비트코인(BTC)은 화요일 거래에서 강력한 현물 상장지수펀드(ETF) 유입에 힘입어 상승세를 이어가며 8만 1천 달러를 돌파했습니다. 그러나 이러한 긍정적인 가격 상승세에도 불구하고, 온체인 활동이 부진한 것은 이번 상승세가 취약하며 단기적인 조정 가능성이 있음을 시사합니다.

강력한 기관 수요는 가격을 뒷받침합니다.

기관 투자자들의 수요가 긍정적인 분위기로 한 주를 시작하며 세계 최대 암호화폐인 비트코인의 상승세를 견인했습니다. 소소밸류(SoSoValue) 데이터에 따르면 미국 증시에 상장된 비트코인 현물 ETF는 월요일에 5억 3,221만 달러의 자금 유입을 기록하며 3일 연속 순유입을 이어갔습니다. 이러한 추세가 지속된다면 추가적인 가격 상승을 뒷받침할 수 있을 것으로 보입니다.

왜 이 상승세가 불안정해 보이는 걸까요?

산티먼트(Santiment)의 데이터에 따르면 비트코인 가격이 지난 3개월 동안 볼 수 없었던 8만 달러 이상으로 다시 상승했음에도 불구하고 비트코인 네트워크의 전반적인 활동은 2년 만에 최저 수준으로 떨어졌습니다.

역사적으로 온체인 활동 증가로 뒷받침되지 않는 이러한 가격 상승세는 불안정한 경향이 있습니다. 한 회사 분석가는 "이러한 움직임을 뒷받침할 매수 여력이 부족합니다. 대형 투자자들이 차익 실현에 나서면, 매도 물량을 흡수하고 높은 가격을 유지할 만큼 충분한 신규 수요가 발생하지 않을 수 있습니다."라고 말했습니다.

이러한 차이 외에도, 이전 보고서에 따르면 현재의 상승세는 주로 무기한 선물 수요에 의해 주도되고 있으며, 현물 시장은 여전히 위축되고 있는 것으로 나타났습니다.

현재 시장 구조는 탄탄한 펀더멘털에 기반하기보다는 투기적인 성격이 강하므로, 투자자들은 주의를 기울여야 합니다. 이는 2022년 약세장 초기에 나타났던 양상과 유사합니다.

가격 전망: 주요 저항선 예상

비트코인은 현재 80,900달러 부근에서 거래되고 있으며, 50일 및 100일 지수 이동평균선(74,700달러~76,000달러) 위에 머물면서 단기 상승 추세를 유지하고 있습니다. 또한 1월 고점과 2월 저점 사이의 50% 되돌림 수준인 약 78,962달러 위에서 거래되고 있습니다.

모멘텀 지표는 지속적인 강세를 시사하며, MACD는 추세 개선을 나타내고 있고, 상대강도지수(RSI)는 68 수준에 근접하여 시장이 과매수 영역에 가까워지고 있음을 보여줍니다. 한편, 81,917달러 부근의 200일 이동평균선은 첫 번째 주요 저항선 역할을 할 것으로 예상됩니다.

상승세 측면에서 보면, 즉각적인 저항선은 81,917달러이며, 그 다음으로는 83,437달러(피보나치 61.8% 되돌림), 그리고 더 강력한 저항선으로는 84,410달러가 있습니다.

하락세의 경우, 8만 달러 선이 초기 심리적 지지선 역할을 하며, 그 다음으로는 7만 8962달러가 있습니다. 더 큰 폭의 하락은 7만 5995달러까지 이어질 수 있으며, 그 이후에는 7만 4500달러 부근의 광범위한 수요 영역까지 하락할 가능성이 있습니다.

미국이 호르무즈 해협의 해상 통행 재개를 목표로 하는 작전을 시작한 다음 날인 화요일, 국제 유가는 하락했지만, 미국과 이란 간의 교전으로 하락폭은 제한적이었다.

머스크는 미국 국적의 자동차 운반선인 "얼라이언스 페어팩스"호가 미군 호위를 받으며 해협을 통과해 멕시코만을 떠났다고 밝혔습니다.

팀 워터러는 논평에서 "이는 현재 상황에서도 제한적이지만 안전한 통행이 가능하다는 것을 보여주며, 공급 차질에 대한 최악의 우려를 다소 완화하는 데 도움이 된다"고 말했다.

그는 덧붙여 “하지만 이는 통로의 완전한 재개방이라기보다는 예외적인 사건에 가깝습니다.”라고 말했습니다.

브렌트유 선물은 월요일 5.8% 상승 마감 후 1.38달러(1.2%) 하락한 배럴당 113.06달러를 기록했습니다. 미국 서부 텍사스산 원유(WTI)는 전날 4.4% 상승 후 2.21달러(2.1%) 하락한 배럴당 104.26달러에 마감했습니다.

군사적 긴장 고조는 시장에 압력을 가한다

이란은 월요일, 미국이 걸프 해협을 장악하려는 시도에 맞서 공격을 감행했다. 걸프 해협은 걸프만과 세계 시장을 연결하며, 전 세계 일일 석유 및 가스 공급량의 약 20%를 수송하는 중요한 통로이다.

월요일 걸프만에서 여러 상선들이 폭발이나 화재를 겪었다고 보고했으며, 주요 미군 기지가 있는 아랍에미리트의 한 석유 항구는 이란의 미사일 공격을 받아 화재가 발생했습니다.

미군 측은 순항 미사일과 드론 외에도 이란의 소형 선박 6척을 격침했다고 발표했습니다.

프리얀카 사치데바는 "호르무즈 해협의 지속적인 긴장으로 인해 가격은 매우 변동성이 큰 범위 내에서 거래되고 있다"고 말했다.

그녀는 “최근 거래 세션 동안 가격이 소폭 하락했지만, 이는 펀더멘털의 실질적인 개선을 반영하는 것이 아니라 미국의 ‘프로젝트 프리덤’ 작전 개시 이후 일시적인 안도감을 나타내는 것”이라고 덧붙였다.

화요일 거래에서 미국 달러는 이란과의 전쟁 관련 상황 전개를 기다리는 시장의 관심 속에 안정세를 보였고, 일본 엔화는 지난주 도쿄의 시장 개입 가능성에 대한 우려 속에 급등한 이후 조용한 거래 속에서 안정세를 유지했다.

미국과 이란이 호르무즈 해협 통제권을 둘러싼 갈등의 일환으로 새로운 공격을 감행하면서 중동 휴전 협정에 대한 의구심이 다시 커지고 있다. 최근 해협을 통과하는 선박들의 움직임에 대한 보고가 엇갈리고 있는 가운데 이러한 공격이 이어지고 있다.

미국 달러화의 6대 주요 통화 대비 가치를 측정하는 달러 지수는 월요일 0.3% 상승한 후 98.44포인트에서 보합세를 유지했습니다. 유로는 1.1691달러, 영국 파운드는 1.3538달러를 기록했습니다.

제인 폴리는 "시장은 뉴스 흐름이 매우 빠르게 변할 수 있고 상황이 어느 방향으로든 움직일 수 있다는 것을 잘 알고 있다고 생각합니다. 그렇기 때문에 현재 시장에는 기대감과 신중함이 공존하고 있는 것입니다."라고 말했습니다.

한편, 호주 달러는 중앙은행이 예상대로 인플레이션 억제를 위해 3회 연속 금리 인상을 단행한 후 소폭 하락하여 최근 거래에서 0.7154달러를 기록하며 장중 0.18% 하락했습니다.

중앙은행은 세계 에너지 가격 충격으로 인해 인플레이션 전망치를 대폭 상향 조정하는 한편, 경제 성장률과 고용 전망치는 하향 조정했습니다.

맷 심슨은 호주중앙은행이 매파적인 입장을 취했지만, 12월까지 한두 차례 추가 금리 인상 가능성을 열어두고 있다고 말했다.

트레이더들은 엔화의 움직임을 면밀히 주시하고 있다.

엔화는 달러 대비 157.19를 기록하며 두 달 만에 최고치에 근접했다. 이는 일본 당국이 엔화 급락을 막기 위해 외환시장에 개입했다는 소식이 전해진 목요일 이후 급등세를 보인 데 따른 것이다.

지난주 발표된 자료에 따르면 도쿄는 엔화 가치 지지를 위해 약 350억 달러를 지출했지만, 분석가들은 이러한 조치가 엔화에 장기적인 지지력을 제공할 가능성은 낮다고 보고 있습니다.

엔화는 일본의 극도로 낮은 금리와 고수익 선진국과의 금리 격차 확대, 그리고 재정 문제에 대한 우려 증가로 인해 수년간 어려움을 겪어왔으며, 전쟁으로 인한 에너지 충격은 엔화에 대한 압력을 더욱 가중시켰습니다.

디팔리 바르가바는 이번 개입 의혹이 단기적으로 달러/엔 거래 범위를 재설정했을 뿐, 엔화 매도를 유발하는 구조적 압력은 바꾸지 못했다고 말했다.

월요일 엔화 가치의 일시적 상승은 일본의 새로운 외환시장 개입 가능성에 대한 추측을 불러일으켰으며, 특히 지난주 황금연휴 기간 동안 일본 정부가 경고한 이후 이러한 추측이 더욱 거세졌다.

차루 차나나는 시장 참여자들이 달러 대비 160 수준의 정치적 민감성을 인지하고 있기 때문에 거래량이 적은 상황에서 제한적인 움직임이라도 대규모 숏커버링으로 이어질 수 있다고 말했다.

그녀는 “단기적으로 달러/엔 환율은 155에서 160 사이의 넓은 범위에서 변동성을 보일 수 있으며, 당국은 엔화의 방향을 영구적으로 바꾸려 하기보다는 160 수준을 확실히 하향 돌파하는 것을 막기 위해 개입할 가능성이 있다”고 덧붙였다.

엔화의 향방은 유가와 중동 전쟁 종식 속도에도 달려 있다.

바수 메논은 "많은 것이 유가에 달려 있는데, 유가가 오르거나 높은 수준을 유지하면 엔화는 다시 압력을 받을 수 있다"고 말했다.

금 가격은 화요일 유럽 시장에서 지난 3일 만에 처음으로 상승하며 5주 만에 최저치에서 회복세를 보이기 시작했습니다. 이는 저가 매수세와 세계 유가 둔화에 힘입은 결과입니다.

오늘부터 미국 노동 시장에 대한 일련의 중요한 데이터가 발표될 예정이며, 이는 올해 연방준비제도의 금리 추이에 대한 중요한 단서를 제공할 것입니다.

가격 개요

오늘 금 가격: 금 가격은 개장가인 4,523.51달러에서 0.8% 상승한 4,560.64달러를 기록했으며, 최저가는 4,513.70달러였습니다.

월요일 장 마감 시점에서 금 가격은 1.95% 하락하며 이틀 연속 하락세를 기록했고, 유가 상승과 호르무즈 해협의 긴장 고조로 인해 5주 만에 최저치인 온스당 4,501.08달러를 기록했습니다.

세계 석유 가격

화요일 세계 유가는 조정 국면과 차익 실현 매물, 그리고 호르무즈 해협에서 미국과 이란 간의 긴장 완화에 힘입어 평균 1.5% 하락하며 수주 만에 최고치에서 후퇴했다.

미국과 이란 간의 아라비아만 해역 통제권을 둘러싼 긴장이 월요일 고조됐다. 미군은 이란 소형 선박 6척을 격침하고 순항 미사일과 드론을 요격했다고 발표했으며, 이란군은 호르무즈 해협에서 미군 호위함을 미사일로 공격했다고 확인했다.

도널드 트럼프 미국 대통령은 이란 해군 함정이 항행을 보호하는 동안 공격을 받을 경우 강력한 경고를 발령했고, 이란은 미국 함정의 호르무즈 해협 통과를 허용하지 않을 것이라고 확인했습니다.

트럼프 대통령은 월요일부터 이란이 호르무즈 해협에 부과한 봉쇄를 해제하고 고립된 선박들을 해협 밖으로 호송하기 위한 해상 작전을 시작했다.

미국 금리

미니애폴리스 연방준비은행 총재 닐 카슈카리는 이란과의 전쟁이 길어질수록 인플레이션 상승과 경제적 피해 위험이 커지기 때문에 현재로서는 중앙은행이 금리 정책에 대한 지침을 제공하기 어렵다고 밝혔습니다.

시카고 연방준비은행 총재 오스틴 굴스비는 토요일, 최근 발표된 "부실한" 물가 지표를 언급하며 인플레이션이 하락하기 시작할 때까지 금리 인하에 신중을 기해야 한다고 말했다.

CME 그룹의 FedWatch 도구에 따르면, 6월 연준 회의에서 미국 금리가 동결될 확률은 96%로 안정화되었으며, 금리가 약 25bp 인하될 확률은 4%로 나타났습니다.

이러한 확률을 재평가하기 위해 거래자들은 미국 노동 시장에 대한 일련의 매우 중요한 데이터 발표를 면밀히 주시하고 있습니다.

오늘 오후에는 3월 말 미국 구인 공고 건수가 발표될 예정이며, 수요일에는 5월 민간 부문 고용 데이터가, 목요일에는 주간 실업 수당 청구 건수가, 금요일에는 5월 고용 보고서가 발표될 예정입니다.

금 가격 전망

금융 시장 전략가인 일리야 스피박은 월요일 금 가격 하락을 초래했던 이른바 '전쟁 거래'가 시장에 다시 나타나면서 가격이 다소 안정되고 있는 것으로 보인다고 말했다.

SPDR 펀드

세계 최대 금 기반 상장지수펀드(ETF)인 SPDR 골드 트러스트의 금 보유량은 월요일에도 이틀 연속 변동 없이 1,035.77톤을 유지했는데, 이는 2025년 10월 16일 이후 최저 수준입니다.