유럽중앙은행(ECB)은 9월 10~11일 회의를 마치고 목요일에 금리를 결정했다고 발표하면서 금리를 2.15%로 동결했습니다. 이는 2022년 10월 이후 최저 수준이며, 대부분 글로벌 시장 예상과 일치하며 두 번째 연속 동결을 의미합니다.

ECB 정책 입안자들은 향후 2년 동안 금리가 하락할 것이라는 새로운 경제 전망에도 불구하고 2% 인플레이션 목표를 달성하기 위해 추가적인 금리 인하가 필요하지 않다고 생각합니다.

이러한 발언은 유로에 "긍정적인" 것으로 여겨진다.

목요일에 주요 인플레이션 데이터가 발표된 후 미국 주가 지수가 새로운 최고치를 경신했습니다. 이 데이터는 증가세를 보였음에도 불구하고 투자자들은 연방준비제도가 이번 달에 금리를 인하할 것으로 기대하고 있습니다.

오늘 미국 정부 발표에 따르면 8월 소비자물가지수(CPI)는 0.4% 상승하며 예상치인 0.3%를 상회했습니다. 연간 수치는 2.9%로 예상치에 부합했습니다.

식품 및 에너지와 같은 변동성이 큰 품목을 제외한 핵심 CPI는 전월 대비 0.3%, 전년 대비 3.1% 상승했는데, 두 수치 모두 예측과 일치했습니다.

생산자물가지수(PPI)가 예상치 못하게 0.1% 하락하고 전년 대비 2.6% 증가한 데 따른 조치입니다.

추가 자료에 따르면 지난주 주간 실업수당 신청 건수는 27,000건이 늘어나 263,000건에 달해 예상치인 235,000건을 넘어섰습니다.

CME FedWatch 도구에 따르면, 이러한 데이터에도 불구하고 시장에서는 연방준비제도가 9월 17일 회의에서 금리를 25베이시스포인트 인하할 것으로 예상하고 있으며, 거래자들은 50베이시스포인트의 더 큰 폭의 인하를 예상하는 비중을 약간 높였습니다.

GMT 기준 16시 38분 거래에서 다우존스 산업평균지수는 1.3%(573포인트) 상승한 46,064를 기록했습니다. S&P 500 지수는 0.8%(50포인트) 상승한 6,582를 기록했고, 나스닥 종합지수는 0.7%(148포인트) 상승한 22,034를 기록했습니다.

니켈 가격은 목요일 주요 통화 대비 달러화 약세에도 불구하고 하락세를 보였습니다. 연방준비제도(Fed)의 금리 인하에 대한 기대감이 지속되었기 때문입니다. 러시아와 우크라이나의 전쟁 또한 금속 시장에 악영향을 미쳤는데, 러시아는 세계 최대 산업용 금속 생산국 중 하나입니다.

도널드 트럼프 미국 대통령 행정부는 우크라이나에서의 휴전 협정을 이루기 위해 경제 제재를 강화하며 러시아에 압력을 가하고 있습니다.

한편, 달러 지수는 98.09까지 최고치, 97.4까지 최저치를 기록한 후, GMT 기준 16시 19분까지 0.3% 하락해 97.5포인트를 기록했습니다.

경제 지표는 엇갈렸습니다. 미국 노동통계국에 따르면 8월 미국 소비자물가지수(CPI)는 전월 대비 0.4% 상승하며 예상치인 0.3%를 상회했습니다. 연간 성장률은 2.9%로, 경제학자들의 예상치와 일치했습니다.

변동성이 큰 식품 및 에너지 가격을 제외한 핵심 CPI는 월별로 0.3%, 연간으로는 3.1% 상승했는데, 두 수치 모두 다우존스의 예측과 일치했습니다.

이 보고서는 수요일에 발표된 생산자물가지수(PPI) 데이터에 따른 것으로, 예상치 못하게 월간 0.1% 하락한 반면 연간 성장률은 2.6% 상승했습니다.

목요일 다른 자료에 따르면, 주간 실업수당 청구 건수는 예상치를 웃돌았습니다. 계절적 요인을 감안했을 때 9월 6일로 끝난 주에 2만 7천 건이 증가한 26만 3천 건을 기록했습니다. 이는 예상치인 23만 5천 건을 상회하는 수치입니다.

CME FedWatch 도구에 따르면, 이러한 데이터에도 불구하고 거래자들은 연방준비제도가 9월 17일 회의에서 금리를 25베이시스포인트 인하할 것으로 여전히 예상하고 있으며, 50베이시스포인트의 더 큰 폭의 인하 가능성에 대한 베팅을 약간 높이고 있습니다.

16시 29분 GMT 기준, 현물 니켈 계약 가격은 톤당 0.4% 하락한 15,003달러를 기록했습니다.

비트코인은 목요일 아침 상승세를 보이며 114,000달러를 돌파했습니다. 이는 예상보다 약한 미국 인플레이션 데이터와 현물 상장지수펀드(Spot ETF)로의 기관 자금 유입이 늘어난 데 힘입은 것입니다.

미국 생산자물가지수(PPI)가 8월 도매물가지수 둔화를 보이며 상승세를 보인 후, 비트코인은 급등했습니다. PPI는 전월 대비 0.1% 하락했고, 전년 동기 대비 2.6%로 하락했습니다. PPI의 예상치 못한 하락은 위험 자산에 대한 매수 기회를 열어주었고, 비트코인은 11만 3천 달러를 굳건히 돌파했습니다.

CoinGecko 데이터에 따르면, 이 글을 쓸 당시 비트코인은 114,100달러에 거래되고 있었으며, 목요일에 2% 이상 상승했습니다.

전반적인 암호화폐 시장도 상승세를 보였으며, 총 시가총액은 1.5% 증가해 4조 600억 달러를 기록했습니다.

이더리움(ETH-USD)은 비트코인을 따라 상승하여 초기 거래에서 4,440달러 이상에서 거래되었으며, 이는 ETF에 대한 투자자의 관심과 체인상 축적에 힘입은 것입니다.

BRN의 리서치 책임자인 티모시 메서는 "PPI 하락세가 분명한 촉매제 역할을 하면서 비트코인을 11만 4천 달러로 끌어올리고 기관 자금 유입을 가속화했습니다. 시장은 현재 기로에 서 있습니다. CPI가 예상보다 부진하게 발표될 경우, 변동성은 축소되면서 모멘텀은 지속될 가능성이 높습니다. 하지만 CPI가 예상보다 상승세를 보일 경우, 급격한 위험 회피 움직임이 뒤따를 것입니다."라고 말했습니다.

현물 비트코인 ETF로의 기관 자금 유입은 이러한 투자 심리 변화를 여실히 드러냈습니다. BRN 데이터에 따르면, 비트코인 펀드는 9월 10일 7억 5,700만 달러의 순유입을 기록하며 3일 연속 상승세를 보였습니다.

이더리움 펀드에도 1억 7,200만 달러가 유입되었고, 블록체인 인프라 기업 비트마인은 46,255 ETH(약 2억 100만 달러 상당)를 보유 자산에 추가하여 총 210만 ETH(92억 4,000만 달러)를 넘어섰습니다.

파생상품 시장에서 투자자들은 더 큰 위험 감수 성향을 보였습니다. 비트코인 선물 미결제약정은 848억 6천만 달러로 증가한 반면, 강제 청산은 주로 공매도 세력에 의한 3,796만 달러로 감소했습니다. 총 선물 거래량은 약 530억 달러로 증가했는데, 이는 기존 투자자와 레버리지 투자자 모두의 높은 참여를 반영합니다.

미국 CPI 데이터에 집중

투자자들은 모멘텀을 시험하기 위해 목요일에 발표될 미국 소비자물가지수(CPI)에 주목하고 있습니다. 두 번째 저조한 인플레이션은 연준이 지금부터 연말까지 세 차례 금리를 인하할 것이라는 기대감을 강화할 수 있습니다. 그러나 예상보다 높은 수치가 발표될 경우 비트코인 ETF 자금 흐름이 감소하고 위험 자산에 대한 압력이 다시 높아질 수 있습니다.

연준의 결정이 다가온다

7월과 8월의 노동 시장 데이터가 더욱 악화되면서 연준은 금리를 인하해야 하는 압박을 받고 있으며, 핵심 인플레이션은 중앙은행의 이중 의무와 상충되어 3% 이상을 유지하고 있습니다.

결과적으로 투자자들은 연준이 예상보다 큰 폭의 금리 인하를 통해 경제를 활성화할 것으로 예상합니다. 거래 플랫폼 Vtrader의 설립자 스티븐 그레고리에 따르면, 시장은 이미 0.25%포인트 인하를 반영했지만, 투자자들은 0.5%포인트 인하에 베팅하고 있으며, 이것이 비트코인으로의 ETF 자금 유입을 설명할 수 있습니다.

CME FedWatch 도구는 25bp 인하 가능성을 92%로 보여주는 반면, 50bp 인하 가능성은 8%에 불과합니다. DASTAN(Decrypt의 모회사)이 운영하는 예측 플랫폼 Myriad에서는 사용자들이 25bp 인하 가능성을 80%로 예상합니다.