비트코인은 목요일에 7만 달러 선 아래로 떨어졌지만, 중동 분쟁 격화 속 유가 급등에 따라 투자자들이 신중한 태도를 보이면서 상대적으로 지지선을 유지했습니다.

세계 최대 암호화폐인 비트코인은 뉴욕 시간 오전 2시 14분 현재 0.7% 하락한 약 69,454달러에 거래되고 있으며, 시장은 지정학적 상황 전개를 주시하는 가운데 70,000달러 선 부근의 좁은 범위에서 움직이는 모습을 보이고 있다.

유가가 다시 배럴당 100달러에 근접하면서 인플레이션 우려가 커지고 있다.

유가는 금융 시장 전반의 위험 선호도를 움직이는 주요 요인이었습니다. 브렌트유는 월요일에 기록한 배럴당 120달러 부근의 고점에서 하락한 후 다시 100달러를 넘어섰는데, 이는 약 2년 만에 최고 수준이었습니다.

최근 중동 지역의 긴장 고조는 이라크 영해에서 유조선 두 척에 대한 공격과 세계에서 가장 중요한 석유 수송로 중 하나인 호르무즈 해협을 통과하는 상선에 대한 공격 보고에 따른 것입니다.

전 세계 석유 공급량의 약 5분의 1이 이 해협을 통과하지만, 안보 문제로 인해 유조선 통행량이 크게 감소했습니다.

에너지 가격 상승은 중앙은행들이 통화정책 완화를 고려하는 시점에 글로벌 인플레이션에 대한 우려를 다시 불러일으켰습니다. 분석가들은 유가가 장기간 배럴당 100달러 이상을 유지할 경우 연준의 금리 인하 경로가 복잡해지고 암호화폐와 같은 위험 민감 자산에 압력이 가해질 수 있다고 보고 있습니다.

최근 몇 달 동안 비트코인은 위험 자산과 함께 움직이는 경우가 많았는데, 이는 거래자들이 새로운 인플레이션 충격이 금융 시장 전반의 유동성을 감소시킬 수 있다고 우려하기 때문입니다.

투자자들은 또한 향후 통화 정책 방향에 대한 신호를 제공할 수 있는 중요한 미국 경제 지표를 기다리고 있는데, 여기에는 목요일 늦게 발표될 주간 실업수당 청구 건수와 연준이 선호하는 인플레이션 지표인 개인소비지출(PCE) 물가지수가 포함되며, 이 지표는 금요일에 발표될 예정입니다.

다른 암호화폐의 움직임은 제한적입니다.

전반적인 암호화폐 시장에서 대부분의 알트코인은 위험 회피 분위기 속에서 소폭 변동에 그쳤습니다.

세계 2위 암호화폐인 이더리움은 0.2% 상승한 2,027.84달러를 기록했고, 3위 디지털 화폐인 리플은 약 1% 하락한 1.37달러를 기록했습니다.

이란이 중동의 석유 및 운송 기반 시설에 대한 공격을 강화하면서 목요일 유가가 급등했습니다. 이는 장기적인 분쟁과 호르무즈 해협을 통한 석유 흐름의 잠재적 차질에 대한 우려를 불러일으켰습니다.

브렌트유 선물은 장 초반 100달러 선을 잠깐 돌파한 후, 12시 35분(GMT) 기준 배럴당 6.41달러(약 7%) 상승한 98.45달러를 기록했습니다. 미국 서부 텍사스산 원유(WTI)도 배럴당 5.98달러(6.85%) 상승한 93.23달러에 마감했습니다.

미국 에너지부 장관 크리스 라이트가 CNBC와의 인터뷰에서 현재 미 해군이 호르무즈 해협을 통과하는 선박을 호위할 수 없다고 밝혔지만, 이달 말까지는 그러한 조치가 "매우 가능성이 높다"고 말한 후 주가는 상승세를 이어갔다.

브렌트유는 월요일에 배럴당 119.50달러까지 올라 2022년 중반 이후 최고치를 기록했으나, 도널드 트럼프 미국 대통령이 이란과의 전쟁이 곧 끝날 수 있다고 언급한 후 하락했습니다.

국제에너지기구(IEA)는 중동 전쟁이 세계 석유 시장 역사상 최대 규모의 석유 공급 차질을 초래하고 있다고 밝혔습니다. 이는 전략 비축유에서 사상 최대 규모인 4억 배럴을 방출하는 것을 승인한 지 하루 만에 나온 발표입니다.

해당 기관은 월간 보고서에서 중동 걸프 국가들이 하루 최소 1천만 배럴, 즉 전 세계 수요의 약 10%에 해당하는 석유 생산량을 감축했다고 밝혔습니다. 그러나 에너지 전문 분석가인 에너지 애스펙츠는 4억 배럴의 원유 및 석유 제품이 현재 공급 차질을 약 25일 정도만 충당할 수 있는 양이라며, 실제로 감산 물량이 모두 방출될지는 의문을 제기했습니다.

골드만삭스는 브렌트유 가격이 3월과 4월에는 배럴당 평균 98달러 수준을 유지하다가 4분기에는 약 71달러까지 하락할 것으로 예상했습니다. 하지만 호르무즈 해협을 통한 원유 수송이 한 달간 차질을 빚을 경우, 같은 기간 평균 가격이 110달러까지 오를 수도 있다고 경고했습니다.

ING의 분석가들은 유가를 지속적으로 낮추는 유일한 방법은 호르무즈 해협을 통한 원유 흐름을 복원하는 것이며, 그렇게 하지 못할 경우 향후 유가가 다시 최고치를 경신할 수 있다고 말했다.

안보 측면에서는 이란 선박들이 폭발물을 싣고 이라크 해역에서 유조선 두 척을 공격해 화재를 일으키고 선원 한 명이 사망했다고 보도되었습니다. 앞서 걸프 해역에서는 선박 네 척이 포탄 공격을 받았습니다.

레바논의 헤즈볼라는 수요일 저녁 전쟁 발발 이후 최대 규모의 로켓 공격을 감행했고, 이에 이스라엘은 베이루트를 공습했습니다. 이번 공격으로 예멘의 후티 반군이 이란과 함께 분쟁에 가담할 가능성에 대한 우려가 커졌으며, 이는 홍해의 해상 운송 차질을 더욱 악화시킬 수 있습니다.

공급 손실을 상쇄하기 위해 사우디아라비아는 최근 홍해의 옌부항을 통한 원유 수출량을 늘렸다. 한편, 중국은 중동 분쟁으로 인한 국내 연료 부족 사태를 예방하기 위한 조치로 3월 한 달간 정제유 수출을 즉시 금지했다.

영국 파운드는 목요일 미국 달러 대비 3일 연속 하락세를 기록할 것으로 예상됩니다. 에너지 가격의 장기적인 상승과 중동 전쟁의 긴장 고조에 대한 우려가 커지면서 투자자들이 안전자산인 달러로 몰렸기 때문입니다.

앤드류 베일리 영란은행 총재는 금리 결정을 위한 중앙은행 정책 회의를 불과 일주일 앞둔 목요일에 연설할 예정이다.

유가와 천연가스 가격이 상승함에 따라 투자자들의 인플레이션 기대치도 높아졌습니다. 파운드화는 2월 28일 전쟁 발발 이후 0.7% 하락하는 데 그쳤지만, 에너지 수입에 크게 의존하는 경제권 국가들의 통화 중에서는 여전히 가장 좋은 성과를 보이고 있습니다.

이에 비해 유로화와 한국 원화는 각각 2~3% 하락했고, 인도 루피화와 일본 엔화는 1.5% 이상 하락했습니다. 유로화의 약세는 분쟁 발발 이후 파운드화 대비 1.3% 하락한 데서도 드러납니다.

최근 거래에서 파운드화는 달러 대비 0.2% 하락하여 1.3386달러를 기록했습니다. 유로화 대비로도 약세를 보였으며, 유로화는 0.1% 상승하여 86.3펜스를 기록했습니다.

금리 기대치의 급격한 변화

일반적으로 채권 수익률 상승과 금리 인상 기대감은 통화 가치를 지지하는 요인으로 작용하며, 이는 파운드화 하락폭을 제한하는 데 부분적으로 기여했습니다. 그러나 지난 2주 동안 통화 정책에 대한 시장의 기대감은 급격한 변동을 보였습니다.

2월 말 시장에서는 영란은행이 올해 두 차례 금리를 인하할 것으로 예상했습니다. 그러나 이제 이러한 예상은 12월까지 한 차례 금리를 인상할 확률이 약 50%로 바뀌었습니다.

유럽에서는 스왑 시장 가격을 보면 유럽중앙은행이 올해 두 차례 금리를 인상할 가능성이 있는 반면, 미국 연방준비제도는 시장이 예상했던 두 차례 금리 인하를 단행할 의향이 적어 보인다.

시티 인덱스의 전략가인 피오나 신코타는 영란은행의 금리 인하 기대치가 급격히 재조정된 것이 파운드화에 어느 정도 지지력을 제공하고 있다고 말했습니다. 그녀는 또한 지정학적 상황 전개와 전쟁으로 인한 에너지 가격 상승 및 인플레이션 우려에 관심이 계속 집중될 것이라고 덧붙였습니다.

투자자들이 주요 중앙은행들이 금리를 인하하거나 동결하기보다는 인상할 가능성이 높다고 예상하면서, 일반적으로 금리가 안정되거나 하락할 때 이익을 보는 단기 채권을 매도하고 있습니다.

주요 시장 중 영국 국채가 가장 큰 타격을 입었습니다. 2년 만기 영국 국채 수익률은 전쟁 발발 이후 약 50bp 상승했는데, 이는 이탈리아 국채 수익률의 38bp, 호주 국채 수익률의 30bp, 그리고 2년 만기 미국 국채 수익률의 21bp 상승과 비교됩니다.

금 가격은 목요일 유럽 거래에서 하락세를 보이며 이틀 연속 마이너스 영역에 머물렀습니다. 이는 안전자산으로서의 금 수요 약세와 외환 시장에서 강세를 보이는 미국 달러의 영향 때문입니다.

에너지 비용 상승은 전 세계 대부분 지역에서 인플레이션이 다시 가속화될 것이라는 우려를 불러일으켰고, 이는 연준의 단기 금리 인하 가능성을 낮추고 있다.

가격 개요

오늘 금 가격은 1.0% 하락한 5,125.84달러를 기록했습니다. 장중 최고가는 5,185.85달러였으며, 개장가인 5,175.98달러에서 소폭 하락했습니다.

수요일 종가 기준으로 금 가격은 0.3% 이상 하락하며 미국 달러화의 압력으로 지난 3거래일 동안 2일 연속 하락세를 기록했습니다.

미국 달러

달러 지수는 목요일에 약 0.3% 상승하며 3거래일 연속 상승세를 이어갔고, 4개월 만에 최고치에 근접했습니다. 이는 주요 및 부차적 통화 대비 미국 달러화의 지속적인 강세를 반영합니다.

잘 알려진 바와 같이, 미국 달러화 강세는 다른 통화를 보유한 구매자들에게 달러 표시 금괴의 매력을 떨어뜨립니다.

이란과의 전쟁이 2주째로 접어들면서 중동 지역의 군사적 충돌이 확대될 가능성이 커지고 있는 가운데, 안전자산으로서 미국 달러에 대한 수요가 증가하면서 달러 가치가 상승하고 있다.

도널드 트럼프 미국 대통령은 수요일, 이란과의 전쟁에서 미국이 "매우 유리한 위치"에 있으며 호르무즈 해협을 "매우 면밀히 주시할 것"이라고 밝혔습니다. 미 중부사령부 또한 성명을 통해 미군이 호르무즈 해협 인근에서 이란의 기뢰 부설함 16척을 "격파했다"고 발표했습니다.

이 문제에 정통한 세 소식통은 로이터 통신에 미국 정보당국이 이란 지도부가 대체로 건재하며 미국과 이스라엘의 약 2주간에 걸친 지속적인 폭격에도 불구하고 가까운 시일 내에 붕괴될 위험은 없다고 판단하고 있다고 전했다.

세계 석유 가격

브렌트유는 목요일에 8% 이상 급등하며 3일 연속 상승세를 이어가 배럴당 100달러를 다시 넘어섰습니다. 이는 이란이 유조선과 에너지 저장 시설에 대한 새로운 공격을 시작한 데 따른 것입니다.

이란 군 사령부는 수요일, 포위된 페르시아만에서 추가로 선박 3척이 공격받은 후 유가가 배럴당 200달러까지 오를 가능성에 대비해야 한다고 밝혔습니다.

분석가들은 국제에너지기구(IEA)가 제안한 사상 최대 규모인 4억 배럴의 원유 방출이 중동 지역의 공급 차질 우려를 완화하기에는 불충분하다고 말했다.

수요일 Cboe 원유 변동성 지수가 급등하여 121.01포인트까지 상승했는데, 이는 코로나19 팬데믹이 시작된 2020년 이후 최고 수준입니다. 해당 지수는 이번 위기가 시작된 이후 8거래일 중 7일 동안 상승세를 보였습니다.

시드니 소재 호주국립은행의 통화 전략가인 로드리고 카트릴은 "트럼프 대통령은 어젯밤에도 전쟁이 곧 끝날 것이라고 계속 말하고 있지만, 그것이 정말로 그의 통제 범위 안에 있는 것인지는 불분명하다"고 말했다.

카트릴은 에너지 가격 변동성이 지속될 가능성이 높다고 덧붙였습니다. 호르무즈 해협은 석유뿐만 아니라 액화 천연가스와 비료에도 중요한 해역이며, 해상 운송 차질이 길어질수록 가격 상승 압력이 커질 것이라는 설명입니다.

미국 금리

CME 그룹의 CME FedWatch 도구에 따르면, 시장은 3월 연방준비제도(Fed) 회의에서 미국 금리가 동결될 확률을 99%로, 25bp 금리 인하 확률을 1%로 보고 있습니다.

시장에서는 4월 회의에서 금리가 동결될 확률을 89%, 25bp 금리 인하될 확률을 11%로 보고 있습니다.

이러한 기대치를 재평가하기 위해 투자자들은 다가오는 미국 경제 데이터, 특히 금요일에 발표될 예정인 개인소비지출 보고서를 예의주시하고 있습니다.

금 전망

제이너 메탈스의 부사장 겸 수석 금속 전략가인 피터 그랜트는 금 시장이 전쟁으로 인한 안전자산 수요와 금리가 장기간 높은 수준을 유지할 수 있다는 우려 사이에서 등락을 거듭하는 것으로 보인다고 말했다.

스탠다드차타드 애널리스트들은 유동성 수요 증가 시기에 금 가격이 몇 주 동안 하락 압력을 받는 것은 드문 일이 아니라고 덧붙였습니다. 그들은 현재의 차익 실현 국면이 지나면 금 가격이 다시 상승 추세를 보일 것으로 예상하며 장기적인 긍정적 전망을 유지했습니다.

SPDR 펀드

세계 최대 금 기반 상장지수펀드(ETF)인 SPDR 골드 트러스트의 보유량이 수요일에 3.71톤 증가하여 이틀 연속 증가세를 기록했고, 총 보유량은 1,077.28톤으로 3월 4일 이후 최고치를 경신했습니다.