 대비 0.10% 하락한 156.51을 기록했다.

호주 달러는 혼합된 인플레이션 보고서로 인해 단기 금리 인상 기대감이 억제되면서 2024년 10월 이후 최고치인 0.6766달러까지 상승했습니다. 뉴질랜드 달러는 0.5783달러에 거래되었습니다.

인터랙티브 브로커스의 수석 경제학자인 호세 토레스는 수요일 발표된 데이터에 대해 "ADP 월간 고용 보고서는 가장 큰 영향을 미칠 것입니다. 실업률 상승은 새해의 주요 위험 요소 중 하나이며, 인공지능에 대한 대규모 투자가 기대 이상의 수익을 내지 못할 가능성 또한 중요한 위험 요소입니다."라고 논평했습니다.

금 가격은 수요일 유럽 거래에서 4거래일 만에 처음으로 하락하며, 아시아 거래 초반 기록했던 1주일 만의 최고치를 반납했습니다. 이는 조정과 차익 실현 움직임, 그리고 강세인 미국 달러의 영향 때문입니다.

오늘 발표될 주요 미국 경제 지표들은 향후 연준의 통화 정책 방향과 미국 금리에 대한 중요한 단서를 제공할 것으로 예상됩니다.

가격 개요

• 오늘 금 가격: 금 가격은 개장가인 4,494.79달러에서 1.2% 하락한 4,441.67달러로 마감했으며, 장중 한때 4,500.45달러까지 오르며 일주일 만에 최고치를 기록했습니다.

• 화요일 종가 기준으로 귀금속은 1.05% 상승하며 3일 연속 상승세를 기록했는데, 이는 미국의 베네수엘라 공습 이후 고조된 지정학적 긴장에 힘입은 것입니다.

미국 달러

수요일 미국 달러 지수는 0.1% 상승하며 이틀 연속 상승세를 이어갔고, 주요 및 소국 통화 대비 미국 달러화의 지속적인 강세를 반영하여 4주 만에 최고치에 근접했습니다.

이러한 상승세는 투자자들이 고조된 글로벌 지정학적 위험 속에서 달러를 가장 매력적인 대체 투자 자산 중 하나로, 특히 유럽과 중국에서 잇따라 발표되는 부진한 경제 지표를 고려할 때 최고의 투자 기회 중 하나로 점점 더 선호하는 추세에 따른 것입니다.

미국 금리

• 이달 말 임기가 만료되는 스티븐 미란 연방준비제도 이사는 화요일에 미국의 경제 성장을 유지하기 위해서는 금리를 대폭 인하해야 한다고 말했습니다.

• 올해 금리 결정 위원회 투표권을 가진 미니애폴리스 연방준비은행 총재 닐 카슈카리는 실업률이 급격히 상승할 위험이 있다고 밝혔습니다.

• CME FedWatch 도구에 따르면, 시장은 현재 2026년 1월 회의에서 미국 금리가 동결될 확률을 84%로, 25bp 금리 인하될 확률을 16%로 반영하고 있습니다.

• 투자자들은 현재 내년에 미국 금리가 두 차례 인하될 것으로 예상하고 있지만, 연준의 전망은 25bp(베이시스포인트) 인하 한 차례에 그칠 것으로 보고 있습니다.

• 이러한 기대치를 재평가하기 위해 투자자들은 민간 부문 고용 데이터, 구인 공고 수치, 서비스 부문 활동 등 일련의 주요 미국 경제 지표 발표를 면밀히 주시하고 있습니다.

금 전망

캐피털닷컴의 애널리스트 카일 로다는 "가격이 펀더멘털에 의해 크게 좌우되지 않고 투기적인 요소가 많다"며, 가격 움직임은 대체로 상승세였지만 양방향 변동성이 여전히 크다고 지적했습니다. 그는 또한 미국 달러화 강세가 가격에 압력을 가하는 요인으로 작용하고 있다고 덧붙였습니다.

SPDR 골드 트러스트

세계 최대 금 기반 상장지수펀드(ETF)인 SPDR 골드 트러스트의 금 보유량이 화요일에 약 2톤 증가하여 총 보유량이 1,067.13톤에 달했습니다.

수요일 유럽 증시에서 유로는 주요 통화 대비 소폭 상승했으며, 미국 달러 대비로는 좁은 범위 내에서 거래되었습니다. 투자자들은 유럽의 주요 인플레이션 데이터와 미국의 매우 중요한 경제 데이터 발표를 앞두고 신규 포지션 구축을 자제하는 모습을 보였습니다.

12월 독일의 물가 상승 압력이 다소 완화되었음에도 불구하고, 유로존 경제 활동의 회복력과 최근 예상치를 뛰어넘는 성과에 힘입어 시장은 유럽중앙은행(ECB)이 올해 금리를 인하할 가능성을 배제하고 있습니다.

가격 개요

• 오늘 유로 환율: 유로는 달러 대비 약 0.15% 상승한 1.1703을 기록했으며, 장 초반에는 1.1688에서 출발해 장중 최저 1.1684까지 하락했습니다.

• 유로는 화요일 거래에서 달러 대비 약 0.3% 하락하며 마감했습니다. 이는 4주 만에 최저치인 1.1659에서 회복하는 과정에서 전날 잠시 멈췄던 하락세를 재개한 것입니다.

• 이러한 손실은 독일과 프랑스의 인플레이션 둔화 속도가 예상보다 빠르게 진행된 데 따른 것으로 분석되며, 이는 유럽중앙은행 정책 결정자들이 인플레이션에 대한 압박을 완화하는 데 도움이 되었습니다.

미국 달러

수요일 미국 달러 지수는 0.1% 하락했는데, 이는 투자자들이 미국의 주요 경제 지표 발표를 앞두고 새로운 롱 포지션 개설을 자제하면서 주요 및 부차적 통화 대비 미국 달러화 가치가 하락한 것을 반영합니다.

오늘 오후에는 12월 민간 부문 고용 수치, 11월 말 구인 공고 수, 공급관리협회(ISM)의 12월 서비스 부문 활동 조사 등 일련의 미국 경제 지표가 발표될 예정입니다.

이러한 데이터는 연방준비제도가 올해 동안 미국 금리를 계속 인하할 가능성에 대한 추가적인 증거를 제공할 것으로 예상됩니다.

유럽 금리

• 금융시장에서는 2월 유럽 금리가 25bp 인하될 가능성을 10% 미만으로 계속해서 반영하고 있습니다.

• 시장 참여자들은 특히 인플레이션이 목표치인 2%에 근접하게 유지될 경우 유럽중앙은행이 올해 내내 금리를 동결할 것으로 예상합니다.

유럽의 인플레이션

위의 기대치를 재평가하기 위해 투자자들은 오늘 발표될 유럽의 12월 물가상승률 데이터를 기다리고 있으며, 이 데이터는 유럽중앙은행 정책 결정자들이 직면한 인플레이션 압력의 정도를 명확히 보여줄 것입니다.

유럽의 연간 소비자물가지수(CPI)가 그리니치 표준시(GMT) 기준 오전 10시에 발표될 예정입니다. 시장에서는 12월 CPI 상승률이 2.0%로 11월의 2.1%보다 낮아질 것으로 예상하고 있으며, 근원 인플레이션은 이전과 동일한 2.4%를 유지할 것으로 전망하고 있습니다.

유로 전망

Economies.com에서는 인플레이션 데이터가 시장의 현재 예상보다 낮게 나올 경우, 올해 유럽의 금리 인하 가능성이 높아지고, 이는 외환 시장에서 유로화 환율에 다시 하락 압력을 가할 것으로 예상합니다.

수요일 아시아 시장에서 호주 달러는 주요 통화 대비 상승세를 보이며 미국 달러 대비 4일 연속 상승세를 이어갔고, 글로벌 원자재 및 비철금속 가격 급등에 힘입어 15개월 만에 최고치를 기록했습니다.

이러한 상승세는 오늘 시드니에서 발표된 자료에 따르면 호주의 11월 인플레이션이 둔화된 것으로 나타나 호주중앙은행 정책 결정자들의 인플레이션 압박이 완화되었음에도 불구하고 나타났습니다.

가격 개요

• 오늘 호주 달러 환율: 호주 달러는 미국 달러 대비 0.45% 상승한 0.6767을 기록하며 2024년 10월 이후 최고치를 경신했습니다. 이는 장 초반 0.6736에서 상승한 수치이며, 장중 최저치는 0.6717이었습니다.

• 호주 달러는 화요일 거래를 미국 달러 대비 0.35% 상승으로 마감하며 3일 연속 상승세를 기록했고, 이는 미국 증시 지수가 사상 최고치를 경신한 데 따른 것입니다.

글로벌 상품 가격

현재 전 세계 원자재 및 금속 가격은 중국과 미국을 중심으로 한 주요 경제국의 수요 증가와 지정학적 긴장으로 인해 투자자들이 안전자산으로 여겨지는 비철금속으로 몰리면서 사상 최고치를 경신하는 상승세를 보이고 있습니다.

이러한 상승세는 세계적인 철광석, 석탄, 금 수출국인 호주 경제에 긍정적인 영향을 미치며, 무역 흑자를 늘리고 광업 부문 기업의 매출 증대에 기여합니다.

또한, 이는 더 높은 수수료 및 세수입을 통해 정부 예산을 강력하게 뒷받침하여 호주 경제가 안정적인 성장률을 유지하면서 세계적인 인플레이션 압력에 대처할 수 있는 유연성을 높여줍니다.

호주의 인플레이션

호주 통계청이 수요일에 발표한 자료에 따르면 11월 소비자물가지수는 전년 동기 대비 3.4% 상승하여 시장 예상치인 3.6% 상승률에 못 미쳤으며, 10월의 3.8% 상승률과 비교해도 낮은 수치를 기록했다.

11월 호주 물가상승률 둔화세가 예상치를 웃돌았습니다.

이러한 데이터는 호주중앙은행 정책 결정자들이 부담하는 인플레이션 압력이 다소 완화되었음을 시사합니다. 그러나 인플레이션은 여전히 중앙은행의 중기 목표 범위인 2~3%를 웃돌고 있어 2월 호주 금리 인하 가능성은 낮아 보입니다.

호주 금리

• 오늘 발표된 데이터에 따르면, 2월 호주 금리 25bp 인하에 대한 시장 기대치는 약 33%로 안정적으로 유지되었습니다.

• 투자자들은 이러한 기대치를 재평가하기 위해 4월 회의에 앞서 호주의 인플레이션, 고용 및 임금에 대한 추가 데이터를 기다리고 있습니다.